OTP Ébresztő: Trump de-eszkalációra utaló kommentjei hajtották a tőzsdéket
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A vártnak megfelelően emelkedett az euróövezet inflációja
Emelkedtek júliusban az európai indexek; a vártnak megfelelően gyorsult az euróövezet inflációja, a vártnál magasabb volt a maginfláció. Kedvező vállalati gyorsjelentések segítették az amerikai indexek emelkedését a hét utolsó két napján; a hét második felében emelkedett az olajár, azonban a hétvégén amerikai részről ismét az enyhülés jelei látszottak a Közel-Keleten. Az emelkedő olajárak feljebb húzták a hozamokat, 365 közelében zárta a hetet a forint az euróval szemben. A mai napon a német kiskereskedelmi forgalom alakulása lesz a középpontban, míg a hét további részében leginkább az amerikai nem-mezőgazdasági álláshelyek számának változására, az amerikai keresetek, termelékenység és az üres álláshelyek számának alakulására érdemes figyelni. Az eurózónából kiskereskedelmi adatok, továbbá német ipari és export adatok érkeznek, Magyarország esetében pénteken megismerhetjük a júliusi infláció alakulását.
OTP Ébresztő: Történelmi csúcson a BUX a vártnál kedvezőbb GDP-adatok után
A Wall Streeten a Microsoft megnyugtató előrejelzése hozott fordulatot, felülírva a Meta tőkeéhsége miatti aggodalmakat és a vártnál gyengébb amerikai GDP-adatot. Ezzel párhuzamosan Európában a meggyőző vállalati eredmények és a vártnál erősebb gazdasági bővülés adtak lendületet a piacoknak, ami a kedvező hazai adatokkal kiegészülve újabb történelmi csúcsra repítette a BUX indexet. A háttérben ugyanakkor folyamatos nyomást jelent a közel-keleti feszültségek eszkalációja, ami magasan tartja a nyersolaj árát és újabb inflációs félelmeket táplál. A geopolitikai kockázatokkal kiegészülő jegybanki óvatosság a globális kötvénypiacokon is hozamemelkedést okozott. A szigorodó nemzetközi környezet ellenére a magyar állampapírpiac továbbra is stabil tudott maradni, az ÁKK a nemzetközi ellenszélben is kiegyensúlyozott kereslet mellett értékesítette a meghirdetett kötvényeket.
Trump elhalasztotta Irán elleni támadását és diplomáciai egyeztetéseket helyezett kilátásba, ez pedig segítette a piaci optimizmust. Emelkedtek az európai piacok, köztük a BUX is, amely rekordértéken zárt. A német kiskereskedelmi forgalom csalódást keltett. Nem úgy, mint az amerikai részvénymozgások, amelyek intenzív emelkedést mutattak, a Dow rekordon is zárt. Ezzel párhuzamosan csökkentek a hozamok. A jen tovább erősödött a pénteki intervenciót követően.
Optimista hangulatban indult a hét, rekordon zárt a BUX
Az európai részvénypiacok hétfőn emelkedéssel kezdték a hetet, és ismét történelmi csúcsaik közelébe kerültek, miután a globális kőolajárak meredek esése javította a befektetői hangulatot. A vezető kontinentális indexek közül a német DAX 1,6%-kal, a francia CAC 40 1,2%-kal, az olasz FTSE MIB pedig 1,3%-kal erősödött, miközben a londoni FTSE 100 0,1%-os mínuszban zárt, így a Stoxx 600 0,4%-os pluszban végezte a hét első napját. Szektorok szintjén a fogyasztási cikkek és szolgáltatások, illetve a telekommunikáció szektorok vezették az emelkedést 1,8%-kal, ugyanakkor az egészségügyi szektor 1,7%-kal esett. Ehhez hozzájárult, hogy az AstraZeneca részvényei közel 8%-ot zuhantak, miután sajtóértesülések szerint a gyógyszergyártó előzetes egyeztetéseket folytat egy esetleges egyesülésről a Bristol Myers Squibb vállalattal. A potenciális tranzakció révén közel 400 milliárd dolláros piaci értékű, a világ legnagyobb gyógyszeripari vállalata jönne létre. Az olasz kábelgyártó Prysmian árfolyama 4%-kal csökkent, miután hírek jelentek meg arról, hogy előrehaladott tárgyalásokat folytat az amerikai Atkore felvásárlásáról.
