OTP Ébresztő: Új csúcson a Stoxx600 és a DAX
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Új történelmi csúcson zárt pénteken a Stoxx600 Europe és a DAX, a kedvező piaci hangulatot az enyhülő kamatemelési várakozások támogatták. A hét egészét tekintve számottevő emelkedésen vannak túl a nyugat-európai részvényindexek, míg az amerikai indexek csak mérsékelt erősödést mutattak. Az USA piacai a hétvégi ünnepnap miatt pénteken zárva tartottak. Az euróövezeti hozamok tovább lépdeltek felfelé, a német 10 éves hozam 8bp-os emelkedést követően 2,93%-on zárta a hetet. A hazai 10 éves hozam 5%-ra süllyedt, ami több mint négyéves mélypont. Az EUR/USD pénteken 1,144 alatt maradt, a hét folyamán 0,5%-ot gyengült a dollár az euró ellenében. A forint is tovább erősödött, közelítve a 353,4-es szintet, ami bő két hete a legalacsonyabb. Ma német ipari megrendelési adatokra, hazai ipari termelési és kiskereskedelmi statisztikákra, valamint euróövezeti Sentix befektetői bizalmi indexre, termelői árindexekre és kiskereskedelmi adatokra figyelünk.
Történelmi csúcson zárt a Stoxx600 és a DAX; előtérben a védelmi szektor; tovább emelkednek az európai gázárak
Újabb történelmi csúcsra ért pénteken a Stoxx600, az optimista piaci hangulatban 0,7%-os pluszban zárt a pán-európai részvényindex. A DAX 0,8%-os emelkedést követően új történelmi csúcsra futott; a CAC40 0,5%-ot drágult, míg az FTSE100 0,3%-ot erősödött. A Stoxx600 szektorindexei közül az ipar, az alapanyagszektor és a közművek szerepeltek a legjobban, miközben az utazási és szabadidős szektor gyengült leginkább. A Siemens 2,6%-ot ugrott, miután a Kepler Chevreux brókercég eladásról tartásra javította a cégre vonatkozó befektetési ajánlását. A chipgyártó Aixtron 6%-ot rallizott, a szektortárs Soitec 5, a BE Semiconductor bő 4%-ot ugrott. Jól szerepeltek a védelmi szektor részvényei is, melyek szektorszinten 0,7%-kal emelkedtek, miközben Oroszország az idei év eddigi leghalálosabb támadásával bombázta Ukrajnát. A befektetők a geopolitikai feszültségek idején a védelmi kiadások és a termelés növekedésére számítanak.
Heti összevetésben a Stoxx600 2,7%-kal került feljebb, ami május közepe óta a legnagyobb heti emelkedés, a DAX 4,5%-ot ugrott. A kamatemelési várakozások további enyhülése adott lendületet a fejlett részvénypiacoknak a hét folyamán, a várakozásoknál kedvezőbb euróövezeti inflációs adat, majd a várttól elmaradó júniusi amerikai munkapiaci jelentést követően kialakult piaci árazások a korábbinál kisebb esélyt adnak egynél több 25bp-os emelésre az idei év folyamán. A védelmi részvények mutatták a héten a legerőteljesebb emelkedést, az olyan ciklikus szektorok mellett, mint az ipari részvények, a bankok és a pénzügyi szolgáltatások, miután a korábban a technológiai részvényekre koncentrálódó emelkedés szétterjedt, továbbá a közel-keleti feszültségek enyhülése is segítette az általános felértékelődést.
Az amerikai szünnap következtében a forgalom a szokásosnál gyengébb volt.
A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,9%-kal emelkedett. A hazai nagypapírok mindegyike a pozitív tartományban zárt, a Mol közel 3%-ot ugrott. A hét egészét tekintve a WIG20 csaknem 3%-ot ment, bő 2%-ot erősödött a PX, a BUX pedig 2,3%-kal került feljebb, a hazai piacon a húzóerőt a Mol jelentette 6,6%-os szárnyalással.
A nyersanyagpiacon a Brent típusú kőolaj határidős ára tovább araszolt felfelé és átlépte a hordónkénti 72 dolláros árat (az amerikai ünnepnap miatt a WTI esetében nem volt jegyzés pénteken). A nyersolaj árával párhuzamosan, ám annál nagyobb léptékben emelkedett a TTF európai gázár, mely pénteken közel 2%-kal tovább kúszott a 45 EUR/MWh-s szint felé. A hét egészét tekintve mérsékelt emelkedést mutatott a WTI és csekély emelkedést a Brent, miközben egyelőre nyitva van a Hormuzi-szoros. Az európai hőhullámok közepette 9-11%-ot mozdultak felfelé a héten az európai gázár-jegyzések. Az arany ára sorozatban négy csökkenő hét után 2%-ot emelkedett az elmúlt héten.
