Kivárás a tőzsdéken Donald Trump újabb vámfenyegetése után
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Vegyesen zártak a nyugat-európai piacok Trump vámfenyegetésének árnyékában; a BUX alulteljesített. Emelkedtek a tengerentúli piacok az inflációs adatra és a banki gyorsjelentésekre várva. Tovább emelkedtek a nemzetközi hozamok; a Feddel szembeni újabb politikai támadás, illetve a közelgő japán parlamenti választás aggasztotta a kötvénybefektetőket. Tovább erősödött a dollár, az EUR/USD 1,17 alatt maradt. Az EUR/HUF 400 alatt, a 10 éves hozam némi emelkedéssel éppen 7% alatt zárt. Esett nyersolaj ára, mivel Trump 50 napos haladékot adott Oroszországnak az újabb szankciók élesítése előtt. A vártnál enyhén jobb lett a 2. negyedéves kínai GDP-adat. A mai napon amerikai inflációs adatra és az amerikai nagybankok gyorsjelentéseire lesz leginkább érdemes figyelni.
Vegyesen zártak a nyugat-európai piacok
Vegyesen, de többnyire mínuszban zártak a nyugat-európai részvénypiacok hétfőn, mivel a vámokra érzékeny autóipari részvények visszaestek Donald Trump amerikai elnök legutóbbi, 30%-os vámfenyegetése után. Ugyanakkor a pénzügyi és egészségügyi szektor emelkedése mérsékelte a veszteséget. A pán-európai STOXX 600 index 0,1%-kal csökkent. A legtöbb regionális index szintén esett, kivéve az Egyesült Királyság FTSE 100 indexét, amely 0,6%-kal emelkedett, és történelmi csúcsot ért el. A FTSE jelentős emelkedéséhez hozzájárult az AstraZeneca, amely 2%-ot erősödött, miután a gyógyszergyártó közölte, hogy kísérleti gyógyszere, a Baxdrostat, jelentősen csökkentette a vérnyomást egy késői fázisú vizsgálatban, amelyben nehezen kezelhető hipertóniás betegek vettek részt. Az európai piacokon az autóipari szektor volt a vesztes, köztük a német BMW, a Volkswagen és a Mercedes-Benz, amelyek körülbelül 2%-ot estek a növekvő vámaggodalmak miatt.
Az Európai Unió közben ellenintézkedéseket helyezett kilátásba arra az esetre, ha nem sikerül megállapodásra jutni a Donald Trump által augusztus 1-től kilátásba helyezett 30%-os általános vámok elkerüléséről. Az amerikai exportnak kitett szeszesital-gyártók, a Pernod Ricard és a Remy Cointreau részvényei rendre 1,2%-kal és 3,4%-kal estek vissza.
A STOXX veszteségének mérsékléséhez hozzájárult az euróövezeti bankszektor is, amely 0,5%-kal emelkedett. Az olasz bankok közül a Banco BPM, a BPER Banca és a Banca Popolare di Sondrio (BPSO) árfolyama 5–6% közötti mértékben ugrott meg. A német Renk részvényei 4,3%-kal emelkedtek, miután a Kepler Cheuvreux brókercég „tartásról” „vételre” módosította az értékelését a védelmi vállalatra vonatkozóan. A STOXX index sereghajtója a svéd Lifco volt, amely 9,3%-ot zuhant, miután a fogyasztási cikkeket gyártó konglomerátum eredménye elmaradt a második negyedéves adózás előtti nyereségre vonatkozó várakozásoktól.
Ezen a héten indul az európai gyorsjelentési szezon, amelynek egyik első nagy szereplője a világ legnagyobb számítógépes chipgyártó berendezéseket szállító cége, az ASML lesz – a vállalat szerdán teszi közzé eredményeit.
A KKE-régióban kisebb pluszokat láthattunk, a CETOP 0,5%-kal került feljebb, főleg a lengyel tőzsdének köszönhetően. A BUX-nak nem volt jó napja: fél százalékkal esett, az MTelekom kivételével az összes blue chip mínuszban fejezte be a napot.
Emelkedtek a tengerentúli piacok az inflációs adatra és a banki gyorsjelentésekre várva
Emelkedéssel zártak a tengerentúli piacok hétfőn, mivel a befektetők figyelmen kívül hagyták Donald Trump amerikai elnök újabb vámfenyegetéseit, és bizakodva várták a mai inflációs adatot és a nagybanki gyorsjelentéseket A Dow Jones 0,2%-kal emelkedett, az S&P500 0,1%-kal nőtt, míg a Nasdaq Composite 0,3%-kal új csúcson zárt, immár hetedszer június 27. óta.
A 11 S&P-szektor közül hét zárt pozitív tartományban. Az élen a kommunikációs szolgáltatások szektora állt, amit a Netflix részvényeinek emelkedése támogatott – a cég csütörtökön teszi közzé gyorsjelentését –, valamint a Warner Bros. Discovery, amelynek legújabb Supermanfilmje erős nyitóhétvégét produkált a mozikban. A vesztesek közül az energiaipari index szenvedte el a legnagyobb visszaesést: 1,2%-kal csökkent, mivel az olajárak a közel háromhetes csúcsról visszaestek. A chipgyártók részvényei is nyomás alá kerültek: a Micron Technology 4,8%-ot, míg az Intel 0,6%-ot veszített értékéből.
