OTP Ébresztő: Az iráni feszültségek ellenére emelkedtek az amerikai indexek
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Estek tegnap az európai indexek, a vártnak megfelelően gyorsult az infláció márciusban az Egyesült Királyságban; a török jegybank nem változtatott irányadó kamatán. Emelkedtek szerdán az amerikai tőzsdék, miközben Donald Trump meghosszabbította a tűzszünetet; 100 dollár felett kereskedtek a Brent olajjal; kedvező gyorsjelentést követően emelkedtek a Boeing és a GE Vernova papírjai. Nem változtak számottevően a fejlett piaci kötvényhozamok szerdán; erősödött a dollár az euróval szemben, a régiós devizák gyengültek. A mai napon európai és amerikai beszerzési menedzserindexek érkeznek, továbbá az Egyesült Államokban a szokásos csütörtöki új heti munkanélküli segélykérelmek számát teszik közzé.
Estek tegnap az európai indexek, a vártnak megfelelően gyorsult az infláció márciusban az Egyesült Királyságban; a török jegybank nem változtatott irányadó kamatán
Gyengültek tegnap az európai részvénypiacok, miközben a befektetők az iráni tűzszünet meghosszabbításával kapcsolatos fejleményeket mérlegelték. A hangulatot rontotta, hogy a német kormányzat megfelezte a 2026-os növekedési prognózisát, és már csak 0,5%-os GDP-bővülést vár erre az évre, míg a 2027-es növekedési előrejelzést 1,3%-ról 0,9%-ra csökkentette. A gazdasági minisztérium a közel-keleti konfliktussal és a Hormuzi-szoros de facto lezárásával indokolta a romló képet, jelezve, hogy a háztartások és vállalatok költségei emelkednek, miközben az idei inflációt 2,7%-ra, a jövő évit pedig 2,8%-ra becsülik, ami továbbra is az EKB célja felett marad. A geopolitikai bizonytalanságot erősítette, hogy Donald Trump amerikai elnök meghosszabbította az Iránnal kötött kéthetes tűzszünetet, ugyanakkor nem oldotta fel az iráni kikötőkre vonatkozó amerikai blokádot, így az iráni oldal visszautasította a tárgyalások folytatását. A vállalati oldalon ugyanakkor voltak pozitív meglepetések: a holland ASML negyedéves árbevétele felülmúlta az elemzői várakozásokat, miközben rekord üzemi marzsot ért el.
Az euróövezetben a fogyasztói bizalom áprilisban 4,3 ponttal -20,6-ra romlott a márciusi szintről az első becslések szerint, ami 2022 decembere óta a legalacsonyabb érték, és a piaci várakozásoknál nagyobb visszaesést jelentett. A romlás hátterében az erősödő gazdasági bizonytalanság áll, amelyet a közel-keleti konfliktus elhúzódása és a tartós szállítási fennakadások okozta inflációs nyomás erősít. Az Európai Unió egészében a fogyasztói hangulat szintén jelentősen gyengült, 4,2 ponttal -19,4-re, ami szintén rosszabb lett a vártnál. Mind az eurózónában, mind az EU-ban a fogyasztói bizalom továbbra is jóval hosszú távú átlagai alatt tartózkodik, ami rövid távon fékezheti a belső kereslet élénkülését.
Az Egyesült Királyságban a márciusi infláció éves alapon 3,3%-ra emelkedett az előző két hónapban mért 3%-ról, ami megfelelt a piaci várakozásoknak. A gyorsulást elsősorban a közlekedési költségek emelkedése hajtotta (4,7%, 2022 decembere óta a legmagasabb ütem), ezen belül különösen az üzemanyagárak ugrottak meg (4,9%), részben az iráni háború hatására. A háztartási fűtőolaj árának 95,3%-os megugrása következtében a lakhatással kapcsolatos infláció 4,3%-ra gyorsult az előző havi 4,2%-ról. Eközben az élelmiszerek és alkoholmentes italok árindexe az előző havi 3,3%-ról 3,7%-ra nőtt, a szolgáltatási infláció pedig 4,3%-ról 4,5%-ra gyorsult. Ezzel szemben a ruházati cikkek ára 0,8%-kal csökkent, ami 2021 márciusa óta a legnagyobb visszaesés. Havi alapon a fogyasztói árindex 0,7%-kal emelkedett februárhoz képest.
A török jegybank változatlanul 37%-on hagyta irányadó kamatát, ami megfelelt a piaci várakozásoknak. A jegybank közlése szerint az infláció alapfolyamatok enyhültek márciusban, ugyanakkor az előzetes indikátorok áprilisban újbóli enyhe gyorsulást jeleznek. A magas és volatilis energiaárak továbbra is növelik az inflációs kockázatokat. A közlemény megerősítette, hogy a jegybank szigorú monetáris kondíciókat tart fenn mindaddig, amíg az árstabilitás nem áll helyre, azaz elérhetővé nem válik az 5%-os inflációs cél.
