OTP Ébresztő: Az Nvidia a vártnál kedvezőbb negyedéves számokat és előrejelzéseket tett közzé
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Csökkent az olaj ára a közel-keleti feszültségek enyhülése nyomán
Többnyire emelkedtek kedden a főbb európai indexek, miközben némileg enyhültek a geopolitikai feszültségek és kedvező makroadatok láttak napvilágot Németországban; az MNB a vártnak megfelelően 25 bázisponttal csökkentette alapkamatát. Emelkedtek hétfőn a főbb amerikai indexek; Kanada megtorló vámokat jelentett be az amerikai vámokra válaszul; a várt stagnálással szemben romlott a fogyasztói bizalom az USA-ban. Kismértékben csökkentek a fejlett piaci hozamok, a forint erősödött az euróval szemben a kamatdöntést követően. A mai napon az Egyesült Államokból az inflációval, a háztartások fogyasztásával és bevételeivel, valamint a tartós cikkek rendelésállományával kapcsolatos adatok érkeznek, illetve megismerhetjük a második negyedéves amerikai GDP részletes bontását, Magyarországon pedig a beruházások teljesítményének növekedését teszi közzé a statisztikai hivatal.
OTP Ébresztő: Az amerikai és a magyar pénzügyminisztérium is fontos bejelentéseket tett
Makrogazdasági adatok szempontjából csendes volt a hétfői nap. Vegyesen zártak az amerikai indexek a technológiai szektor gyenge teljesítménye mellett. Scott Bessent amerikai pénzügyminiszter az Iránnal szembeni szankciók további szigorítását – elsősorban másodlagos szankciók alkalmazását jelentette be. A Brent árfolyama hat napi emelkedés után csökkent. Hétfőn közel stagnált a páneurópai Stoxx 600. 7,5%-os GDP arányos költségvetési hiányt tervez a magyar kormány 2026-ra. Mérséklődtek az amerikai hosszú hozamok. Idehaza ma az MNB kamatdöntésére figyelnek a piacok.
Nem hozott számottevő elmozdulást a nemzetközi részvénypiacokon a szerdai nap, a befektetők a Hormuzi-szorossal kapcsolatos diplomáciai lépéseket figyelték, illetve az amerikai inflációs adatokat és az Nvidia eredményjelentését várták. Az Nvidia a vártnál erősebb negyedéves számokat közölt, és a piacinál kedvezőbb előrejelzéseket tett közzé. Az olajárak enyhén lefelé araszoltak, ugyanakkor az amerikai fogyasztási kiadások árindexei éves összevetésben a vártnál nagyobb emelkedést mutattak a háztartások bevételeivel együtt, míg a különösen követett magárindex a várakozásoknak megfelelően alakult. Nem enyhültek a Fed idei kamatemelésével kapcsolatos várakozások, míg az euróövezetben a pénzpiacok az EKB szeptemberi szigorítását teljes mértékig beárazták. Szerdán felfelé mozdultak a hosszú hozamok a fejlett gazdaságok kötvénypiacain, a dollár kismértékben erősödött. A hazai hosszú hozamok ellenben süllyedtek, a hazai tízéves hozam 5,46%-ra csökkent. A régiós devizákkal párhuzamosan a forint gyengült az euróval szemben. A mai napon az EKB legutóbbi kamatdöntő ülésének jegyzőkönyvére, az Egyesült Államokban heti munkanélküliségi adatokra figyelünk. Itthon júniusi béradatokat közöl a KSH. Ma kezdődik a Jackson Hole Symposium az USA-ban, a piac Kevin Warsh Fed-elnök pénteki fellépésére figyel.
