OTP Ébresztő: Felülteljesített a BUX, nagyot erősödött a forint, estek a hazai kötvényhozamok
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Donald Trump visszautasította a Hormuzi-szoros megnyitására vonatkozó iráni ajánlatot
Többnyire emelkedtek az európai részvénypiacok pénteken és a hét egészében, miközben a vártnál nagyobb mértékben romlott a német fogyasztói bizalom. Emelkedtek múlt héten az amerikai részvénypiacok, kedvezőtlen hírek érkeztek szombaton az iráni rendezéssel kapcsolatban, enyhültek a Kína és az USA közötti kereskedelmi feszültségek, a tartós cikkek rendelésállománya továbbra is erős beruházási hajlandóságra utal. Újabb rekordra emelkedtek a hosszú kötvényhozamok, miközben tovább nőtt egy októberi amerikai kamatemelés valószínűsége; a héten a dollár erősödött, a forint gyengült az euróval szemben. Jelentős makroadatok ma nem jönnek ki, de európai, brit és amerikai jegybanki döntéshozók is beszédet mondanak, valamint megjelenik a Dallas Fed feldolgozóipari indexe.
OTP Ébresztő: Tovább döntögetik a rekordokat a hosszú hozamok, erős drágulás az energiaárakban
Sem az iráni konfliktusban, sem az amerikai-kínai kapcsolatokban nem következett be áttörés csütörtökön, az energiaárak pedig ismét emelkedni kezdtek: az európai gáz- és olajárak is közel 5%-kal lettek drágábbak. Közben a fejlett piaci kötvényhozamok is gyorsan átadták a múltnak a tegnapelőtt beállított rekordokat: a 10 éves amerikai papírok nap közben egészen 5,21%-ig emelkedtek, és hasonló, sok éve nem látott csúcsokra hágtak az eurózóna gyakorlatilag összes országának hosszú állampapír-hozamai is.
A hétvégi amerikai-iráni tárgyalások nem vezettek eredményre. Az USA hétfőn megkezdte az iráni kikötők tengeri blokádját. Az energiaárak hétfőn ismét emelkedtek. A nyugat-európai részvénypiacok mérsékelt csökkenéssel kezdték a hetet. A BUX hétfőn csaknem 5%-os emelkedéssel felülteljesítő volt. Az erősödést az OTP (+8,4%) és a Mol (+8%) vezette. A Wall Street-i indexek határozott emelkedéssel kezdték a hetet. Három százalékkal erősödött a forint. 30-40 bázisponttal estek a hazai kötvényhozamok. Ma érkezik többek között a JPMorgan, a Citigroup, a Wells Fargo és a Black Rock gyorsjelentése. A reggeli órákban erős emelkedést látunk Ázsiában, míg az olajárak csökkennek.
Az USA megkezdte az iráni kikötők tengeri blokádját
A múlt kedden életbe lépett kéthetes tűzszünetet veszélyezteti, hogy a hétvégi amerikai-iráni tárgyalások nem vezettek eredményre. Irán elutasította az atomprogram leállítására, a Hormuzi-szoros teljes megnyitására és az Iránnal szövetséges fegyveres csoportok támogatásának megszüntetésére vonatkozó követeléseket. Válaszul Donald Trump elnök vasárnap kijelentette, hogy minden olyan hajót feltartóztatnak a nemzetközi vizeken, amely útdíjat fizetett Iránnak. Továbbá az amerikai hadsereg bejelentette, hogy megkezdi az iráni kikötők teljes tengeri blokádját. A bejelentés szerint az amerikai erők a Hormuzi-szoroson nem iráni kikötőkbe tartó, illetve az onnan érkező hajókat nem akadályozzák. Az intézkedés így is csaknem napi kétmillió hordóval csökkentheti a globális olajkínálatot. Az Iráni Iszlám Forradalmi Gárda figyelmeztetett, hogy a szoroshoz közeledő katonai hajókat a tűzszünet megsértésének tekintik. A NATO-szövetségesek hétfőn közölték, hogy nem kívánnak részt venni a szoros blokád alá vonásában. Az energiaárak hétfőn ismét emelkedtek, a Brentolaj 4% körüli mértékben drágult.
A nyugat-európai részvénypiacok mérsékelten csökkentek
A közel-keleti hírek árnyékában a nyugat-európai részvénypiacok mérsékelt csökkenéssel kezdték a hetet. A STOXX 600 0,2%-kal, a DAX és a CAC 40 0,3%-kal, az FTSE 100 0,2%-kal került lejjebb. Az utazási és szabadidős részvények tartoztak a legnagyobb vesztesek közé: az ágazat papírjai 1%-kal estek, miközben a légitársaságok közül a Wizz Air 5,4%-kal, az EasyJet 2,6%-kal, a Lufthansa pedig 2,3%-kal gyengült. A luxusipari LVMH hétfőn a várakozásoktól elmaradó negyedéves árbevételről számolt be, amiben már a közel-keleti háború is szerepet játszik. A francia vállalat amerikai tőzsdén jegyzett részvényei több mint 3%-kal estek hétfőn. A Volkswagen csoport a globális szállítások 4%-os év/év visszaesését jelentette 2026 első negyedévében, miután a kínai és az amerikai gyenge kereslet érezhető nyomást gyakorolt a német autógyártóra. Kínában a hazai márkákkal folytatott rendkívül éles árverseny erősen szűkíti az árréseket. Az USA-ban pedig a vámok mellett az elektromosautó támogatások kifutása fogja vissza a keresletet. Az autóipari konszern árfolyama hétfőn 1,4%-kal mérséklődött.