Vegyesen zártak tegnap a régiós indexek: a BUX egyedüliként tudott emelkedni, miközben a prágai és a varsói index csökkent. A hazai blue chipek az OTP kivételével a pozitív tartományban zártak.
Emelkedtek szerdán az amerikai tőzsdék, miközben Donald Trump meghosszabbította a tűzszünetet; 100 dollár felett kereskedtek a Brent olajjal; kedvező gyorsjelentést követően emelkedtek a Boeing és a GE Vernova papírjai
Emelkedéssel zártak szerdán az amerikai részvénypiacok, miután Donald Trump amerikai elnök meghosszabbította az Iránnal kötött tűzszünetet, miközben a vártnál kedvezőbb vállalati gyorsjelentések is támogatták a befektetői hangulatot. Trump elnök az iráni kormányzat megosztottságára hivatkozott a tűzszünet meghosszabbítása kapcsán, ugyanakkor jelezte, hogy az amerikai katonai blokád fennmarad, és a helyzet továbbra is bizonytalan. Ennek következtében a bizonytalanság fennmaradt: az iráni haditengerészet szerdán két konténerszállító hajót foglalt le a Hormuzi-szorosban, ami hozzájárult ahhoz, hogy a Brent olaj ára 100 dollár fölé emelkedjen hordónként. A részvénypiac azonban egyre inkább figyelmen kívül hagyja a közel-keleti feszültségeket, különösen a technológiai szektor esetében, ahol néhány papír jelentős emelkedést produkált. Ezt erősítette a gyorsjelentési szezon kedvező indulása is: a Boeing részvényei 5,5%-kal emelkedtek, miután a vállalat a vártnál kisebb első negyedéves veszteségről számolt be, míg a GE Vernova árfolyama 13,8%-kal ugrott, miután bevételei felülmúlták az elemzői várakozásokat. A FactSet adatai szerint az eddig jelentő S&P 500 vállalat több mint 80%-a meghaladta az elemzői konszenzust, ami tovább erősítette azt a piaci narratívát, hogy a befektetők fókusza fokozatosan visszatér a vállalati fundamentumokra.
Nem változtak számottevően a fejlett piaci kötvényhozamok szerdán; erősödött a dollár az euróval szemben, a régiós devizák gyengültek
A nyersolaj ára tovább emelkedett szerdán, a WTI és a Brent egyaránt 3% körüli mértékben drágult, a Brent hordónként 100 dollár fölé szökött. A feszültség nem enyhül a közel-keleti térségben, bár a tűzszünetet határozatlan időre meghosszabbították, az álláspontok nem közeledtek: az iráni gárda elfogott két hajót a Hormuzi-szorosban, az USA viszont nem enyhít a blokádon. A közel-keleti események továbbra is a figyelem középpontjában állnak, a befektetők azonban óvatosak a tűzszünet meghosszabbítását követően is. A fejlett gazdaságok kötvénypiacain nem volt számottevő mozgás szerdán, az amerikai tízéves hozam 4,3% közelében maradt, míg a német tízéves 3%-on ragadt. A rövidebb lejáratokon azonban már érdemi emelkedés volt tapasztalható, a német kétéves hozam 3, míg az amerikai 4bp-tal került feljebb. A kamatvárakozások is enyhén változtak, az EKB esetében két emelést áraznak biztosan a határidős jegyzések az idei évre, míg a Fed-kamatszint esetében 2027 őszére árazzák az első csökkentést. Az elemzői várakozások ettől némileg eltérnek: az inflációs veszélyek miatt kitolták az első kamatcsökkentés várható időpontját az USA-ban, a Reuters felmérése szerint fél évet kell várni a Fed a kamatcsökkentéséig. A tűzszünet meghosszabbításának hírére erősödött a dollár, az EUR/USD 0,3%-kal 1,17 közelébe ereszkedett.
Hasonlóan a régiós devizákhoz, a forint kismértékben gyengült szerdán, a forint euróval szembeni jegyzése a 364-es szinten zárta a napot. A hazai másodlagos kötvénypiacon mérséklődtek a hozamok, a nagyobb csökkenések ezúttal a hozamgörbe rövidebb végét érintették. A szerdai dkj-aukció sikeresnek volt mondható: a hathónapos dkj-ra közel háromszoros ajánlat érkezett, a kibocsátott mennyiséget megduplázták, az átlaghozam 5,94% lett.
Ma 12 hónapos dkj-t, 2036- és 2038-as lejáratú kötvényeket bocsát ki az ÁKK, 30, 10 és 15 milliárd Ft értékben.
Mire lesz érdemes figyelni?
A kereskedés elejét jellemző pluszok után jelentős csökkenésbe fordultak ma reggel az ázsiai indexek, miután hírek szerint az amerikai erők legalább három iráni olajszállítót feltartóztattak ázsiai vizeken, növelve ezzel a konfliktus folytatódásának kockázatát.
A mai napon európai és amerikai beszerzési menedzserindexek érkeznek, továbbá az Egyesült Államokban a szokásos csütörtöki új heti munkanélküli segélykérelmek számát teszik közzé.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!