Mekkora eséseket kell elviselni a régiós piacokon?
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Az eurózónából inflációs, az Egyesült Államok munkaerő-piaci adatok érkeznek
A KSH a hazai költségvetés második negyedéves adatait teszi közzé. Az eurózónából és annak több nagy tagállamából érkeznek a szeptemberi előzetes inflációs adatok. Az Egyesült Államokban inflációs és munkaerő-piaci adatokat publikálnak.
Mit hoztak az elmúlt napok a piacokon?
Alapvetően erősre sikerült a PannErgy jelentése, és a cég az osztalék kifizetés menetrendjét is közölte a héten. Mozgalmas negyedéven van túl a félvezető szektor, aminek értékeltsége jelenleg kedvezőnek tűnik, ami így vonzóbb hozam-kockázat profilt eredményezhet a következő hónapokban. A Novo Nordisk papírját levettük Kedvelt részvényeink listánkról, mert a hét elején tartott befektetői napján a menedzsment visszafogott célokat mutatott be az előttünk álló időszakra vonatkozóan.
A tőkepiaci volatilitás mindenhol jelen van, de nem egyforma mértékben. Megnéztük, hogyan teljesít az S&P500 mellett az európai, a feltörekvő és a közép-kelet-európai index, és azt is, mekkora kilengéseket kell elviselni a befektetőknek.
A múlt héten az amerikai részvénypiac évközi visszaeséseiről írtunk. A volatilitás a tőkepiac velejárója, de nem minden régióban egyforma a statisztikák szerint. Most kitekintünk az Egyesült Államokon kívülre, és összevetjük az S&P500-at az MSCI Emerging Markets (feltörekvő piacok), a STOXX 600 (európai piac) és a CETOP (Közép-Európa) indexekkel.
Az MSCI Emerging Markets és a CETOP adatai jól mutatják, miért tartják kockázatosabbnak a fejlődő régiókat. Ezekben az indexekben átlagosan 20% feletti évközi visszaesést lehet látni, és szinte minden évben (8-9 évből 7-ben) előfordul legalább 10%-os esés. A hozamoldalon ugyanakkor vonzóbbnak tűnik a feltörekvő piac, hiszen az MSCI EM átlagos éves hozama 11%, ami a legmagasabb a vizsgált indexek között. Ezért viszont jóval nagyobb árfolyam-ingadozást kell elviselni. A CETOP index átlagos éves hozama viszont „csak” 8% körül alakul, ami mérsékeltebb, mint az MSCI EM-é, ugyanakkor a kockázati profilja nem meglepő módon inkább a feltörekvő piacokhoz hasonlít.
Európa legdiverzifikáltabb részvényindexe, a STOXX 600, -17 %-os átlagos évközi eséssel és 7 %-os éves hozammal a két véglet között helyezkedik el. Érdekes adat, hogy kétszámjegyű évközi esés az évek több mint 72%-ban előfordul, ami közelebb áll a feltörekvő piacok gyakoriságához, mint az amerikaihoz.
A számok világosan mutatják, hogy a rövid távú visszaesések gyakoriak és jelentősek, különösen a feltörekvő piacokon, köztük Közép-Kelet-Európában is. Aki azonban hosszú távon, fegyelmezetten és jól diverzifikáltan fektet be, az a statisztikák alapján még ezekben a régiókban is jó eséllyel érhet el pozitív éves hozamot, még egy kétszámjegyű évközi esés után is.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!