OTP Ébresztő: A vártnak megfelelően emelkedett az euróövezet inflációja
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az emelkedő energiaárakkal együtt nőttek a hosszú kötvényhozamok
Hétfőn ránehezedett a piaci hangulatra az ismét eszkalálódó iráni konfliktus. Emelkedtek az energiaárak, a TTF már 70 euró fölé került. A hosszú kötvényhozamok az óceán mindkét oldalán emelkedtek, és a magyar állampapírpiac sem volt kivétel. A vezető részvényindexek Európában és az USA-ban is lefelé vették az irányt. A japán tíz éves hozam 30 év után először lépte át a 3%-ot. A német infláció gyorsult, de kedvezőbb lett a vártnál. Ma a magyar részletes Q2-es GDP adatok és az eurozóna augusztusi inflációja jön.
OTP Ébresztő: Emelkedtek a kamatemelési várakozások Kevin Warsh pénteki Jackson Hole-i beszédét követően
Erősödtek a kamatemelési várakozások Kevin Warsh Fed-elnök pénteki Jackson Hole-i beszédét követően, melyben a korábbinál héjább álláspontot fogalmazott meg. Számottevően emelkedtek az amerikai hosszú hozamok, a kétéves hozam pénteken 12bp-ot ugrott, a piacok már 60% közeli valószínűséggel árazzák a szeptemberi 25bp-os Fed kamatemelést. Az euróövezeti hosszú hozamok is feljebb araszoltak pénteken, a német tízéves hozam új 15 éves csúcsra, 3,27%-ra ért. Az erősödő kamatemelési várakozások nyomás alatt tartották pénteken a Wall Street-i indexeket, míg a korábban záró Európa még emelkedni tudott, miközben a nyersolaj ára is mérséklődött pénteken. Az olajpiaci helyzet azonban gyorsan változik, ma már közel 3%-os pluszt mutatnak az olajár-jegyzések azt követően, hogy az amerikai hadsereg iráni rakétavetőket vett célba, melyek aknák elhelyezésére készültek a Hormuzi-szorosban; ez volt az első ilyen támadás több mint egy hónapja. A mai nap folyamán hazai termelői árindexre, illetve német előzetes inflációs adatra lesz érdemes figyelni. Az előttünk álló héten hazai Q2-es részletes GDP-adatok, euróövezeti inflációs adatok, illetve az amerikai augusztusi munkapiaci jelentés áll majd a figyelem középpontjában.
Vegyesen zártak kedden az európai indexek, miközben a továbbra is magas olajárak rontották a hangulatot. A kisebb papírokat tartalmazó Russell 2000 kivételével gyengültek kedden a főbb amerikai indexek; fennmaradt a bizonytalanság a Közel-Keleten; a vártnak gyakorlatilag megfelelő ütemben csökkent az amerikai használtlakás-értékesítések száma júliusban. Kismértékben csökkentek a fejlett piaci hozamok, miközben az éven túli magyar hozamok 8-10 bázisponttal emelkedtek; alig mozdult el a jen árfolyama. A mai napon az amerikai inflációs és költségvetési adatok lesznek a figyelem középpontjában.
Vegyesen zártak kedden az európai indexek, miközben a továbbra is magas olajárak rontották a hangulatot
Vegyesen zártak az európai részvénypiacok tegnap, miközben a befektetők a hét második felében érkező fontos makrogazdasági adatokra vártak. A pán-európai STOXX 600 index történelmi csúcsa közelében stagnált. A piaci hangulatra az olajárak emelkedése is rányomta bélyegét, miután az Egyesült Államok és Irán közötti konfliktus rendezésére irányuló erőfeszítések megtorpantak. Az olajárak annak ellenére is emelkedtek, hogy a nap folyamán pakisztáni források egy valamiféle USA-iráni lehetőségéről számoltak be, azt követően, hogy hétfőn mindkét fél bejelentette, hogy háborús jóvátételre tart igényt. A befektetők attól tartottak, hogy a Hormuzi-szoros körüli esetleges elhúzódó fennakadások tovább növelhetik az inflációs nyomást, ami késleltetheti a monetáris lazítást. A magasabb energiaárak azonban kedveztek az energiaszektornak, amely a legerősebb ágazatok között szerepelt. Ezzel szemben az utazási és szabadidős vállalatok részvényei gyengültek a növekvő üzemanyagköltségekkel kapcsolatos aggodalmak miatt.
Vállalati fronton az Alcon árfolyama 5%-kal emelkedett, miután a szemészeti termékeket gyártó társaság megemelte egész éves eredményvárakozását. Ezzel szemben a brit Spirax Group részvényei 5,6%-ot estek, mivel a befektetők csalódottan fogadták, hogy a vállalat csupán megerősítette korábbi éves előrejelzését. Az InterContinental Hotels Group papírjai nyomás alá kerültek, miután a vállalat második negyedéves szobabevétel-növekedése lassult a közel-keleti kereslet visszaesése miatt.
A KKE régió főbb indexei vegyesen zártak tegnap, a prágai tőzsde gyengült, azonban Budapesten és Varsóban emelkedést láthatunk. A hazai blue chipek közül az OTP árfolyama csökkent, a másik három papír azonban emelkedni tudott.
