Mekkora eséseket kell elviselni a régiós piacokon?
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Az MNB kamatdöntése, az amerikai core PCE mutató és a Jackson Hole-i szimpózium a fókuszban
Idehaza kamatdöntő ülést tart az MNB. Az euró zónából ESI hangulatindex, és francia és spanyol előzetes CPI adat érkezik. Az USA-ból a júliusi core PCE mutató mellett a Jackson Hole-i gazdasági szimpóziumra figyelnek majd a befektetők.
Az éhezők viadala a földgázpiacon
Az elmúlt években az Európai Unió földgázpiaca erősen elmozdult az orosz források felől az LNG, azaz a cseppfolyósított földgáz irányába. Az iráni háború kitörésével azonban hirtelen kiesett egy jelentős szelet a globális LNG-kínálatból, amelynek következményei messzemenőek. Az EU ugyan alapvetően kevésbé támaszkodik közel-keleti gázforrásokra, de ettől függetlenül a blokk a világ legnagyobb LNG-importőre, így a szűkösebb erőforrásokért meg kell majd küzdenie. Az ázsiai versenytársakkal folytatott éhezők viadala azonban további nyomást helyezhet az egyébként is megugró árazásra. Ráadásul a helyzetet az alacsony gáztárolói töltöttségi szintek sem könnyítik meg.
A tőkepiaci volatilitás mindenhol jelen van, de nem egyforma mértékben. Megnéztük, hogyan teljesít az S&P500 mellett az európai, a feltörekvő és a közép-kelet-európai index, és azt is, mekkora kilengéseket kell elviselni a befektetőknek.
A múlt héten az amerikai részvénypiac évközi visszaeséseiről írtunk. A volatilitás a tőkepiac velejárója, de nem minden régióban egyforma a statisztikák szerint. Most kitekintünk az Egyesült Államokon kívülre, és összevetjük az S&P500-at az MSCI Emerging Markets (feltörekvő piacok), a STOXX 600 (európai piac) és a CETOP (Közép-Európa) indexekkel.
Az MSCI Emerging Markets és a CETOP adatai jól mutatják, miért tartják kockázatosabbnak a fejlődő régiókat. Ezekben az indexekben átlagosan 20% feletti évközi visszaesést lehet látni, és szinte minden évben (8-9 évből 7-ben) előfordul legalább 10%-os esés. A hozamoldalon ugyanakkor vonzóbbnak tűnik a feltörekvő piac, hiszen az MSCI EM átlagos éves hozama 11%, ami a legmagasabb a vizsgált indexek között. Ezért viszont jóval nagyobb árfolyam-ingadozást kell elviselni. A CETOP index átlagos éves hozama viszont „csak” 8% körül alakul, ami mérsékeltebb, mint az MSCI EM-é, ugyanakkor a kockázati profilja nem meglepő módon inkább a feltörekvő piacokhoz hasonlít.
Európa legdiverzifikáltabb részvényindexe, a STOXX 600, -17 %-os átlagos évközi eséssel és 7 %-os éves hozammal a két véglet között helyezkedik el. Érdekes adat, hogy kétszámjegyű évközi esés az évek több mint 72%-ban előfordul, ami közelebb áll a feltörekvő piacok gyakoriságához, mint az amerikaihoz.
A számok világosan mutatják, hogy a rövid távú visszaesések gyakoriak és jelentősek, különösen a feltörekvő piacokon, köztük Közép-Kelet-Európában is. Aki azonban hosszú távon, fegyelmezetten és jól diverzifikáltan fektet be, az a statisztikák alapján még ezekben a régiókban is jó eséllyel érhet el pozitív éves hozamot, még egy kétszámjegyű évközi esés után is.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!