Oldalaztak az európai részvényindexek, miközben az Irán és Omán közötti diplomáciai tárgyalások hírére lefelé araszolt a nyersolaj ára
Alig mozdultak az irányadó részvényindexek a szerdai kereskedés során Nyugat-Európában, a Stoxx600 keddi záróára közelében fejezte be a napot, miközben az Irán és Omán közötti, a Hormuzi-szorosról szóló tárgyalások újraindulása enyhítette az olajpiaci aggodalmakat, és a nyersolaj ára tovább araszolt lefelé. A DAX enyhe emelkedéssel, a FTSE100 csekély mínuszban zárta a napot. Fontosabb mai európai adatközlések híján a befektetők a délután megjelent amerikai fogyasztási kiadások magárindexére figyeltek, mely a vártnál kicsit magasabb lett, ráerősítve a jövőbeli kamatemelésekkel kapcsolatos várakozásokra. A Stoxx600 szektorindexei közül a bankok szerepeltek a legjobban, a Deutsche Bank bő 4%-kal ötéves csúcsra lendült. A Commerzbank közel 3, az Unicredit 2,2%-os pluszban zárt, a hírek szerint Lars Klingbeil német pénzügyminiszter találkozót tervez az Unicredit vezetőjével, ez lenne az első közvetlen tárgyalás a felek között a Commerzbank felvásárlása kapcsán. Az egyedi részvények közül a brit Hochschild Mining árfolyama több mint 5%-ot ugrott, miután a vártnál kedvezőbb első féléves bevételi adatokat tett közzé, ezzel megerősítve a 2026-os aranykitermelési előrejelzését, és így a bányavállalat a megnövekedett költségnyomás ellenére is jó úton halad az egész éves cél elérése felé. Az SAP csaknem 3%-kal esett vissza, és ezzel a Stoxx600 legnagyobb vesztese lett, miután az amerikai szoftvergyártó Intuit kiábrándító előrejelzést tett közzé, miközben az UBS „semlegesre” rontotta a német szoftvercsoportot. Az SAP esése visszahúzta a Stoxx600 technológiai szektorindexét is, bár a leggyengébb teljesítményt az egészségügy mutatta a Stoxx600-univerzumban.
A BUX-tól eltekintve, mely lefordult kedden elért rekordszintjéről, emelkedtek a KKE-régió főbb indexei tegnap, a prágai benchmark alig 0,3%-kal, a lengyel WIG20 közel 0,8%-kal tört feljebb. A BUX 0,5%-ot csúszott vissza, a hazai blue chipek mindegyike a piros tartományban zárt, legnagyobb mértékben az MTelekom és a MOL árfolyama csökkent.
A tegnap megjelent statisztikák szerint ismét nagyot estek a hazai beruházások a második negyedévben: az első negyedévi 0,5% csökkenést követően a nyersadatok alapján 9,1%-os volt a zsugorodás mértéke éves bázison. A KSH tájékoztatása szerint a feldolgozóipari beruházások estek különösen, de a szállítás, raktározás gazdasági ágak is jelentősen hozzájárultak a visszaeséshez. A csökkenést az ingatlanügyletek növekvő beruházási aktivitása fékezte.
Kisebb mínuszban zártak a főbb amerikai részvényindexek, a befektetők az Nvidia eredmény-jelentésére vártak, mely a vártnál kedvezőbben alakult
Csekély csökkenéssel zártak tegnap az amerikai részvényindexek, miközben a befektetők a zárás után jelentő Nvidia beszámolóját várták, míg a kereskedés kezdetén a fogyasztási kiadások árindexei álltak a figyelem középpontjában. Kedvező hír volt, hogy egy jelentés az iráni Forradalmi Gárda szóvivőjére hivatkozva arról számolt be, hogy Teherán és Omán megállapodásra jutott a Hormuz-szoros felosztásáról és az abból származó bevételekről. Ezzel együtt nem alakult túl izgalmasan a szerdai kereskedés. Az S&P500 szektorindexeit tekintve az iparvállalatok erősödtek a legnagyobb mértékben, miután a tartós cikkek megrendelése a vártnál nagyobb mértékben bővült júliusban és a júniusi adatot is kissé felfelé revideálták. A legnagyobb veszteséget az egészségügy szenvedte el, az Eli Lilly 3,6, a Merck 2,1%-ot esett vissza. A keddi nagy rallyt követően a Moderna közel 6%-ot zuhant, bár a részvényárfolyam így is jóval meghaladta a szintet, ahol akkor állt, mielőtt a Merck-kel együtt közzétette a rák elleni vakcina késői fázisú klinikai vizsgálatának eredményeit a múlt héten. A Meta 1,1%-kal emelkedett, és a megacap vállalatok közül a legnagyobb emelkedést könyvelhette el, miután beleegyezett abba, hogy 18 milliárd dollárt fizessen, és jelentős változtatásokat hajtson végre a Facebookon és az Instagramon annak érdekében, hogy rendezze az egyes amerikai államok által a gyermekekre gyakorolt káros hatásokkal kapcsolatban felhozott követeléseket. Az Apple szintén 1,1%-kal került feljebb.
