OTP Ébresztő: Az emelkedő olajárak és az amerikai munkaerőpiaci adatok felfelé húzták a fejlett piaci kötvényhozamokat
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Új csúcson zárt szerdán a Stoxx600 és a Dow, ismét nyomás alatt a technológia
A kedvező gyorsjelentések nyomán szerdán tovább araszoltak felfelé az európai részvényindexek, új csúcson zárt a Stoxx600 és a DAX is. Az USA-ban viszont nyomás alá került a technológiai szektor, a SpaceX és az AMD vártnál jobb negyedéves számai ellenére meredeken estek a papírok az AI-beruházásokat övező aggodalmak közepette. Így lefordult az S&P és a Nasdaq is, bár a Dow rekordszinten zárt. Megtorpant az olajárak esése, a hosszú hozamok a fejlett kötvénypiacokon ugyanakkor tovább mérséklődtek, enyhültek a kamatemelési várakozások az USA-ban és az euróövezetben is. A devizapiacon az EUR/USD 1,155-re emelkedett, a forint EUR/HUF 362 alatt zárt, estek a hazai hosszú hozamok. Itthon előzetes júniusi ipari termelési statisztikákra és kisker-adatokra figyelünk. Az USA-ban heti munkanélküliségi adatok, illetve Q2-es termelékenységi adatok lehetnek érdekesek. Németországban ipari megrendelési adatokat közölnek, illetve euróövezeti kiskereskedelmi statisztikák lesznek még érdekesek. Európában ma jelent többek között a Siemens, a Rheinmetall és a Deutsche Telekom, az USA-ban a Cloudflare és a Datadog adatira lehet érdemes figyelni.
OTP Ébresztő: Az AI-optimizmus és a csökkenő olajárak új csúcsra repítették a részvényindexeket
A kedvező gyorsjelentések és az AI-optimizmus tovább támogatták a részvénypiacokat: a STOXX600 és a BUX is új csúcsra emelkedett, miközben az amerikai indexek közül a Dow és az S&P 500 szintén rekordot döntött. A gyorsjelentési szezon egyik legnagyobb nyertese a Palantir volt, amely közel 30%-ot ralizott tegnap. A befektetői hangulatot javította a közel-keleti feszültségek enyhülésével kapcsolatos optimizmus, ami az olajárak meredek eséséhez és a kötvényhozamok csökkenéséhez vezetett. A devizapiacon az EUR/USD héthetes csúcsra emelkedett, míg a forint is erősen teljesített, az EUR/HUF 361 közelébe süllyedt. Az OTP Csoport kiváló első félévi eredményről tájékoztatott ma reggel. A nap további részében a figyelem az USA-ban az ADP-foglalkoztatottsági adatra, az ISM szolgáltatószektori indexre irányul, de a vállalati eredményjelentések is a fókuszban maradnak. Európában ma jelent többek között a Novo Nordisk, az Infineon és a Glencore, az USA-ban a Berkshire Hathaway, az Eli Lilly és a Sandisk számaira figyelünk.
A kedvező vállalati jelentések által támogatva a vezető nyugat-európai részvényindexek többnyire kisebb emelkedést tudtak elérni csütörtökön. Az amerikai részvénypiacok viszont csökkenésben zártak. 0,3%-kal esett vissza havi alapon az eurozóna kiskereskedelmi forgalma júniusban, miközben a májusi adatot felfelé revideálták. A várakozások fölött bővültek a német ipari megrendelések. A csütörtökön publikált adatok továbbra sem kérdőjelezik meg az amerikai munkaerőpiac stabilitását. Emelkedő olajárak mellett nőttek a fejlett piaci kötvényhozamok. A forint 1%-ot gyengült az euróval szemben, alulteljesítve a régiós devizákat. Az erősebb májusi adatok után júniusban havi alapon csökkent a magyar kiskereskedelem és az ipari termelés. Ma a KSH által publikált júliusi inflációra és az amerikai munkaerőpiaci adatokra érdemes a leginkább figyelni.
Kedvező vállalati jelentések támogatták az európai piacokat
Mérsékelt elmozdulásokat mutatva többnyire emelkedtek a vezető nyugat-európai részvényindexek. A Stoxx600 0,2%-kal, a DAX 0,1%-kal, a CAC40 0,4%-kal emelkedett, míg az FTSE 100 0,2%-kal csökkent. Ezzel a páneurópai index sorozatban harmadik napon zárt történelmi csúcson. A napi emelkedés jelentős részét a vállalati eredmények hajtották. A Deutsche Telekom árfolyama 6,3%-kal emelkedett, miután a német távközlési vállalat 3 milliárd euróval növelte 2026-os részvény-visszavásárlási programját. A távközlési szektor összességében 2,9%-kal erősödött. A londoni székhelyű reklámipari holding, a WPP részvényei 28,6%-kal ugrottak, mivel a csoport a vártnál jobb organikus növekedést ért el. A védelmi ipari Renk részvényei 5,8%-kal emelkedtek, miután a cég a második negyedévben az elemzői várakozásokat meghaladó rendelésállomány-növekedésről számolt be. Ezzel szemben a Rheinmetall árfolyama 3,5%-kal csökkent, mivel a vállalat rontotta 2026-os értékesítési előrejelzését. A Siemens részvényei 4,5%-kal estek, mert a vállalat digitális iparágak üzletágának eredményei elmaradtak a várakozásoktól. A Hikma Pharmaceuticals árfolyama 8,2%-kal emelkedett, miután a társaság első féléves korrigált működési eredménye 9%-kal nőtt.
