Hullámvasút a tőzsdén: mit tanítanak az évközi visszaesések?
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Jól teljesíthet az európai védelmi ipar
Az európai védelmi szektor került előtérbe a momentum alapú szűrési listában. Továbbra is a befektetői figyelem középpontjában vannak európai cégek, amelyek a növekvő védelmi kiadásokból profitálhatnak. Szűréseink alapján két francia vállalat, a Dassault Aviation és a Thales került fókuszba. A Dassault Aviation a Rafale vadászgépek és Falcon üzleti repülőgépek gyártójaként a globális repülőipar meghatározó szereplője, míg a Thales a védelmi elektronika, radar-, kommunikációs és kiberbiztonsági rendszerek egyik vezető szállítója. Mindkét részvény technikai képe kedvezően alakult az elmúlt időszakban és komoly lehetőségek nyílhatnak bennük kialakult technikai minták alapján. Ennek köszönhetően a közeljövőben érdemes lehet figyelni a long belépési lehetőségeket ezekben a papírokban.
Az őrület negyven napja a dél-koreai tőzsdén
Elképesztő emelkedést produkált az év első felében a dél-koreai tőzsde, ebben oroszlánrésze volt a mesterséges intelligencia-kapcsolt félvezető boom nyomán a Samsungnak és az SK Hynixnek is. A külföldi piaci szereplők eladásaival párhuzamosan a helyi lakossági befektetők szerepe az utóbbi időben egyre hangsúlyosabbá vált, azonban az egy részvényt követő, tőkeáttételes ETF-ek bevezetése még tovább fokozta az időközben egyre erősödő részvénypiaci volatilitást Dél-Koreában. A nagy emelkedés után június közepén lefordulás, majd júliusban méretes korrekció következett, ezek után megvizsgáltuk, hogy mi következhet most a dél-koreai tőzsdén.
A tőzsdék világában a volatilitás mindennapos jelenség. Még azokban az években is, amikor a befektetők végül szép pozitív hozamot könyvelhetnek el, az odáig vezető út gyakran göröngyös. Az évközi, vagyis az adott naptári éven belül tapasztalt maximális veszteségek (drawdown-ok) fontos emlékeztetőt adnak arra, hogy a piac természetéhez hozzátartozik a visszaesés – ugyanakkor ezek nem feltétlenül jelentik a hosszú távú kudarcot.
Mit mutat a történelem?
Az amerikai S&P500 index alapján az elmúlt több mint 40 évben az átlagos évközi visszaesés nagysága 14% körül alakult. Más szóval, átlagosan minden évben előfordult (1980 óta), hogy a piac ennyit esett az év során a csúcsponthoz képest. Mégis, az esetek túlnyomó többségében (több mint 75%-ban) a naptári év végére a piac pozitív hozamot ért el. Vagyis egy jelentős évközi visszaesés nem feltétlenül zárja ki az éves nyereséget, sőt még, amikor év közben legalább 10%-ot esett az index, akkor is az esetek 58% százalékában pozitívan zárta az évet.
Sokan hajlamosak azt hinni, hogy kétszámjegyű visszaesések csak válságok, recessziók idején történnek. A valóságban azonban a 10% feletti évközi esések teljesen megszokottak, és nagyjából minden második évben bekövetkeznek. A különbség az, hogy recessziós időszakokban ezek az esések mélyebbek és hosszabb ideig tartanak, míg stabilabb gazdasági környezetben a piac gyorsabban korrigálja önmagát.
Mit jelent ez a befektetőnek?
- A piaci korrekciók megszokottak, a kétszámjegyű visszaesés nem rendkívüli esemény, hanem a tőkepiac velejárója.
- A türelem kifizetődő. Az adatok azt mutatják, hogy az évközi visszaesések ellenére gyakran nyereséges az év végi mérleg.
- Pszichológiai felkészültség szükséges. A befektetőknek érdemes előre elfogadniuk, hogy az év során akár 10–20%-os mínuszt is láthatnak a portfóliójukban – ez még nem jelenti a stratégia kudarcát.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!