Minden várakozást felülmúló AI kereslet repítette a Microsoftot
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Jelentős osztalékfizetést javasol a PannErgy
A PannErgy a napokban tette közzé éves jelentését, illetve közgyűlési javaslatait is. A társaság erősen teljesített 2025-ben, így sikerült felülteljesítenie a korábban kitűzött EBITDA tervet, a növekedés pedig az idei évben is folytatódhat. A menedzsment a kedvező eredmények fényében részvényenként nagyjából 138 forintos osztalékfizetést javasol, amely közel 7%-os osztalékhozamnak felel meg, ám ennek kifizetése 2027-ben lenne esedékes. Mindezeket figyelembe véve a társaság részvényeire vonatkozó 12-havi célárat enyhén, 2546 forintra emeltük fel, míg a papírokra vonatkozó vételi ajánlásunkat továbbra is fenntartjuk.
Alibaba: ami rövid távon teher, az később hajtóerő is lehet
Várakozásoknál gyengébb negyedéves számokat közölt márciusban az Alibaba, az e-kereskedelemben zajló erős verseny továbbra is rontja a profitabilitást, hiába a felhőüzletág jó teljesítménye. Előretekintve azonban a helyzet lassan javuló pályára állhat, miközben az AI szolgáltatásokban továbbra is érkeznek az új bevezetések, ami jelentős üzleti potenciált jelenthet a következő évekre. Ezt a piac továbbra sem árazza a jelenlegi árszinteken, ezért még ha rövid távon a teljesítményre a beruházások negatív hatással is lesznek, ezt képes lehet idővel kinőni a vállalat. Az elmúlt hónapok árfolyam esésének következtében ráadásul az árazási szintek is komfortosnak mondhatók, így továbbra is fenntartjuk Kedvelt részvényeink listánkon a részvényeket.
A Microsoft másodikként csatlakozik a 4000 milliárd dolláros piaci kapitalizációt elérő vállalatok klubjába azt követően, hogy a tegnap zárás után közzétett gyorsjelentésére közel 9%-ot ugrott a részvény. A vállalat valamennyi eredmény soron felülmúlta az elemzői várakozásokat, a növekedés motorja továbbra is az erős AI iránti kereslet által fűtött felhő üzletág volt.
Az április óta újra nagy lendülettel száguldó AI sztori magasra tette a lécet az érintett vállalatok esetében a gyorsjelentések előtt, azonban ez sem volt akadály a Microsoftnak, amely nagyszerű számokkal rukkolt elő. A vállalat árbevétele 76,4 milliárd dollár volt a legutóbbi negyedévben, ami felülmúlta az elemzői várakozásokat (73,9 milliárd dollár) és 17%-os éves növekedést eredményezett. A profit terén is hasonlóan jó eredményről számolt be a cég miután az egy részvényre jutó nyeresége 3,65 dollár lett, meghaladva a 3,37 dolláros konszenzusost.
A növekedés motorja a vállalat Azure felhőszolgáltatása volt, amely 39%-os éves növekedést produkált szemben a 34%-os elemzői várakozással, ami mögött a továbbra is várakozásokon felüli AI iránti kereslet áll. A vállalat szerint kereslet növekedése olyan mértékű, hogy még a rekordnak számító 24,2 milliárd dolláros előző negyedévi AI-infrastruktúra fejlesztési költések (+27% év/év) mellett sem képesek vele lépést tartani. Így a jelenlegi negyedévre több mint 30 milliárd dolláros tőkekiadást prognosztizál menedzsment (+50% év/év), amely minden várakozást meghalad, azonban összhangban van a többi tech óriás növekvő tőkebefektetési terveivel.
Ezen felül a Microsoft előrejelzései is elég erősre sikeredtek. A következő negyedéves árbevétel és operatív margin esetében is az elemzői becsléseket meghaladó iránymutatást tett közé a vállalat. Továbbá az Azure felhőszolgáltatási üzletágban is 37%-os növekedéssel számolnak, szemben a 33,7%-os piaci várakozással.
A gyorsjelentés megerősíthette a befektetők bizalmát a Microsoft stratégiájában, különösen az agresszív felhőinfrastruktúra-befektetéseiben. A részvény árfolyama 9%-kal lőtt ki a jelentést követően. Ezzel az Nvidia után a Microsoft lesz a következő vállalat, amely átlépi a 4000 milliárd dolláros piaci kapitalizációt.
Összességében a Microsoft tovább erősítette amúgy is jó pozícióját az AI versenyben és újabb lendületet adhat technológiai szektornak. A gyorsjelentés legnagyobb nyertesei között lehetnek még a félvezetők, melyek a tovább emelkedő AI-infrastruktúrához kapcsolódó befektetésekből profitálhatnak, illetve a felhőszolgáltatásokra épülő üzleti modellekkel rendelkező tech cégek, de nem kell aggódniuk a nagy közműcégeknek sem.
Microsoft technikai kép
Még május elején adott erős vételi jelzést hosszas konszolidáció után. Az azóta tartó emelkedő trend még él, fordulós minta nem alakult ki. A felfelé irányuló mozgást meghatározó emelkedő trendek messze vannak, hosszú idő múlva lesz valószínűleg probléma ezzel a görbével. Amennyiben korrigálna, akkor is a vételi oldalt lenne jobb keresni. A 468 környéke erős támasz, korrekció esetén ettől a szinttől kezdve lehetne vételi zónában az árfolyam. Felfelé még nyitott a kép, a tetőpontot valószínűleg még nem láttuk, így csak a vízszintes (kék vonalak) természetes szinteket lehet megemlíteni, mint lehetséges megállóhelyek.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!