OTP Ébresztő: A csökkenő amerikai kamatemelési várakozások javították a hangulatot
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Megtört a többnapos hozamemelkedés az USA-ban
A főbb piaci mozgásokat szerdán is befolyásolták a geopolitikai feszültségek, főként Európában, ahol kisebb csökkenést lehetett látni a Stoxx 600 indexben. Ezzel szemben a Egyesült Államok főbb indexei fél százalékkal emelkedtek, megtörve az elmúlt napok negatív teljesítményét. Legalább ennyire lehetett örülni az amerikai kötvényhozamok emelkedő szériájában bekövetkező törésnek, amely befolyásolta a befektetői hangulatot az elmúlt napokban. Ezt segítette a vártnál gyengébb ADP munkaerőpiaci adat, amit viszont némileg ellensúlyozott a Brent emelkedése, fokozva a bizonytalanságot. Itthon tovább emelkedtek a hozamok, a forint viszont kis mértékben erősödni tudott az euróval szemben. Az ázsiai piacok vegyes képet mutattak reggel, a kínai szolgáltatószektori BMI viszont emelkedett augusztusban.
OTP Ébresztő: Az inflációs félelmekkel együtt emelkedtek a kötvényhozamok
A közel-keleti konfliktus eszkalációja és az emelkedő energiaárak határozták meg a keddi kereskedést. Az eurózónás infláció augusztusban 3,3%-ra gyorsult, ami tovább erősítette az EKB kamatemelésével kapcsolatos várakozásokat, miközben a hosszú kötvényhozamok az Atlanti-óceán mindkét oldalán emelkedtek. A vezető részvényindexek Európában és az Egyesült Államokban egyaránt csökkentek, a dollár pedig erősödött az euróval szemben. Hazai fronton a részletes GDP-adatok megerősítették, hogy a magyar gazdaság a második negyedévben negyedéves alapon 0,5%-kal, éves összevetésben 1,7%-kal bővült. Ma az amerikai ADP-foglalkoztatottsági adat, a gyári megrendelések és a Fed Bézs Könyve kerülhet a befektetők figyelmének középpontjába.
Emelkedtek az európai részvényindexek, miközben Trump kijelentése és az enyhülő amerikai kamatemelési várakozások javították a hangulatot; gyorsult az európai termelői árak emelkedése. A csökkenő kamatemelési várakozásoknak köszönhetően emelkedtek a főbb amerikai részvényindexek, a vártnak megfelelően alakult az új munkanélküli segélykérelmek száma; az ISM szolgáltatási BMI értéke meghaladta a várakozást. Csökkentek a fejlett piaci hozamok az előző napok emelkedése után a Fed kormányzójának galamb hangvételű nyilatkozatát és Trump elnök békülékeny megnyilvánulását követően; erősödött a forint arra az értesülésre, hogy az MNB szüneteltetheti a kamatcsökkentési ciklust és csökkentheti inflációs célját. A mai napon az Egyesült Államokból több munkaerőpiaci adat is érkezik, amelyek közül kiemelkedik a nem mezőgazdasági álláshelyek számának változása. Németországból ipari megrendelési, az euróövezetből és Magyarországról pedig kiskereskedelmi forgalmi adatok érkeznek.
Emelkedtek az európai részvényindexek, miközben Trump kijelentése és az enyhülő amerikai kamatemelési várakozások javították a hangulatot; gyorsult az európai termelői árak emelkedése
Emelkedtek tegnap az európai részvénypiacok a STOXX 600 index 0,5%-kal került feljebb. A befektetői hangulatot továbbra is a közel-keleti konfliktus alakulása határozta meg, ugyanakkor enyhítette a bizonytalanságot Donald Trump azon kijelentése, miszerint a konfliktus várhatóan nem húzódik el hosszabb ideig. A hét eleji emelkedést követően az olajárak és az állampapírpiaci hozamok stabilizálódtak, ami mérsékelten támogatta a kockázatvállalási hajlandóságot. Tovább javította a hangulatot Christopher Waller Fed kormányzó nyilatkozata, amely szerint, ha a következő hetek adatai megerősítik, hogy az inflációs nyomás enyhül, akkor a Fed következő ülésén a kamatok változatlanul hagyása mellett fog kiállni. Ágazati szinten a luxuscikkgyártók teljesítettek a leggyengébben: az LVMH, a L'Oréal, és a Hermés részvényei egyaránt érdemben estek. Ezzel szemben a technológiai és ipari szektorban több vállalat árfolyama emelkedett, így az SAP, a Siemens Energy és az STMicroelectronics papírjai is erősödtek. A Deutsche Telekom árfolyama szintén emelkedett, miután sajtóértesülések szerint az Elliott befektetési alap részesedést épített ki a társaságban.
