Kilőtt az Alibaba, érdemes lehet profitot realizálni
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Jelentős osztalékfizetést javasol a PannErgy
A PannErgy a napokban tette közzé éves jelentését, illetve közgyűlési javaslatait is. A társaság erősen teljesített 2025-ben, így sikerült felülteljesítenie a korábban kitűzött EBITDA tervet, a növekedés pedig az idei évben is folytatódhat. A menedzsment a kedvező eredmények fényében részvényenként nagyjából 138 forintos osztalékfizetést javasol, amely közel 7%-os osztalékhozamnak felel meg, ám ennek kifizetése 2027-ben lenne esedékes. Mindezeket figyelembe véve a társaság részvényeire vonatkozó 12-havi célárat enyhén, 2546 forintra emeltük fel, míg a papírokra vonatkozó vételi ajánlásunkat továbbra is fenntartjuk.
Alibaba: ami rövid távon teher, az később hajtóerő is lehet
Várakozásoknál gyengébb negyedéves számokat közölt márciusban az Alibaba, az e-kereskedelemben zajló erős verseny továbbra is rontja a profitabilitást, hiába a felhőüzletág jó teljesítménye. Előretekintve azonban a helyzet lassan javuló pályára állhat, miközben az AI szolgáltatásokban továbbra is érkeznek az új bevezetések, ami jelentős üzleti potenciált jelenthet a következő évekre. Ezt a piac továbbra sem árazza a jelenlegi árszinteken, ezért még ha rövid távon a teljesítményre a beruházások negatív hatással is lesznek, ezt képes lehet idővel kinőni a vállalat. Az elmúlt hónapok árfolyam esésének következtében ráadásul az árazási szintek is komfortosnak mondhatók, így továbbra is fenntartjuk Kedvelt részvényeink listánkon a részvényeket.
Bár a negyedéves gyorsjelentés nem lett a legfényesebb, a kereskedelmi feszültségek enyhülése, a befektetők feltörekvő piacok irányába fordulása, illetve a kínai technológiai cégek olcsósága és a számos újonnan bejelentett előrelépés az AI területén egyaránt hozzájárultak, hogy az Alibaba részvényei már 35% feletti emelkedést mutatnak a július közepén megfogalmazott kereskedési ötletünk óta. Bár az árfolyam mozgásának exponenciális jellege miatt egyelőre akár újabb lokális csúcsok is benne lehetnek a pakliban, a korábban megfogalmazott célszintünket (162,5 USD) elérte az árfolyam, így az eredeti stratégiához tartva magunkat lezárjuk a kereskedési ötletet.
Az Alibaba részvényeire fundamentális tekintetben már jó ideje optimisták vagyunk, és ez a legutóbbi, enyhén csalódást keltő gyorsjelentést követően sem változott. Amellett, hogy a kínai technológiai vállalatok értékeltség alapon továbbra is jelentős diszkonton forognak amerikai társaikhoz képest, számos előremutató, a növekedési képességet kedvezően befolyásoló fejlesztést jelentettek be az elmúlt időszakban.
Ilyen volt a gyorsjelentés során bejelentett saját chip fejlesztés is, ami az Nvidia függőség mérséklését hivatott szolgálni, és amit a befektetők árfolyam emelkedéssel jutalmaztak. Az Alibaba persze az AI megoldások területén is megy előre, a Qwen3-Next-80B-A3Búj nyelvi modellje jóval hatékonyabb elődjeinél, 13-szor kisebb elődjénél és tízszer gyorsabb, és a betanítási költség így 90%-kal alacsonyabb. Brutális hatékonyságnövekedés, ráadásul közben a szintén AI alapú Amap Street Stars alkalmazást is bemutatta a vállalat (ez a Tripadvisor és Google Maps egyes funkcióit ötvözi, éttermek, hotelek és egyéb szolgáltatások értékelése azonnali felhasználói viselkedési adatokat felhasználva), első nap 40 milliós letöltéssel.Az AI vonalon történő előrelépésekhez az elmúlt időszakban jelentős, 3,2 milliárd dollárnyi forrást vontak be átváltható kötvényeken keresztül, ez kellően olcsó finanszírozást jelent, jó feltételekkel, nagy túljegyzés mellett,ami szintén kedvezőnek mondható.
Persze számos kérdés maradt azért, hogy az AI terén történő előrelépéseket hogyan, milyen hatékonysággal tudja majd a vállalat a jövőben monetizálni, az e-kereskedelmi piacon Kínában közben nagyon erős a verseny, és a befektetők kínai piaccal kapcsolatos véleménye is sokat javult, már nem olyan pesszimisták, mint hónapokkal ezelőtt. Vagyis bár az árfolyam exponenciális mozgásából egyelőre nehéz megmondani, hogy hol lesz a lokális csúcs, rövid távon a jelenlegi árszintekről számunkra már nem kellően attraktív a hozam-kockázat helyzet, ami miatt a kereskedési ötlet lezárása mellett döntünk.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!