Nincs megállás, új csúcson zártak az amerikai tőzsdék
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Romlott a hangulat a nyugat-európai részvénypiacokon a július 9-i vámhatáridő közeledtével. Új történelmi csúcson az S&P500 és a Nasdaq Composite, a kereskedelmi megállapodásokkal és a kamatcsökkentésekkel kapcsolatos optimizmus fűtötte a piacokat. Tovább estek az amerikai hosszú hozamok az erősödő kamatcsökkentési várakozások nyomán. Az EUR/USD 1,179 közelébe kúszott. Mérséklődtek a nyersolaj határidős árai az OPEC+ július 6-i ülése előtt. Az EUR/HUF maradt a 399-es szint közelében. A mai napon eurózóna inflációs adatokra, amerikai munkapiaci adatokra és a feldolgozóipari ISM-indexre lesz érdemes figyelni. Ma érkezik a hazai első negyedéves kormányzati egyenlegére vonatkozó statisztika is.
A vámhatáridő közeledte nyomasztotta az európai részvénypiacokat
Csökkenéssel indult a hét az európai részvénypiacokon: a Stoxx600 csaknem 0,4%-ot csúszott vissza, a FTSE 0,3, a DAX 0,4%-ot veszített értékéből. Az amerikai vámtarifák júliusi élesedésének közeledte nyomasztotta a befektetőket annak ellenére, hogy pénteken még az amerikaikínai kereskedelmi megállapodás fűtötte a reményeket. A Stoxx600-as szektorok közül a gyógyszeripar gyengült a legnagyobb mértékben, a Bayer 5%-ot zuhant, miután az amerikai legfelsőbb bíróság kikérte a Trump-kormányzat véleményét a gyógyszeripari konszern ajánlatáról, hogy szigorúan korlátozzák azokat a pereket, amelyek szerint a Roundup gyomirtó szer rákot okoz; így potenciálisan több milliárd dolláros kártérítést hárítva el. Szintén sokat gyengültek a bányavállalatok, míg kisebb csökkenéssel zártak a megújuló energia-cégek és a bankok. A megújuló energiaszektor visszaesését az váltotta ki, hogy az amerikai szenátusban tovább haladt az a törvényjavaslat, amely olyan rendelkezéseket tartalmaz, hogy 2028-ig fokozatosan megszüntetnék a napenergia, a szélenergia és egyéb megújuló energia adójóváírásokat.
Ami a vámháborúval kapcsolatos híreket illeti, Kanada visszavonta a Donald Trump által sérelmezett és az USA technológiai vállalatait célzó digitális szolgáltatási adót, míg a brit kormány bejelentette, hogy a brit autókra és repülő-alkatrészekre kivetett csökkentett amerikai vám életbe lépett. A hétfőn megjelent makroadatok nem hozták lázba a részvénypiaci befektetőket, a májusi német kiskereskedelmi forgalmi adat a vártnál gyengébb lett; igaz, az előző adatot felfelé revideálták. A vártnál nagyobb mértékben estek vissza a német importárak májusban, a német infláció pedig a várakozásokkal ellentétben lassult júniusban.
Az európai részvényindexek összességében nem zártak túl kedvezően júniusban: a Stoxx600 bő 1%-ot esett, a FTSE és a DAX pedig néhány tizedszázalékos változást könyvelhetett el. Ami a negyedéves teljesítményeket illeti, azok már kedvezőbben alakultak: a Stoxx600 sorban a második negyedévet zárta erősödéssel, 1,4%-kal kúszott feljebb, a DAX közel 8%-ot rallizott, míg a FTSE 2%-os pluszt mutat, ledolgozva a Trumpkormányzat „Liberation Day”-e miatti visszaesést is.
A KKE-régió részvényindexei vegyesen zártak a hét első kereskedési napján: A lengyel WIG20 és a cseh PX 1%-kal feljebb került, miközben a BUX enyhén lemorzsolódott. A hazai blue chipek közül az OTP stagnált, a MOL néhány bázisponttal lejjebb zárt, miközben a Richter és az MTelekom 1% közeli mértékben gyengült. Havi összevetésben a hazai benchmark bő 2%, a WIG20 csaknem 2,7%-os nyereséget könyvelhetett el, míg a PX 0,4%-kal araszolt feljebb. Ami a második negyedéves teljesítményeket illeti, a BUX 10%-ot rallizott, míg a PX 2, a WIG20 pedig csaknem 6%-kal került feljebb.
