AMD: jó de nem lenyűgöző számok
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Gen Digital: ismét egy jobb jelentés
Ismét a várakozásoknál jobban sikerült a legutóbbi negyedév a Gen Digitalnál, ráadásul a menedzsment a kilátásokkal kapcsolatban is optimistább lett, az elemzői várakozások fölé húzták a 2027-es profitvárakozásukat. Mivel a részvényt az elmúlt hónapokban nagyon megütötték arra a pletykára, hogy a méreteinél fogva nagy falatnak számító GoDaddy felvásárlását tervezik, azt a befektetők szintén jól fogadták, hogy a vezérigazgató szerint jelenleg nincsenek jelentős méretű akvizíciós előkészületek folyamatban. Az árfolyam az elmúlt évek sávjának a tetejéhez érkezett ismét, ami technikailag fontos akadály lehet, de a javuló fundamentumok miatt korábbi 32 dolláros célszintünket 35 dollárra emeljük.
Hosszú idő után újra ígéretes lehet a műtrágyagyártó grafikonja
A nagy esés ellenére számos korábban alulteljesítő, lemaradó részvény mutat életjeleket. Ugyanakkor ezeknél a papíroknál szinte kivétel nélkül csak az első, koncentrált vételi reakciókat láthattuk az elmúlt hónapok során. A tartós fordulathoz azonban magasabb mélypontok kialakulására és egyértelmű fordulós alakzatok megerősítésére is szükség lenne. Ennek fényében érdemes az első táblázatban szereplő részvényeket napi szinten figyelemmel kísérni, mivel a további, emelkedő forgalommal kísért pozitív napok jelentősen növelhetik egy kibontakozó emelkedő trend valószínűségét. A hosszú listáról két társaságot emeltünk ki. Az egyik a Take-Two Interactive Software, amely ráadásul ma, a kereskedés zárását követően teszi közzé negyedéves eredményét, miközben tíz nap múlva érkezik a befektetők és a játékosok által egyaránt kiemelt figyelemmel várt Grand Theft Auto VI. A másik kiemelt részvény a Mosaic Company, a világ egyik legnagyobb műtrágyagyártó vállalata, amely a jelentős árfolyamesést követően szintén egyre több pozitív technikai jelzést mutat.
Tegnap piac zárást követően publikálta negyedéves számait az AMD, amely valamennyi soron felülmúlta az elemzői várakozásokat és a következő negyedévre is biztató előrejelzést adott. Ez azonban kevés volt a befektetők számára, miután az utóbbi időszakban a részvények szárnyalása rendkívül magasra helyezte az elvárásokat a papírral szemben, ezt pedig nem sikerült megugrani. Így kisebb mínuszban van a részvény.
Az AMD részvényei csak október hónap során több mint 60%-ot emelkedtek, köszönhetően elsősorban a vállalat OpenAI-al kötött megállapodásának, melynek részeként 6 gigawatt teljesítményű GPU-t fog leszállítani a következő években a vállalat az AI-startup számára (ahogy erről korábban írtunk). Igaz a projekt elsősorban 2026 második felétől éreztetheti majd hatását, azonban a kitörő részvényárfolyam miatt a befektetők már most is lenyűgöző számokat vártak társaságtól, ez viszont egyelőre elmaradt, meg kellett elégedniük a várakozások feletti eredményekkel.
A chipgyártó árbevétele 9,25 milliárd dollárra rúgott a negyedév során (+36% év/év) szemben a 8,74 milliárdos elemzői várakozássokkal. Érdekesség, hogy az igazi mozgatórugó a PC üzletág éves szintű 73%-os bevételnövekedése volt, a 4 milliárd dolláros értékesítési szám messze felülmúlta a 2,6 milliárd dolláros konszenzusos becslést. Miközben a legnagyobb figyelmet kapó adatközpont szegmens 22%-kal 4,3 milliárd dollárra bővült, azonban ez is várakozásokat meghaladó érték.
Negatívum lehet, hogy az operatív árrés 1%-ponttal elmaradt az egy évvel ezelőtti értéktől, miközben az elemzői konszenzus nagyjából stagnálást várt ezen a téren, azonban az operatív ráfordítások magasabbak voltak a vártnál. Ennek köszönhetően a profitdinamika elmaradt a bevételnövekedés ütemétől, a vállalat 1,2 dolláros korrigált EPS-ről számolt be (+30% év/év) a becsült 1,17 dolláros értékkel szemben.
A következő negyedévre a vállalat 9,6 milliárd dolláros árbevételt vár, amely ugyan meghaladja a 9,2 milliárdos elemzői konszenzust, azonban egyes várakozások a 9,9 milliárd dollárt is elérték, így némileg vegyes a kép ezen a téren. Emellett az elemzőket leginkább az adatközpont üzletág növekedése érdekelte, amely jelenleg elmarad a hagyományos PC szegmens teljesítményétől. A vállalat menedzsmentje úgy látja a mesterséges intelligencia processzorok piaca évente több mint 500 milliárd dollárt fog generálni 2027-re (igaz ennek nagy része valószínűleg az Nvidiához fog kerülni majd), részleteket a jövő heti befektetői találkozóra ígértek ezzel kapcsolatban.
Összességében az AMD eredménye jobb lett a vártnál és az előrejelzés is meghaladta az elemzői átlagot, azonban az utóbbi időben látott emelkedés a vállalat papírjaiban úgy néz ki túl magasra tette a lécet a chipgyártóval szemben. A magas értékeltség-hez képest (45-ös 12-havi előretekintő P/E szorzó) a társaság nem tudott kellően meggyőző rövidtávú iránymutatást közzétenni, amit a piac egy 2% körüli részvényár eséssel büntet jelenleg. Azonban a hosszútávú növekedési kép (különösen az OpenAI megállapodásnak köszönhetően) továbbra is erős.
AMD technikai kép
Az elmúlt hetekben a 200 fölé nagy réssel kerülés után meredekséget váltott a görbe. Folyamatos rések vannak felfele, amelyek közül épp a legfelső egy jó kockázatkezelési hely is lehet, vagyis a 237,5 alá zárás long zárási jelzést hozhat. nagy esés potenciál viszont nincs a papírban, a 200 körül várná erős támasz és egyben az emelkedő trend. Az indikátorok szerint korrekció jöhet.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!