Kedvelt részvényeink - 2025 Q3
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Felfelé módosított várakozások a Magyar Telekomtól
A Magyar Telekom a piac zárását követően tette közzé negyedéves gyorsjelentését, amelyben az éves alapon mérsékelt bevételcsökkenést a várakozásokat meghaladó jövedelmezőség és profitszint ellensúlyozta. A költségoldali fegyelem és a javuló pénzügyi eredmény érdemi profit-felülteljesítést eredményezett. A menedzsment ennek fényében felfelé módosította idei eredményvárakozásait. Előretekintve, az inflációkövető díjkorrekció visszatérése 2026 második felétől újra gyorsíthatja a növekedési pályát.
Újra nyeregben a Delivery Hero
Az európai börzéknek nem sikerült új csúcsra emelkedniük, sőt amerikai társaikhoz képest számottevő alulteljesítés figyelhető meg, így egyelőre kevés igazán jó minőségű fordulós jelzés látható a piacon. A múlt héten azonban egyik kedvenc részvényünk, a Novo Nordisk már jelezte az emelkedés kezdetét, amely továbbra is kitart. A papír változatlanul előkelő helyet foglal el a figyelendő eszközök között, ezért érdemes továbbra is fókuszban tartani. Emellett a héten a Delivery Hero részvényeit is górcső alá vettük, mivel ott is egy kedvező long irányú szituáció kezd kirajzolódni.
Frissítettük Kedvelt részvényeink listánkat az elmúlt negyedév eseményeivel. A listán jellemzően azon amerikai és európai részvényeket tüntetjük fel, melyeket fundamentális szempontok szerint kedvező befektetési választásnak tartunk. A fundamentális kiválasztás miatt a listán szereplő részvényeket hosszabb távú befektetési lehetőségként érdemes kezelni, negyedéves rendszerességgel azonban felülvizsgáljuk, hogy a részvény az eredetileg elvárt úton halad-e, illetve van-e olyan szektortárs, ami kedvezőbb hozam- kockázat lehetőséggel kecsegtet. A lista támpontot adhat egy szektorok szerint diverzifikált részvény jellegű kitettség építéséhez a portfóliókban, de kezelhető egyfajta figyelőlistaként is. Utóbbi esetben a konkrét befektetési döntés időzítéséhez / meghozatalához a technikai elemzés adta jelzéseket is érdemes figyelembe venni.
A negyedév során listánkról levettük az LVMH-t, amely ugyan erős fundamentumokkal bír, de a kínai luxuspiac tartós gyengélkedése, a generációs fogyasztási szokások változása, az amerikai vámok negatív hatása, valamint a strukturális és menedzsmentbeli kihívások miatt a részvény hosszabb távon is nehézségekkel nézhet szembe.
Ezzel párhuzamosan két új név is felkerült a listánkra. Az egyik a First Solar, amely a világ egyik legnagyobb napelemgyártója. A Trump-kormányzat július elején elfogadott új törvénycsomagja nem kedvezett a megújuló energiás szektornak, mivel számos korábbi adókedvezményt megnyirbáltak benne, de a változtatások nem érintették ugyanolyan rosszul a szektor összes szereplőjét. A First Solar például relatíve sértetlenül vészelte át a bizonytalan periódust, a számukra fontos gyártói adókedvezmény gyakorlatilag nem változott és az még évekig igényelhető marad. A vállalat nettó készpénzen ül, az értékeltség nem magas, a pénztermelés erős maradhat.
Hasonlóan kedvezőnek ítéljük meg a Micron Technology hosszabb távú kilátásait is, amely az AI-infrastruktúra sztori egy kevésbé ismert szereplője, és elsősorban a nagy sávszélességű memóriachipjeinek köszönhetően kulcsfontosságú eleme lett az AI beszállítói láncnak. A vállalat termékei iránti erős kereslet segíti a társaság árazási erejét, így javítja az árréseket, illetve dinamikus növekedési kilátásokat biztosít, miközben a Micron értékeltsége továbbra is inkább nyomottnak mondható mind az iparágon belül, mind a szélesebb körű piachoz képest.
Emellett frissítettük a listán található társaságokkal kapcsolatos elemzéseinket is az elmúlt negyedév eseményeivel, beleértve a legutóbbi gyorsjelentéseket is.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!