Soha nem látott iPhone eladási számok jöhetnek
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Noble: csalódást keltő gyorsjelentés, de nincs tragédia
Csalódást keltő második negyedéves gyorsjelentést tett közzé a tengeri olajfúrással foglalkozó Noble. A társaság árbevétel szempontjából ugyan verte, de eredménytermelés szintjén jelentősen alulmúlta az elemzői várakozásokat. Ez elsősorban annak volt köszönhető, hogy a vállalat két brazil mélyvízi fúrótornyának működtetését felfüggesztette a Petrobras. Ennek megfelelően a működési pénzáram csökkent, és a menedzsment az éves előrejelzéseket is lejjebb hozta. Nagy tragédia ugyanakkor még nincs, a társaság magas készpénzállománnyal és erős likviditással rendelkezik, így az osztalékfizetés mértéke nincs veszélyben, és a piaci környezet jövőre javulhat. Egyelőre még tartjuk a Noble papírjait Kedvelt részvényeink listánkon, de abban az esetben, ha jelentősen romlanának a piaci kilátások a következő hónapokban, akkor a részvényeket levesszük.
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Nem hozott különösebben erős számokat az Apple tegnapi gyorsjelentése során, a főbb sorokon éppen csak elérte a várakozásokat. A kínai értékesítési adat mellett az iPhone eladások is elmaradtak az elemzői becslésektől, azonban a vállalat szerint ennek oka, hogy kínálati korlátokkal szembesült, amelyek visszafogták a növekedést. A jövőt illetően már jóval optimistább volt a társaság, miután rekord értékesítési számokat várnak az iPhone-októl az utolsó negyedévben. Ez utóbbi kellően meggyőző volt a befektetők számára, hogy 2%-os pluszban várja a részvény a piacnyitást.
Az Apple részvényei az utóbbi három hónap során több mint 30%-os emelkedésükkel a jobban teljesítő technológia cégek közé tartoztak. Bár a vállalat mesterséges intelligencia fejlesztésben mutatott lemaradásában nem látszik változás (a gyorsjelentést követően sem), az új iPhone 17-es modelltől sokat vár a technológiai óriás. A kiemelt figyelem indokolt, mivel az iPhone továbbra is a társaság legnagyobb bevételt hozó terméke, az árbevétel nagyjából felét teszi ki. Az Apple várakozásai szerint jelentősen megugorhat a termékcsalád bevétel növekedése az ünnepi szezon során, ami így kétszámjegyű mértéket ölthet éves alapon (várakozás ~6% volt). Ez a valaha volt legerősebb negyedéves iPhone értékesítési adatot eredményezné, ami elég is volt a befektetőknek, hogy pozitívan értékeljék a gyorsjelentést.
Az iránymutatással szemben az aktuálisan publikált számok közel sem volt ennyire fényesek. Ugyan a bevétel soron 102,5 milliárd dolláros eredményt ért el a vállalat (+7,9% év/év), ami meghaladta a 102,2 milliárd dolláros elemzői várakozásokat, azonban mind a kínai értékesítési számok (14,5 milliárd dollár szemben a 16,4 milliárdos becsléssel) mind az iPhone eladások gyengék lettek az aktuális negyedévben (49 milliárd dollár szemben a 49,3 milliárdos várakozással). Igaz a gyenge növekedés mögött elsősorban kínálati korlátok állhattak a társaság szerint, miközben az iPhone 17 szeptemberi bevezetését követően erős keresletet érzékeltek a negyedév zárásáig tartó nagyjából kéthetes periódusban.
A vállalat leggyorsabban növekvő szegmense továbbra az évi 15%-kal, 28,8 milliárd dollárra bővülő szolgáltatási szegmens volt (elemzői várakozás: 28,2 milliárd dollár). Ezen felül a MacBook értékesítések is erősek voltak 13%-os éves növekedéssel felülteljesítve az elemzői várakozásokat. A javuló árréseknek köszönhetően az egy részvényre jutó eredmény tekintetében 1,85 dolláros profitról számolt be a vállalat, meghaladva a 1,77 dolláros EPS becslést. A vámokhoz kapcsolódó költségek a menedzselhető 1,4 milliárd dolláros szinten lehetnek a következő negyedév során.
Összességében nem sikerültek túlságosan erősen az Apple negyedéves számai, amit kizárólag a kedvező iPhone értékesítési kilátások mentettek meg. Ráadásul a vállalat nem ejtett szót olyan problémákról, mint az AI fejlesztésben mutatkozó lemaradásuk és nem közölt időpontot az új mesterséges intelligenciával felturbózott személyre szabottabb Siri asszisztens megjelenésével kapcsolatban sem.
Ennek fényében az Apple 12-havi előretekintő P/E szorzójának 33-as szintje közel sem tűnik olcsónak a nagy technológiai cégek átlagos 27-es értékéhez képest. Különösen, ha a versenytársakhoz képest gyengébb növekedési képet (~6%-os bevétel és ~10%-os EPS növekedés várakozások a következő évekre) és az alacsonyabb árréseket is számításba vesszük. Igaz az alacsonyabb CapEx-nek köszönhetően óriási free cash flow-t termel a társaság, ami segítheti a prémium árazást. Kérdés ez a cash flow termelőképesség hogyan változik a korábban bejelentett Amerikába tervezett 600 milliárdos beruházások hatására és ez hogyan hat a saját részvény visszavásárlásokra, amelyek vállalat papírjainak egyik fő hajtóerejét adják.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!