AMD: nincs megállás az AI-gyorsvonaton
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Ezúttal is kiemelkedő teljesítményt nyújtott a MOL
Összességében kifejezetten erősnek mondható harmadik negyedéves gyorsjelentést közölt a MOL a mai piacnyitás előtt. A fontosabb pénzügyi sorok tekintetében a társaság hozta vagy felülteljesítette az elemzői várakozásokat, és éves szinten is jelentős javulást mutatnak a számok. Ez továbbra is elsősorban a finomítás és kereskedelem üzletág kiemelkedő teljesítményének köszönhető, amely önmagában több EBITDA-t termelt, mint az összes többi szegmens együtt a rendkívül magas finomítói árrés miatt. Utóbbi értéke ugyan valamelyest már mérséklődött októberre, de a kilátások továbbra is kedvezőek, illetve a Dunai Finomító AV3-as üzeme is elindult újra október végén, ami szintén pozitív.
A vége felé közelít a tengerentúli jelentési szezon
Míg a tengerentúlon lassan a végéhez ér majd a gyorsjelentési szezon, addig Európában az előttünk álló két hét folyamán több fontos vállalati beszámoló is érkezik majd. A hazai blue chipek esetében pedig a jövő héten a Richter és az OTP is publikálja majd a harmadik negyedéves számait.
Az Nvidia egyik fő kihívójának számító AMD részvénye az utóbbi hetek egyik nagy nyertesének számított, így felfokozott várakozások előzték meg chipgyártó gyorsjelentését. A számok ennek ellenére nem okoztak csalódást, miután valamennyi területen meghaladták az elemzői becsléseket akárcsak a menedzsment előrejelzései. Az eredményeket a töretlenül emelkedő AI-infrastruktúra beruházások támogatták, míg az AI-korszak korábbi fázisában lemaradónak számító CPU-piac mára igazi katalizátorrá vált. A kedvező rövid és hosszú távú kilátásokat a befektetők kitörő örömmel fogadták, így a zárást követően 18%-ot emelkedett a részvényárfolyam.
Az AMD papírok közel 75%-ot emelkedtek csak áprilisban, ami még a rekord teljesítményt nyújtó félvezető-szektorhoz képest is felülteljesítést eredményezett. A növekedéshez a kedvező szentiment mellett a CPU-piaci versenytárs Intel erős negyedéves gyorsjelentése (amelyről itt írtunk) is hozzájárult. Ez már előrevetítette, hogy erős keresleti momentum lehet a CPU-piacon, aminek második legnagyobb szereplője az AMD, így a társasággal kapcsolatos várakozások is igen magasra kúsztak a jelentést megelőzően.
Ugyanakkor a magasra helyezett lécet is könnyedén megugrotta a vállalat, amely 10,3 milliárd dolláros árbevételről számolt be (+38% év/év), szemben a 9,9 milliárdos várakozásokkal. A növekedés motorja az adatközpont szegmens volt, amely 5,8 milliárd dolláros bevételt szállított (+57% év/év), meghaladva ezzel az 5,6 milliárdos konszenzusos becsléseket. A korrigált egy részvényre jutó profit terén 1,37 dolláros eredményt tudott felmutatni a társaság az előző negyedév során (+43% év/év), felülteljesítve az 1,28 dolláros EPS-várakozásokat.
Az adatközpont üzletágon belül is érdemes kiemelni a szerver CPU-kat, melyek iránt a kereslet jóval a várakozásokat meghaladó mértékben gyorsult, amit az AI agentek és a következtetések felfutása vezérel. Ebben a szegmensben a második negyedéves növekedés várhatóan meghaladja a 70%-ot év/év alapon, míg 2030-ig az éves átlagos növekedés elérheti a 35%-ot, tavaly novemberben ugyanerre 18%-ot becsült a vállalat. A nagyobb, teljes elérhető piac (Total Addressable Market – TAM) megerősíti a magasabb strukturális keresletet, és az AMD növekvő piaci részesedésével együtt igazi katalizátor lehet a korábban lemaradónak vélt terület.
A chipgyártó 11,2 milliárd dolláros bevételre számít a következő negyedévben, szemben 10,5 milliárd dolláros elemzői várakozásokkal, míg a bruttó árrés 56%-ra emelkedhet a menedzsment várakozása szerint, ami meghaladná az 55,3%-os becsléseket. Az év második felében a figyelem a GPU értékesítési kilátásokra irányulhat, mivel az AMD piacra dobja majd új termékét, amivel az Nvidiahoz képesti lemaradását próbálja csökkenteni a GPU-piacon. Emellett több hosszabb távú elköteleződés is látszik a vállalat irányába a nagy technológiai cégek részéről, amik a 2027-es évtől támogatnák elsősorban a bevételeket.
Összességében az AMD képes volt felülmúlni a felfokozott várakozásokat és valamennyi területen gyorsuló növekedésről számolt be, ezek közül is kiemelkedik szerver CPU szegmens, amely az utóbbi évek szenvedését követően most rendkívül erős keresleti momentummal rendelkezik. Különösen ez utóbbi nyerte el a befektetők tetszését, melynek köszönhetően nyitást megelőzően 18%-os pluszban kereskednek a részvényekkel. A vállalat ugyan közel sem tekinthető olcsónak 44-es előretekintő P/E szorzón, azonban a versenytársakénál erősebb növekedés támogatja a magasabb értékeltséget.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!