Töretlen AI-optimizmus az AMD-nél
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Az AI lehet a digitális platformok új profitmotorja
Az elmúlt években a mesterséges intelligencia a technológiai szektor egyik legfontosabb témájává vált. Miközben a figyelem jelentős része a modellfejlesztőkre és az infrastruktúrát biztosító vállalatokra irányul, a technológia hosszú távú nyertesei az alkalmazási oldalon is megjelenhetnek. Az interaktív média szegmens különösen érdekes ebből a szempontból, mivel a területen működő vállalatok üzleti modelljei jelentős mértékben épülnek a felhasználói figyelem monetizációjára és a digitális tartalmak előállítására. Iparági elemzéssorozatunk második részében a keresőket és közösségi média platformokat érintő aktuális trendeket és potenciális katalizátorokat tekintjük át.
Tegnap tartotta pénzügyi-elemzői napját az AMD, melynek vezérigazgatója Lisa Su kijelentette, hogy az AI-adatközpont piac mérete elérheti az évi 1000 milliárd dollárt 2030-ra. Ezen felül a vállalat kilátásaira kitérve a piaci konszenzusnál magasabb marzsokat prognosztizált, illetve hosszabb távon is nagy bevételnövekedési potenciált vár a chipgyártó valamennyi szegmensét illetően. A bejelentések hatására a társaság papírjai 5%-ot emelkedtek a piaczárást követően.
Az AMD részvények kiemelkedő, 60%-os októberi növekedése után a gyorsjelentés megtörte a lendületet, bár a főbb sorokon meghaladták a várakozásokat az eredmények és a rövid távú iránymutatás sem lett rossz, a befektetőket így sem sikerült lenyűgözni kellőképpen (ahogy arról részletesebben itt írtunk). Egy héttel a negyedéves eredmények publikálása után azonban már sikerült megugrania a lécet a chipgyártónak és olyan hosszabb távú előrejelzést mutatott be, amely komoly lelkesedést válthat ki a piacból.
Lisa Su vezérigazgató arról beszélt, hogy 2030-ra az AI-adatközpont piac évi 1000 milliárd dollárra nőhet és ebből az AMD közel 100 milliárd dollárnyi bevétellel részesülhet, miközben jelenleg az éves AI-adatközpont bevételek 16 milliárd dollárra rúgnak. Ez megközelítőleg évi 80%-os átlagos bevételnövekedést jelentene a szegmenstől, ezzel a társaság jelenlegi 6,5%-os piaci részesedése 10%-ra emelkedne a következő 5 évben. Emellett a hagyományos számítógép processzorok területén is jelentős növekedésre számít a vállalat, amely így továbbra is egy alulértékelt hajtóerő lehet. Összességében az árbevétel éves szinten 35%-kal nőhet a menedzsment várakozásai szerint a következő 5 évben, amely rövidebb távon nagyjából megegyezik a várakozásokkal, azonban 2028-tól az évtized végéig az elemzői becsléseknél magasabb növekedési pályát rajzolhat ki.
Ezen felül az AMD 54%-ról 55-58% közé emelte bruttó árrés előrejelzését, amely növekvő árazási erőre utal, ami tartósan erős keresleti piacot vetíthet előre, ily módon pedig valamennyi AI-infrastruktúrát gyártó vállalat számára pozitív hír lehet. Miközben az operatív marzs a következő években meghaladhatja a 35%-ot, ami ugyan várakozáson felüli érték lenne, azonban a versenytársak árréseitől így is jelentősen elmarad (Broadcom 65%, Nvidia: 63%). Ráadásul az AMD AI-adatközpont szegmensének 20-25%-os operatív árrései még ennél is rosszabb képet festenek, ennek oka valószínűleg a technológiai lemaradás okozta gyengébb árazási erő lehet, ami a korábban említett bruttó marzs estében is látszik (Broadcom: 78%, Nvidia 74%).
A versenytársakhoz képesti gyengébb profitabilitást némileg ellensúlyozza a hosszabb távú növekedési kép, amely valamelyest kedvezőbb, mint a versenytársaké (2028-2030 között ~35% vs. ~20%). Azonban a 12-havi előretekintő P/E szorzó 42-es értéke így sem tekinthető olcsónak, miközben a Broadcom esetében 38, Nvidia esetében 32 ugyanez a szám. Összességében viszont a most bejelentett előrejelzések meghaladjak az elemzők várakozásait, amelynek hatására a részvények 5%-ot meghaladó emelkedésben vannak a piac nyitását megelőzően. Az AMD mellett pedig a teljes AI-infrastruktúra szektor számára pozitív hír lehet az elemzői napon elhangzottak, ami segítheti a tegnapi kereskedésben látott, a szektort érintő negatív hangulat utáni visszapattanást.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!