Kivárás a tőzsdéken Donald Trump újabb vámfenyegetése után
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Vegyesen zártak a nyugat-európai piacok Trump vámfenyegetésének árnyékában; a BUX alulteljesített. Emelkedtek a tengerentúli piacok az inflációs adatra és a banki gyorsjelentésekre várva. Tovább emelkedtek a nemzetközi hozamok; a Feddel szembeni újabb politikai támadás, illetve a közelgő japán parlamenti választás aggasztotta a kötvénybefektetőket. Tovább erősödött a dollár, az EUR/USD 1,17 alatt maradt. Az EUR/HUF 400 alatt, a 10 éves hozam némi emelkedéssel éppen 7% alatt zárt. Esett nyersolaj ára, mivel Trump 50 napos haladékot adott Oroszországnak az újabb szankciók élesítése előtt. A vártnál enyhén jobb lett a 2. negyedéves kínai GDP-adat. A mai napon amerikai inflációs adatra és az amerikai nagybankok gyorsjelentéseire lesz leginkább érdemes figyelni.
Vegyesen zártak a nyugat-európai piacok
Vegyesen, de többnyire mínuszban zártak a nyugat-európai részvénypiacok hétfőn, mivel a vámokra érzékeny autóipari részvények visszaestek Donald Trump amerikai elnök legutóbbi, 30%-os vámfenyegetése után. Ugyanakkor a pénzügyi és egészségügyi szektor emelkedése mérsékelte a veszteséget. A pán-európai STOXX 600 index 0,1%-kal csökkent. A legtöbb regionális index szintén esett, kivéve az Egyesült Királyság FTSE 100 indexét, amely 0,6%-kal emelkedett, és történelmi csúcsot ért el. A FTSE jelentős emelkedéséhez hozzájárult az AstraZeneca, amely 2%-ot erősödött, miután a gyógyszergyártó közölte, hogy kísérleti gyógyszere, a Baxdrostat, jelentősen csökkentette a vérnyomást egy késői fázisú vizsgálatban, amelyben nehezen kezelhető hipertóniás betegek vettek részt. Az európai piacokon az autóipari szektor volt a vesztes, köztük a német BMW, a Volkswagen és a Mercedes-Benz, amelyek körülbelül 2%-ot estek a növekvő vámaggodalmak miatt.
Az Európai Unió közben ellenintézkedéseket helyezett kilátásba arra az esetre, ha nem sikerül megállapodásra jutni a Donald Trump által augusztus 1-től kilátásba helyezett 30%-os általános vámok elkerüléséről. Az amerikai exportnak kitett szeszesital-gyártók, a Pernod Ricard és a Remy Cointreau részvényei rendre 1,2%-kal és 3,4%-kal estek vissza.
A STOXX veszteségének mérsékléséhez hozzájárult az euróövezeti bankszektor is, amely 0,5%-kal emelkedett. Az olasz bankok közül a Banco BPM, a BPER Banca és a Banca Popolare di Sondrio (BPSO) árfolyama 5–6% közötti mértékben ugrott meg. A német Renk részvényei 4,3%-kal emelkedtek, miután a Kepler Cheuvreux brókercég „tartásról” „vételre” módosította az értékelését a védelmi vállalatra vonatkozóan. A STOXX index sereghajtója a svéd Lifco volt, amely 9,3%-ot zuhant, miután a fogyasztási cikkeket gyártó konglomerátum eredménye elmaradt a második negyedéves adózás előtti nyereségre vonatkozó várakozásoktól.
Ezen a héten indul az európai gyorsjelentési szezon, amelynek egyik első nagy szereplője a világ legnagyobb számítógépes chipgyártó berendezéseket szállító cége, az ASML lesz – a vállalat szerdán teszi közzé eredményeit.
A KKE-régióban kisebb pluszokat láthattunk, a CETOP 0,5%-kal került feljebb, főleg a lengyel tőzsdének köszönhetően. A BUX-nak nem volt jó napja: fél százalékkal esett, az MTelekom kivételével az összes blue chip mínuszban fejezte be a napot.
Emelkedtek a tengerentúli piacok az inflációs adatra és a banki gyorsjelentésekre várva
Emelkedéssel zártak a tengerentúli piacok hétfőn, mivel a befektetők figyelmen kívül hagyták Donald Trump amerikai elnök újabb vámfenyegetéseit, és bizakodva várták a mai inflációs adatot és a nagybanki gyorsjelentéseket A Dow Jones 0,2%-kal emelkedett, az S&P500 0,1%-kal nőtt, míg a Nasdaq Composite 0,3%-kal új csúcson zárt, immár hetedszer június 27. óta.
A 11 S&P-szektor közül hét zárt pozitív tartományban. Az élen a kommunikációs szolgáltatások szektora állt, amit a Netflix részvényeinek emelkedése támogatott – a cég csütörtökön teszi közzé gyorsjelentését –, valamint a Warner Bros. Discovery, amelynek legújabb Supermanfilmje erős nyitóhétvégét produkált a mozikban. A vesztesek közül az energiaipari index szenvedte el a legnagyobb visszaesést: 1,2%-kal csökkent, mivel az olajárak a közel háromhetes csúcsról visszaestek. A chipgyártók részvényei is nyomás alá kerültek: a Micron Technology 4,8%-ot, míg az Intel 0,6%-ot veszített értékéből.