A kriptovaluta-részvények emelkedtek, miután a Bitcoin először lépte át a 123 000 dolláros szintet. A Coinbase 1,8%-kal, a MicroStrategy pedig 3,8%-kal erősödött.
A Waters Corp 13,8%-ot esett, miután a laboratóriumi berendezéseket gyártó cég bejelentette, hogy egyesül a Becton, Dickinson and Company Biosciences & Diagnostic Solutions üzletágával egy 17,5 milliárd dolláros ügylet keretében.
Esett nyersolaj ára, mivel Trump 50 napos haladékot adott a békemegállapodás megkötésére Oroszországnak az újabb szankciók élesítése előtt. Ellenkező esetben a jelenlegi állás szerint 100%-os vám jöhet az orosz termékekre és az azokat importáló országokra.
Tovább emelkedtek a nemzetközi hozamok
Hétfőn folytatódott a hosszú hozamok emelkedése a fejlett gazdaságok kötvénypiacain: az amerikai 10 éves hozam 4 bp-tal került feljebb, egy hónapos csúcsra, a német 10 éves hozam átlépte a 2,7%-os szintet és bő háromhavi csúcsára ért. A befektetők továbbra is a kereskedelmi háború éleződésének hatásait latolgatják azt követően, hogy az USA a hétvégén 30%-os vám kivetését jelentette be az Európai Unióból és Mexikóból érkező importra augusztus 1-től. A Fed kamatpolitikája szempontjából különösen fontos lesz a ma megjelenő júniusi inflációs adat; a határidős kamatlábak továbbra is tartást áraznak a Fed júliusi kamatdöntő ülésére, míg a szeptemberi és decemberi üléseken 25-25bp-os kamatcsökkentésre van esély. Eközben ismét előtérbe kerültek a Fed függetlenségével kapcsolatos aggodalmak; Kevin Hassett, a Fehér Ház gazdasági tanácsadója is csatlakozott a nyomásgyakorláshoz. Hassett vasárnap elmondta, hogy a Fednek felelősséget kell vállalnia, amiért a jegybank washingtoni székházának felújítási költségei 700 millió dollárral túlszaladtak az előzetes terveken, és a híradások szerint nem lehetetlen, hogy ezúttal fogást tudnak találni a Feden és Jerome Powellen is. A befektetők a 10 évesnél hosszabb lejáratú kötvényeket is adták hétfőn mind a tengerentúlon, mind Európában. Az amerikai 30 éves hozam ötheti csúcsra emelkedett, a német 30 éves hozam 2023 októbere óta nem látott szintre nőtt, követve a japán kötvénypiaci mozgásokat. A japán 20 éves hozam 2000 óta nem látott szintre került, a 30 éves pedig megközelítette májusi történelmi csúcsát azt követően, hogy a japán parlamenti választások közeledtével erősödtek a költségvetési kiadások növekedésével kapcsolatos félelmek. Folytatódott a dollár erősödése, a Dollar Index 0,3%-ot emelkedett, az EUR/USD 0,2%-kal, 1,17 alatt zárt.
A forint szűk sávban mozgott a mai napon, ugyan rövid időre 400,75-ös szinten is járt, leginkább a 400-as szint közelében maradt az euróval szemben, és nap végére vissza is tért a 400 alatti régióba. A hazai állampapírpiacon csekély mozgás volt tapasztalható, az éven túli lejáratokon max. 1 bázisponttal mentek feljebb a referenciahozamok, a 10 éves hozam továbbra is 7,0% alatt áll. A tegnapi DKJ-csereaukción, amelyen jövő áprilisban lejáró 12 hónapos DKJ-hoz lehetett hozzájutni, közel 90%-os túljegyzés mellett 10 milliárd forint értékben adtak el papírt.
Mire lesz érdemes figyelni?
A vártnál jobban teljesített a második negyedévben a kínai gazdaság: a GDP év/év alapon ugyan 5,2%-ra lassult, de ez az elemzői várakozásoknál magasabb lett, és negyedéves alapon némi gyorsulást láthattunk. Júniusban elsősorban az ipari termelés lett a vártnál erősebb, míg a kiskereskedelem és a beruházások a vártnál jobban lassultak.
Vegyesen állnak az ázsiai piacok ma reggel: a Nikkei enyhe emelkedésben, az SSEC enyhe csökkenésben tartózkodik. Az európai és amerikai határidős indexek is néhány tizedes pluszban állnak.
A mai nap lehet a legizgalmasabb a héten makroadatok szempontjából: délelőtt érkezik az euróövezet májusi ipari termelési adata, míg délután a júniusi amerikai inflációs adat jelenik meg. Ma jelentenek az amerikai nagybankok (J. P: Morgan, Wells Fargo, Blacrock, Citygroup) is második negyedéves eredményükről. Idehaza a szokásos 3 hónapos DKJ-aukcióra lehet készülni, a meghirdetett mennyiség 20 milliárd forint.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!