Optimista hangulat hétfőn is a tengerentúlon: újabb történelmi csúcson az S&P és a NASDAQ
Új történelmi csúcsra emelkedett hétfőn az S&P500 és a Nasdaq Composite is, a kereskedelmi megállapodásokkal kapcsolatos optimizmus és a kamatcsökkentési várakozások oldották a piacokra hónapok óta ránehezedő bizonytalanságot. Az irányadó amerikai részvényindexek 0,5- 0,6%-os pluszban zártak. A tegnapi nappal záruló második negyedév ráadásul kétszámjegyű növekedést hozott, az S&P500 közel 11, a Nasdaq Composite közel 18, míg a Dow 5%-os nyereséget könyvelhetett el. A Russell 2000 8,3%-kal került feljebb a második negyedév során.
Eközben az amerikai szenátus republikánus tagjai megpróbálják elfogadni Trump átfogó adócsökkentési és kiadási törvényjavaslatát, annak ellenére, hogy a párton belüli vannak nézeteltérések a 36,2 billió dolláros államadósságot várhatóan 3,3 billió dollárral növelő törvényjavaslattal kapcsolatba. Trump azt szeretné, ha a törvényt még a július 4-i függetlenség napi ünnep előtt elfogadnák.
Ugyanakkor a befektetők valamennyire kivárnak a héten megjelenő kiemelten fontos adatközlések, a pénteki munkapiaci jelentés és az a feldolgozóipari és a szolgáltató szektor ISM-indexe előtt.
S&P500 szektorindexei közül a technológia, a pénzügyi szolgáltatók és a távközlés teljesítette felül legnagyobb mértékben a főindexet, míg kizárólag a ciklikus fogyasztási szektor, az energiaszektor és az alapanyag-gyártók zártak a piros tartományban. Az S&P500 legnagyobb kapitalizációjú cégei közül az Apple és az Broadcom 2%-ot erősödött, és a Meta is felfelé araszolt, míg az Amazon és a Tesla közel 2%-kal esett vissza, az Alphabet pedig 1,3%-ot gyengült.
Június egészét tekintve az S&P500 5,0, a Dow bő 4, míg a Nasdaq Composite közel 7%-os nyereséget könyvelhetett el. A második negyedévet ezek az indexek rendre 11, 5 és 18%-os pluszban zárták.
Hétfőn kismértékben csökkentek a nyersolaj határidők, a múlt heti fegyverszünettel enyhültek a közel-keleti geopolitikai feszültségek, miközben a piaci szereplők már az OPEC+ július 6-i ülésére figyelnek, ahol várhatóan a kitermelés további bővítéséről döntenek augusztusra vonatkozóan. A TTF határidős gázár lényegében nem mozdult, maradt a 33 EUR/MWh körüli árszint, mely 7%-kal kevesebb, mint egy hónappal korábban.
Tovább erősödtek a Fed kamatcsökkentésével kapcsolatos várakozások
Az Egyesült Államokban tovább csökkentek a hozamok, a 10 éves hozam közelebb került a 4,2%-os szinthez, ezzel két hónapja a legalacsonyabb szintre esett. Erősödtek a kamatcsökkentési várakozások, a határidős kamatkontraktusok a júliusi tartást követően mindegyik ülésre 25bp-os vágást áraznak, így az év végéig összesen 75bp-tal kerülhet lejjebb az irányadó kamatszint. A Trump-adminisztráció újabb üzeneteket küldött a Fed-elnök elmozdításával kapcsolatban, miközben a befektetők a következő napok fontos makroadataira, így a pénteki munkapiaci jelentésre figyelnek. Mindeközben folyik a Trump-adminisztráció látványos adócsökkentési és kiadásnövelő tervének törvényhozási folyamata, ennek kötvénypiaci hatása egyelőre gyenge volt. A szenátus republikánus többsége július 4-re próbálja átverni a törvénycsomagot a párton belüli megosztottság ellenére.