A kriptovaluta-részvények emelkedtek, miután a Bitcoin először lépte át a 123 000 dolláros szintet. A Coinbase 1,8%-kal, a MicroStrategy pedig 3,8%-kal erősödött.
A Waters Corp 13,8%-ot esett, miután a laboratóriumi berendezéseket gyártó cég bejelentette, hogy egyesül a Becton, Dickinson and Company Biosciences & Diagnostic Solutions üzletágával egy 17,5 milliárd dolláros ügylet keretében.
Esett nyersolaj ára, mivel Trump 50 napos haladékot adott a békemegállapodás megkötésére Oroszországnak az újabb szankciók élesítése előtt. Ellenkező esetben a jelenlegi állás szerint 100%-os vám jöhet az orosz termékekre és az azokat importáló országokra.
Tovább emelkedtek a nemzetközi hozamok
Hétfőn folytatódott a hosszú hozamok emelkedése a fejlett gazdaságok kötvénypiacain: az amerikai 10 éves hozam 4 bp-tal került feljebb, egy hónapos csúcsra, a német 10 éves hozam átlépte a 2,7%-os szintet és bő háromhavi csúcsára ért. A befektetők továbbra is a kereskedelmi háború éleződésének hatásait latolgatják azt követően, hogy az USA a hétvégén 30%-os vám kivetését jelentette be az Európai Unióból és Mexikóból érkező importra augusztus 1-től. A Fed kamatpolitikája szempontjából különösen fontos lesz a ma megjelenő júniusi inflációs adat; a határidős kamatlábak továbbra is tartást áraznak a Fed júliusi kamatdöntő ülésére, míg a szeptemberi és decemberi üléseken 25-25bp-os kamatcsökkentésre van esély. Eközben ismét előtérbe kerültek a Fed függetlenségével kapcsolatos aggodalmak; Kevin Hassett, a Fehér Ház gazdasági tanácsadója is csatlakozott a nyomásgyakorláshoz. Hassett vasárnap elmondta, hogy a Fednek felelősséget kell vállalnia, amiért a jegybank washingtoni székházának felújítási költségei 700 millió dollárral túlszaladtak az előzetes terveken, és a híradások szerint nem lehetetlen, hogy ezúttal fogást tudnak találni a Feden és Jerome Powellen is. A befektetők a 10 évesnél hosszabb lejáratú kötvényeket is adták hétfőn mind a tengerentúlon, mind Európában. Az amerikai 30 éves hozam ötheti csúcsra emelkedett, a német 30 éves hozam 2023 októbere óta nem látott szintre nőtt, követve a japán kötvénypiaci mozgásokat. A japán 20 éves hozam 2000 óta nem látott szintre került, a 30 éves pedig megközelítette májusi történelmi csúcsát azt követően, hogy a japán parlamenti választások közeledtével erősödtek a költségvetési kiadások növekedésével kapcsolatos félelmek. Folytatódott a dollár erősödése, a Dollar Index 0,3%-ot emelkedett, az EUR/USD 0,2%-kal, 1,17 alatt zárt.
A forint szűk sávban mozgott a mai napon, ugyan rövid időre 400,75-ös szinten is járt, leginkább a 400-as szint közelében maradt az euróval szemben, és nap végére vissza is tért a 400 alatti régióba. A hazai állampapírpiacon csekély mozgás volt tapasztalható, az éven túli lejáratokon max. 1 bázisponttal mentek feljebb a referenciahozamok, a 10 éves hozam továbbra is 7,0% alatt áll. A tegnapi DKJ-csereaukción, amelyen jövő áprilisban lejáró 12 hónapos DKJ-hoz lehetett hozzájutni, közel 90%-os túljegyzés mellett 10 milliárd forint értékben adtak el papírt.
Mire lesz érdemes figyelni?
A vártnál jobban teljesített a második negyedévben a kínai gazdaság: a GDP év/év alapon ugyan 5,2%-ra lassult, de ez az elemzői várakozásoknál magasabb lett, és negyedéves alapon némi gyorsulást láthattunk. Júniusban elsősorban az ipari termelés lett a vártnál erősebb, míg a kiskereskedelem és a beruházások a vártnál jobban lassultak.
Vegyesen állnak az ázsiai piacok ma reggel: a Nikkei enyhe emelkedésben, az SSEC enyhe csökkenésben tartózkodik. Az európai és amerikai határidős indexek is néhány tizedes pluszban állnak.
A mai nap lehet a legizgalmasabb a héten makroadatok szempontjából: délelőtt érkezik az euróövezet májusi ipari termelési adata, míg délután a júniusi amerikai inflációs adat jelenik meg. Ma jelentenek az amerikai nagybankok (J. P: Morgan, Wells Fargo, Blacrock, Citygroup) is második negyedéves eredményükről. Idehaza a szokásos 3 hónapos DKJ-aukcióra lehet készülni, a meghirdetett mennyiség 20 milliárd forint.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!