OTP Ébresztő: A rendkívül törékeny tűzszünetre figyeltek a befektetők
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
A tűzszünet nyomása alatt csökkentek az európai piacok. A német ipari termelés a vártnál jobban csökkent a háborút megelőzően, az export teljesítménye viszont pozitív meglepetés volt. Változatlanul hagyta kamatát a lengyel jegybank. A piacok emelkedtek az esti enyhülés jelére. A vártnak megfelelően alakult a core PCE. Ismét emelkedett az olaj határidős jegyzése. Csökkentek az amerikai hozamok, gyengülő dollár segítette a régiós devizák erősödését. Emelkedtek az ázsiai tőzsdék. Ma amerikai inflációs adatokra lesz érdemes figyelni.
A rendkívül törékeny tűzszünetre figyeltek a befektetők, csökkentek az európai piacok, vártnál alacsonyabb volt az ipari termelés Németországban
A befektetők világszerte az ingatag lábakon álló amerikai-iráni tűzszünet fejleményeit figyelték, mely egy napon belül veszélybe került, miután Izrael szerint a megegyezés nem terjed ki Libanonra és a háború eddigi legintenzívebb légicsapásában részesítette Bejrútot, amely háromszáznál is több halottat eredményezett, napokkal a tervezett pakisztáni tárgyalásokat megelőzően. Válaszul Irán legfőbb vezetője megtorlást ígért az őt ért támadásokért, valamint a Hormuzi-szoros feletti ellenőrzés „új szakaszba” léptetését helyezte kilátásba, amely így effektíve zárva maradt a szerdai megállapodás ellenére, a szokásos hajók mennyiségének 10%-a sem tudott átjutni. Ennek megfelelően mind az iráni, mind az amerikai fél azzal vádolta a másikat, hogy nem tartotta be a tűzszünetet, ugyanakkor a tegnapi nap végére az izraeli miniszterelnök, Benjámin Netanjahu kijelentette, hogy közvetlen tárgyalásokat kíván folytatni Bejrúttal.
A volatilis hírek elvették a befektetők kockázati étvágyát, így a nagyobb szerdai növekedést követően az európai tőzsdék ismét lefordultak. A legnagyobb mértékben a Dax esett, 1,1%-kal, míg a CAC 40 kisebb mértékben 0,2%-kal csökkent, míg a brit FTSE 100 0,1%-kal, így a Stoxx 600 végül mindössze 0,1%-os mínuszban zárt. Az ipari szektor húzta leginkább lefelé a piacot, 0,5%-os csökkenéssel, ezen belül a német Siemens 2,1%-ot, míg az Airbus 2,5%-ot esett. Az utazási, banki és technológiai részvények szintén mínuszban kereskedtek az előző nap rallyját követően, az energiaszektor viszont 1,9%-kal emelkedett, köszönhetően az ismét növekvő olajáraknak. A szektort segítette a BP 3,1%-os növekedése, amely a már említett brit piacot is támogatta.
A negatív német teljesítményhez hozzájárult, hogy a februári német ipari termelés 0,3%-kal csökkent (a várt +0,7% helyett), ugyanakkor a januári adatot felfelé módosították. Az ipar kilátásait rontják az iráni konfliktus előtti szintnél jelentősen magasabb energiaárak, ugyanakkor az elemzők szerint a 2022-es energiaválsághoz hasonló nagy visszaesés esélye alacsonyabb, mivel az energiaár-emelkedés mérsékeltebb, a kamatok aligha nőnek tovább, az energiaintenzív termelés egy része már kiesett, és a feldolgozóipari PMI márciusban enyhén javult. A vártnál gyengébb adatpontot némiképp ellensúlyozza, hogy Németország exportja 2026 februárjában havi alapon 3,6%-kal nőtt, és elérte a hároméves csúcsot jelentő 135,2 milliárd eurót, a januári – lefelé módosított – 1,5%-os visszaesést követően, meghaladva a piac által várt 1%-os növekedést.
A KKE régiót is többnyire negatív hangulat jellemezte, a Bux 1,7%-kal, a PX50 0,7%-kal esett, a Wig 20 viszont fél százalékos emelkedést mutatott. Utóbbihoz hozzájárulhatott, hogy a Lengyel Nemzeti Bank az áprilisi ülésén 3,75%-on tartotta irányadó kamatlábát, összhangban a piaci várakozásokkal. A Közel-Keleten zajló konfliktussal kapcsolatban a korábbi ülésen megfogalmazott optimizmus azóta mérséklődött, az inflációs előrejelzéseket megnövekedett bizonytalanság övezi. A Buxon belül elsősorban az OTP esett 1,8%-kal, illetve a Richter 1,5%-kal.
