Kedvelt részvényeink - 2025 Q3
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
FX - technikai elemzés
A dollár egy hete újra gyengülő pályára állt, emiatt vételi jeleket láthattunk a fontosabb párjainak a görbéjén. A forintot nemcsak a gyengülő dollár, hanem a magyar választásra adott reakció is erősítette. Az USD/JPY devizapár esetében alacsonyabb csúcspont melletti fordulós minta készül, de még nem tört meg az alakzat nyakvonala lefele. Az EUR/CHF pedig sikeresen áttörte felfelé a korábbi csökkenő trendet, de a 0,9277-e szinttel viszont egyelőre nem bírt, így oldalazás jöhet.
Netflix: Van még potenciál a streaming piac vezetőjében
A Netflix számára a Warner Bros. akvizíció elmaradása végül felszabadító erőnek bizonyult. Mivel a cég elállt a felvásárlástól, így nem terheli majd óriási adósságteher, és nem kell a tranzakcióval kapcsolatos végrehajtási kockázattól sem tartani. Újra az alaptevékenység, a növekedés és a monetizáció kerülhet fókuszba. A piac ezt egyre inkább honorálja is, a részvény árfolyama jelentősen korrigált, a profitkilátások javultak, miközben a világ legnagyobb streaming-szereplője új bevételi lábakat is épít. Csütörtökön érkezik a Netflix negyedéves jelentése, de már előtte felvesszük a papírt a Kedvelt részvényeink listára.
Frissítettük Kedvelt részvényeink listánkat az elmúlt negyedév eseményeivel. A listán jellemzően azon amerikai és európai részvényeket tüntetjük fel, melyeket fundamentális szempontok szerint kedvező befektetési választásnak tartunk. A fundamentális kiválasztás miatt a listán szereplő részvényeket hosszabb távú befektetési lehetőségként érdemes kezelni, negyedéves rendszerességgel azonban felülvizsgáljuk, hogy a részvény az eredetileg elvárt úton halad-e, illetve van-e olyan szektortárs, ami kedvezőbb hozam- kockázat lehetőséggel kecsegtet. A lista támpontot adhat egy szektorok szerint diverzifikált részvény jellegű kitettség építéséhez a portfóliókban, de kezelhető egyfajta figyelőlistaként is. Utóbbi esetben a konkrét befektetési döntés időzítéséhez / meghozatalához a technikai elemzés adta jelzéseket is érdemes figyelembe venni.
A negyedév során listánkról levettük az LVMH-t, amely ugyan erős fundamentumokkal bír, de a kínai luxuspiac tartós gyengélkedése, a generációs fogyasztási szokások változása, az amerikai vámok negatív hatása, valamint a strukturális és menedzsmentbeli kihívások miatt a részvény hosszabb távon is nehézségekkel nézhet szembe.
Ezzel párhuzamosan két új név is felkerült a listánkra. Az egyik a First Solar, amely a világ egyik legnagyobb napelemgyártója. A Trump-kormányzat július elején elfogadott új törvénycsomagja nem kedvezett a megújuló energiás szektornak, mivel számos korábbi adókedvezményt megnyirbáltak benne, de a változtatások nem érintették ugyanolyan rosszul a szektor összes szereplőjét. A First Solar például relatíve sértetlenül vészelte át a bizonytalan periódust, a számukra fontos gyártói adókedvezmény gyakorlatilag nem változott és az még évekig igényelhető marad. A vállalat nettó készpénzen ül, az értékeltség nem magas, a pénztermelés erős maradhat.
Hasonlóan kedvezőnek ítéljük meg a Micron Technology hosszabb távú kilátásait is, amely az AI-infrastruktúra sztori egy kevésbé ismert szereplője, és elsősorban a nagy sávszélességű memóriachipjeinek köszönhetően kulcsfontosságú eleme lett az AI beszállítói láncnak. A vállalat termékei iránti erős kereslet segíti a társaság árazási erejét, így javítja az árréseket, illetve dinamikus növekedési kilátásokat biztosít, miközben a Micron értékeltsége továbbra is inkább nyomottnak mondható mind az iparágon belül, mind a szélesebb körű piachoz képest.
Emellett frissítettük a listán található társaságokkal kapcsolatos elemzéseinket is az elmúlt negyedév eseményeivel, beleértve a legutóbbi gyorsjelentéseket is.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!