Újra gyorsítósávban az Uber
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Az AI lehet a digitális platformok új profitmotorja
Az elmúlt években a mesterséges intelligencia a technológiai szektor egyik legfontosabb témájává vált. Miközben a figyelem jelentős része a modellfejlesztőkre és az infrastruktúrát biztosító vállalatokra irányul, a technológia hosszú távú nyertesei az alkalmazási oldalon is megjelenhetnek. Az interaktív média szegmens különösen érdekes ebből a szempontból, mivel a területen működő vállalatok üzleti modelljei jelentős mértékben épülnek a felhasználói figyelem monetizációjára és a digitális tartalmak előállítására. Iparági elemzéssorozatunk második részében a keresőket és közösségi média platformokat érintő aktuális trendeket és potenciális katalizátorokat tekintjük át.
Szép kitörést mutat technikai alapon az Uber, ami alapján kereskedési ötletet fogalmazunk meg a részvényre. Egy kedvező rövid távú momentumot használnánk ki, de emellett pozitívak vagyunk a cég fundamentumait illetően is. Az előttünk álló években jelentősen emelkedhet a bevétel és a profit is a cégnél, hiszen mind a mobilitás, mind a kiszállítás egy strukturálisan növekvő piac, ahol az Uber vezető szereplő. Emellett a társaság az önvezető taxik terjedésének is az egyik nagy nyertese lehet.
Kedvező technikai kép
Komoly vételi erő volt tegnap az Uber részvényében, ami elindíthatja az árfolyamot a long irányba. Az elmúlt hónapokban rendszeresen jelentek meg akkumulációs napok, melyek az utóbbi hetekben egyre sűrűsödtek. A tegnapi mozgás egy kisebb csökkenő trendvonalat is megtört, ezzel felfelé nyitva teret. A kialakuló magasabb mélypont szintén a fordulat esélyét erősíti.
Az emelkedési potenciál első körben a legközelebbi, korábbi letörési szintet alapul véve a 89-90 dolláros célár környéke. Ezzel kedvező, körülbelül 2:1 arányú hozam/kockázat profil érhető el. Ennek megfelelően ma, 74 dolláros árfolyam körül long pozíciót nyitunk. A kockázatkezelést a korábbi mélypont alá helyezett stop biztosítja (66,9 dollár), míg a célárat 89 dolláron határozzuk meg.
Strukturális növekedési sztori lehet
Az Uber részvényét még januárban vettük fel Kedvelt részvényeink listánkra, mivel a cég a világ vezető mobilitási platformja, és a kiszállítási piacon is egyre nagyobb szereplő. A közelmúltban a német Delivery Hero potenciális felvásárlása kapcsán került a figyelem középpontjába. A következő négy évben az árbevétel éves átlagban 13 százalék körül bővülhet, míg a nettó profit ennél jóval magasabb ütemben, közel 25 százalékkal (CAGR) emelkedhet. Ehhez ráadásul egy nem kiugró árazás tartozik, jelenleg a 12 havi előretekintő P/E ráta 20 alatti.
Az első negyedéves jelentés jól sikerült, az utazások száma 20%-kal nőtt, a kiszállítások üzletágban a bruttó megrendelések 28 százalékkal ugrottak meg, míg a csoportszintű EBITDA 33 százalékkal emelkedett. Tegnap (jún. 24.) érkezett egy hír, ami megalapozta az árfolyam emelkedését, ugyanis az Uber öt új amerikai márkával kötött partnerséget, akik elérhetővé válnak a cég kiszállítási platformján, ezzel szélesítve a kínálatot. Ahogy egyre széleskörűbbé válik a kínálat, az még több új céget vonzhat az applikációra egy öngerjesztő folyamatként, ami hosszú távon adhat további növekedési lábat.
Az Uber One előfizetési rendszer elérte az 50 milliós tagsági létszámot, és a tagok már a bruttó foglalások és rendelések felét adják. Ez a kiszállításoknál különösen fontos, mert az előfizetéses modell növeli a rendelési gyakoriságot, javítja az ügyfél megtartást, és hosszabb távon csökkentheti az ügyfélszerzési költséget.
Egyre fontosabb forrás lehet a hirdetési bevétel is, ezt az üzletágat 2022 környékén indította el a cég, és 2025-ben elérhette az éves 1,5 milliárd dolláros szintet, ami kb. 60%-os növekedést jelent. A nagy felhasználói bázis, az adatvezérelt és célzott reklámok még további növekedési potenciált jelenthet.
A befektetési sztori további fontos pillére az önvezető mobilitási szolgáltatások. Az Uber nem fejleszt önvezető technológiát és autót sem gyárt, ő a platformot adja, vagyis a világszinten több mint 200 milliós aktív havi felhasználó bázist, és emiatt sokkal kevesebb pénzt kell ezen a területen befektetnie. Az elmúlt időszakban nagyon sok partnerséget kötött különböző cégekkel az Uber, és egyre több piacon indítja el önvezető szolgáltatását.
Az USA-ban több városban is elérhetők a cég robotaxijai, de már Európában is terjeszkednek, a legutóbbi hírek szerint Zürichben és Madridban is tesztelik a technológiát. Emellett Dubajban és Abu Dhabiban is lehet már robotaxival utazni. A verseny mindenesetre nagy lesz, hiszen a Waymo vagy a Tesla komoly vetélytárs jelenleg, és nem elképzelhetetlen új belépők megjelenése sem. Viszont úgy gondoljuk, hogy az Ubernek van akkora előnye, mint a világ legnagyobb mobilitási platformja, hogy gyorsabban tudja felskálázni szolgáltatását.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!