OTP Ébresztő: Továbbra sem enyhülnek a geopolitikai feszültségek a Közel-Keleten
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az augusztusi adatok eloszlatták az amerikai munkaerőpiac stabilitásával kapcsolatos aggodalmakat
A közel-keleti konfliktus hírei és következményei az elmúlt héten is alapjaiban határozták meg a piaci hangulatot. A vezető európai indexek lejjebb kerültek heti összevetésben, ahogy erősödtek az inflációs aggodalmak és a kamatemelési várakozások. A BUX heti teljesítményét tekintve sereghajtó volt a régióban közel 2%-os esésével. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal zárták a hetet. A TTF jegyzése közel 10%-os heti emelkedéssel 70 EUR/MWh fölé került. Az olajárak szintén jelentősen emelkedtek, a Brent és a WTI hordójának jegyzése is 90 dollár felett van. A vártnál jóval kedvezőbb augusztusi foglalkoztatási adatok erősítették az amerikai kamatemelési várakozásokat. Emelkedtek a fejlett piac hosszú hozamok, a dollár gyengült az euró ellenében. A Bloomberg értesülései szerint az MNB szeptemberben szünetelteti a kamatcsökkentési ciklust és 2,5%-ra mérsékli az inflációs célt. A forint a hét egészében közel 1,0%-kal erősödött az euróval szemben, így újra a 362-es szint körül mozog az EURHUF. A hétvégén újabb csapások váltották egymást a Közel-Keleten. Az AfD nyerte a vasárnapi szász-anhalti tartományi választást. A hét legfontosabb adatközlései az augusztusi magyar és amerikai inflációs adatok lesznek, miközben az EKB kamatdöntő ülést tart. Az amerikai piacok ma „Labour Day” miatt zárva tartanak.
OTP Ébresztő: A csökkenő amerikai kamatemelési várakozások javították a hangulatot
Emelkedtek az európai részvényindexek, miközben Trump kijelentése és az enyhülő amerikai kamatemelési várakozások javították a hangulatot; gyorsult az európai termelői árak emelkedése. A csökkenő kamatemelési várakozásoknak köszönhetően emelkedtek a főbb amerikai részvényindexek, a vártnak megfelelően alakult az új munkanélküli segélykérelmek száma; az ISM szolgáltatási BMI értéke meghaladta a várakozást. Csökkentek a fejlett piaci hozamok az előző napok emelkedése után a Fed kormányzójának galamb hangvételű nyilatkozatát és Trump elnök békülékeny megnyilvánulását követően; erősödött a forint arra az értesülésre, hogy az MNB szüneteltetheti a kamatcsökkentési ciklust és csökkentheti inflációs célját. A mai napon az Egyesült Államokból több munkaerőpiaci adat is érkezik, amelyek közül kiemelkedik a nem mezőgazdasági álláshelyek számának változása. Németországból ipari megrendelési, az euróövezetből és Magyarországról pedig kiskereskedelmi forgalmi adatok érkeznek.
Csökkenéssel zártak kedden az európai indexek, miközben továbbra is a geopolitikai feszültségek és a kamatemelési várakozások rontották a hangulatot. Enyhén gyengültek hétfőn a főbb amerikai indexek; az amerikai kormány nem támogatta az Apple kínai memóriachip-beszerzését; javult a New York-i Fed feldolgozóipari aktivitást mérő indexe. Kismértékben emelkedtek a fejlett piaci hozamok, a forint némileg gyengült az euróval szemben. A mai napon a német ZEW gazdasági hangulatindexe, brit munkanélküliségi adatok, illetve az amerikai ipari és lakás adatok lesznek a figyelem középpontjában.
Csökkenéssel zártak kedden az európai indexek, miközben a továbbra is a geopolitikai feszültségek és a kamatemelési várakozások rontották a hangulatot
A nap eleji pluszokat követően végül mérsékelt csökkenéssel zártak tegnap az európai részvénypiacok, a STOXX 600 index 0,2%-kal került lejjebb. A befektetők figyelme a vállalati gyorsjelentési szezon lezárultával egyre inkább a makrogazdasági és geopolitikai fejleményekre, illetve a szeptemberi jegybanki döntésekre irányult. A geopolitikai színtéren nem enyhült a közel-keleti helyzet, miután Irán elzárkózott a hétfőn lejáró ideiglenes megállapodás meghosszabbításától, miközben Donald Trump Oman bombázásával fenyegetett, amennyiben az megnehezítené az USA és Irán közötti tárgyalásokat. Az sem kedvezett, hogy a piaci árazások szerint az Európai Központi Bank szeptemberi 25 bázispontos kamatemelésének valószínűsége elérte a 94%-ot, tehát szinte biztosra vehető, miközben egy második kamatemelést is lehetségesnek tart a piac még idén. A piacot támogatta azonban, hogy a Goldman Sachs megemelte a STOXX 600 indexre vonatkozó 12 havi célárát 660 pontról 695 pontra, ami a jelenlegi szintekhez képest mintegy 5,5%-os további felértékelődési potenciált sugall.
Az egyedi részvények közül az Accelleron árfolyama 5,6%-kal ugrott meg, miután a Berenberg vételre ajánlotta a társaság papírjait. A nap vesztese a SIG Group volt, amelynek részvényei 17,6%-ot estek azt követően, hogy a vállalat pénzügyi igazgatóját nevezte ki vezérigazgatónak, kevesebb mint fél évvel az előző vezető kinevezése után.