Az Nvidia 1,6%-ot esett a rendes kereskedési időben, a jelentését szintén a tegnapi zárás után publikáló CrowdStrike 2%-ot emelkedett. Mindkét vállalat a vártnál jobb bevételi és profitszámokat tett közzé. Az Nvidia a piaci várakozásoknál magasabb harmadik negyedéves bevételi előrejelzést is közzétett, amit a zárás utáni kereskedésben 5%-os emelkedéssel díjaztak a befektetők. A menedzsment ismertette a következő néhány évre szóló növekedési tervet, amely magában foglalja a következő generációs Vera Rubin processzorok gyártásának fokozását, valamint az értékesítés bővítését olyan mesterséges intelligencia laboratóriumokban, mint az OpenAI. Az Nvidia előrejelzése, miszerint a 2028 januárjában véget érő következő pénzügyi évben 70%-os növekedést vár, ritka megnyilatkozás a chipgyártó részéről, amely általában nem tesz közzé ilyen előrejelzéseket. Azzal, hogy a cég a bevételek növekedését a Wall Street-i várakozásoknál jóval magasabbra becsüli, és előrevetíti a legnagyobb technológiai vállalatok, valamint az AI kutatóintézetek támasztotta keresletet, az Nvidia megerősíti, hogy az AI piaca inkább bővül, mintsem csúcsára érne, még akkor is, ha a kínálati korlátok miatt nem tudják teljes mértékben kihasználni az üzleti lehetőségeket. Ez a kilátás valószínűleg megnyugtatja azokat a befektetőket, akik kétségbe vonták, hogy az AI-hoz kapcsolódó vállalati beruházások bővülése az évek óta tartó robbanásszerű növekedés után meddig tarthat.
A nyersolaj ára kismértékben lefelé araszolt a szerdai kereskedésben a közel-keleti térségből érkező kedvező hírek nyomán. Irán és Omán megállapodásra jutott a Hormuzi-szoros vizeinek és az azokból származó bevételek megosztásáról, bár Teherán figyelmeztetett, hogy a szoros újbóli megnyitásához nem elegendő csupán az Ománnal kötött megállapodás. Eközben Donald Trump elnök bejelentette, hogy kedden 10 millió hordó olaj haladt át a Hormuzi-szoroson, miközben ismételten hangsúlyozta, hogy a vízi útból eltávolították az aknákat. Az olajárak amiatt is nyomás alá kerültek a héten, hogy az Irán ellen bevezetett új amerikai gazdasági szankciók kevésbé agresszívnek bizonyultak, mint amire a piacok számítottak, és a Fehér Ház eddig megkímélte Irán kereskedelmi partnereit a szigorúbb intézkedésektől. Az európai gázárak is lefelé araszoltak szerdán és elérték a 66 EUR/MWh-s szintet. Ugyanakkor a rendkívüli nyári hőség miatt megnőtt a gáztüzelésű áramtermelés iránti kereslet, ami miatt az európai gáztárolók töltöttségi szintje mindössze 63%-ra csökkent, ami 2009 óta a legalacsonyabb szint ebben az évszakban. Ennek következtében az árak valószínűleg továbbra is volatilisek maradnak, különösen akkor, ha az ellátási zavarok a fűtési szezonba is átnyúlnak.
