OTP Ébresztő: Az eseménydús hét kapujában visszafogott aktivitás jellemezte a piacokat
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Lejjebb mozdult rekordértékéről az S&P pénteken, de a hetet pluszban zárta
Az európai részvények kisebb mínuszban zártak pénteken, így négy hetes nyerő szériát szakítottak meg. A Bux jóval pozitívabb képet festett a hét teljesítményét tekintve. 0,4% volt az eurózóna negyedéves növekedési üteme a második negyedévben, Spanyolország kiemelkedő teljesítményével. Amerikában is lejjebb zártak a főbb indexek pénteken, de itt többnyire nyereséges volt a hét. A befektetői hangulatot továbbra is visszafogták a közel-keleti bizonytalanságok és a magas olajárak. A vártnál gyengébb kiskereskedelmi adatok miatt emelkedtek az amerikai hozamok és gyengült a dollár. A második negyedéves japán GDP elmaradt a várakozásoktól, az ázsiai részvénypiacok viszont emelkedtek. A héten augusztusi beszerzésimenedzser-indexeket lehet várni.
OTP Ébresztő: A kedvező termelői árindex mellet tovább csökkentek az amerikai kamatvárakozások
A kedvező júliusi termelői árindex adatok hatására tovább csökkentek csütörtökön az amerikai kamatvárakozások. Már csak decemberre várnak emelést a piacok a FED-től. A csökkenő kamatvárakozások lendületet adtak a tengerentúli tőzsdéknek, a vezető indexek közül a technológiai túlsúlyos Nasdaq emelkedett a legjobban. A Sandisk részvényei 13,7%-kal ugrottak. Európában csak mérsékelten mozdultak el a vezető részvényindexek, a STOXX 600 közel stagnált. A kedvező amerikai inflációs adatok hatására csökkentek a fejlett piaci kötvényhozamok. Ma az eurózóna Q2-es GDP-jének második becslése érkezik, további júliusi kiskereskedelmi adatot publikálnak az USA-ban.
A megrekedt tárgyalások elvették az európai befektetők kockázatvállalási étvágyát, így kis mértékben csökkentek a főbb indexek. A rossz hangulat a magyar piacra is átterjedt, ahol főként a Mol esett. Oldalaztak az amerikai piacok az elmaradt béketárgyalásokat követően, illetve nőtt az olaj jegyzése. Kismértékben emelkedtek a hosszú hozamok a Fed szerdai kamatdöntése előtt, folytatódott a hazai hozamcsökkenés. Változatlanul hagyta a kamatlábat a Japán Jegybank. Ma az MNB kamatdöntését lesz érdemes figyelemmel kísérni.
A tárgyalások megrekedése miatti bizonytalanság következtében csökkentek az európai részvények, fél százalékkal mérséklődött a BUX
Az európai részvények hétfőn enyhén csökkentek, miközben a befektetők az Egyesült Államok és Irán közötti megrekedt tárgyalásokat értékelték illetve azt, hogy a létfontosságú olajellátási láncokat érintő, már hetek óta tartó fennakadás így várhatóan tovább folytatódik. A jelentősebb regionális indexek közül az FTSE esett leginkább 0,6%-kal, míg a Dax és a Cac 40 0,2%-kal csökkent, így a Stoxx 600 0,3%-kal zárt alacsonyabban a hét első napján. Stoxx indexet tovább bontva a legnagyobb emelkedést a bankszektor könyvelhette el 0,4%-kal, melyet olyan részvények támogattak, mint a Commerzbank (+2,4%), vagy a Santander (+0,8%). Veszteségek közül a technológiaszektor emelhető ki, mely 1,3%-kal esett, illetve 1,1%-kal csökkent az energiaszektor, amelyet nem segített a bizonytalanság következtében ismét emelkedő olajár. Az egyedi részvények közül a szárazföldi szélturbinákat gyártó Nordex árfolyama 5,7%-kal ugrott meg, miután az első negyedéves, kiigazított eredményei felülmúlták az elemzői várakozásokat.
A KKE-régiót ugyanaz a negatív hangulat jellemezte, a PX 50 0,3%-kal, a BUX 0,5%-kal, a Wig 20 pedig 0,8%-kal csökkent. A hazai indexet főként a Mol 1,4%-os esése vetette vissza, míg a másik három blue chip részvényesei kisebb nyereséget tudtak elkönyvelni.
Oldalaztak az amerikai piacok az eseménydús hét kezdetén, elmaradt béketárgyalásokat követően nőtt az olaj jegyzése
Az S&P 500 és a Nasdaq hétfőn visszafogott kereskedés mellett szerény emelkedést könyvelt el, miközben a befektetők kivártak egy eseménydús hét elején. A figyelem középpontjában ugyanis a hét későbbi felében egyszerre kerülnek vállalati gyorsjelentések, a gazdasági adatok, a jegybank kamatdöntése, valamint a közel-keleti feszültségek fokozódása vagy enyhülése. Így a főbb indexek csak szűk sávban mozogtak, az S&P 0,1%-kal, a Nasdaq 0,2%-kal nőtt, míg a Dow 0,1%-kal csökkent. Az S&P 500 11 fő szektora közül a kommunikációs szolgáltatások teljesítettek a legjobban, míg az alapvető fogyasztási cikkek szektora esett a legnagyobb mértékben. A Verizon részvényei 1,5%-kal emelkedtek, miután a távközlési vállalat a vártnál erősebb előfizető-növekedés miatt megemelte éves előrejelzését. A Domino’s Pizza papírjai 8,8%-ot estek, miután az ételkiszállítással foglalkozó lánc első negyedéves értékesítési adatai elmaradtak a várakozásoktól. Az Nvidia részvényei 4,0%-kal ugrottak meg tovább növelve az előző kereskedési nap 4,3%-os emelkedését, így a vállalat piaci kapitalizációja ismét meghaladta az 5 ezer milliárd dollárt.
