OTP Ébresztő: Kedvező inflációs adat mellett a geopolitikai kockázatok maradtak a fókuszban
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A vártnak megfelelően emelkedett az euróövezet inflációja
Vegyesen zártak kedden az európai indexek, miközben a továbbra is magas olajárak rontották a hangulatot. A kisebb papírokat tartalmazó Russell 2000 kivételével gyengültek kedden a főbb amerikai indexek; fennmaradt a bizonytalanság a Közel-Keleten; a vártnak gyakorlatilag megfelelő ütemben csökkent az amerikai használtlakás-értékesítések száma júliusban. Kismértékben csökkentek a fejlett piaci hozamok, miközben az éven túli magyar hozamok 8-10 bázisponttal emelkedtek; alig mozdult el a jen árfolyama. A mai napon az amerikai inflációs és költségvetési adatok lesznek a figyelem középpontjában.
OTP Ébresztő: A továbbra is lezáratlan közel-keleti konfliktus okozta bizonytalanság nyomta rá a bélyegét a hétfői kereskedésre
A továbbra is lezáratlan közel-keleti konfliktus és a lezárt Hormuzi-szoros miatt emelkedett a nyersolaj jegyzése erősítve az inflációs és a kamatemelési aggodalmakat. Kisebb elmozdulásokkal zárták a hétfői kereskedést a vezető európai indexek. A BUX leheletnyi mínuszával a középmezőnyben végzett a KKE-régió tőzsdéi között. Pirosba fordultak a vezető tengerentúli indexek. Feljebb tolódtak a fejlett piaci kötvényhozamok, a dollár erősödött az euróval szemben. A hazai hozamgörbe hosszú vége is feljebb tolódott, a forint gyengült a vezető devizákkal szemben.
A közel-keleti konfliktussal kapcsolatos bizonytalanság és a magas olajárak nyomás alatt tartották az európai részvénypiacokat, miközben a régiós börzék emelkedni tudtak. Az amerikai piacokon a vártnak megfelelően alakuló inflációs adatok és a technológiai szektor erős teljesítménye támogatta a hangulatot, az S&P 500 és a Nasdaq egyaránt emelkedéssel zárt. Vegyesen alakultak az amerikai állampapírhozamok, a dollár erősödött az euróval szemben, míg a forint az euró ellenében felértékelődött. A mai nap során a brit és lengyel GDP-adatok, az eurózóna ipari termelése, valamint az amerikai termelői árindex lehetnek a piacok fő fókuszában.
Csökkentek a vezető európai indexek; a közel-keleti konfliktus és a továbbra is magas olajárak befolyásolták a hangulatot
A geopolitikai kockázatok kerültek a befektetők figyelmének középpontjába az európai piacokon, miközben a közel-keleti konfliktus lezárására továbbra sem látszik érdemi előrelépés. A STOXX600 index 0,2%-kal csökkent. A befektetői hangulatot elsősorban az iráni konfliktus körüli bizonytalanság befolyásolta: a hatodik hónapja tartó háború lezárására továbbra sem látszik érdemi előrelépés, miközben a közel-keleti hajózási útvonalakat érő újabb támadások ismét az energiaellátás és a globális kereskedelem biztonságával kapcsolatos kockázatokat helyezték előtérbe. Ennek nyomán a védelmi és energetikai részvények felülteljesítettek, utóbbiakat a magas olajárak is támogatták, míg a luxuscikk- és egészségügyi szektor gyengébben szerepelt. Egyedi részvényszinten a dán szélturbina-gyártó Vestas emelkedését a vártnál erősebb negyedéves eredmények és az emelt éves kilátások, míg a német védelmiipari vállalat TKMS erősödését a javuló értékesítési előrejelzés támogatta. A Kingspan és a Balfour Beatty szintén kedvező vállalati hírek nyomán került a nyertesek közé.
A közép-kelet-európai régióban kedvező volt a hangulat, a BUX 0,3%-kal, a WIG20 és a PX50 pedig 0,4%-kal emelkedett. A hazai blue chipek többsége emelkedett: az OTP 0,3%-kal, a MOL 0,7%-kal és a Magyar Telekom 0,2%-kal került feljebb, míg a Richter 0,1%-kal csökkent.
Emelkedtek a vezető amerikai indexek; az AI-szektor ereje és a vártnak megfelelő infláció támogatta a befektetői hangulatot
A közel-keleti helyzet továbbra is bizonytalansági tényezőt jelent a piacok számára, miután nem történt előrelépés az iráni konfliktus rendezését célzó tárgyalásokban, miközben a Hormuzi-szorosban és a Vörös-tenger térségében folytatódtak a kereskedelmi hajózást érintő incidensek. Az olajárak a nap folyamán volatilis mozgást mutattak: a geopolitikai kockázatok kezdetben felfelé hajtották a jegyzéseket, azonban az OPEC és a Nemzetközi Energiaügynökség által lefelé módosított keresleti előrejelzések, valamint az emelkedő amerikai nyersolajkészletek végül nyomást helyeztek a piacra. A Brent 89 dollár közelében, a WTI pedig 83 dollár felett zárt hordónként.
