OTP Ébresztő: Új csúcson zárt szerdán a Stoxx600 és a Dow, ismét nyomás alatt a technológia
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Továbbra sem enyhülnek a geopolitikai feszültségek a Közel-Keleten
Csökkenéssel zártak kedden az európai indexek, miközben továbbra is a geopolitikai feszültségek és a kamatemelési várakozások rontották a hangulatot. Enyhén gyengültek hétfőn a főbb amerikai indexek; az amerikai kormány nem támogatta az Apple kínai memóriachip-beszerzését; javult a New York-i Fed feldolgozóipari aktivitást mérő indexe. Kismértékben emelkedtek a fejlett piaci hozamok, a forint némileg gyengült az euróval szemben. A mai napon a német ZEW gazdasági hangulatindexe, brit munkanélküliségi adatok, illetve az amerikai ipari és lakás adatok lesznek a figyelem középpontjában.
OTP Ébresztő: Lejjebb mozdult rekordértékéről az S&P pénteken, de a hetet pluszban zárta
Az európai részvények kisebb mínuszban zártak pénteken, így négy hetes nyerő szériát szakítottak meg. A Bux jóval pozitívabb képet festett a hét teljesítményét tekintve. 0,4% volt az eurózóna negyedéves növekedési üteme a második negyedévben, Spanyolország kiemelkedő teljesítményével. Amerikában is lejjebb zártak a főbb indexek pénteken, de itt többnyire nyereséges volt a hét. A befektetői hangulatot továbbra is visszafogták a közel-keleti bizonytalanságok és a magas olajárak. A vártnál gyengébb kiskereskedelmi adatok miatt emelkedtek az amerikai hozamok és gyengült a dollár. A második negyedéves japán GDP elmaradt a várakozásoktól, az ázsiai részvénypiacok viszont emelkedtek. A héten augusztusi beszerzésimenedzser-indexeket lehet várni.
A kedvező gyorsjelentések nyomán szerdán tovább araszoltak felfelé az európai részvényindexek, új csúcson zárt a Stoxx600 és a DAX is. Az USA-ban viszont nyomás alá került a technológiai szektor, a SpaceX és az AMD vártnál jobb negyedéves számai ellenére meredeken estek a papírok az AI-beruházásokat övező aggodalmak közepette. Így lefordult az S&P és a Nasdaq is, bár a Dow rekordszinten zárt. Megtorpant az olajárak esése, a hosszú hozamok a fejlett kötvénypiacokon ugyanakkor tovább mérséklődtek, enyhültek a kamatemelési várakozások az USA-ban és az euróövezetben is. A devizapiacon az EUR/USD 1,155-re emelkedett, a forint EUR/HUF 362 alatt zárt, estek a hazai hosszú hozamok. Itthon előzetes júniusi ipari termelési statisztikákra és kisker-adatokra figyelünk. Az USA-ban heti munkanélküliségi adatok, illetve Q2-es termelékenységi adatok lehetnek érdekesek. Németországban ipari megrendelési adatokat közölnek, illetve euróövezeti kiskereskedelmi statisztikák lesznek még érdekesek. Európában ma jelent többek között a Siemens, a Rheinmetall és a Deutsche Telekom, az USA-ban a Cloudflare és a Datadog adatira lehet érdemes figyelni.
Kitart az optimizmus az európai tőzsdéken, az MTelekom a várakozásoknak nagyjából megfelelő második negyedéves számokat tett közzé
Szerdán is kitartott a vállalati eredményjelentések táplálta optimizmus Európában, ellensúlyozva a közel-keleti események miatti aggodalmakat. Rekordszinten zárt a Stoxx600, a DAX és a CAC40 is, miközben a FTSE szintén csúcsközelbe került. A szektorindexek közül a bányavállalatok vezették a nyertesek sorát, amihez a lendületet a gyengülő dollár nyomán szárnyaló arany biztosította. A Glencore 4%-ot rallizott, miután a várakozásokat meghaladó eredményjelentésében a féléves profit 86%-os növekedéséről számolt be. A Siemens Energy árfolyama alig változott annak ellenére, hogy rekordnagyságú pénzügyi harmadik negyedéves eredményről jelentett. A Heineken 2,2%-kal került feljebb azt követően, hogy a várakozásoknál jobb negyedévet zárt, miután háromezer fős leépítést hajtott végre. A Prudential biztosító bő 6%-ot esett, miután hírek szerint a kínai adóhatóság megkezdte a külföldi biztosítási kötvényekből származó hozamok megadóztatását. A gyengülés az Ázsiára összpontosító európai bankokat is érintette: az HSBC részvénye közel 5%-ot esett. A Novo Nordisk 4,3%-kal esett vissza annak ellenére, hogy emelte egész éves árbevételi és nyereség-előrejelzését. A befektetőkre inkább az új Wegovy tabletta árbevétel-várakozásaitól alig elmaradó teljesítménye, valamint a következő generációs elhízás elleni gyógyszer, a CagriSema klinikai vizsgálatában bekövetkezett kudarc volt hatással. Ezzel szemben a Sandoz 6%-ot rallizott, miután a svájci generikus gyógyszergyártó bejelentette, hogy a második negyedéves nettó árbevétele 9%-kal nőtt, mivel a népszerű gyógyszerek szabadalmi oltalma lejárta után szabad lett a pálya, ami a biológiai hasonmások erőteljes növekedését eredményezte.
