Brutális eredmények az amerikai vállalatoktól
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Az AI lehet a digitális platformok új profitmotorja
Az elmúlt években a mesterséges intelligencia a technológiai szektor egyik legfontosabb témájává vált. Miközben a figyelem jelentős része a modellfejlesztőkre és az infrastruktúrát biztosító vállalatokra irányul, a technológia hosszú távú nyertesei az alkalmazási oldalon is megjelenhetnek. Az interaktív média szegmens különösen érdekes ebből a szempontból, mivel a területen működő vállalatok üzleti modelljei jelentős mértékben épülnek a felhasználói figyelem monetizációjára és a digitális tartalmak előállítására. Iparági elemzéssorozatunk második részében a keresőket és közösségi média platformokat érintő aktuális trendeket és potenciális katalizátorokat tekintjük át.
Bár az elkövetkező néhány nap során érkeznek még fontosabb vállalati beszámolók, a tengerentúlon hamarosan véget ér a gyorsjelentési szezon. Az amerikai vállalatok a profit tekintetében erős negyedévet tudhattak maguk mögött, a FactSet szerint az S&P500 index esetében 27,7%-os lehet az első negyedéves eredménynövekedési ütem. Az index tizenegy alszektora közül tíznél várható eredménynövekedés a negyedévben: a technológiai szektor esetében lehetett a legerősebb a profitnövekedés, a szektoron belül a félvezető iparág vállalatainál lehet a legmagasabb az eredménynövekedés.
Május első kereskedési napjait is az iráni konfliktussal, illetve a Hormuzi-szorossal kapcsolatos hírfolyam, valamint a vártnál erősebb gyorsjelentési szezon határozta meg a tengerentúlon. Az első negyedéves jelentési szezon lassan a vége felé közelít, és az S&P500 vállalatai erős negyedévet zárhatnak. A technológiai cégek esetében volt a legmagasabb a profitnövekedés, emellett az index tizenegy alszektorából hét esetében kétszámjegyű százalékos az eredmény növekedése.
Az S&P500 az utóbbi napokban többször is képes volt új csúcsokra kapaszkodni, ugyanakkor ha az elemzőházak jelenlegi várakozásait nézzük, már csak minimális tér áll az idei további emelkedés előtt. Az indexnél az év végi célár várakozás jelenleg 7501 pont, ezzel szemben januárban 7550 volt a várakozások mediánja. A jelenlegi várakozásokat vizsgálva a Yardeni Research év végi index célár várakozása a legmagasabb (8250), míg a legpesszimistább a BCA (6375). A célár várakozások legnagyobb része a 7300 és a 7725 közötti tartományba esik. Az index jelenlegi 2026-os EPS várakozásai 2,6%-kal magasabbak az év eleji eredményvárakozások mediánjával összevetve.
A múlt héten is több fontos vállalati gyorsjelentés is érkezett: a Palantir magas bevételnövekedés mellett kiugró profitabilitással zárta a negyedévet, míg a Novo Nordisk képes volt felülmúlni a visszafogott várakozásokat, valamint a dán gyógyszergyártó kissé javította az idei éves előrejelzését is. A csak áprilisban is hatalmasat emelkedő AMD számait felfokozott várakozás előzte meg, a chipgyártó az első negyedévben valamennyi területen megverte a konszenzust és a menedzsment előrejelzése is jobb lett a vártnál. Míg az Orsted gyorsjelentése felemásra sikeredett, azonban az Uber lendületesen kezdte az idei évet. Az előttünk álló hetekben is érkeznek még fontos vállalati beszámolók, szerdán a Cisco Systems jelent, majd a május 18-i hét folyamán teszi majd közzé legfrissebb számait többek között az Nvidia, a Deere és a Walmart is.
Május 12. délutánnal bezárólag az S&P500 vállalatai közül a cégek ~90%-a tette már közzé gyorsjelentését. A vállalatok az árbevétel esetében átlagosan 2%-kal jelentettek a várakozások felett, míg az EPS-t tekintve a már jelentésüket publikált cégek átlagosan 17,8%-kal jelentettek a várt felett.
Az S&P500 első negyedéves eredménynövekedési üteme 27,7%-os a FactSet adatai alapján (év/év), ami lényegesen magasabb a tízéves, átlagos 10,3%-os eredménynövekedési ütemhez képest. Az indexnél az idei évre vonatkozó becsült eredménynövekedési ütem 21%-os lehet a jelenlegi várakozások szerint.
Az S&P500 tizenegy alszektorát tekintve tíz esetében várható eredménynövekedés az első negyedévben (év/év), a technológia- és a kommunikációs szolgáltatások vezetésével, és csupán egyetlen alszektorban (egészségügy) jöhet eredménycsökkenés a negyedévben a jelenlegi várakozások szerint. A technológiai szektor produkálja a legerősebb az eredménynövekedést, a szektoron belül pedig a félvezetőknél lehet a legmagasabb a profitnövekedés (99%, év/év). Vállalati szinten a Kedvelt részvényeink listáján is szereplő Micron Technology, valamint az Nvidia járulhat hozzá leginkább az ágazat profitnövekedéséhez.
S&P500 technikai kép
Az emelkedő aljak és tetőpontok sorozata nem tört még meg. Amíg ez a struktúra nem változik, addig fordulós minta nem tud kialakulni. Felfelé a 7500 körül ütközhet erős ellenállásba az emelkedés, ez a szint még elérhető lehet. Erős támasz zóna a 6875 körül várná, de idővel ez a szint mehet feljebb. Kisebb momentum vesztést látni, de fordulós mintát még nem.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!