OTP Ébresztő: Vegyesen értékelték az elmaradó munkaerőpiaci adatok megjelenését az amerikai befektetők
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Az európai védelmi szektor kedden gyengült, az eurózóna decemberi BMI adatai elmaradtak a várakozásoktól. Az amerikai befektetők vegyesen értékelték a munkaerőpiaci adatok megjelenését, melyre csökkentek a fejlett piaci hozamok. Az MNB változatlanul hagyta a kamatszintet; Trump blokád alá vette Venezuela olajszállító hajóit, emelkedtek az ázsiai tőzsdék.
A csökkent az európai védelmi szektor kedden, elmaradtak a várakozásoktól a decemberi BMI adatok az eurózónában
A hét eleji növekedést követően lefelé korrigáltak az európai részvények kedden, így a Stoxx 600 fél százalékkal került lejjebb. A befektetők figyelme továbbra is a csütörtökön esedékes kamatdöntésre irányul, főként miután Christine Lagarde jelezte, hogy az ECB decemberben ismét felfelé módosíthatja növekedési előrejelzését. A nap egyik alulteljesítő szektora a védelmi volt, a Stoxx Europe Aerospace & Defense index 1,8%-kal esett, miközben a legnagyobb vesztesek között volt a svéd Saab (–4,8%), valamint a német Rheinmetall (–4,5%) és Renk (–4,3%). Nehéz napja volt továbbá az energiaszektornak is, mely 1,9%-kal csökkent, köszönhetően az alacsonyabb olajárnak. Bár a 0,4%-os esést mutató járműszektornak nem volt különösebben jó napja a tőzsdén, az Európai Bizottság kedden javaslatot tett arra, hogy enyhítse a 2035-től érvényes belső égésű motoros autók tilalmát. A terv, amely még jóváhagyásra vár az EU-tagállamok és az Európai Parlament részéről, a jelenlegi szabályok helyett 90%-os CO2-kibocsátás-csökkentést ír elő2035-re, és rugalmasabbköztes célokat, miközben az autógyártókalternatív üzemanyagokkal és alacsony szén-dioxid-tartalmú anyagokkal kompenzálnák afennmaradó kibocsátást. Egyéni részvények közül a német online kiskereskedelmicég, a Zalando emelhető ki, mely 4,2%-kal emelkedett.
Az üzleti aktivitás az év végén a vártnál jobban lassult az eurózónára vonatkozó decemberi beszerzési-menedzserindexek alapján, a térségre vonatkozó kompozit érték 51,9 ponton állt, elmaradva az elemzők által várt 53 ponttól, közel egy egész pontot esve. Ez többek között a feldolgozóipari visszaesés elmélyülésével magyarázható – különösen Németországban –, de a szolgáltatások is elmaradtak a várt értéktől. A gyenge német feldolgozóipari teljesítményt ugyanakkor némiképp ellensúlyozta a francia feldolgozóipari BMI, mely 50,6 pontra emelkedett a novemberi 47,8 pontról, meghaladva a várakozásokat. A szolgáltatószektor ugyanakkor itt is gyenge teljesítményt mutatott. Az előbbieknek némiképp ellentmond, hogy Németország gazdasági hangulatát mérő ZEW-index decemberben meredeken emelkedett 45,8 pontra, jóval meghaladva az előrejelzéseket (38,5). Az index komponensei szerint javulás látszik az autóiparban és más exportorientált ágazatokban is.
Vegyesen alakultak tegnap a főbb KKE-régiós indexek, a BUX és a prágai index kisebb növekedést mutatott, a lengyel tőzsde azonban 1,1%-kal esett. A magyar piacon a nemzetközi energiacégeket kísérve a MOL 2,2%-kal esett, ezt ellensúlyozta a másik három blue chip emelkedése.
Vegyesen értékelték az elmaradó munkaerőpiaci adatok megjelenését az amerikai befektetők, 2021 óta nem látott szinten az olaj ára
Vegyes képet mutattak a vezető amerikai indexek, a Nasdaq kedden 0,2%-kal visszapattant, az S&P 500 ugyanakkor 0,2%-kal, a Dow pedig 0,9%-kal gyengült, miközben a befektetők a késést követően megjelenő gazdasági adatok alapján próbálták felmérni a Federal Reserve jövő évi monetáris politikai kilátásait. Az S&P 500 tizenegy fő iparági szektora közül nyolc mínuszban zárt, az energiaipari részvények vezették az esést, közel 3%-os zuhanással. Az egészségügyi szektor 1,3%-kal gyengült köszönhetően többek között annak, hogy a Pfizer 3,4%-ot esett, miután 2026-ra nehéz kilátásokat jelzett a gyengülő COVID-termékek eladásai és szűkülő marzsok miatt, míg a Humana 6%-kal zárt alacsonyabban, miután a biztosító bejelentette, hogy vezetői változások várhatók.
