AMD: jó de nem lenyűgöző számok
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
A humanoid robotok felemelkedése
A mesterséges intelligencia következő nagy hulláma már nem feltétlenül a képernyőkön, adatközpontokban vagy chatbotokban jelenik meg, hanem a fizikai világban. Ezt a váltást pedig a humanoid robotok testesíthetik meg, hiszen velük az AI nemcsak beszél vagy képet generál, hanem érzékel, mozog, csomagokat pakol, és idővel akár emberek mellett dolgozhat gyárakban, kórházakban vagy háztartásokban is. A technológia még viszonylag korai fázisban van, de a mesterséges intelligencia, az aktuátorok és a szenzorok gyors fejlődése miatt a humanoid robotika a következő évtized egyik legizgalmasabb befektetési témájává válhat.
Áruk és nyersanyagok – technikai elemzés
Az arany és az ezüst árfolyamai új swing mélypontok utáni túladott állapotból pattantak vissza. Rövid távon még maradhat tere az emelkedéseknek, azonban trendszerű fordulathoz további erősödésre van szükség a vevők részéről. Az olaj ára a több mint három hete adott long zárási jelzés óta elérte az első, 75-ös célárat. Jelentős támasz 68,75 környékén húzódik. A földgáz emelkedése megtorpant, ugyanakkor ez inkább erőgyűjtésnek tűnik a további felívelés előtt. A réz árfolyama oldalazó mozgásba váltott, ami akár trendet erősítő mintaként is értelmezhető majd. A búza és a kukorica a korábban kialakult jelentős túladottságot korrigálják felfelé, de tartós, trendszerű emelkedés egyelőre még várat magára.
Tegnap piac zárást követően publikálta negyedéves számait az AMD, amely valamennyi soron felülmúlta az elemzői várakozásokat és a következő negyedévre is biztató előrejelzést adott. Ez azonban kevés volt a befektetők számára, miután az utóbbi időszakban a részvények szárnyalása rendkívül magasra helyezte az elvárásokat a papírral szemben, ezt pedig nem sikerült megugrani. Így kisebb mínuszban van a részvény.
Az AMD részvényei csak október hónap során több mint 60%-ot emelkedtek, köszönhetően elsősorban a vállalat OpenAI-al kötött megállapodásának, melynek részeként 6 gigawatt teljesítményű GPU-t fog leszállítani a következő években a vállalat az AI-startup számára (ahogy erről korábban írtunk). Igaz a projekt elsősorban 2026 második felétől éreztetheti majd hatását, azonban a kitörő részvényárfolyam miatt a befektetők már most is lenyűgöző számokat vártak társaságtól, ez viszont egyelőre elmaradt, meg kellett elégedniük a várakozások feletti eredményekkel.
A chipgyártó árbevétele 9,25 milliárd dollárra rúgott a negyedév során (+36% év/év) szemben a 8,74 milliárdos elemzői várakozássokkal. Érdekesség, hogy az igazi mozgatórugó a PC üzletág éves szintű 73%-os bevételnövekedése volt, a 4 milliárd dolláros értékesítési szám messze felülmúlta a 2,6 milliárd dolláros konszenzusos becslést. Miközben a legnagyobb figyelmet kapó adatközpont szegmens 22%-kal 4,3 milliárd dollárra bővült, azonban ez is várakozásokat meghaladó érték.
Negatívum lehet, hogy az operatív árrés 1%-ponttal elmaradt az egy évvel ezelőtti értéktől, miközben az elemzői konszenzus nagyjából stagnálást várt ezen a téren, azonban az operatív ráfordítások magasabbak voltak a vártnál. Ennek köszönhetően a profitdinamika elmaradt a bevételnövekedés ütemétől, a vállalat 1,2 dolláros korrigált EPS-ről számolt be (+30% év/év) a becsült 1,17 dolláros értékkel szemben.
A következő negyedévre a vállalat 9,6 milliárd dolláros árbevételt vár, amely ugyan meghaladja a 9,2 milliárdos elemzői konszenzust, azonban egyes várakozások a 9,9 milliárd dollárt is elérték, így némileg vegyes a kép ezen a téren. Emellett az elemzőket leginkább az adatközpont üzletág növekedése érdekelte, amely jelenleg elmarad a hagyományos PC szegmens teljesítményétől. A vállalat menedzsmentje úgy látja a mesterséges intelligencia processzorok piaca évente több mint 500 milliárd dollárt fog generálni 2027-re (igaz ennek nagy része valószínűleg az Nvidiához fog kerülni majd), részleteket a jövő heti befektetői találkozóra ígértek ezzel kapcsolatban.
Összességében az AMD eredménye jobb lett a vártnál és az előrejelzés is meghaladta az elemzői átlagot, azonban az utóbbi időben látott emelkedés a vállalat papírjaiban úgy néz ki túl magasra tette a lécet a chipgyártóval szemben. A magas értékeltség-hez képest (45-ös 12-havi előretekintő P/E szorzó) a társaság nem tudott kellően meggyőző rövidtávú iránymutatást közzétenni, amit a piac egy 2% körüli részvényár eséssel büntet jelenleg. Azonban a hosszútávú növekedési kép (különösen az OpenAI megállapodásnak köszönhetően) továbbra is erős.
AMD technikai kép
Az elmúlt hetekben a 200 fölé nagy réssel kerülés után meredekséget váltott a görbe. Folyamatos rések vannak felfele, amelyek közül épp a legfelső egy jó kockázatkezelési hely is lehet, vagyis a 237,5 alá zárás long zárási jelzést hozhat. nagy esés potenciál viszont nincs a papírban, a 200 körül várná erős támasz és egyben az emelkedő trend. Az indikátorok szerint korrekció jöhet.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!