Kedvelt részvényeink - 2025 Q3
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Áruk és nyersanyagok – technikai elemzés
Az arany és az ezüst folytatták csökkenő trendjüket, fontos szintekről lepattanva. Amíg a esést meghatározó trendjeik nem törnek, nem fognak tudni jelentős emelkedést produkálni. Az olaj árfolyamesése megfordult a 87,5 dolláros szintről és enyhe emelkedő hullámba kezdett. A földgáz maradt emelkedő trendben, akár jelentős növekedés is jöhetne, ha kitörne felfele. A réz árfolyama egy szélesebb sávba ragadt, ezért a túladott és a túlvett zónák kínálhatnak kedvezőbb kereskedési lehetőségeket. A búza és a kukorica áresése fontos támaszokhoz értek, ahonnan ha vételi reakció jönne, akkor kedvező long lehetőségek adódhatnak, szűk kockázattal.
Új szelek fújnak a kötvénypiacokon
Az elmúlt hónapokban látott hozamemelkedés új helyzetet teremtett a kötvénypiacokon. Az 5 százalék feletti amerikai tízéves hozam, a francia fiskális kockázatok és a továbbra is szűk vállalati felárak mellett felértékelődött a szelekció. Legfrissebb válogatásunkban olyan kötvények szerepelnek, amelyek megfelelő diverzifikáció mellett vonzó hozam-kockázat profilt kínálhatnak.
Frissítettük Kedvelt részvényeink listánkat az elmúlt negyedév eseményeivel. A listán jellemzően azon amerikai és európai részvényeket tüntetjük fel, melyeket fundamentális szempontok szerint kedvező befektetési választásnak tartunk. A fundamentális kiválasztás miatt a listán szereplő részvényeket hosszabb távú befektetési lehetőségként érdemes kezelni, negyedéves rendszerességgel azonban felülvizsgáljuk, hogy a részvény az eredetileg elvárt úton halad-e, illetve van-e olyan szektortárs, ami kedvezőbb hozam- kockázat lehetőséggel kecsegtet. A lista támpontot adhat egy szektorok szerint diverzifikált részvény jellegű kitettség építéséhez a portfóliókban, de kezelhető egyfajta figyelőlistaként is. Utóbbi esetben a konkrét befektetési döntés időzítéséhez / meghozatalához a technikai elemzés adta jelzéseket is érdemes figyelembe venni.
A negyedév során listánkról levettük az LVMH-t, amely ugyan erős fundamentumokkal bír, de a kínai luxuspiac tartós gyengélkedése, a generációs fogyasztási szokások változása, az amerikai vámok negatív hatása, valamint a strukturális és menedzsmentbeli kihívások miatt a részvény hosszabb távon is nehézségekkel nézhet szembe.
Ezzel párhuzamosan két új név is felkerült a listánkra. Az egyik a First Solar, amely a világ egyik legnagyobb napelemgyártója. A Trump-kormányzat július elején elfogadott új törvénycsomagja nem kedvezett a megújuló energiás szektornak, mivel számos korábbi adókedvezményt megnyirbáltak benne, de a változtatások nem érintették ugyanolyan rosszul a szektor összes szereplőjét. A First Solar például relatíve sértetlenül vészelte át a bizonytalan periódust, a számukra fontos gyártói adókedvezmény gyakorlatilag nem változott és az még évekig igényelhető marad. A vállalat nettó készpénzen ül, az értékeltség nem magas, a pénztermelés erős maradhat.
Hasonlóan kedvezőnek ítéljük meg a Micron Technology hosszabb távú kilátásait is, amely az AI-infrastruktúra sztori egy kevésbé ismert szereplője, és elsősorban a nagy sávszélességű memóriachipjeinek köszönhetően kulcsfontosságú eleme lett az AI beszállítói láncnak. A vállalat termékei iránti erős kereslet segíti a társaság árazási erejét, így javítja az árréseket, illetve dinamikus növekedési kilátásokat biztosít, miközben a Micron értékeltsége továbbra is inkább nyomottnak mondható mind az iparágon belül, mind a szélesebb körű piachoz képest.
Emellett frissítettük a listán található társaságokkal kapcsolatos elemzéseinket is az elmúlt negyedév eseményeivel, beleértve a legutóbbi gyorsjelentéseket is.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!