Az amerikai részvénypiacok emelkedéssel zárták a kereskedést. A Dow lényegében stagnált, miközben az S&P 500 0,3%-kal, a Nasdaq 0,5%-kal került feljebb. Utóbbi ezzel tovább közelített történelmi csúcsához. A befektetői hangulatot elsősorban a technológiai szektor erős teljesítménye támogatta, az S&P 500 informatikai alindexe 1%-kal emelkedett, miközben a félvezetőszektor közel 3%-os erősödést mutatott. A vállalati hírek középpontjában az AI-infrastruktúrához kapcsolódó társaságok álltak: a CoreWeave közel 20%-kal ugrott meg, miután megemelte éves beruházási előrejelzését és a vártnál jobb negyedéves eredményeket tett közzé, míg az AI-szervereket gyártó Super Micro Computer szintén 19%-kal emelkedett a várakozásokat meghaladó 2027-es árbevételi prognózis hatására. A kedvező szektorszintű hangulat az Nvidia (3%) és a Micron (4,9%) részvényeit is támogatta.
A hangulatot tovább javította, hogy az amerikai infláció a várakozásoknak megfelelően visszafogott maradt júliusban. Az éves headline infláció immár második hónapja mérséklődött, miközben a maginfláció 2,5%-ra csökkent az előző havi 2,6%-ról, öthavi mélypontra süllyedve. Havi alapon a júniusi visszaesést, illetve stagnálást követően mind a teljes, mind a maginfláció a várakozásokkal összhangban emelkedett, ugyanakkor az árdinamika továbbra is visszafogottnak tekinthető. A lakhatási költségek emelkedése továbbra is pozitívan járult hozzá a fogyasztói árak havi alakulásához, miközben az üzemanyagok ára mérséklődött az előző hónaphoz képest. A maginfláció havi emelkedését elsősorban az egészségügyi eszközök, a közlekedési szolgáltatások, valamint a használt autók és teherautók drágulása támogatta.
Ugyanakkor az amerikai szövetségi költségvetés hiánya 2026 júliusában 432 milliárd dollárra nőtt, szemben az egy évvel korábbi 291 milliárd dollárral és a piac által várt 346 milliárd dollárral. A hiány emelkedésének fő oka az állami kiadások jelentős növekedése volt, különösen a Medicare, a társadalombiztosítási ellátások, a kamatfizetések és a védelmi kiadások terén. Eközben a költségvetési bevételek enyhén csökkentek az előző évhez képest, ami tovább növelte a költségvetési egyensúly romlását.
Erősödött a forint az euróval szemben; a dollár felülteljesítette az eurót
Az amerikai állampapírpiacon vegyes mozgások voltak megfigyelhetők a júliusi inflációs adatok közzétételét követően. A 2 éves referenciahozam 2 bázisponttal mérséklődött, míg a 10 éves hozam lényegében változatlan maradt, 4,68%-on zárt. A fogyasztói árindex éves alapú mérséklődése enyhítette a szeptemberi kamatdöntéssel kapcsolatos várakozásokat. A piac egyre nagyobb esélyt lát arra, hogy a Federal Reserve változatlanul hagyja az irányadó kamatot a következő ülésén. Európában a 10 éves német Bund hozama szintén alig változott. A devizapiacon az euró 0,14%-kal gyengült a dollárral szemben, az EUR/USD árfolyam 1,1526-ra csökkent. A piaci hangulatot továbbra is befolyásolják a közel-keleti konfliktussal kapcsolatos fejlemények és az energiapiaci kockázatok.
A nemzetközi piaci mozgások a magyar eszközökön is éreztették hatásukat. A forint az euróval szemben erősödött, az EUR/HUF árfolyam 364,43-ra csökkent, míg a dollárral szemben lényegében változatlan maradt, a USD/HUF árfolyam 316,31-en zárt. Az enyhén mérséklődő amerikai rövid hozamok és a kedvezőbb nemzetközi hangulat támogatták a régiós devizákat.
Mire lesz érdemes figyelni?
Az ázsiai részvénypiacokon pozitív hangulat uralkodott, az MSCI Asia-Pacific ex-Japan index 1,0%-kal emelkedett. A japán Nikkei 1,4%-kal, a dél-koreai Kospi pedig 4,4%-kal került feljebb. A devizapiacon a jen némileg erősödött a dollárral szemben, miután a piac egyre nagyobb esélyt lát arra, hogy a Bank of Japan már szeptemberben kamatot emel.
A mai makronaptárból a brit és lengyel GDP-adatok, a magyar építőipari és ipari termelés, valamint az eurózóna ipari termelése emelkedik ki. A délutáni órákban az amerikai termelői árindex és a heti munkanélküli-segély kérelmek alakulása kerülhet a piacok figyelmének középpontjába.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!