Az euróövezet termelői árai júliusban havi alapon 1,6%-kal emelkedtek, ami jelentős gyorsulást jelent a júniusi 0,3%-os csökkenést követően. A növekedés a piaci várakozásokat is meghaladta, mivel az elemzők 1,2%-os havi emelkedésre számítottak. A termelői árak emelkedését elsősorban az energiaárak hajtották: az energiaszektorban 5,6%-kal nőttek az árak, amit nagyrészt az európai földgáz árának közel 70%-os megugrása okozott. Az energia drágulása az áramköltségeken keresztül széles körben növelte a feldolgozóipari termelési költségeket is. A főbb termékcsoportok közül a tőkejavak ára mérsékelten, 0,3%-kal emelkedett, míg a tartós fogyasztási cikkek és a köztes termékek árai stagnáltak. A nem tartós fogyasztási cikkek esetében ugyanakkor árcsökkenést mértek. Éves összevetésben a termelői árinfláció 5,8%-ra gyorsult a júniusi 4,6%-ról, ami az árnyomás újbóli erősödésére utal az euróövezet termelői szektorában.
Emelkedtek a KKE-régió főbb indexei tegnap, amelyek közül a BUX felülteljesítő volt. A hazai blue chipek mindegyike drágulással zárt, legnagyobb mértékben az OTP és az MTelekom árfolyama nőtt.
A csökkenő kamatemelési várakozásoknak köszönhetően emelkedtek a főbb amerikai részvényindexek, a vártnak megfelelően alakult az új munkanélküli segélykérelmek száma; az ISM szolgáltatási BMI értéke meghaladta a várakozást
Az amerikai részvénypiacok jelentős emelkedéssel zártak, miután Christopher Waller Fed-kormányzó nyilatkozatában jelezte, hogy a két hét múlva esedékes kamatdöntő ülésen a kamatok változatlanul hagyását támogatná. Bár hangsúlyozta, hogy az infláció továbbra is érdemben a 2%-os cél fölött alakul, a legfrissebb adatok alapján már a dezinfláció jeleit látja, ezért amennyiben a következő hetek adatai is ezt erősítik meg, indokoltnak tarthatja a kamatok szinten tartását. A beszédet követően a kamatemelési várakozások mérséklődtek: a piaci árazások alapján a szeptemberi kamatemelés valószínűsége egy nap alatt 60% feletti szintről 50% közelébe csökkent. Vállalati fronton a Snowflake részvénye 16,5%-kal ugrott meg a vártnál jobb negyedéves eredmények és kedvező előrejelzés nyomán. Ezzel szemben a Broadcom árfolyama 2,7%-kal csökkent, miután a vállalat a negyedik üzleti negyedévre a várakozásoknál gyengébb bevételi prognózist tett közzé.
Az Egyesült Államokban az augusztus 29-ével zárult héten a munkanélküli-segély iránt benyújtott új kérelmek száma 206 ezer főre emelkedett az előző heti 204 ezer főről. Az adat gyakorlatilag megegyezett a piaci várakozással, amely 205 ezer fő volt. A tartós segélykérelmek száma 8 ezer fővel 1,779 millióra nőtt. A segélykérelmek száma ugyanakkor továbbra is történelmileg alacsony szinten mozog, miután július közepén közel 60 éves mélypontra, 189 ezer főre süllyedt. Az adatok arra utalnak, hogy az amerikai munkaerőpiac továbbra is ellenálló maradt annak ellenére, hogy a BLS legutóbbi statisztikája a foglalkoztatottság váratlan csökkenését mutatta. A mostani adat összhangban van azon FOMC-tagok értékelésével is, akik szerint az amerikai gazdaság továbbra is a teljes foglalkoztatottság közelében tartózkodik.
