Kedvelt részvényeink - 2025 Q3
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
PannErgy: erős félév, hamarosan jön az osztalékfizetés is
Nemrégen tette közzé első féléves jelentését a PannErgy, amely alapvetően erős lett, a hőértékesítésből származó árbevétel és a működési eredmény mérsékelten, míg az adózott eredmény jelentősen nőtt. Hamarosan az osztalékfizetés is elkezdődik, ahol az első részlet kifizetésére október közepén kerül majd sor, míg a másodikra jövő év márciusában. Az utolsó kereskedési nap, amikor még osztalékszelvénnyel lehet kereskedni a részvényekkel szeptember 28-a lesz, mindkét osztalék-részletre vonatkozóan.
Visszatérhet a momentum a félvezetőknél?
Kihívásokkal teli negyedévet tudhat maga mögött a félvezetőszektor, melynek teljesítménye az elmúlt hónapokban elmaradt a mögöttes fundamentumok javulásától, miközben az AI-vezérelt kereslet továbbra is rendkívül erős maradt. A vállalati AI-adoptáció gyorsulása és az AI-agentek terjedése jelentősen növeli a számítási kapacitások iránti igényt, ami a felhőszolgáltatások és az adatközpont beruházások további felfutását vetíti előre. A jelenlegi kínálati korlátok, a rekordmagas megrendelésállományok és a vártnál nagyobb beruházási igények alapján a félvezetőipari eredményvárakozásokban további pozitív revíziókra számítunk. Mindezek ellenére a szektor értékeltsége historikus összevetésben kedvezőnek tűnik, ami véleményünk szerint vonzóbb hozam-kockázat profilt eredményezhet a következő hónapokban.
Frissítettük Kedvelt részvényeink listánkat az elmúlt negyedév eseményeivel. A listán jellemzően azon amerikai és európai részvényeket tüntetjük fel, melyeket fundamentális szempontok szerint kedvező befektetési választásnak tartunk. A fundamentális kiválasztás miatt a listán szereplő részvényeket hosszabb távú befektetési lehetőségként érdemes kezelni, negyedéves rendszerességgel azonban felülvizsgáljuk, hogy a részvény az eredetileg elvárt úton halad-e, illetve van-e olyan szektortárs, ami kedvezőbb hozam- kockázat lehetőséggel kecsegtet. A lista támpontot adhat egy szektorok szerint diverzifikált részvény jellegű kitettség építéséhez a portfóliókban, de kezelhető egyfajta figyelőlistaként is. Utóbbi esetben a konkrét befektetési döntés időzítéséhez / meghozatalához a technikai elemzés adta jelzéseket is érdemes figyelembe venni.
A negyedév során listánkról levettük az LVMH-t, amely ugyan erős fundamentumokkal bír, de a kínai luxuspiac tartós gyengélkedése, a generációs fogyasztási szokások változása, az amerikai vámok negatív hatása, valamint a strukturális és menedzsmentbeli kihívások miatt a részvény hosszabb távon is nehézségekkel nézhet szembe.
Ezzel párhuzamosan két új név is felkerült a listánkra. Az egyik a First Solar, amely a világ egyik legnagyobb napelemgyártója. A Trump-kormányzat július elején elfogadott új törvénycsomagja nem kedvezett a megújuló energiás szektornak, mivel számos korábbi adókedvezményt megnyirbáltak benne, de a változtatások nem érintették ugyanolyan rosszul a szektor összes szereplőjét. A First Solar például relatíve sértetlenül vészelte át a bizonytalan periódust, a számukra fontos gyártói adókedvezmény gyakorlatilag nem változott és az még évekig igényelhető marad. A vállalat nettó készpénzen ül, az értékeltség nem magas, a pénztermelés erős maradhat.
Hasonlóan kedvezőnek ítéljük meg a Micron Technology hosszabb távú kilátásait is, amely az AI-infrastruktúra sztori egy kevésbé ismert szereplője, és elsősorban a nagy sávszélességű memóriachipjeinek köszönhetően kulcsfontosságú eleme lett az AI beszállítói láncnak. A vállalat termékei iránti erős kereslet segíti a társaság árazási erejét, így javítja az árréseket, illetve dinamikus növekedési kilátásokat biztosít, miközben a Micron értékeltsége továbbra is inkább nyomottnak mondható mind az iparágon belül, mind a szélesebb körű piachoz képest.
Emellett frissítettük a listán található társaságokkal kapcsolatos elemzéseinket is az elmúlt negyedév eseményeivel, beleértve a legutóbbi gyorsjelentéseket is.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!