OTP Ébresztő: Felülteljesített a BUX, nagyot erősödött a forint, estek a hazai kötvényhozamok
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
A hétvégi amerikai-iráni tárgyalások nem vezettek eredményre. Az USA hétfőn megkezdte az iráni kikötők tengeri blokádját. Az energiaárak hétfőn ismét emelkedtek. A nyugat-európai részvénypiacok mérsékelt csökkenéssel kezdték a hetet. A BUX hétfőn csaknem 5%-os emelkedéssel felülteljesítő volt. Az erősödést az OTP (+8,4%) és a Mol (+8%) vezette. A Wall Street-i indexek határozott emelkedéssel kezdték a hetet. Három százalékkal erősödött a forint. 30-40 bázisponttal estek a hazai kötvényhozamok. Ma érkezik többek között a JPMorgan, a Citigroup, a Wells Fargo és a Black Rock gyorsjelentése. A reggeli órákban erős emelkedést látunk Ázsiában, míg az olajárak csökkennek.
Az USA megkezdte az iráni kikötők tengeri blokádját
A múlt kedden életbe lépett kéthetes tűzszünetet veszélyezteti, hogy a hétvégi amerikai-iráni tárgyalások nem vezettek eredményre. Irán elutasította az atomprogram leállítására, a Hormuzi-szoros teljes megnyitására és az Iránnal szövetséges fegyveres csoportok támogatásának megszüntetésére vonatkozó követeléseket. Válaszul Donald Trump elnök vasárnap kijelentette, hogy minden olyan hajót feltartóztatnak a nemzetközi vizeken, amely útdíjat fizetett Iránnak. Továbbá az amerikai hadsereg bejelentette, hogy megkezdi az iráni kikötők teljes tengeri blokádját. A bejelentés szerint az amerikai erők a Hormuzi-szoroson nem iráni kikötőkbe tartó, illetve az onnan érkező hajókat nem akadályozzák. Az intézkedés így is csaknem napi kétmillió hordóval csökkentheti a globális olajkínálatot. Az Iráni Iszlám Forradalmi Gárda figyelmeztetett, hogy a szoroshoz közeledő katonai hajókat a tűzszünet megsértésének tekintik. A NATO-szövetségesek hétfőn közölték, hogy nem kívánnak részt venni a szoros blokád alá vonásában. Az energiaárak hétfőn ismét emelkedtek, a Brentolaj 4% körüli mértékben drágult.
A nyugat-európai részvénypiacok mérsékelten csökkentek
A közel-keleti hírek árnyékában a nyugat-európai részvénypiacok mérsékelt csökkenéssel kezdték a hetet. A STOXX 600 0,2%-kal, a DAX és a CAC 40 0,3%-kal, az FTSE 100 0,2%-kal került lejjebb. Az utazási és szabadidős részvények tartoztak a legnagyobb vesztesek közé: az ágazat papírjai 1%-kal estek, miközben a légitársaságok közül a Wizz Air 5,4%-kal, az EasyJet 2,6%-kal, a Lufthansa pedig 2,3%-kal gyengült. A luxusipari LVMH hétfőn a várakozásoktól elmaradó negyedéves árbevételről számolt be, amiben már a közel-keleti háború is szerepet játszik. A francia vállalat amerikai tőzsdén jegyzett részvényei több mint 3%-kal estek hétfőn. A Volkswagen csoport a globális szállítások 4%-os év/év visszaesését jelentette 2026 első negyedévében, miután a kínai és az amerikai gyenge kereslet érezhető nyomást gyakorolt a német autógyártóra. Kínában a hazai márkákkal folytatott rendkívül éles árverseny erősen szűkíti az árréseket. Az USA-ban pedig a vámok mellett az elektromosautó támogatások kifutása fogja vissza a keresletet. Az autóipari konszern árfolyama hétfőn 1,4%-kal mérséklődött.
A hazai makrogazdasági adatokat tekintve az építőipari termelés volumene februárban 0,4%-kal elmaradt az előző év azonos időszakától. Hó/hó alapon 4,9%-os volt a bővülés, ami csak részleges korrekciót jelent a januári csaknem 9%-os csökkenés után.
A múlt heti 7% feletti emelkedést és a vasárnapi országgyűlési választásokat követően a magyar tőzsde kiugróan magas forgalom mellett hétfőn is felülteljesítő volt a régióban. Míg a lengyel WIG20 közel stagnált és a cseh PX50 0,1%-kal mérséklődött, addig a BUX index csaknem 5%-kal erősödött. A blue chipek közül az emelkedést az OTP vezette +8,4%-kal. A Mol 8%-kal, az MTelekom 2%-kal, a Richter 1,6%-kal zárt magasabban. A legnagyobb vesztesek között volt az Opus (-30,2%) és a 4IG (-17,4%). A piacok kedvezően fogadták, hogy Magyar Péter, a választásokon győztes Tisza párt vezetője megerősítette, hogy együttműködésre törekszik a jegybank vezetésével.