Az Egyesült Államok és Irán közötti béketárgyalások újraélesztésére irányuló erőfeszítések folytatódtak, miután Donald Trump elnök úgy döntött, hogy lemondja az amerikai tárgyalók hétvégi iszlámábádi útját, amely egy újabb személyes egyeztetési fordulóra adott volna lehetőséget. Irán továbbra is korlátozza a Hormuzi-szoroson áthaladó szállítmányokat, és bár a közvetlen diplomáciai tárgyalások szünetelnek Trump döntése nyomán, a közvetítők szerint a háttérben továbbra is folynak az egyeztetések az Egyesült Államok és Irán között. Trump hétfőn nemzetbiztonsági tanácsadóival egyeztetett Irán legújabb javaslatáról, amely a nukleáris kérdések tárgyalását a háború lezárása utánra halasztaná, ezt azonban Washington várhatóan elutasítja, miután az amerikai adminisztráció szerint az atomproblémák megoldása a kezdetektől fogva prioritás. Az elakadó tárgyalások hatására a Brent határidős jegyzése 2,8%-kal, a WTI jegyzése 2,1%-kal növekedett.
Kismértékben emelkedtek a hosszú hozamok a Fed szerdai kamatdöntése előtt, folytatódott a hazai hozamcsökkenés
Kismértékben emelkedtek hétfőn a hosszú hozamok a fejlett gazdaságok kötvénypiacain, az amerikai tízéves hozam 4,34%-ra, a német tízéves 3,04% fölé kúszott azt követően, hogy nem sikerült előrelépést elérni az amerikai-iráni tűzszüneti tárgyalások felélesztése érdekében. A befektetőket óvatosságra inti a kamatvárakozásokat tekintve a héten megjelenő hatalmas gazdasági adattömeg, ugyanakkor a Fed Nyíltpiaci Bizottságának ma kezdődő kétnapos ülése várhatóan nem hoz meglepetést, és szerdán minden várakozás szerint az irányadó kamatszint tartására vonatkozó döntés születik. A CME FedWatch Tool szerint a Fed határidős kamatlábak 2027 utolsó ülésére árazzák először a kamatcsökkentést nagyobb valószínűséggel, mint a tartást, addig maradhat a jelenlegi 3,50-3,75%-os szint. Az euróövezetben a befektetők a számtalan kulcsfontosságú adat (tagországi és az euróövezet egészére vonatkozó előzetes április inflációs és Q1-es GDP-adatok) mellett az EKB csütörtöki kamatdöntő ülésére is készülnek. Bár az EKB várhatóan változatlanul hagyja a kamatokat a mostani ülésen, a piaci szereplők továbbra is két 25bp-os kamatemeléssel számolnak 2026-ra, és egy esetleges harmadik emeléssel az év végére. Az EUR/USD kisebb ingadozást követően a nap végéhez közeledve visszatért pénteki szintjére, 1,172-re. Németországban fogyasztói bizalmi index látott hétfőn napvilágot, mely a várakozásoknál nagyobb mértékben, 2023 februárja óta a nem látott szintre romlott.
A hazai állampapírpiacon folytatódott a hozamcsökkenés, az éven túli lejáratokon 5–10bp-tal mérséklődtek a referenciahozamok, a tízéves hozam 6,03%-ig süllyedt az MNB keddi kamatmeghatározó ülése előtt. A hétfői dkj csereaukción a tervezett keretet 15%-kal megemelték az érdeklődést látva. A forint kismértékben erősödött, az EUR/HUF 364 közelébe süllyedt a nap végéhez közeledve.
Mire lesz érdemes figyelni?
A Japán Jegybank kedden 0,75%-on változatlanul tartotta a kamatlábakat, ugyanakkor a kilenctagú döntéshozó testület három tagja az emelését javasolta, jelezve a jegybankárok aggodalmát a közel-keleti konfliktusból eredő inflációs nyomás miatt. A jegybank emellett jelentősen felfelé módosította árprognózisait, és hangsúlyozta az infláció túlfutásának kockázatával szembeni éberség fontosságát, ami erős esélyt jelez a kamatemelésre a következő hónapokban. A szigorú hangvételű nyilatkozatot követően, a Nikkei 1,0%-kal csökkent, míg a yen erősödött. Az ázsiai piacok változó teljesítményt mutattak, a SSEC 0,2%-kal, a Hang Seng 1,0%-kal, került lejjebb, míg a Kospi 0,6%-ot emelkedett.
A mai napon elsősorban az MNB kamatdöntésére lesz érdemes figyelni, és bár a választásokat követően a hazai kockázati felár hirtelen lecsökkent és a forint erősödött, illetve az év első három hónapjában az infláció is kedvezően alakult, úgy gondoljuk, hogy a jegybank egyelőre kivár majd a kamatcsökkentéssel. Emellett Amerikából érkezik lakásárindex és fogyasztói bizalmi adat. Emellett folytatódik a jelentési szezon olyan cégekkel, mint a Visa, Coca-Cola vagy Novartis.
Ma a szokásos háromhónapos dkj-aukciót tartja az ÁKK, a meghirdetett keret 30 milliárd Ft.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!