Tegnap euróövezeti termelői árindexek jelentek meg, melyek a várakozásoknak megfelelően alakultak: havi összevetésben 0,3%-os csökkenést, éves szinten 4,6%-os emelkedést jeleztek. Az euróövezeti szolgáltatási BMI júliusi végső értéke az előzetesnél enyhén magasabb lett és öthónapja nem látott szintet ért el.
A KKE-régióban nem tartott ki egyöntetűen az optimizmus, a BUX 0,7, a WIG20 0,3%-ot morzsolódott le, míg a PX 0,1%-kal araszolt feljebb. A hazai piacon a Q2-es gyorsjelentését szerdán közzétevő OTP 1%-ot csúszott vissza, a Mol 2,3%-ot veszített értékéből. A Richter 1,3, az MTelekom 0,8%-os pluszban zárt. A távközlési cég zárás után tette közzé legfrissebb eredményjelentését, melyben nagyjából az elemzői várakozásoknak megfelelő számokat tett közzé. A második negyedéves árbevétel közel 1%-ot növekedett éves összevetésben, míg a működési eredmény, illetve az EBITDA is 1% körüli mértékben csökkent, az EBITDA marzs enyhén romlott.
Új csúcson a Dow, a SpaceX és a chipgyártó AMD húzta le a Nasdaq-ot
Vegyesen alakult a szerdai kereskedés a tengerentúlon: a Dow új csúcson zárt, az S&P500 0,2%-ot csúszott vissza, noha napközben rekordszintre ért, miközben a Nasdaq Composite négy pluszos nap után először gyengült, és 0,8%-ot csökkent. A kedden zárás után jelentő SpaceX és AMD a vártnál kedvezőbb bevételi adatokat tett közzé, ennek ellenére hatalmasat estek a szerdai kereskedésben: a SpaceX 14, az AMD 7%-ot zuhant. A SpaceX-szel kapcsolatban a mesterséges intelligenciával kapcsolatos beruházásokra – például adatközpontokra – fordított kiadások fenntarthatósága miatt aggódtak a befektetők, hasonlóan az AMD-hez. Szektorszinten a távközlés és az energiaszektor gyengült a legnagyobb mértékben, az IT lényegében zéró környékén zárta a napot. A legjobb teljesítményt az alapanyag-szektor és az egészségügy mutatta, az AmGen közel 5%-os rallija segítette a Dow rekordszintre emelkedését, miután a gyógyszergyártó második negyedévi árbevétele 9%-kal nőtt. Hasonlóképpen hozzájárult a Dow jó teljesítményéhez a Disney, mely közel 4%-kal került feljebb, miután a vártnál erősebb negyedéves profitról számolt be.
A vártnál gyengébb lett a júliusi szolgáltatási ISM-index, és elmaradt a várakozásoktól az ADP tegnapi adatközlése is, mely a magánszektor álláshelyeinek 44 ezres bővülését mutatta az elmúlt hónapban, ami január óta a legalacsonyabb érték. Enyhén lefelé korrigálták a júniusi adatot is.
Megállt a nyersolaj árának erőteljes csökkenése szerdán, miután az amerikai fél optimista nyilatkozatait nem követte az iráni fél megerősítése, noha a piac továbbra is rendkívül bizakodó egy küszöbönálló megállapodás tekintetében, mely újranyitná a Hormuzi-szorost. Nap végén a WTI a hordónkénti 75 dolláros szinten stagnált, a Brent szintén az egy nappal korábbi 79 dolláros szinten zárt.
