OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A chipgyártók gyengülése tartotta nyomás alatt a részvénypiacokat
Visszafogott, kockázatkerülő hangulat jellemezte a globális piacokat kedden. Európában a kínai CXMT chipgyártó technológiai előrelépéseivel kapcsolatos aggodalmak nyomták a technológiai részvényeket, így a STOXX600 0,1%-kal csökkent, miközben a DAX, a CAC40 és a FTSE100 szintén 0,1%-os mínuszban zárt. Az amerikai piacokon a félvezetőszektor gyengesége és a gyorsjelentési szezon első vegyes vállalati reakciói határozták meg a kereskedést: a Dow 0,3%-kal, a Nasdaq 0,2%-kal esett, az S&P 500 stagnált. A kötvénypiacokon a szerdai amerikai inflációs adat előtti kivárás és a biztonságos eszközök iránti kereslet a hosszú hozamok csökkenését eredményezte, a 10 éves amerikai hozam 5,22%-ra, a német Bund hozama 3,46%-ra mérséklődött. A dollár gyengült a vezető devizákkal szemben, az EUR/USD 1,1199-ra emelkedett, miközben a forint stabil maradt. A mai makronaptárból a szeptemberi amerikai inflációs adatok, a kínai exportstatisztika és az esti Fed Beige Book emelhető ki.
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
A gyengélkedő technológiai szektor ellenére is tovább emelkedtek az európai indexek
A vezető nyugat-európai indexek csütörtökön is tovább emelkedtek. A STOXX 600 0,4%-kal, a DAX 0,3%-kal, a CAC 40 0,8%-kal, az FTSE 100 1,1%-kal került feljebb. Az Ericsson részvényei 6,8%-kal emelkedtek, miután a svéd távközlési berendezésgyártó a várakozásokat meghaladó harmadik negyedéves eredményekről számolt be. Az egészségügyi szektor indexe 2,4%-kal emelkedett, és a nap egyik legjobban teljesítő ágazata volt. Ezzel szemben a technológiai szektor 1,5%-ot veszített értékéből, elsősorban a német félvezetőipari berendezésgyártó Aixtron részvényeinek 13%-os zuhanása miatt. A chipgyártó vállalatok közül az Infineon 5,2%-kal, a Soitec 7,7%-kal esett, míg a félvezetőipari berendezéseket gyártó ASML árfolyama 4,2%-kal csökkent. A Mondi papírjai 7,9%-ot estek, miután a papír- és csomagolóanyag-gyártó közölte, hogy a harmadik negyedévben több papírtermékének árát is emelte az energia- és nyersanyagköltségek ellensúlyozása érdekében. Az Antofagasta árfolyama 4,1%-kal csökkent, miután a bányatársaság bejelentette, hogy az év eleje óta 8,3%-kal esett vissza a réztermelése a 2025 azonos időszakában regisztrált szinttől.
Az eurozóna ipari termelése augusztusban a stagnálásra számító konszenzustól elmaradva 0,5%-kal esett hó/hó alapon.
A régióban a BUX 0,7%-kal emelkedett. A lengyel WIG20 közel stagnált, míg a cseh PX50 1,3%-ot erősödött. A TTF földgáz árfolyama 0,5%-os csökkenés után továbbra is 86 euró/MWh fölött tartózkodik.
Az amerikai termelőiár-index is a várakozások felett alakult
A szerdai jelentős esés után tegnap korrigáltak az amerikai indexek. Az S&P 500 0,3%-kal, Nasdaq Composite 0,1%-kal, a Dow Jones 1,1%-kal emelkedett. A gyógyszergyártó Eli Lilly több mint 3%-kal emelkedett, a UnitedHealth 2,8%-ot, míg a Walmart 1,4%-ot erősödött a Deutsche Bank felminősítéseit követően. Ez a három vállalat jelentősen hozzájárult az S&P 500 napi emelkedéséhez. Az Nvidia 1,8%-ot veszített értékéből, miután a chipgyártó TSMC óvatos hangot ütött meg a 2027-es kilátásokat illetően, annak ellenére, hogy az AI-vezérelt keresletnek köszönhetően sorozatban hatodik rekordnegyedéves profitjáról számolt be. A Dell Technologies árfolyama 6,9%-kal, a Hewlett Packard Enterprise pedig 7,1%-kal esett. A két szervergyártó ezzel tovább növelte az előző napi jelentős veszteségeit, amelyek hátterében a magasabb hozamoknak és hitelköltségeknek kitett AI-vállalatokkal kapcsolatos aggodalmak álltak. Az S&P 500 tizenegy szektorából nyolc emelkedett. Az élen a defenzív szektorok álltak, az egészségügy 1,8%-ot erősödött, amelyet az alapanyagipar követett 1,7%-os emelkedéssel.
A makrogazdasági adatok szempontjából sűrű napot zártunk csütörtökön az Egyesült Államokban. A szerdán közölt – a várakozásokat meghaladó – szeptemberi fogyasztóiár-indexet követően a termelői árak is felfelé irányuló meglepetést okoztak. Havi alapon 1,3%-kal, éves alapon 6,3%-kal emelkedtek a termelői árak, ami érdemi gyorsulás az augusztusi 5,6%-hoz képest. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom – amiből nem szűrik ki az infláció hatását, tehát nem tisztán volumenadat – a 0,3%-os várakozást meghaladva, 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. A kiskereskedelmi adatban a magasabb üzemanyagárak is tükröződnek. A heti munkanélküliségi adatok továbbra is a munkaerőpiac stabilitását tükrözték.
10 bázispont felett esett az amerikai 10 éves hozam
Az AI szektorral, és a részvénypiacokkal kapcsolatos aggodalmak is segítették a 10 éves amerikai hozam mérséklődését, ami több, mint 10 bázispontos eséssel 5,09%-on zárt. A csökkenést a vártnál magasabb termelőiár-index sem tudta visszafordítani. A döntéshozók közül utoljára nyilatkozó Mary Daly, a San Franciscó-i Fed elnöke is azt hangsúlyozta, hogy bár további kamatemelésre még szükség lehet, de ez nem októberben lenne időszerű. A 10 éves inflációkövető államkötvények (TIPS) breakeven inflációs rátája legutóbb 2,34% volt, ami arra utal, hogy a piac a következő évtizedben átlagosan évi nagyjából 2,3%-os inflációval számol. A német 10 éves hozam 6 bázisponttal 3,41%-ra mérséklődött.
A hazai állampapírpiacon az egy évnél hosszabb lejáratokon folytatódott a csökkenő tendencia: 7-9 bázispontos mérséklődéseket láthattunk az 5-20 éves szegmensben. A 10 éves benchmark hozam az ÁKK koradélutáni jegyzése alapján 5,38%-on alakult, ami augusztus eleje óta a legalacsonyabb szint. A forint 0,1%-kal a 364-es szint alá erősödött az euróval szemben. Az ÁKK mindhárom lejáraton jelentős túljegyzés mellett rendre 23,5, 20 és 90 milliárd forintot értékesített a 2029/C, 2033/C és 2037/A kötvénysorozatokból.
Mire lesz érdemes figyelni?
A záráshoz közeledve Ázsiában erőteljes emelkedésben vannak a vezető tőzsdeindexek. A Nikkei 1,8%-os, a KOSPI 3,6%-os, a SSEC 0,9%, míg a Hang Seng 1,2%-os erősödésben van.
Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!