Enyhülő kamatemelési várakozások a fejlett piacokon, ugyanakkor felfelé lépdeltek pénteken az euróövezeti hosszú hozamok; erősödött a forint az euróval szemben, négyéves mélyponton a hazai 10 éves kötvényhozam
Az amerikai kötvénypiac a hétvégi ünnepnap miatt pénteken zárva tartott, az euróövezeti hosszú hozamok azonban pénteken ismét megindultak felfelé. A német 10 éves hozam 2,93%-ra emelkedett, ami közel 9 bázispontos emelkedést jelent, és ezzel június eleje óta először emelkedett a benchmark heti visszatekintésben. A piaci szereplők igazítottak pozícióikon az USA–Irán megállapodást követő kezdeti hozamcsökkenés után, míg Japánban a kiadások növekedésével kapcsolatos aggodalmak miatt emelkedő hosszú távú hozamok szintén felfelé nyomták a német hozamokat. A Reuters arról számolt be pénteken, hogy a 2027-es német költségvetési tervezet több mint 203 milliárd euró összegű hitelfelvételt irányoz elő, ami meghaladja a kormány által áprilisban jóváhagyott főbb célokban szereplő 196,5 milliárd eurós teljes hitelfelvételi összeget. Az európai kötvényhozamok továbbra is jóval a májusi többéves csúcsok alatt állnak, mivel a csökkenő nyersolajárak, a vártnál alacsonyabb infláció és Christine Lagarde, az EKB elnökének enyhítő hangvételű nyilatkozatai arra késztették a piacokat, hogy visszavegyék az EKB idei harmadik kamatemelésére vonatkozó várakozásaikat. A pénzpiacok továbbra is valószínűbbnek tartják a második kamatemelést. A júniusi inflációs adatok elmaradtak a várakozásoktól: a teljes infláció 2,8%-ra, az alapinfláció pedig 2,4%-ra csökkent. Az EKB sintrai fórumán Lagarde megjegyezte, hogy az euróövezet inflációját és növekedését érintő kockázatok kiegyensúlyozottabbá váltak. Eközben a vártnál gyengébb amerikai foglalkoztatási jelentés tovább csökkentette a Federal Reserve közeljövőbeli kamatemelésére vonatkozó várakozásokat. Az amerikai 10 éves hozam 11bp-tal 4,48%-ra emelkedett a héten. Az EUR/USD 1,144 közelébe mozdult pénteken, a hét egészét tekintve az euró 0,5%-ot erősödött a dollár ellenében.
A hazai állampapírpiacon alig volt mozgás a pénteki kereskedés során. A 10 éves hozam 1bp-tal 5,00%-ra mérséklődött az ÁKK kora délutáni benchmarkjegyzése alapján. A régiós devizák közül a zloty és a forint esetében láthattunk érdemi mozgásokat pénteken, az EUR/HUF 0,3%-kal tovább erősödött, újra a 353,5-es szint alá csúszott. A hét egészét tekintve a forint csak 0,1%-ot tudott erősödni az euró ellenében, azonban a dollárral szemben 0,7%-os volt a felértékelődés mértéke.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyes képet festenek ma reggel az ázsiai-csendes óceáni részvénypiacok: a japán indexek többsége ugyan zöldben áll, a Nikkei azonban mérsékelt, 0,3%-os csökkenést mutat. Kínában a Shanghai Composite 1 ponttal áll pénteki záró értéke alatt, míg a CSI300 csekély mértékben zéró felett áll a zöld tartományban. A dél-koreai indexek egyöntetűen érdemi csökkenést jeleznek a reggeli zárás előtt.
A határidős részvényindexek többnyire pluszos nyitást vetítenek előre az európai indexek esetében, az amerikai határidők egyöntetűen a zöld tartományban állnak.
Az olajárak hétfőn enyhén csökkennek, miután az OPEC+ megállapodott abban, hogy augusztustól tovább növeli a kitermelési kvótát, miközben a főbb termelők Hormuz-szoroson keresztül történő exportja fokozatosan helyreáll, ami potenciálisan növelheti a globális kínálatot.
Vasárnap megkezdődött Ali Khameini volt iráni ajatollah egyhetes temetési ceremóniája, aki a február végén indított együttes amerikai-izraeli légitámadások során veszítette életét. A híradások szerint az imádságon három fia is részt vett, azonban az utódjaként megjelölt fia nem volt jelen. Az egyhetesre tervezett gyászszertartás alatt aligha várható áttörő előrelépés az amerikai-iráni tárgyalásokat illetően.
A mai napon német ipari megrendelési adatokra, hazai ipari termelési és kiskereskedelmi statisztikákra, valamint euróövezeti Sentix befektetői bizalmi indexre, termelői árindexekre és kiskereskedelmi adatokra figyelünk.
Az előttünk álló héten mindenekelőtt a hazai júniusi inflációs mutatók keddi publikálására figyelhetnek befektetők, de májusi konjunktúra mutatók is érkeznek. Az Egyesült Államokból az ISM-intézet szolgáltatószektori BMI-je és a heti munkanélküli segélykérelmek száma mozgathatja meg a piacokat, valamint kiemelt figyelem övezheti az FOMC legutóbbi ülésének jegyzőkönyvét is. Az Eurostat az eurózóna májusi kiskereskedelmi forgalmi statisztikáját publikálja.
Az ÁKK ma csereaukciókat tart.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!