Nem lassít a Palantir
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Már most lerakják a kvantum forradalom alapköveit
Előző írásunkban megvizsgáltuk a kvantumszámítás technológiai alapjait, valamint a benne rejlő potenciált. Most a kvantumpiacot tekintjük át, mely egyre gyorsabban nő és sokan a 2010-es évek eleji AI-sztorihoz hasonlítják. Ha időben akarjuk elkapni a kvantum ralit érdemes lehet már most figyelemmel kísérni a fejleményeket, de a kereskedelmi hasznosításra még optimista várakozások szerint is sokat kell várni.
Fordulat jeleit mutatja az Uber
Az amerikai börzék jelentős és gyors emelkedése ellenére jó minőségű hozamlehetőséggel és megfelelően kis kockázatokkal felvehető long pozíciót mutató papír mégis kevés akad. A technológiai és pénzügyi papírok szerepeltek jobban az elmúlt napokban. Feltételekkel ugyan, de technikai alapon kedvezően fest az egyik kedvelt részvényünk az Uber.
A Palantir újabb lehengerlő negyedévet produkált: miközben bevételei 70 százalékkal ugrottak meg és rekordprofitot ért el, továbbra is példátlan ütemben nő mind a kormányzati, mind a vállalati megrendelések száma. A cég rendkívül profitábilisan működik és az AI alapú szoftverek iránti kiugró kereslet 2026-ra is optimista kilátásokat vetít előre.
Kedvelt részvényeinket tartalmazó listánkon továbbra is ott marad a Palantir.
Negyedéves gyorsjelentés
Egy újabb rekord negyedéven van túl a Palantir miután továbbra is hatalmas a kereslet az AI-val támogatott szoftver megoldásai iránt. A bevételek 70%-kal ugrottak meg, 1,4 milliárd dollárra, míg a nettó profit 609 millió dollár lett.
A cég kiemelkedő margin mellett működik, ráadásul a tavalyi évben még sikerült is javítania ezen. 2025 negyedik negyedévében 57 százalékos volt a működési eredményhányad. A Palantir tényleg egyedülálló abban, hogy 70%-os növekedéshez tartozik 57%-os operatív margin, vagyis nem nagyon látszódik, hogy az óriási növekedés marzs erózióval járna.
Az amerikai kormányzati bevétele 66%-os növekedést mutattak 2025Q4-ben köszönhetően a védelmi kiadások bővülésének. De ez a kiugró szám is eltörpül a vállalati szektor 137%-os bevétel megugrásához képest. A teljes ügyfélszám 34 százalékkal 954-re emelkedett, és a hátralévő megbízások értéke meghaladja a 11 milliárd dollárt.
Emiatt a menedzsment is optimista 2026-ra vonatkozóan, a teljes árbevétel 61 százalékkal (7,2 milliárd dollár), míg a vállalati szegmens 115 százalékkal bővülhet. Utóbbi azt mutatja, hogy a vezetőség egyelőre nem lát semmiféle lassulást a növekedésben. És persze minden szám jobb lett, mint amit az elemzők vártak.
A vállalat jó washingtoni kapcsolata is segített abban, hogy több nagy kormányzati szerződést nyerjen el, köztük a múlt hónapban egy 448 millió dolláros szerződést a haditengerészettel, amelynek keretében jobb adatokat biztosít a nukleáris tengeralattjárók karbantartásához és fejlesztéséhez.
Azonban a politikai spektrum másik oldaláról kritika is érkezett a Palantir tavalyi együttműködése kapcsán a Bevándorlási és Vámügyi Hatósággal (ICE). Az ICE szerződést kötött a ugyanis is céggel, hogy technológiáját alkalmazásokban használja fel az Egyesült Államokból kiutasítani kívánt bevándorlók felkutatására és nyomon követésére. A legutóbbi Minneapolis-i események akár kereszttűzbe is állíthatják a társaságot, de egyelőre a pénzügyi számokon ennek semmi hatása nincs, vélhetően nem is kellene, hogy legyen.
Az egyedüli „gyenge pont” a nemzetközi piac, ugyanis itt „csak” 22 százalékkal bővültek a bevételek, ami a Palantirnál nem számít különösen erősnek, és mutatja, hogy ez a sztori elsősorban az USA-ra koncentrálódik.
Természetesen tisztában vagyunk a részvény értékeltségével, és hogy sokaknál ezt túl magas, de szerintünk csak ezért nem érdemes kimaradni ebből a növekedési sztoriból. Az elmúlt hónapok is nagy kilengéseket hoztak az árfolyamban, de ezt már megszokhattuk.
Befektetési sztori
- A Palantir részvényével az AI-momentumot lehet meglovagolni. A cég a következő 4 évben a várakozások szerint átlagosan 30-40 százalékkal növelheti bevételét és profitját, illetve 40% feletti nettó profitrátával működik, termeli a free cash flow-t, és nettó készpénz pozícióban van.
- Ha a cég egyeduralkodó tud maradni a kormányzati szektorban és emellett a vállalati szférában is képes jelentős növekedést elérni (eddig ezt tudta hozni a cég), akkor sokáig fennmaradhat az extrém árazottság, hiszen ebben az optimista szcenárióban az értékeltség gyorsan tud esni a hirtelen megugró eredményesség következtében
Kockázatok
A legnagyobb kockázat, hogy a részvény árazása rendkívül magas így, ha nem sikerül hozni a növekedési számokat, akár hirtelen jelentős árfolyamesés sem elképzelhetetlen. Egy általános negatív hangulatban is könnyen tud 40-50%-ot zuhanni a részvény.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!