OTP Ébresztő: Béketárgyalások esélyére emelkedtek az indexek
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A csökkenő amerikai kamatemelési várakozások javították a hangulatot
Emelkedtek az európai részvényindexek, miközben Trump kijelentése és az enyhülő amerikai kamatemelési várakozások javították a hangulatot; gyorsult az európai termelői árak emelkedése. A csökkenő kamatemelési várakozásoknak köszönhetően emelkedtek a főbb amerikai részvényindexek, a vártnak megfelelően alakult az új munkanélküli segélykérelmek száma; az ISM szolgáltatási BMI értéke meghaladta a várakozást. Csökkentek a fejlett piaci hozamok az előző napok emelkedése után a Fed kormányzójának galamb hangvételű nyilatkozatát és Trump elnök békülékeny megnyilvánulását követően; erősödött a forint arra az értesülésre, hogy az MNB szüneteltetheti a kamatcsökkentési ciklust és csökkentheti inflációs célját. A mai napon az Egyesült Államokból több munkaerőpiaci adat is érkezik, amelyek közül kiemelkedik a nem mezőgazdasági álláshelyek számának változása. Németországból ipari megrendelési, az euróövezetből és Magyarországról pedig kiskereskedelmi forgalmi adatok érkeznek.
OTP Ébresztő: Megtört a többnapos hozamemelkedés az USA-ban
A főbb piaci mozgásokat szerdán is befolyásolták a geopolitikai feszültségek, főként Európában, ahol kisebb csökkenést lehetett látni a Stoxx 600 indexben. Ezzel szemben a Egyesült Államok főbb indexei fél százalékkal emelkedtek, megtörve az elmúlt napok negatív teljesítményét. Legalább ennyire lehetett örülni az amerikai kötvényhozamok emelkedő szériájában bekövetkező törésnek, amely befolyásolta a befektetői hangulatot az elmúlt napokban. Ezt segítette a vártnál gyengébb ADP munkaerőpiaci adat, amit viszont némileg ellensúlyozott a Brent emelkedése, fokozva a bizonytalanságot. Itthon tovább emelkedtek a hozamok, a forint viszont kis mértékben erősödni tudott az euróval szemben. Az ázsiai piacok vegyes képet mutattak reggel, a kínai szolgáltatószektori BMI viszont emelkedett augusztusban.
A tárgyalások újra indulásának esélyére növekedtek az európai tőzsdék, tegnapi emelkedése után korrigált a Bux. Amerika megkezdte Irán kereskedelmi blokádját. Emelkedtek a papírok a Wall Street-en, enyhültek az inflációs félelmek. Békereményekre estek a hozamok, gyengült a dollár, a forint korrigált. Pluszban voltak az ázsiai tőzsdék reggel. Ma az eurózóna ipari termelésére lesz érdemes figyelni
A tárgyalások újra indulásának esélyére növekedtek az európai tőzsdék, tegnapi emelkedése után korrigált a Bux
A befektetőket világszerte megnyugtatták a közel-keleti de-eszkalációra utaló jelek, a keddi hírek szerint ugyanis az Egyesült Államok és Irán újraindíthatja a tárgyalásokat, miután Washington lépéseket tett a Hormuzi-szoros tengeri blokádjának bevezetésére. Jelenleg egyeztetések folynak egy újabb tárgyalási forduló megtartásáról a két hetes tűzszünet lejárta előtt, és beszámolók szerint a megbeszélésekre Pakisztánban kerülhet sor. Mindeközben az immáron amerikai fél által is blokkolt szoroson több Iránhoz köthető tankerhajó is áthaladt, ugyanakkor ezek nem Iránban kötöttek ki, így feltehetően nem vonatkozott rájuk az Irán külkereskedelme ellen irányuló blokád.
A pozitív hírek hatására pluszban zártak a vezető európai indexek, a Dax 1,3%-kal, a CAC 40 1,1%-kal, az FTSE pedig 0,2%-kal növekedett, így a pán-európai Stoxx 600 1,0%-kal került feljebb a nap végére. Az emelkedést a média (+2,4%), utazás (+2,1%) és bankszektor (+2,0%) vezette, míg az energiaszektor 1,5%-kal került lejjebb az alacsonyabb olajáraknak köszönhetően. Emellett a személyes és háztartási termékek szektora 0,1%-kal gyengült, az LVMH részvényei pedig enyhén estek, miután a luxuscsoport közölte: az iráni háború legalább 1%-kal csökkentette a csoportszintű értékesítést az elmúlt negyedévben az Öböl-menti térségben visszaeső költések miatt. Az Imperial Brands részvényei mintegy 4,8%-ot zuhantak, miután a Davidoff cigarettákat gyártó vállalat arra figyelmeztetett, hogy a közel-keleti konfliktus hatása megzavarhatja a második félév teljesítményét.
A KKE régióban is a pozitív hangulat dominált, a PX50 és WIG 20 is 1,1%-kal emelkedett, a hétfői rally után viszont kisebb korrekciót hajtott végre a Bux és 0,4%-kal csökkent. Ehhez többek között az OTP 1,7%-os MTelekom 1,4%-os és Richter 0,2%-os esése járult hozzá, míg a MOL 0,5%-os növekedésével új csúcsra jutott. Az olajvállalaton túl nagyobb pozitív korrekció volt látható a választás hírének hatására nagyot eső vállalatok árfolyamában, az Opus 21,3%-kal, a 4iG 10,0%-kal emelkedett kedden.