Csökkentek a KKE régió főbb indexei is tegnap, legnagyobb mértékben a lengyel piac esett vissza, miközben a prágai index gyakorlatilag stagnált. A hazai blue chipek közül az MOL emelkedni tudott, a Richter árfolyama stagnált, a másik két papír azonban lefelé mozdult el.
Enyhén gyengültek hétfőn a főbb amerikai indexek; az amerikai kormány nem támogatta az Apple kínai memóriachip-beszerzését; javult a New York-i Fed feldolgozóipari aktivitást mérő indexe
Tegnap enyhe csökkenés bontakozott ki az amerikai részvénypiacokon, miközben a közel-keleti geopolitikai feszültségek erősödése miatt emelkedtek az olajárak. A piaci hangulatot elsősorban az befolyásolta, hogy lejárt a Washington és Teherán közötti tűzszüneti megállapodás határideje, miközben Irán kizárta a tárgyalások meghosszabbításának lehetőségét, és jelezte, hogy a diplomácia kudarcának esetén keményebb álláspontra helyezkedhet. A technológiai szektor egyes szereplői azonban felülteljesítettek. A Micron Technology árfolyama 4,1%-kal emelkedett, miután az amerikai kormányzat jelezte, hogy nem támogatja az Apple kínai memóriachip-beszerzését, ami kedvezőbb kilátásokat teremthet az amerikai gyártók számára. Az AI-szektor iránti optimizmust tovább erősítették az Anthropic kiemelkedő bevételi adatai.
A New York-i Fed feldolgozóipari aktivitást mérő indexe augusztusban 20,6 pontra emelkedett a júliusi 15,6 pontról, jelentősen meghaladva a 11 pontos piaci várakozást. Az adat arra utal, hogy a New York állambeli feldolgozóipar immár második egymást követő hónapban bővült, ráadásul a növekedés üteme 2021 vége óta a legerősebbnek bizonyult. A részletek alapján az új megrendelések és a kiszállítások továbbra is erőteljes növekedést mutattak, miközben a szállítási idők indexe 20,6 pontra nőtt, ami a szállítási láncok ismételt feszültségére utalt. A foglalkoztatás és a ledolgozott munkaórák száma mérsékelten emelkedett. Az inputköltségek növekedési üteme gyorsult, míg az értékesítési árak emelkedése lassult, de továbbra is magas szinten maradt. Az üzleti várakozások összességében kedvezőek maradtak: a vállalatok a következő hónapokra erősebb keresletre, nagyobb kiszállításokra és bővülő foglalkoztatásra számítanak, azonban az árnyomás továbbra is kockázatot jelent. A beruházási szándékok eközben visszafogottak maradtak.
Kismértékben emelkedtek a fejlett piaci hozamok, a forint némileg gyengült az euróval szemben
Emelkedtek tegnap az amerikai államkötvény-hozamok, miközben az olajárak újra felfelé mozdultak az iráni-amerikai feszültségek erősödése miatt. A 30 éves amerikai kötvény hozama 5 bázisponttal, 5,31%-ra emelkedett, ami 19 éves csúcsot jelentett. A 10 éves hozam közel 3, a 2 éves lejáratú papír hozama pedig 1 bázisponttal nőtt. A piaci szereplők szerint a hozamemelkedést részben az energiaárak emelkedése és az ebből fakadó inflációs kockázatok táplálták. Az amerikai WTI olaj ára 2,5%-kal, hordónként 84,5 dollárra, míg a Brent jegyzése 90 dollár fölé emelkedett, miután közeledett a Washington és Teherán közötti békemegállapodásra szabott határidő, és Irán jelezte, hogy nem támogatná annak meghosszabbítását. Elemzők ugyanakkor egyre inkább úgy vélik, hogy a hosszú lejáratú hozamok emelkedésének fő mozgatórugója már nem az infláció, hanem az Egyesült Államok romló költségvetési helyzete, a növekvő állampapír-kibocsátás és a befektetők által elvárt magasabb kockázati prémium, valamint az AI beruházások hatalmas tőkeigénye, amely a vállalati kötvények piacán növeli a kínálatot. A múlt héten közzétett adatok szerint az amerikai költségvetési hiány több mint öt éve nem látott havi szintre emelkedett, ami tovább erősítette a fiskális fenntarthatósággal kapcsolatos aggodalmakat.
Nemzetközi trendekkel összhangban az éven túli magyar hozamok 1-3 bázisponttal emelkedtek tegnap, a tízéves így 5,42%-on zárt. A forint árfolyama gyakorlatilag változatlan volt az euróval szemben, így 363 felett zárt. Az euró a kezdeti erősödést követően végül alig mozdult el a dollárral szemben, és az 1,16-os szint közelében ingadozott.
Mire lesz érdemes figyelni?
Többnyire csökkenésben álltak ma reggel a főbb ázsiai indexek, miután lejárt az Irán és USA által kötött ideiglenes megállapodás, valamint az iráni fél közölte, hogy ezt követően a védekezés helyett támadó szellemű katonai műveletekre áll át.
A mai napon a német ZEW gazdasági hangulatindexe, brit munkanélküliségi adatok, illetve az amerikai ipari és lakás adatok lesznek a figyelem középpontjában.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!