Sosem termelt még ennyi pénzt a Newmont, a világ legnagyobb aranybányásza
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Az MNB kamatdöntő ülésére és a Q3-as kínai GDP-re figyelünk
Az MNB kamatdöntő ülést tart. Az eurózónából októberi beszerzésimenedzser-indexek érkeznek. Kínában szeptemberi konjunktúra indikátorokat és a harmadik negyedéves GDP első becslését publikálják.
Mit hoztak az elmúlt napok a piacokon?
Az amerikai nagybankok beszámolóival elindult a jelentési szezon, azonban a pozitív reakció elmaradt a tőzsdéken, mivel a felfokozott várakozásoknak már nem minden esetben tudtak megfelelni. A brazil részvénypiac nagyot ugrott az elnökválasztás első fordulója után, miután a piaci szereplők fiskális fordulatot várnak egy esetleges elnökváltás után. A kötvénypiac különösen forró témát adott az elmúlt hónapokban, de a vállalati kötvények egyelőre meglepően ellenállónak bizonyultak. A héten jelent meg az AutoWallis legújabb sales riportja, ami továbbra is nehéz iparági környezetre utal.
Tegnap piaczárás után tette közzé második negyedéves gyorsjelentését a világ legnagyobb aranybányásza a Newmont, amely alapvetően erősre sikeredett, verte az elemzői várakozásokat is, illetve mindenkori rekord szabad pénztermelésről számolt be a társaság. Emellett jelentősen megemelték a sajátrészvény-vásárlások keretösszegét, bár az osztalékfizetés mértéke nem nőtt. Némileg árnyalja a képet, hogy a második félévben emelkedhetnek majd a kitermelési költségek, így az éves célkitűzéseken nem változtatott a Newmont a mostani remek teljesítmény ellenére.
A Newmont a második negyedévben közel 1,5 millió uncia aranyat termelt, amely jelentősen meghaladta az elemzők által várt mintegy 1,4 millió unciát. Nem csak a termelés mennyisége, de a realizált aranyár is kedvezően alakult a társaság számára a sárga nemesfém elmúlt hónapokban mutatott erős teljesítményének köszönhetően (3320 dollár / uncia az első negyedéves 2944 dollár / unciával szemben). A társaság kitermelési költsége ugyan továbbra is magasnak mondható, de ez is jelentősen jobb lett az elemzők által várt értékhez képest (1593 dollár tény vs. 1731 dollár várt). Gyakorlatilag tehát minden, működési szempontból fontos tényező jól alakult a Newmont számára.
Ezek alapján nem meglepő, hogy a Newmont a várakozáson felül teljesített árbevétel, EBITDA és adózott eredmény sorokon is, illetve a társaság történetének legnagyobb negyedéves szabad pénzáramát generálta, több mint 1,7 milliárd dollárt (az elemzői konszenzus 812 millió dollárra számított). Emellett az idei évben eszközök (másodlagos jelentőségű bányák) értékesítéséből mintegy 3 milliárd adózás utáni összeg folyhat be (eddig 2,5 milliárd dollár folyt be ezekből).
A társaság a befolyó összeget részben saját részvények vásárlására fordítja majd, amelynek keretét 3 milliárd dollárral emelte meg (a piaci kapitalizáció kb. 4,4%-a). Tavaly februárban ennek kerete 1 milliárd dollár volt, majd októberben ezt megemelték még 2 milliárd dollárral; ezekből a mostani félévvel bezárólag 2,75 milliárd dollárt költöttek el. Az osztalék mértékén ugyanakkor nem változtatott a Newmont, amely negyedévenként 0,25 dollár maradt (kb. 1,6%-os évesített osztalékhozam).
A menedzsment előrejelzése azonban némileg árnyalja a képet: a remek negyedéves teljesítmény ellenére az éves célkitűzések nem változtak, azokat csak megerősítette a társaság. Ez részben annak köszönhető, hogy a fenntartási capex a második félévben lehet majd hangsúlyosabb, ami relatíve magasabb kitermelési költséget és alacsonyabb szabad pénzáramot eredményezhet majd már a harmadik negyedévben is. A termelés mennyisége ugyanakkor nagyjából hasonló lehet a második félévben is.
Ettől függetlenül el kell ismerni, hogy erős negyedévet szállított a Newmont, így a részvények árfolyama rövid távon emelkedhet, de érdemes látni, hogy a költségoldali problémák a mostani kedvező számok ellenére nem oldódtak meg. Hosszabb távú befektetőknek ezt mindenképpen érdemes lesz szem előtt tartani, különösen abban az esetben, ha az arany is lefelé korrigálna esetleg.
A Newmont kapcsán még június elején fogalmaztunk meg kereskedési ötletet 55,8 dollár körüli beszállási szinteken (48 dolláros stop és 71,8 dolláros célár mellett), amely jelenleg több mint 12%-os pluszban van.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!