Az amerikai szolgáltatószektor teljesítménye augusztusban a vártnál nagyobb mértékben javult: az ISM szolgáltatási BMI 54,1 pontról 55,4 pontra emelkedett, miközben a piaci konszenzus 54,3 pont volt. Az index ezzel az elmúlt hat hónap legerősebb szolgáltatószektorbeli bővülését jelezte. A növekedést elsősorban az üzleti aktivitás (61,7 pont az előző havi 59,1 pont után), az új rendelések (60,9 pont 57,2 pont után) és a készletek (56,7 pont 51,4 pont után) gyorsuló bővülése támogatta. A rendelésállomány is jelentősen emelkedett, az index 50,9 pontról 55,6 pontra nőtt. Az árnyomás tovább fokozódott, az árindex 70,3 pontról 72,6 pontra emelkedett, ami négyéves csúcsot jelent. A válaszadók elsősorban a kőolajszármazékok, a dízel és a benzin drágulását emelték ki.
Csökkentek a fejlett piaci hozamok az előző napok emelkedése után a Fed kormányzójának galamb hangvételű nyilatkozatát és Trump elnök békülékeny megnyilvánulását követően; erősödött a forint arra az értesülésre, hogy az MNB szüneteltetheti a kamatcsökkentési ciklust és csökkentheti inflációs célját
Az amerikai állampapírpiacon az előző napok emelkedését követően Christopher Waller Fed-kormányzó nyilatkozatának hatására a teljes hozamgörbén mérséklődtek a hozamok: a 10 éves amerikai állampapír hozama több mint 3 bázisponttal 4,76%-ra, míg a Fed várható lépéseire különösen érzékeny 2 éves hozam több mint 5 bázisponttal 4,33%-ra csökkent. A hozamok korrekciója azt követően következett be, hogy az előző napokban az amerikai adósságpályával, az inflációval és a magas energiaárakkal kapcsolatos aggodalmak miatt többéves csúcsokig emelkedtek. Az olajárak továbbra is magas szinten maradtak: a Brent jegyzése 95 dollár felett alakult, de az elmúlt napok nagyobb emelkedése után tegnap alig mozdult el.
A tengerentúli trendeknek megfelelően a német 10 éves hozam is közel 3 bázisponttal került lejjebb, míg az éven túli magyar hozamok 5-8 bázisponttal csökkentek tegnap, a tíz éves így 5,65%-on zárt. A forint árfolyama jelentősen erősödve a 362 forinton zárt az euróval szemben a Bloomberg értesülését követően, amely szerint az MNB szeptemberben várhatóan szünetelteti a kamatemelési ciklust és ezzel párhuzamosan 2,5%-ra csökkentheti inflációs célját, annak érdekében, hogy közelítsen az EKB 2%-os céljához. A szünetet a továbbra is magas energiaárak, a Fed szeptemberi kamatdöntésével kapcsolatos várakozások és az októberben nyilvánosságra kerülő költségvetési tervezettel kapcsolatos bizonytalanságok indokolják. Az euró erősödött a dollárral szemben, így újra az 1.16-os szint felett zárt az árfolyam. A japán jen jelentősen erősödött tegnap, miután 160-as szint környékén felerősödött a spekuláció egy újabb devizapiaci intervencióval kapcsolatban, valamint egyes jegybanki döntéshozók nyilatkozatait követően nőtt az esélye egy kamatemelésnek a soron következő ülés alkalmával.
Mire lesz érdemes figyelni?
Többnyire emelkedésben álltak ma reggel a főbb ázsiai indexek, a jen némileg gyengült az előző két napi heves erősödést követően.
A mai napon az Egyesült Államokból több munkaerőpiaci adat is érkezik, amelyek közül kiemelkedik a nem mezőgazdasági álláshelyek számának változása. Németországból ipari megrendelési, az euróövezetből és Magyarországról pedig kiskereskedelmi forgalmi adatok érkeznek.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!