OTP Ébresztő: Eszkaláció a Közel-Keleten, Irán újabb tiltott zónával fenyeget
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az augusztusi adatok eloszlatták az amerikai munkaerőpiac stabilitásával kapcsolatos aggodalmakat
A közel-keleti konfliktus hírei és következményei az elmúlt héten is alapjaiban határozták meg a piaci hangulatot. A vezető európai indexek lejjebb kerültek heti összevetésben, ahogy erősödtek az inflációs aggodalmak és a kamatemelési várakozások. A BUX heti teljesítményét tekintve sereghajtó volt a régióban közel 2%-os esésével. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal zárták a hetet. A TTF jegyzése közel 10%-os heti emelkedéssel 70 EUR/MWh fölé került. Az olajárak szintén jelentősen emelkedtek, a Brent és a WTI hordójának jegyzése is 90 dollár felett van. A vártnál jóval kedvezőbb augusztusi foglalkoztatási adatok erősítették az amerikai kamatemelési várakozásokat. Emelkedtek a fejlett piac hosszú hozamok, a dollár gyengült az euró ellenében. A Bloomberg értesülései szerint az MNB szeptemberben szünetelteti a kamatcsökkentési ciklust és 2,5%-ra mérsékli az inflációs célt. A forint a hét egészében közel 1,0%-kal erősödött az euróval szemben, így újra a 362-es szint körül mozog az EURHUF. A hétvégén újabb csapások váltották egymást a Közel-Keleten. Az AfD nyerte a vasárnapi szász-anhalti tartományi választást. A hét legfontosabb adatközlései az augusztusi magyar és amerikai inflációs adatok lesznek, miközben az EKB kamatdöntő ülést tart. Az amerikai piacok ma „Labour Day” miatt zárva tartanak.
OTP Ébresztő: A csökkenő amerikai kamatemelési várakozások javították a hangulatot
Emelkedtek az európai részvényindexek, miközben Trump kijelentése és az enyhülő amerikai kamatemelési várakozások javították a hangulatot; gyorsult az európai termelői árak emelkedése. A csökkenő kamatemelési várakozásoknak köszönhetően emelkedtek a főbb amerikai részvényindexek, a vártnak megfelelően alakult az új munkanélküli segélykérelmek száma; az ISM szolgáltatási BMI értéke meghaladta a várakozást. Csökkentek a fejlett piaci hozamok az előző napok emelkedése után a Fed kormányzójának galamb hangvételű nyilatkozatát és Trump elnök békülékeny megnyilvánulását követően; erősödött a forint arra az értesülésre, hogy az MNB szüneteltetheti a kamatcsökkentési ciklust és csökkentheti inflációs célját. A mai napon az Egyesült Államokból több munkaerőpiaci adat is érkezik, amelyek közül kiemelkedik a nem mezőgazdasági álláshelyek számának változása. Németországból ipari megrendelési, az euróövezetből és Magyarországról pedig kiskereskedelmi forgalmi adatok érkeznek.
Az eszkalálódó közel-keleti konfliktus további lendületet adott a nyersolaj árának hétfőn tovább fokozva az inflációs aggodalmakat. Irán már egy újabb tiltott zóna létrehozásával fenyeget. A Brent a hordónkénti 97 dollárra, az európai TTF gázár jegyzése 74 EUR/MWh közelébe került. Az USA piacai hétfőn ünnepnap miatt zárva tartottak. Vegyesen zártak hétfőn az európai részvénypiacok, a Stoxx600 stagnált. A geopolitikai kockázatokat ellensúlyozta a Q2-es euróövezeti GDP korábbinál nagyobb bővülést jelző újabb olvasata, illetve a négyéves csúcsra kúszó Sentix befektetési index, miközben a befektetők a hétvégi német választási eredményeket értékelik, illetve az EKB csütörtöki kamatdöntő ülésére készülnek. Tovább emelkedtek a német hosszú hozamok, a tízéves hozam 3,38% közelében zárt. A várakozások szerint a szeptemberit követően egy újabb EKB-kamatemelés érkezhet az év végéig. Az EUR/USD 1,16 felett maradt. A hazai hosszú hozamok csak a görbe hosszú végén mutattak elmozdulást, a tízéves hozam 5,43%-ra süllyedt, az EUR/HUF 363 fölé kúszott. Ma hazai augusztusi inflációs adatokra figyelünk.
Oldalazás az európai tőzsdéken, az olajár tovább emelkedett a közel-keleti konfliktus eszkalációja következtében. Az amerikai piacok ünnepnap miatt zárva tartottak
Alig mozdultak hétfőn az európai részvényindexek, az USA és Irán közötti feszültségek újbóli kiéleződése nyomán emelkedő olajárak fokozták az inflációs aggodalmakat, ellensúlyozva az euróövezetben megjelent vártnál jobb gazdasági adatokat. A páneurópai Stoxx600 pénteki zárószintjén, 649,9 ponton fejezte be a napot. A DAX 0,2%-kal csúszott vissza. Vasárnap a szélsőjobboldali AfD 44%-os szavazati aránnyal nyerte a szász-anhalt-i tartományi választásokat, rekordmagasságú, 76,5%-os részvétel mellett. A francia CAC40 0,3%-kal araszolt feljebb azt követően, hogy a múlt héten kéthavi mélypontra került a jövő évi választások közeledtével egyre fokozódó fiskális aggodalmak közepette. Szektorszinten az energiaszektor erősödött legnagyobb mértékben a Stoxx600-as univerzumban, melyet szorosan a technológia követte. A nap vesztese az egészségügy lett, a svájci Novartis 3,2%-ot esett, miután koleszterinszint-csökkentő gyógyszere kudarcot vallott egy nagy figyelemmel kísért vizsgálatban. Hasonlóképpen gyengültek a biztosítók, a pénzügyi szolgáltatók, az ingatlanszektor és a média is.