A hazai makrogazdasági adatokat tekintve az építőipari termelés volumene februárban 0,4%-kal elmaradt az előző év azonos időszakától. Hó/hó alapon 4,9%-os volt a bővülés, ami csak részleges korrekciót jelent a januári csaknem 9%-os csökkenés után.
A múlt heti 7% feletti emelkedést és a vasárnapi országgyűlési választásokat követően a magyar tőzsde kiugróan magas forgalom mellett hétfőn is felülteljesítő volt a régióban. Míg a lengyel WIG20 közel stagnált és a cseh PX50 0,1%-kal mérséklődött, addig a BUX index csaknem 5%-kal erősödött. A blue chipek közül az emelkedést az OTP vezette +8,4%-kal. A Mol 8%-kal, az MTelekom 2%-kal, a Richter 1,6%-kal zárt magasabban. A legnagyobb vesztesek között volt az Opus (-30,2%) és a 4IG (-17,4%). A piacok kedvezően fogadták, hogy Magyar Péter, a választásokon győztes Tisza párt vezetője megerősítette, hogy együttműködésre törekszik a jegybank vezetésével.
A Wall Street-i indexek határozott emelkedéssel kezdték a hetet
A Wall Street-i indexek határozott emelkedéssel kezdték a hetet. Az S&P 500 1%-kal, a Dow Jones 0,6%-kal, a Nasdaq Composite 1,2%-kal emelkedett. Ezzel az S&P 500 ledolgozta a háború kitörése óta elszenvedett teljes esést. A befektetők egyelőre átnéztek a hétvégi amerikai-iráni tárgyalások eredménytelensége felett.
A ralit elsősorban a technológiai és pénzügyi szektor vezette: az Oracle árfolyama közel 13%-ot ugrott, a Microsoft 3,6%-kal erősödött. Az Intel részvényei hétfőn sorozatban a kilencedik napjukat zárták emelkedéssel, a teljes rali közel 58%-os árfolyamnyereséget hozott. Az ugrást több stratégiai bejelentés hajtotta, köztük a Google-lel és Elon Muskkal kötött megállapodás. Az Intel által gyártott CPU-k keresletét támogatja, hogy az MI forradalomban a betanítási szakasz után egyre nagyobb hangsúlyt kapnak a felhasználói kérdésekre adott válaszok. A pénzügyi szektor 1,7%-kal emelkedett. A Goldman Sachs gyorsjelentése viszont csalódást keltett a piacon a kötvény-, deviza- és árupiaci üzletág gyengesége miatt, annak ellenére, hogy a profit felülmúlta a várakozásokat. A defenzív szektorok (közművek, alapvető fogyasztási cikkek) gyengélkedtek hétfőn.
Újabb remek napja volt a hazai kötvény- és devizapiacnak
Miután dugába dőltek a hétvégén a közel-keleti békéről szóló tárgyalások és 10%-ot közelítő mértékben emelkedtek az olajárak a fejlett kötvénypiacokon, érdemi eladási nyomással indult a kereskedés, de később a tárgyalás újraindulásáról szóló hírek némi nyugalmat hoztak. Végül az olajárak csak 2-3%-os emelkedéssel zártak, így az amerikai kötvényhozamok kissé tovább estek, a tíz éves 5 bázisponttal 4,3% alá. Az euróövezeti kötvényhozamok emelkedtek kissé, így a német tíz éves meghaladta a 3,05%-ot. A dollár tovább gyengült, az EURUSD 1,175 körül jár.
Újabb remek napja volt a hazai kötvény- és devizapiacnak, miután a nyugatorientált külpolitikával, az EU-s források megszerzésével és az euró bevezetésével kampányoló Tisza párt kétharmados többséggel nyerte a parlamenti választást. Folytatódott a forint erősödés, az árfolyam újabb három (!!!) százalékkal erősödött tegnap a 375-ös szintről az Ukrajna elleni invázió megindulása óta nem látott 363-as szintig. Eközben a kötvénypiacon a hozamok 30-40 bázisponttal estek, a hosszú hozamok 6,2% környékére süllyedtek. A régió többi devizapiacán nem volt érdemi mozgás, a korona és a zloty jegyzése stagnált, miközben a lengyel és a cseh piacon is emelkedtek a kötvényhozamok. Ma három hónapos DKJ aukciót tart az ÁKK, a meghirdetett mennyiség 20 Mrd. Ft.
Mire lesz érdemes figyelni?
A záráshoz közeledve jó a hangulat az ázsiai piacokon is. A Nikkei 2,3, a KOSPI 3,7, a SSEC 0,5, míg a Hang Seng 0,4%-kal emelkedik. Kína márciusi 2,5%-os év/év exportdinamikája viszont jelentősen elmaradt a várakozásoktól. Az olajárak a reggeli órákban lefelé vették az irányt, amit az iráni konfliktus rendezésével kapcsolatos várakozások mozgattak.
Idehaza a Duna House ma teszi közzé az első negyedéves lakáspiaci árindexét, valamint a márciusi lakáspiaci forgalomra vonatkozó adatait. Az USA-ból a márciusi termelői árindexet várjuk. Ma érkezik többek között a JPMorgan, a Citigroup, a Wells Fargo és a Black Rock gyorsjelentése.
Az IMF ma teszi közzé az áprilisi WEO (World Economic Outlook) keretében a frissített makrogazdasági előrejelzéseit.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!