A makrogazdasági adatokat tekintve, bár az eurozóna júniusi kiskereskedelmi forgalma 0,3%-os hó/hó visszaeséssel elmaradt a várakozástól, az összkép kevésbé ad okot aggodalomra. A májusi adatot 0,2 százalékponttal felfelé revideálták, így a második negyedév egészében 0,2%-os bővülést hozott Q1-hez képest. Ez arra utal, hogy a fogyasztás dinamikája az energiaársokk közepette is ellenálló maradt. A német ipari megrendelések júniusban a vártnál nagyobb mértékben, havi alapon 3,1%-kal emelkedtek. A növekedés ugyanakkor elsősorban a nagy volumenű egyedi megrendeléseknek, valamint az előző havi adat lefelé történő revíziójának volt köszönhető.
A júniusi magyar ipari termelés 1,4%-kal alacsonyabb lett a májusinál. A kiskereskedelmi forgalom pedig 0,4%-kal esett vissza hó/hó alapon. Bár mindkét konjunktúra adat negatív lett, a képet árnyalja, hogy a korábbi májusi adatok viszont inkább erősnek mondhatók. A fő kérdés, hogy az elmúlt hónapok kedvezőbb adatai valóban egy növekedési trendfordulót mutatnak-e. A cseh jegybank nem változtatott 3,75%-os irányadó kamatán.
A cseh PX50 1,3%-kal, a lengyel WIG20 pedig 0,9%-kal emelkedett, miközben a BUX 1%-os eséssel alulteljesítő volt csütörtökön. Ma hajnalban tette közzé Q2-es gyorsjelentését a Mol, ami lényegesen kedvezőbbnek bizonyult a vártnál. A leginkább figyelt eredménysor, a tisztított EBITDA, 27%-kal haladta meg a várakozásokat. A hazai energiacégnek kedveztek a magas energiaárak, a Barátság vezetéken újból érkező orosz olaj és a szélesedő finomítói marzsok.
Mínuszban zártak csütörtökön a Wall Street-i indexek
Az amerikai részvénypiacok csütörtökön csökkenésben zártak, miközben a befektetők a vállalati gyorsjelentéseket, valamint az Egyesült Államok és Irán között az esetleges békemegállapodás felé mutató jeleket figyelték. Az S&P500 0,2%-kal, a Dow Jones 0,9%-kal, a Nasdaq Composite 0,1%-kal zárt alacsonyabban.
Az adattárolási megoldásokat gyártó Western Digital árfolyama 13%-kal zuhant, míg a memórialapkagyártó Sandisk részvényei 6,8%-kal estek negyedéves eredményeik közzétételét követően. Az AppLovin árfolyama 19,7%-kal esett, miután a marketingplatform negyedéves árbevétele elmaradt a Wall Street várakozásaitól. A Datadog részvényei 19%-ot zuhantak, miután a felhőbiztonsági vállalat közölte, hogy a harmadik negyedévben a bevételnövekedés lassulására számít. A SpaceX részvényei ledolgozták a nap eleji veszteségeiket, és végül 6,1%-os emelkedéssel zártak, miután a bennfentes részvényesekre vonatkozó első értékesítési korlátozás (lockup) csütörtökön lejárt.
A szokásos heti munkanélküliségi adatok (199 ezer új segélykérelem), illetve a júliusi elbocsátási adatok továbbra sem kérdőjelezik meg az amerikai munkaerőpiac stabilitását. A munkatermelékenység a vártnál gyorsabban nőtt a második negyedévben (+1,4% qoq), ami mérsékelte a munkaerőköltségek emelkedését (+1,3% qoq).
A hét eleji csökkenés után csütörtökön a Brent 3,8%-kal 82,5 dollár közelébe emelkedett.
Felfelé mozdultak a fejlett piaci kötvényhozamok, a forint 1%-kal gyengült az euróval szemben
Háromnapi csökkenés után, az emelkedő olajárak és az amerikai munkaerőpiac stabilitását mutató adatok hatására az amerikai tízéves hozam újra felfelé mozdult csütörtökön. 5 bázispont emelkedéssel 4,67%-on zárt, ami továbbra is a Covid utáni időszak kereskedési sávjának felső tartományát jelenti. A német tízéves hozam csak 2 bázisponttal emelkedett, 3,13%-ig. A dollár 0,2%-kal 1,153-ig erősödött az euróval szemben. Mindeközben a hazai hozamgörbe enyhén lefelé tolódott, a tízéves hozam 2 bázisponttal 5,38%-ra csökkent. A forint a régiós devizákat jelentősen alulteljesítve 1%-kal, 365,3-ig gyengült az euróval szemben.
Az ÁKK a tegnapi 3, 5 és 10 éves kötvényaukcióján jelentős túljegyzés mellett rendre 30, 56,5, valamint 70 milliárd forint értékben fogadott el ajánlatot.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ázsiában a záráshoz közeledve vegyes képet mutatnak a vezető részvényindexek. A Nikkei 0,6%-os, a KOSPI pedig 1,1%-os mínuszban van. A SSEC viszont 0,5%-kal, a Hang Seng pedig 0,1%-kal emelkedik. A ma reggeli adatok alapján Kínában továbbra is dinamikusan, csaknem 24% nőtt júliusban a kínai export év/év alapon.
A mai napon júniusi export és ipari termelési adat érkezik Németországból. Idehaza a júliusi inflációs adatokat publikálja a KSH. Mi 1,6%-os év/év inflációt várunk. A piacok ugyanakkor leginkább az Egyesült Államokból érkező munkaerőpiaci adatokra, különösen a nem mezőgazdasági álláshelyek változására figyelnek.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!