A Sentix befektetői bizalmi index a vártnál nagyobb mértékben javult, és négy éve nem látott szintre került szeptemberben az eurózónában, míg a második negyedéves euróövezeti GDP harmadik olvasata a korábbiaknál erősebb növekedést jelzett: 0,6%-os negyedév/negyedév és 1,2%-os év/év adat jelent meg tegnap. A német ipar azonban a vártnál gyengébben teljesített júliusban, 1,1%-os visszaesést mutatott havi bázison, valamint a júniusi adatot is stagnálásra módosították, felülírva a korábbi szerény bővülést.
Vegyes képet mutattak a hétfői zárásban a KKE-régió tőzsdéi; a WIG20 és a PX50 emelkedett, míg a BUX gyengült. A hazai nagypapírok vegyesen teljesítettek, a nap vesztese a 2,7%-ot veszítő MTelekom lett, az OTP és a MOL feljebb araszolt, miközben a Richter visszacsúszott.
A hazai júliusi előzetes ipari termelés éves visszatekintésben 4,7%-os bővülést mutatott, felülmúlva a Reuters 3,2%-os konszenzusát.
A Brent-típusú kőolaj ára hétfőn hathetes csúcsra emelkedett, miután Irán azzal fenyegetett, hogy a Közel-Kelet egész területén támadást indít az energetikai infrastruktúra ellen, illetve újabb tiltott zónát hoz létre a Hormuzi-szoroson kívül, válaszul az Egyesült Államok által az iráni létesítmények ellen elkövetett újabb támadásokra. Ez a konfliktus legújabb eszkalációja, amely drasztikusan csökkentheti a régióból származó olajkínálatot. A Brent hordónként 97 dolláron zárt, miután napközben elérte a július 24. óta legmagasabb szintet, 98,06 dollárt. A WTI-ről az Egyesült Államokban ünnepelt Labor Day miatt nem jelent meg jegyzés.
A TTF jegyzése a holland gáztőzsdén már megközelítette a 74 EUR/MWh-t, ami 2022 vége/2023 legeleje óta nem látott szint. Az emelkedést az USA-Irán konfliktus eszkalációja fűtötte.
Emelkedtek a hosszú hozamok az euróövezetben; a piacok már két 25bp-os emelést áraznak az euróövezetben. A forint 363 fölé gyengült az euró ellenében
Ismét emelkedtek a hosszú hozamok az euróövezetben, miután két egymást követő napon csökkent a több mint 15 éve mért legmagasabb szintről; a befektetők óvatosak voltak az AfD szász-anhalt-i győzelme után és az EKB csütörtöki kamatdöntő ülése előtt. A német 10 éves 5bp-tal 3,38%-ra emelkedett, ismét közelítve a múlt héten elért 3,3951%-ot, ami 2011 áprilisa óta a legmagasabb érték.
Széles körben azzal számolnak, hogy az EKB csütörtökön kamatot emel, óvatosságra törekedve, mivel az amerikai–iráni konfliktus elhúzódik, ami magas szinten tartja az olajárakat fokozva az inflációs nyomást. A pénzpiacok emellett körülbelül 90%-os valószínűséggel árazzák be, hogy az év végéig sor kerül egy második kamatemelésre. Az euró árfolyama alig változott, az EUR/USD 1,16 dollár felett maradt.
A hazai kötvénypiacon az éven túli szegmensben bekövetkezett múlt pénteki meredek hozamesést követően hétfőn már csak az ötévesnél hosszabb lejáratokon volt mozgás, a tízéves benchmark hozam a koradélutáni jegyzés alapján 5bp-tal 5,43%-ra süllyedt, ami augusztus közepe óta nem látott szint. A forint gyengült hétfőn, miközben a régiós devizák minimálisan erősödtek. Az EUR/HUF 363-as szint fölé kúszott.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyes képet festenek az ázsiai-csendes-óceáni térség tőzsdéi a ma reggeli zárás előtt. Japánban a második negyedéves GDP végleges adata az előzetesnél nagyobb növekedést mutatott. A júliusi fizetési mérleg pedig a várakozásoknál magasabb többlettel zárt. Kínában az export augusztusban a várakozásokkal összhangban 25%-kal bővül év/év. A nyersolaj jegyzése tovább emelkedik kedd reggel.
A határidős részvényindexek vegyes nyitást vetítenek előre Európában és a tengerentúlon egyaránt.
A mai napon az augusztusi magyar inflációs adatok állnak a figyelem középpontjában, illetve augusztusi költségvetési adatok is napvilágot látnak.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!