A kisebb papírokat tartalmazó Russell 2000 kivételével gyengültek kedden a főbb amerikai indexek; fennmaradt a bizonytalanság a Közel-Keleten; a vártnak gyakorlatilag megfelelő ütemben csökkent az amerikai használtlakás-értékesítések száma júliusban
A Russell 2000 kivételével gyengüléssel zártak kedden a főbb amerikai indexek, miután a befektetői hangulatot rontotta, hogy egyre kisebbnek látszott a Hormuzi-szoros gyors újranyitásának esélye. Az S&P 500 szektorai közül a kommunikációs szolgáltatások teljesítettek a leggyengébben: az Alphabet árfolyama 3,8%-kal esett. Az Alphabet részvényeit továbbra is nyomás alatt tartotta a vállalat mesterséges intelligenciával foglalkozó szervezeti átalakítása. A technológiai szektor szintén gyenge napot zárt: az Nvidia a napközbeni emelkedést elveszítve végül stagnálással fejezte be a kereskedést, míg az Apple több mint 1%-ot veszített értékéből. A piacokra negatívan hatott az olajárak emelkedése is. Az iráni Legfelsőbb Nemzetbiztonsági Tanács titkára megerősítette, hogy a Hormuzi-szoros addig nem nyílik meg újra, amíg Irán feltételei nem teljesülnek. Ennek hatására a WTI nyersolaj ára 1,3%-kal, hordónként 83 dollár fölé, míg a Brent jegyzése 1,4%-kal, 89 dollár közelébe emelkedett. A figyelem emellett a közelgő amerikai inflációs adatokra összpontosult. A befektetők a júliusi fogyasztói és termelői árindexek publikálását várják, amelyek a gyenge munkaerőpiaci adatok után kiemelt jelentőséggel bírhatnak a Fed kamatpolitikájának szempontjából. A piaci várakozások szerint az infláció lassuló trendje támogathatja a kamatok változatlan szinten tartását, noha az emelkedő energiaárak továbbra is inflációs kockázatot jelentenek.
Az Egyesült Államokban a használtlakás-értékesítések száma júliusban havi alapon 1,7%-kal csökkent, szezonálisan igazított, évesített 4,05 millió darabra. Az adat gyakorlatilag megfelelt a 4,06 millió darabos piaci várakozásnak. A lakáspiaci kínálat is szűkült: az eladásra kínált lakások állománya 1,9%-kal, 1,54 millióra csökkent. Eközben az összes lakástípusra számított medián lakásár éves összevetésben 2%-kal emelkedett, és elérte a 434 100 dollárt. Úgy tűnik, hogy a lakáspiac továbbra is figyelemre méltó stabilitást mutat a magas jelzáloghitel kamatok ellenére: az év eleje óta a használtlakás-eladások 2,4%-kal bővültek.
Kismértékben csökkentek a fejlett piaci hozamok, miközben az éven túli magyar hozamok 8-10 bázisponttal emelkedtek; alig mozdult el a jen árfolyama
Az amerikai állampapírpiacon tegnap csak mérsékelt elmozdulások voltak megfigyelhetők, miközben a befektetők továbbra is a közel-keleti geopolitikai feszültségeket és a hét második felében érkező inflációs adatokat értékelték. A 10 éves amerikai államkötvény hozama valamivel több mint 1 bázisponttal, 4,68%-ra csökkent, míg a monetáris politika szempontjából érzékenyebb 2 éves hozam 4,22%-ra mérséklődött. A hozamok visszafogott csökkenése annak ellenére következett be, hogy a közel-keleti konfliktus rendezésével kapcsolatos várakozások romlottak. A befektetők figyelme ugyanakkor elsősorban a soron következő amerikai inflációs adatokra irányult. A piaci szereplők szerint az inflációs adat eldöntheti, hogy a hosszabb lejáratú kötvényhozamok stabilizálódnak-e, vagy ismét emelkedésnek indulnak a következő időszakban. A német és a brit hosszú hozamok szintén kismértékben estek tegnap.
Nemzetközi trendekkel szemben az éven túli magyar hozamok 8-10 bázisponttal emelkedtek tegnap, a tízéves így 5,5%-on zárt. A forint 0,2%-kal gyengült az euróval szemben és továbbra is a 365-ös szint felett tartózkodott. A japán jen árfolyama tegnap alig változott a dollárral szemben a hétfői részleges visszagyengülést követően, ami a japán pénzügyminisztérium amerikai hatóságokkal közösen végrehajtott július végi jen erősítő intervencióját követte.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyesen álltak ma reggel a főbb ázsiai indexek, miközben Észak-Korea ma reggel újabb ballisztikus rakétakísérletet hajtott végre, néhány nappal Szöul és Washington közös hadgyakorlatának kezdete előtt, amelyeket Phenjan régóta élesen bírál és elítél. Eközben Tajvan elítélte a Kína és egy indonéz hadihajó között tervezett haditengerészeti gyakorlatot, amelyet a sziget keleti partjai közelében kívánnak végrehajtani.
A mai napon az amerikai inflációs és költségvetési adatok lesznek a figyelem középpontjában.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!