Pozitív hírekre emelkedni tudtak az amerikai piacok, a vártnak megfelelően alakult a core PCE mutató
A reggeli hangulatromlás az amerikai nyitásra már némiképp oldódott, a békülő hangulatú izraeli kijelentést követően pedig emelkedni tudtak az amerikai piacok: az S&P és a Dow 0,6%-kal, a Nasdaq 0,8%-kal zárt magasabban. A nem alapvető fogyasztási cikkek szektora erősödött, miután az Amazon vezérigazgatója, Andy Jassy közölte, hogy a vállalat felhőszolgáltatásain belül a mesterséges intelligencia-alapú szolgáltatások évesítettbevétele meghaladja a 15 milliárd dollárt, így az Amazon részvényei jelentős, 5,8%-os emelkedéssel zártak. A CoreWeave árfolyama 3,4%-kalemelkedett, miután a felhőinfrastruktúra-vállalat bejelentette a Meta Platforms-szalkötött, 21 milliárd dolláros felhőmegállapodásának bővítését, azonban a nyereséget korlátozta,hogy a cég 3 milliárd dollár értékű átváltható kötvénykibocsátást is bejelentett.
A PCE infláció februárban havi alapon 0,4%-kal emelkedett, míg éves összevetésben 2,8%-on maradt, ami az előző hónaphoz hasonló árnyomást jelez, miközben a volatilis élelmiszer- és energiaáraktól szűrt maginfláció szintén 0,4%-kal nőtt havi alapon, éves alapon pedig 3,0%-ra mérséklődött a januári 3,1%-ról. A fogyasztás ezzel párhuzamosan 0,5%-kal bővült februárban, ami arra utal, hogy a magasabb árszint továbbra is érdemben támogatja a nominális költések növekedését, és az infláció a Fed 2%-os céljához szükséges 0,2%-os havi dinamikát meghaladó ütemben alakult már a háborút megelőzően is, melyet Trump importvámjai is támogattak. A heti munkaerőpiaci adatok alapján az új munkanélküli-segélykérelmek száma az április 4-ével zárult héten16 ezerrel, 219 ezerre emelkedett az előző héthez képest,meghaladva a piac általvárt 212 ezres szintet,és ezzel az elmúlt egy hónap legmagasabb értékétérte el.
A Brent nyersolaj határidős jegyzése csütörtökön ismét emelkedett, 1,7%-kal 96 dollár fölé, részben korrigálva az előző kereskedési napon elszenvedett közel 13%-os zuhanást, miután a befektetők egyre inkább aggódnak a tűzszünet törékenysége miatt. A WTI mindeközben 3,7%-kal emelkedett megközelítve a hordónkénti 98 dollárt.
Csökkentek az amerikai hozamok, gyengülő dollár segítette a régiós devizák erősödését
Nem sokáig tartott az Iránnal szembeni háború gyors lezárásával kapcsolatos optimizmus, a tűzszünetet nem tarották be a felek, így az energiahordozók árában bekövetkezett szerdai nagy esést tegnap már korrekció követte. A tíz éves amerikai hozam ugyanakkor kissé csökkent tegnap, benézett a 4,3%-os szint alá, miután a februári PCE infláció a várakozásoknak megfelelően emelkedett, de a negyedik negyedéves GDP-növekedést lefelé revideálták 0,5%-os évesített ütemre, egyre gyengébb adatok érkeznek az első negyedévről is és az újonnan munkanélküli segélyért folyamodók száma is emelkedett. Az európai kötvényhozamok viszont felfelé korrigáltak a szerdai zuhanás után, a tíz éves német hozam 5 bázispontot közelítő mértékben emelkedett a 3%-os szintig. A gyenge amerikai adatok miatt tovább erősödött az euró és az EURUSD elérte az 1,17-es értéket.
A régiós devizákat segítette a gyengülő dollár, a korona 0,1, a forint 0,2, a zloty 0,3%-kal erősödött az euróval szemben, a hazai deviza árfolyama ismét a 376-os szintig értékelődött fel. Az ÁKK kora délutáni időpontban rögíztett állampapír-referenciahozamai az éven túli lejáratok esetében 5-6 bázispontos esést tükröztek, de ez még a szerdai fixig utáni esés következménye, a tegnapi nap során valójában már nem volt érdemi elmozdulás, a tíz éves hozam 6,7% alatt zárt. Az aukciókon viszont gyenge volt a kereslet, az egy éves DKJ-ból éppen csak sikerült túladni a meghirdetett 20 Mrd. Ft.-os mennyiségen, 6,35%-os átlaghozamon. A tizenöt éves kötvényből 26 Mrd. Ft. kelt el, 6,71%-os átlaghozamon, a húsz éves zöld kötvényből pedig alig 7 Mrd. Ft., az átlaghozam 6,73% volt.
Mire lesz érdemes figyelni?
A legtöbb ázsiai részvénypiac emelkedett pénteken az Irán és az Egyesült Államok közötti tűzszüneti tárgyalásokat megelőző óvatos optimizmus közepette. Dél-Korea KOSPI indexe volt a legjobban teljesítő, 1,9%-os emelkedéssel, miután erősödött a kereslet a helyitechnológiai részvények iránt.A piacok alig reagáltakarra, hogy a Koreai Bank változatlanul,2,50%-on hagyta az irányadó kamatlábat. A Nikkei szintén1,9%-kal növekedett, míg a kínai SSEC 0,6%-os pluszban állt.
A mai nap elsősorban az amerikai inflációs adatokra figyelnek a befektetők, de érkezik adat a gyártói megrendelésekről, bizalmi index, illetve a szövetségi költségvetés egyenlege, de még mielőtt mindez megtörténne érkezik a hazai költségvetés márciusi egyenlege.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!