A múlt héten a Fed megszavazta azt a javaslatot, amely felülvizsgálná, hogy a nagy globális bankoknak mekkora tőkét kell tartaniuk a viszonylag alacsony kockázatú eszközökkel szemben, az amerikai állampapír-piacon való részvétel fokozása érdekében. A terv megreformálná a megnövelt SLR-t (kiegészítő tőkeáttételi mutató), hogy a bankok által elhatárolt tőke nagysága közvetlenül ahhoz legyen kötve, hogy az egyes cégek mekkora szerepet játszanak a globális pénzügyi rendszerben. Az SLR-szabályok enyhítése valószínűleg hatalmas amerikai állampapírvásárlást indítana el a nagy amerikai bankok részéről, ami a hozamokat lejjebb nyomná. a második negyedévben Az amerikai 10 éves hozam júniusban 43, a második negyedévben 74bp-ot emelkedett.
Az euróövezetben a hozamok alig mozdultak a hétfői kereskedés során, a német 10 éves hozam maradt 2,6%-os szint közelében. A német infláció júniusban váratlanul 2%-ra csökkent, ami 2024 októbere óta először felelt meg az EKB céljának. Emellett a kiskereskedelmi forgalom májusban meredeken csökkent, gyenge fogyasztói keresletet jelezve. A pénzpiacok továbbra is 1,75%-1,80% körülire árazzák az évvégi euróövezeti kamatszintet, bár de Guindos EKB alelnöke megismételte, hogy a jelenlegi monetáris politikai irány megfelelő, ugyanakkor hangsúlyozta, hogy a folyamatos bizonytalanság miatt rugalmasságra van szükség.
A dollár tovább gyengült, az EUR/USD 1,179 közelébe kúszott.
A hazai állampapírpiacon az ÁKK tegnapi jegyzései alapján nem változtak a hozamszintek egyik lejáraton sem. A hazai 10 éves hozam június folyamán 8bp-tal került feljebb, 7,04%-ra kúszott, míg negyedéves összevetésben 17bp-ot csökkent. A forint-erősödés egyelőre megtorpant hétfőn, ám az EUR/HUF így is maradt a 399-es szint közelében. A dollárral szemben folytatódott a hazai fizetőeszköz felértékelődése. Júniust tekintve 1%-ot erősödött a forint az euró és közel 5%-ot a dollár ellenében, negyedéves összevetésben kevesebb, mint 1%-os forinterősödésről beszélhetünk mindkét devizával szemben.
Mire lesz érdemes figyelni?
Az ázsiai-csendes-óceáni térség tőzsdéin vegyes a hangulat, a japán és hongkongi benchmarkok lefelé mozdultak, míg a kínai és dél-koreai tőzsdeindexek emelkedtek a ma reggeli záráshoz közeledve. A határidős részvényindexek mínuszos nyitást vetítenek előre a mai napra, a fontosabb európai határidők pluszosak.
Tegnap este Ursula von der Leyen bejelentette, hogy kész elfogadni Trump feltételeit a vámokat illetően, azonban fontos kivételeket szeretne belefoglalni.
Ma teszik közzé a júniusi előzetes euróövezeti inflációs statisztikákat, végleges júniusi BMI-k is megjelennek az euróövezetből, illetve az EKB közzéteszi májusi inflációs várakozásokra vonatkozó mutatóját. Folytatódik EKB központi banki fóruma Sintrában, ahol több jegybanki döntéshozó is megszólal majd.
Az USA-ban a legfrissebb feldolgozóipari ISM-indexre figyel a piac, valamint az üres álláshelyek számára és építőipari kiadásokra vonatkozó legfrissebb adatok is napvilágot látnak.
Itthon az áprilisi külkereskedelmi mérleg statisztikáira, valamint a kormányzati szektor első negyedéves egyenlegére lesz érdemes figyelni. Ma 3 hónapos dkj-aukciót tart az ÁKK 30 mrd forintos kerettel.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!