Adatok terén komoly késés után megérkezett az októberi és novemberi amerikai munkapiaci jelentés, ami alapján tovább lassult az amerikai munkapiac. Októberben 105 ezer munkahely szűnt meg, mely elsősorban 162 000 állás megszűnésével függött össze a szövetségi kormányzati foglalkoztatásban, míg novemberben csak 64ezer jött létre, ugyanakkor ez az érték meghaladta az elemzők által várt értéket. Mindeközben a munkanélküliségi ráta váratlanul 4,4%-ról 4,6%-raemelkedett, a bérdinamika pedig 3,7%-ról 3,5%-ra lassult. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom októberben stagnált a szeptember 2025-ös szinthez képest, miután az előző időszakra vonatkozó 0,1%-os növekedést lefelémódosították, és elmaradt a 0,1%-os emelkedést váró előrejelzésektől. Végezetül pedig az S&P Global amerikai kompozit PMI előzetes értéke decemberben 53 pontra csökkent, ami hat hónapos mélypont, szemben a novemberi 54,2 ponttal.
A Brent olaj határidős jegyzése 2%-kal esett, közelítve a hordónkénti 59 dollárhoz, ami 2021 eleje óta a legalacsonyabb szint. A piaci nyomást fokozza, hogy az ukrajnai háború esetleges lezárása enyhítheti az orosz olajáramlás korlátozásait, valamint hogy Venezuella kereskedelmi partnerei alacsonyabb árakat követelnek a megnövekedett kockázatért cserébe. Ezzel párhuzamosan a kínai gazdasági adatok tartós gyengeséget jeleznek, ami tovább rontja a keresleti kilátásokat.
Munkaerőpiaci adatokra csökkentek a fejlett piaci hozamok, változatlanul hagyta a kamatszintet az MNB
Tegnap a gyenge amerikai munkapiaci adatok és a vártnál gyengébb európai beszerzési menedzserindexek után enyhén csökkentek a hozamok, az amerikai tíz éves 4,15% fölé, a német pedig 2,85% alá süllyedt. A dollár gyengült, az EURUSD először 1,18-ig pattant, majd kissé 1,175 felett stabilizálódott.
A Magyar Nemzeti Bank Monetáris Tanácsa megtartotta tegnap a decemberi kamatmeghatározó ülését és ismertette a frissített Inflációs Jelentés fontosabb előrejelzéseit. Az irányadó kamat ezúttal is 6,5% maradt, a várakozásoknak megfelelően. A frissített előrejelzések szerint alacsonyabb lehet idén és jövőre a növekedés és az infláció is, a GDP idén 0,5% (0.6% helyett), 2026-ban 2,4% (2.8%), 2027-ben 3,1%, 2028-ban pedig 2,7%-kal nőhet, az infláció az idén 4,4%, (4,6% helyett), 2026-ban 3,2% (3.8%) 2027-ben pedig 3,3% (3,0%) lehet. A csökkenő inflációs előrejelzés mellett a jegybank felhívta a figyelmet arra, hogy a jövőben ismét ülésről-ülésre dönt az irányadó kamatról, az inflációs folyamatok és a pénzpiaci stabilitás függvényében, ezzel ismét felvillantotta a kamatcsökkentés lehetőségét. A bejelentés után a forint mérsékelten gyengült, a 384-es szintről 385,5 fölé. A kötvénypiacon a hozamok a referenciahozamok rögzítéséig 3-4, a kamatdöntés után további 4-5 bázisponttal estek, a tíz éves hozam 6,9%-ig süllyedt. Az ÁKK három hónapos DKJ aukcióján nagyon erős volt a kereslet, a meghirdetett 20 Mrd. Ft.-os mennyiségre hatszoros ajánlat érkezett, amiből az ÁKK 60 Mrd. Ft.-ot elfogadott, az aukciós átlaghozam 6,14%- lett.
Mire lesz érdemes figyelni?
A globális részvénypiacok szerdán jól teljesítettek, ahhoz képest, hogy az amerikai foglalkoztatási adatok nem hoztak érdemi változást a kamatvárakozásokban, így a befektetők új iránymutatásra várnak. A CSI300 kínai blue chip index 0,6%-kal, a Shanghai Composite és a Hang Seng index pedig 1,0%-kal emelkedett, míg a japán Nikkei 0,3%-kal nőtt. Kínában az AI-chipgyártó MetaX Integrated Circuits részvénye közel 600%-os ugrással debütált Sanghajban, jelezve az ország törekvését a hazai chipgyártók tőzsdei bevezetésének felgyorsítására az amerikai cégektől való függőség csökkentése érdekében.
Szerda hajnalban megfordult az esés az olajárakban, ugyanis Donald Trump amerikai elnök elrendelte, hogy „blokád” alá vegyék minden Venezuellát elhagyó vagy célba vevő szankcionált olajszállító hajót. Ez Washington legújabb lépése Nicolas Maduro kormányának nyomás alá helyezésére, az ország fő bevételi forrását célozva, ez pedig egy százalékkal emelte az olajárakat.
A mai napon az Ifo német hangulatindexre, illetve az Egyesült Királyságból érkező novemberi inflációs adatokra lesz érdemes figyelni.
Ma hat hónapos DKJ-t kínál az ÁKK, 20 Mrd. Ft. értékben, a csereaukción pedig 2031/A és 2033/A kötvényekhez juthatnak a befektetők, jövőre lejáró kötvényekért.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!