A Wall Street-i indexek határozott emelkedéssel kezdték a hetet
A Wall Street-i indexek határozott emelkedéssel kezdték a hetet. Az S&P 500 1%-kal, a Dow Jones 0,6%-kal, a Nasdaq Composite 1,2%-kal emelkedett. Ezzel az S&P 500 ledolgozta a háború kitörése óta elszenvedett teljes esést. A befektetők egyelőre átnéztek a hétvégi amerikai-iráni tárgyalások eredménytelensége felett.
A ralit elsősorban a technológiai és pénzügyi szektor vezette: az Oracle árfolyama közel 13%-ot ugrott, a Microsoft 3,6%-kal erősödött. Az Intel részvényei hétfőn sorozatban a kilencedik napjukat zárták emelkedéssel, a teljes rali közel 58%-os árfolyamnyereséget hozott. Az ugrást több stratégiai bejelentés hajtotta, köztük a Google-lel és Elon Muskkal kötött megállapodás. Az Intel által gyártott CPU-k keresletét támogatja, hogy az MI forradalomban a betanítási szakasz után egyre nagyobb hangsúlyt kapnak a felhasználói kérdésekre adott válaszok. A pénzügyi szektor 1,7%-kal emelkedett. A Goldman Sachs gyorsjelentése viszont csalódást keltett a piacon a kötvény-, deviza- és árupiaci üzletág gyengesége miatt, annak ellenére, hogy a profit felülmúlta a várakozásokat. A defenzív szektorok (közművek, alapvető fogyasztási cikkek) gyengélkedtek hétfőn.
Újabb remek napja volt a hazai kötvény- és devizapiacnak
Miután dugába dőltek a hétvégén a közel-keleti békéről szóló tárgyalások és 10%-ot közelítő mértékben emelkedtek az olajárak a fejlett kötvénypiacokon, érdemi eladási nyomással indult a kereskedés, de később a tárgyalás újraindulásáról szóló hírek némi nyugalmat hoztak. Végül az olajárak csak 2-3%-os emelkedéssel zártak, így az amerikai kötvényhozamok kissé tovább estek, a tíz éves 5 bázisponttal 4,3% alá. Az euróövezeti kötvényhozamok emelkedtek kissé, így a német tíz éves meghaladta a 3,05%-ot. A dollár tovább gyengült, az EURUSD 1,175 körül jár.
Újabb remek napja volt a hazai kötvény- és devizapiacnak, miután a nyugatorientált külpolitikával, az EU-s források megszerzésével és az euró bevezetésével kampányoló Tisza párt kétharmados többséggel nyerte a parlamenti választást. Folytatódott a forint erősödés, az árfolyam újabb három (!!!) százalékkal erősödött tegnap a 375-ös szintről az Ukrajna elleni invázió megindulása óta nem látott 363-as szintig. Eközben a kötvénypiacon a hozamok 30-40 bázisponttal estek, a hosszú hozamok 6,2% környékére süllyedtek. A régió többi devizapiacán nem volt érdemi mozgás, a korona és a zloty jegyzése stagnált, miközben a lengyel és a cseh piacon is emelkedtek a kötvényhozamok. Ma három hónapos DKJ aukciót tart az ÁKK, a meghirdetett mennyiség 20 Mrd. Ft.
Mire lesz érdemes figyelni?
A záráshoz közeledve jó a hangulat az ázsiai piacokon is. A Nikkei 2,3, a KOSPI 3,7, a SSEC 0,5, míg a Hang Seng 0,4%-kal emelkedik. Kína márciusi 2,5%-os év/év exportdinamikája viszont jelentősen elmaradt a várakozásoktól. Az olajárak a reggeli órákban lefelé vették az irányt, amit az iráni konfliktus rendezésével kapcsolatos várakozások mozgattak.
Idehaza a Duna House ma teszi közzé az első negyedéves lakáspiaci árindexét, valamint a márciusi lakáspiaci forgalomra vonatkozó adatait. Az USA-ból a márciusi termelői árindexet várjuk. Ma érkezik többek között a JPMorgan, a Citigroup, a Wells Fargo és a Black Rock gyorsjelentése.
Az IMF ma teszi közzé az áprilisi WEO (World Economic Outlook) keretében a frissített makrogazdasági előrejelzéseit.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!