Kismértékben emelkedtek a fejlett piaci hozamok az amerikai inflációs adatok megjelenése után, itthon estek a hosszú hozamok, a forint gyengült az euróval szemben
Az amerikai inflációs adatok megjelenéséig alig mozdultak a hozamok a fejlett kötvénypiacokon a számottevő keddi csökkenést követően: a német tízéves hozam 3,2% környékén maradt, az amerikai tízéves hozam 4,65% környékén ingadozott. A fogyasztási kiadások árindexe éves összevetésben 3,7%, havi alapon 0,2%-ra gyorsult az USA-ban, mindkét adat meghaladta a várakozásokat. A különös jelentőséggel bíró magárindex havi szinten a várakozásoknak megfelelően 0,2%-kal növekedett júliusban az egy hónappal korábbi 0,1%-os emelkedést követően. A vártnál gyorsabban növekedtek a háztartások bevételei, ugyanakkor a kiadások bővülése lassult, ám így is meghaladta az előzetes várakozásokat. A kamatvárakozások nem változtak számottevően az adat hatására, a CME FedWatch Tool szerint a piac továbbra is a tartást árazza a legnagyobb valószínűséggel a Fed szeptemberi kamatdöntő ülésére vonatkozóan, míg októberre már a kamatemelést árazzák 50%-nál enyhén magasabb valószínűséggel. Mégis, az árazások alapján a 25bp-os szigorítás decemberben érkezhet, illetve egy további emelést áraz a piac jövő év elején. Az amerikai tízéves 4,66% felett zárt tegnap, a német tízéves 3,23%-ra kúszott. A befektetők számára Kevin Warsh, a Fed elnöke pénteki, a Jackson Hole-i éves szimpóziumon tartandó beszéde lehetne iránymutató, bár az eddigiek alapján nem várható, hogy egyértelmű jelzést adna a Fed szeptemberi monetáris politikai döntéséről. Eközben a befektetők továbbra is a pénzügyminisztérium kötvényvisszavásárlási terveit értékelik; Stanley Druckenmiller milliárdos befektető szerint ez a lépés aláássa a kincstárjegy-piac hitelességét, és nem teremt lehetőséget egy érdemi adósságreformra. Az euróövezetben a pénzpiacok az év végéig kevesebb mint 40 bázispontos további EKB-szigorítást áraznak be, miközben a szeptemberi kamatemelést szinte teljes mértékben beárazta a piac. A Reuters arról számolt be, hogy az EKB döntéshozói készek a szeptemberi ülésen kamatemelésre az iráni háború gazdasági következményeinek enyhítése érdekében, de vonakodnak attól, hogy az azt követő időszakra további szigorítást jelezzenek. Ettől függetlenül Isabel Schnabel, az EKB igazgatótanácsának tagja kijelentette, hogy a közel-keleti konfliktus elhúzódása miatt szükség lehet a kamatok további emelésére, az infláció tekintetében felfelé irányuló kockázatokra.
Az EUR/USD enyhe dollárerősödés mellett 1,165 közelében zárt. A forint a régiós devizákkal együtt gyengült tegnap, a zárásban a 362,6-os szintre kúszott. A nemzetközi trendekkel szemben az éven túli magyar hozamok csökkentek szerdán, a tízéves hozam 5,46%-ra süllyedt. Az ÁKK szerdai 6 hónapos dkj-aukcióján a több mint 2,5-szeres lefedettség mellett 30 mrd forintra emelték a kibocsátást a meghirdetett 20 milliárd Ft-tal szemben.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyesen álltak ma reggel a főbb ázsiai indexek, a Nikkei és a Hang Seng kisebb mínuszt mutat, miközben a Shanghai Composite 0,8, a CSI300 közel 0,5%-kal került feljebb a reggeli zárás előtt. Az Nvidia vártnál jobb negyedéves adatai, illetve pozitív előrejelzése ad lendületet az ázsiai piacokon, és várhatóan meglódítja a mai európai és amerikai kereskedést is. A határidős részvényindexek az USA-ban és Nyugat-Európában is többnyire pluszos nyitást vetítenek előre.
Ma kezdődik a Jackson Hole Symposium. Makroadatok terén a heti munkanélküliségi adatokra lesz érdemes ma figyelni az USA-ban, míg az euróövezetben az EKB legutóbbi ülésének jegyzőkönyve áll a figyelem középpontjában. Magyarországon a júniusi béradatokat teszi közzé a statisztikai hivatal.
Az ÁKK ma 12 hónapos dkj-aukciót tart, illetve 10 és 15 éves kötvényaukciókat is tart, a tervezett kibocsátási mennyiség sorban 30, 15 és 15 milliárd forint.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!