Emelkedtek a papírok a Wall Street-en, enyhültek az inflációs félelmek
A Wall Street-i indexek kedden folytatták az emelkedést, a Nasdaq 2,0%-kal, az S&P 500 1,2%-kal, a Dow pedig 0,7%-kal növekedett. Az S&P 500 11 fő iparági szektorából csupán három zárt veszteséggel, az energiaszektor (-2,2%) vezette az eséseket. A technológiai szektorban a szoftverrészvények második egymást követő napjukon is erősödtek, és 1,6%-os pluszban zártak, míg a Philadelphia Semiconductor index 2%-kal emelkedett, sorozatban az ötödik rekordzárását érve el. A gyorsjelentések frontján a BlackRock részvényei 3%-kal emelkedtek, miután az eszközkezelő az első negyedéves profit növekedéséről számolt be, amelyet az ETF-ekbe irányuló erős tőkebeáramlás és a teljesítménydíjak jelentős növekedése támogatott. A Citigroup részvényei 2,6%-os emelkedéssel zártak, miután az első negyedéves eredmény meghaladta az elemzői várakozásokat. Ezzel szemben a JPMorgan első negyedéves eredményeit visszafogottabban fogadta a piac, míg a Wells Fargorészvényei estek, miután a kamatbevétel elmaradt a piaci várakozásoktól. Légi szektort tekintve, az United Airlines részvényei 2%-kal erősödtek, az American Airlines papírjai pedig 8%-ot ugrottak, miután megjelent egy belsős hír a két vállalata egyesüléséről.
A pozitív hangulathoz hozzájárult, hogy az amerikai Munkaügyi Statisztikai Hivatal adatai szerint a termelői árindex (PPI) márciusban havi alapon 0,5%-kal, éves alapon pedig 4,0%-kal emelkedett, ami jelentősen elmaradt az elemzői konszenzustól (1,1%, illetve 4,6%). A mag-PPI márciusban havi szinten 0,1%-kal, éves alapon 3,8%-kal nőtt. A PPI-adatközlés a múlt pénteken publikált márciusi CPI adatokhoz hasonlóan azt mutatta, hogy az iráni háború miatt megugró olajárak jelentős hatással voltak a fő inflációs mutatókra, miközben a maginfláció esetében kisebb volt a hatás. A Nemzetközi Valutaalap (IMF) kedden rontotta növekedési kilátásait az iráni háború által kiváltott energiaár-ugrás és ellátási zavarok miatt, és arra figyelmeztetett, hogy a globális gazdaság a recesszió szélére sodródhat, amennyiben a konfliktus súlyosbodik, és az olajár 2027-ig tartósan 100 dollár felett marad hordónként. A Világgazdasági Kilátások (World Economic Outlook) legoptimistább, úgynevezett „referencia-forgatókönyve” rövid lefolyású iráni háborút feltételez, és 2026-ra 3,1%-os reál GDP-növekedést jelez előre, ami 0,2 százalékponttal alacsonyabb a januári prognózisnál.
A pozitív háborús hírek hatására az olajárak ismét csökkentek, így a Brent 4,6%-os csökkenésével ismét 100 dollár alá került az olaj határidős jegyzése, míg a WTI 7,9%-kal csökkent. Eközben a Nemzetközi Energiaügynökség (IEA) szerint a konfliktus eltörölheti az idei globális olajkereslet-növekedést, ami a világjárvány óta az első éves visszaesést jelentené és az árak még nem feltétlenül tükrözik a kieső kapacitások tényleges mértékét. A háború ugyanis jelentősen megrongálta az energetikai infrastruktúrát, és súlyosan korlátozta a forgalmat a Hormuzi-szoroson keresztül, egy OPEC+ jelentés szerint a kitermelés márciusban napi 7,9 millió hordóval esett vissza.
Békereményekre estek a hozamok, gyengült a dollár
A béketárgyalások újrakezdésébe vetett bizalom miatt tegnap az energiahordozók árai 5-7%-kal estek. Ennek megfelelően a kötvényhozamok csökkentek a fejlett piacokon, a tíz éves amerikai 4 bázisponttal, 4,25% környékére, a tíz éves német 6 bázisponttal, közeledve a 3%-hoz. A dollár tovább gyengült, az euróval szemben 0,3%-kal, az EURUSD közelíti az 1,18-as szintet.
A forint a hétfői, választások utáni masszív erősödést követően enyhén korrigált az utoljára az Ukrajna elleni háború előtt látott szintről, a 363,5-ös szint fölé. A kötvényhozamok tovább estek, mintegy 10 bázisponttal. A referenciahozam-görbe nagyon kilapult, a legtöbb benchmark hozampont – köztük a tíz éves is – a 6,15% közvetlen környékén van. Az ÁKK három hónapos DKJ aukcióján megfelelő kereslet mellett 40 Mrd. Ft értékű kincstárjegy kelt el, szintén 6,15%-os átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Pozitív hangulatban telt a kereskedés Ázsiában is, a Nikkei 0,9%-kal, a SSEC 0,3%-kal, a Kospi pedig 2,2%-os pluszban volt.
A mai napon az eurózóna februári ipari termelésére, a New York-i Fed feldolgozóipari indexére lesz érdemes figyelni, illetve A Fed regionális jegybankjainak beszámolóira épülő jelentésre, a Beige Bookra is érdemes lesz figyelni, emellett pedig olyan cégek jelentenek, mint az ASML, a Bank of America, vagy a Morgan Stanley.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!