AMD: jó de nem lenyűgöző számok
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Az eurózónából inflációs, az Egyesült Államok munkaerő-piaci adatok érkeznek
A KSH a hazai költségvetés második negyedéves adatait teszi közzé. Az eurózónából és annak több nagy tagállamából érkeznek a szeptemberi előzetes inflációs adatok. Az Egyesült Államokban inflációs és munkaerő-piaci adatokat publikálnak.
Mit hoztak az elmúlt napok a piacokon?
Alapvetően erősre sikerült a PannErgy jelentése, és a cég az osztalék kifizetés menetrendjét is közölte a héten. Mozgalmas negyedéven van túl a félvezető szektor, aminek értékeltsége jelenleg kedvezőnek tűnik, ami így vonzóbb hozam-kockázat profilt eredményezhet a következő hónapokban. A Novo Nordisk papírját levettük Kedvelt részvényeink listánkról, mert a hét elején tartott befektetői napján a menedzsment visszafogott célokat mutatott be az előttünk álló időszakra vonatkozóan.
Tegnap piac zárást követően publikálta negyedéves számait az AMD, amely valamennyi soron felülmúlta az elemzői várakozásokat és a következő negyedévre is biztató előrejelzést adott. Ez azonban kevés volt a befektetők számára, miután az utóbbi időszakban a részvények szárnyalása rendkívül magasra helyezte az elvárásokat a papírral szemben, ezt pedig nem sikerült megugrani. Így kisebb mínuszban van a részvény.
Az AMD részvényei csak október hónap során több mint 60%-ot emelkedtek, köszönhetően elsősorban a vállalat OpenAI-al kötött megállapodásának, melynek részeként 6 gigawatt teljesítményű GPU-t fog leszállítani a következő években a vállalat az AI-startup számára (ahogy erről korábban írtunk). Igaz a projekt elsősorban 2026 második felétől éreztetheti majd hatását, azonban a kitörő részvényárfolyam miatt a befektetők már most is lenyűgöző számokat vártak társaságtól, ez viszont egyelőre elmaradt, meg kellett elégedniük a várakozások feletti eredményekkel.
A chipgyártó árbevétele 9,25 milliárd dollárra rúgott a negyedév során (+36% év/év) szemben a 8,74 milliárdos elemzői várakozássokkal. Érdekesség, hogy az igazi mozgatórugó a PC üzletág éves szintű 73%-os bevételnövekedése volt, a 4 milliárd dolláros értékesítési szám messze felülmúlta a 2,6 milliárd dolláros konszenzusos becslést. Miközben a legnagyobb figyelmet kapó adatközpont szegmens 22%-kal 4,3 milliárd dollárra bővült, azonban ez is várakozásokat meghaladó érték.
Negatívum lehet, hogy az operatív árrés 1%-ponttal elmaradt az egy évvel ezelőtti értéktől, miközben az elemzői konszenzus nagyjából stagnálást várt ezen a téren, azonban az operatív ráfordítások magasabbak voltak a vártnál. Ennek köszönhetően a profitdinamika elmaradt a bevételnövekedés ütemétől, a vállalat 1,2 dolláros korrigált EPS-ről számolt be (+30% év/év) a becsült 1,17 dolláros értékkel szemben.
A következő negyedévre a vállalat 9,6 milliárd dolláros árbevételt vár, amely ugyan meghaladja a 9,2 milliárdos elemzői konszenzust, azonban egyes várakozások a 9,9 milliárd dollárt is elérték, így némileg vegyes a kép ezen a téren. Emellett az elemzőket leginkább az adatközpont üzletág növekedése érdekelte, amely jelenleg elmarad a hagyományos PC szegmens teljesítményétől. A vállalat menedzsmentje úgy látja a mesterséges intelligencia processzorok piaca évente több mint 500 milliárd dollárt fog generálni 2027-re (igaz ennek nagy része valószínűleg az Nvidiához fog kerülni majd), részleteket a jövő heti befektetői találkozóra ígértek ezzel kapcsolatban.
Összességében az AMD eredménye jobb lett a vártnál és az előrejelzés is meghaladta az elemzői átlagot, azonban az utóbbi időben látott emelkedés a vállalat papírjaiban úgy néz ki túl magasra tette a lécet a chipgyártóval szemben. A magas értékeltség-hez képest (45-ös 12-havi előretekintő P/E szorzó) a társaság nem tudott kellően meggyőző rövidtávú iránymutatást közzétenni, amit a piac egy 2% körüli részvényár eséssel büntet jelenleg. Azonban a hosszútávú növekedési kép (különösen az OpenAI megállapodásnak köszönhetően) továbbra is erős.
AMD technikai kép
Az elmúlt hetekben a 200 fölé nagy réssel kerülés után meredekséget váltott a görbe. Folyamatos rések vannak felfele, amelyek közül épp a legfelső egy jó kockázatkezelési hely is lehet, vagyis a 237,5 alá zárás long zárási jelzést hozhat. nagy esés potenciál viszont nincs a papírban, a 200 körül várná erős támasz és egyben az emelkedő trend. Az indikátorok szerint korrekció jöhet.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!