A legrosszabbon már túl lehetnek a megújulók
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Az AI lehet a digitális platformok új profitmotorja
Az elmúlt években a mesterséges intelligencia a technológiai szektor egyik legfontosabb témájává vált. Miközben a figyelem jelentős része a modellfejlesztőkre és az infrastruktúrát biztosító vállalatokra irányul, a technológia hosszú távú nyertesei az alkalmazási oldalon is megjelenhetnek. Az interaktív média szegmens különösen érdekes ebből a szempontból, mivel a területen működő vállalatok üzleti modelljei jelentős mértékben épülnek a felhasználói figyelem monetizációjára és a digitális tartalmak előállítására. Iparági elemzéssorozatunk második részében a keresőket és közösségi média platformokat érintő aktuális trendeket és potenciális katalizátorokat tekintjük át.
Bár a Trump-kormányzat új törvénycsomagja a korábbi ígéretekhez híven a megújuló támogatások megnyirbálásához vezet, a szektor szereplői az elmúlt napokban ennek ellenére már nem estek tovább, sőt némely részvénynél igen impozáns emelkedéseket látni. Ez arra erősít rá, hogy a befektetők már nagyon sok rosszat beárazhattak a szektorral kapcsolatban, a szentiment meglehetősen negatív és mivel az eredeti amerikai javaslatokat némileg még puhították is, pusztán ez is elegendő volt egy szemmel látható rali kibontakozására. Mivel a befektetői pozícionáltság nagyon negatív, látunk arra esélyt, hogy ez az emelkedés rövid távon még folytatódjon, technikailag vonzó fordulós jelek rajzolódnak ki. Ezt a helyzetet a kedvező hozam-kockázat lehetőség miatt a megújulókat leképező, ezáltal az egyedi vállalati kockázatokat jobban szétterítő IQQH ETF vételén keresztül próbáljuk meglovagolni, szigorú kockázatkezelés mellett.
A megújuló energia szektorban az állami támogatásoknak fontos szerep jut a projektek megtérülése szempontjából, ezért is rossz hír, hogy a Trump-kormányzat legutóbb elfogadott törvénytervezete ezek megnyirbálását hozza a következő években. Ez összességében nem jó hír, bár a szektoron belül természetesen nagyon eltérő hatásokra lehet számítani egyedi vállalati szinten, ráadásul nem szabad elfelejteni, hogy a befektetők ezeket a negatívumokat már jó ideje beárazhatták (Trump egyik kampánytémája volt), a szektor egésze még mindig a 2021-es csúcsok felénél forog, a befektetői pozícionáltság és szentiment egyaránt negatív. Éppen ezért értékeljük kedvezően, hogy a rossz hírekre, már nem jött újabb eladói hullám, sőt egyes papírokban és a szektort leképező ETF-ben is vonzó rövid távú fordulat van kibontakozóban.
Erről részletesebben ide a linkre kattintva
Bár lehetnek relatív nyertesei a mostani szabályozói változásoknak is, mint például a First Solar, a közelgő negyedéves gyorsjelentés, és az ezáltal jelentette kockázat az árfolyammozgást illetően arra sarkall bennünket, hogy inkább – az egyedi kockázatokat szétterítő - szektorszintű ETF-en keresztül próbáljuk a fordulatot megjátszani. Fontos a kockázatkezelés, hiszen egy olyan szektorról beszélünk, ami Amerikában szabályozói ellenszélben működik, és ha a hosszú hozamok innen felfele vennék az irányt, az szintén akadályozna egy emelkedő lendületet. Ezeket mi is szorosan nyomon követjük, és ha az árfolyam elérné a stop-ként meghúzott szinteket, ott a vételi pozíciók lezárását tartanánk indokoltnak.
Technikai kép
A 2022 közepétől előre berajzolt csökkenő ideális trendje tört május elején. Azóta a kitörési szintet (6,25) meg tudta tartani, így a napokban megindult emelkedés vételi jelként értelmezhető. A kockázatot az előző erős swing mélypont (6,29) alá tennénk. A célár a 2024-es évben kialakított sáv teteje lehet 7,8 körül. A hosszabb időtávú görbe ennél pozitívabb képet is sugall, csak a tartási időtáv nyúlhat meg.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!