Tovább araszoltak lefelé a hosszú hozamok az USA-ban és az eurózónában is, az EUR/USD 1,155-re emelkedett. Estek a hazai hosszú hozamok, az EUR/HUF 362 alatt zárt
Szerdán megállt a hosszú kötvényhozamok korábbi napokban tapasztalt meredek csökkenése a fejlett kötvénypiacokon, és már csak csekély mértékben mozdultak lefelé a benchmarkok. Az amerikai tízéves hozam 1bp-tal 4,62%-ra süllyedt maga mögött hagyva a pénteki másfél éves csúcsot. A Hormuzi-szoros akár részleges megnyitásával kapcsolatos várakozások továbbra is nyomás alatt tartják a nyersolaj árát, enyhítve az inflációs félelmeket és a kamatemelési várakozásokat. A CME FedWatch Tool alapján a piac 55%-os valószínűséggel árazza a szeptemberi 25bp-os Fed-kamatemelést, ugyanakkor távolabbra, jövő júniusra tolódott egy további szigorítás lehetősége. Jegybanki oldalról Lisa Cook, a Fed egyik döntéshozója ismételten kijelentette, hogy készen áll a kamatemelésre, amennyiben az infláció nem csökken tovább. Mary Daly, a San Francisco Fed elnöke kijelentette, hogy támogatja a központi bank múlt heti döntését, miszerint a kamatokat változatlan szinten hagyták, ugyanakkor figyelmeztetett arra, hogy a tartósan magas infláció erőteljesebb monetáris politikai válaszlépéseket tehet szükségessé. Az amerikai pénzügyminisztérium szerdán bejelentette, hogy „legalább a következő néhány negyedévben” változatlan szinten tartja a fix és változó kamatozású kötvények kibocsátását. A lépés enyhítette azokat az aggodalmakat, hogy a hosszú lejáratú állampapírok kibocsátásának vártnál korábbi növelése további nyomást gyakorolna a hozamokra, amelyek már így is többéves csúcsok közelében mozognak. A német tízéves hozam szintén előző napi szintje közelében maradt, 3,1%-on, bő kéthetes mélyponton zárt. Enyhültek a kamatemelési várakozások az euróövezetben is, az ECB Watch 2,5%-os kamatszintet áraz az idei év végére, ami már csak egy kamatemelést feltételez, ami a legnagyobb valószínűséggel szeptemberben várható. Az euró szerdán tovább erősödött a dollárral szemben, a 1,155-ös szint június közepe óta a legmagasabb.
A régiós kötvénypiacon vegyesen alakultak tegnap a hozamok a fejlett kötvénypiacokon tapasztalt hektikus nap után. A hazai hosszú hozamok a cseh piaccal karöltve érdemben estek, a magyar tízéves hozam 7bp-tal lejjebb, 5,40%-on zárt. Az éven túli szegmensben 5-7bp-ot estek a benchmarkok az ÁKK koradélutáni jegyzései alapján. A forint gyengült az euróval szemben, ám maradt a 362-es szint alatt.
Mire lesz érdemes figyelni?
Többnyire pirosban állnak az ázsiai részvénypiacok az elmúlt napok lendületes emelkedését követően: a Nikkei 1, a Hang Seng 1,8%-ot csúszott vissza a reggeli zárás előtt, a Shanghai Composite stagnál. Vaskos mínuszokat mutat a dél-koreai indexek többsége is.
A határidős részvényindexek többnyire pluszos nyitást vetítenek előre a mérvadó indexek esetében a tengerentúlon és Európában is, a technológiai szektor továbbra is nyomás alatt maradhat.
Ma reggel a nyersolaj ára tovább araszolt lefelé, miután Irán és Omán megállapodott a Hormuzi-szoroson átvezető hajózási útvonalról, ami felerősítette a közel-keleti szállítások növekedésére vonatkozó várakozásokat. A két ország közös nyilatkozata jelenleg felülvizsgálat alatt áll és a végleges megfogalmazás szakaszában van; a javasolt útvonal várhatóan két–négy hónapig marad üzemképes, bár Teherán hangsúlyozta, hogy a megállapodás nem jelenti a stratégiai jelentőségű vízi út teljes újbóli megnyitását. Eközben az amerikai tisztviselők továbbra is bizakodásukat fejezték ki azzal kapcsolatban, hogy közeledik az Iránnal való megállapodás. A kiszivárgott hírek szerint Irán ellenőrzése alatt tarthatja a Hormuzi-szorosba irányuló forgalmat. Eközben az Irán által támogatott jemeni húszi milicisták azt állították, hogy célba vették egy szaúdi olajszállító tartályhajót az Adeni-öbölben, és megfenyegették a Vörös-tengeren közlekedő egyéb hajókat is, ami ismét felhívja a figyelmet a hajózást övező kockázatokra a térségben.
A mai napon az eurózónában júniusi német ipari megrendelési adatokra, euróövezeti kiskereskedelmi statisztikákra, olasz ipari termelésre, illetve az eurózóna és nagy gazdaságainak építőipari BMI-jére lesz érdemes figyelni. Az USA-ban a heti munkanélküliségi adatok mellett Q2-es termelékenységi és munka egységköltség adatokat tesznek közzé, illetve a nagykereskedelmi készletek alakulására vonatkozó statisztikákat is megismerhetjük.
Itthon júniusi előzetes ipari termelési adat, illetve kiskereskedelmi statisztikák látnak napvilágot.
Az ÁKK ma 3, 5 és 10 éves kötvényaukciót tart, a tervezett kibocsátás sorban 15, 15 és 20 milliárd Ft.
Folytatódik a vállalati eredményjelentési szezon: Európában többek között a Siemens, a Deutsche Telekom, a Zürich Versicherung, a Generali, a Rheinmetall, a Diageo és a Henkel beszámolira lesz érdemes figyelni, az USA-ban a Berkshire Hathaway, a ConocoPhillips, a Howmet Aerospace, a Cloudflare és a Datadog jelentése állhatnak majd a figyelem középpontjában.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!