Németország kiskereskedelmi forgalma 2026 júniusában havi alapon 1,1%-kal csökkent, szemben az előző hónap felfelé korrigált, 1,2%-os növekedésével, és a piaci várakozásokat is alulmúlta. Ez 2025 májusa óta a legerőteljesebb havi csökkenés, ami arra utal, hogy a fogyasztói kiadások gyengülnek a továbbra is fennálló gazdasági bizonytalanság közepette.
Az optimista hangulat a KKE régiót is jellemezte, a PX50 0,6%-kal, a Wig 20 0,6%-kal, a Bux pedig 0,5%-kal emelkedett, ennek hatására utóbbi kettő a csúcson is zárt. A magyar index emelkedéséhez hozzájárult a MOL és OTP részvények emelkedése, melyek szintén rekordot döntöttek.
De-eszkalációra utaló jelek hajtották az amerikai tőzsdéket
Augusztus erős kezdést hozott az amerikai részvénypiacokon: a Dow Jones ipari átlag 1,3%-os növekedéssel történelmi zárócsúcsra emelkedett, míg az S&P 1,5%-kal, a Nasdaq pedig 2,1%-kal zárt magasabban, miután az Egyesült Államok és Irán közötti feszültség enyhülésére utaló jelek csökkentették az olajárakat. A Brent jegyzése mintegy 5%-kal 83,5 dollárra esett, miután Donald Trump amerikai elnök elhalasztotta az Irán elleni támadásokat és bejelentette, hogy hétfőn tárgyalások kezdődhetnek a Hormuzi-szoros újranyitásáról, bár ezt Irán vitatta. A helyzetet tovább árnyalja, hogy a szoroson való áthaladás továbbra sem szabad, kedd reggel is csapás ért egy áthaladást megkísérlő hajót. Az S&P 500 szektorai közül a kommunikációs szolgáltatások teljesítettek a legjobban, 4,3%-os emelkedéssel, amelyet elsősorban a Meta (+6,0%) és az Alphabet (+4,9%) részvényeinek erősödése hajtott. Ezzel szemben az energiaipari szektor 1,2%-os visszaeséssel a nap leggyengébb teljesítményét nyújtotta. Az Amazon árfolyama 4,6%-kal emelkedett, miután múlt heti gyorsjelentését követően a vállalat piaci értéke először meghaladta a 3 ezer milliárd dollárt. A SpaceX, amely kedden teszi közzé első negyedéves eredményét tőzsdei bevezetése óta, 5,6%-os árfolyam-emelkedést könyvelhetett el.
Júliusban több mint négy éve nem látott szintre emelkedett: az ISM beszerzésimenedzser-indexe 55,6 pontra nőtt a júniusi 53,3-ról, jelentősen meghaladva az elemzők által várt 54 pontot, amit az erős rendelésállomány, a növekvő exportkereslet és a foglalkoztatás bővülése is támogatott, erős harmadik negyedéves kezdést jelezve.
A pozitív hírek miatt csökkentek a hozamok, folytatódott a jen erősödése
Az amerikai államkötvényhozamok hétfőn csökkentek, mivel az Iránnal kapcsolatos konfliktus enyhülésébe vetett remények nyomán mérséklődtek az olajárak, jóllehet a befektetők továbbra is annak kockázatát mérlegelik, hogy egy elhúzódó konfliktus esetén a Federal Reserve ismét kamatemelésre kényszerülhet. A kamatvárakozásokra különösen érzékeny 2 éves amerikai államkötvény hozama 3,5 bázisponttal 4,256%-ra csökkent. A 10 éves államkötvény hozama 6,1 bázisponttal 4,684%-ra esett vissza, miután pénteken még 4,747%-on, 2025 januárja óta a legmagasabb szinten állt. A 30 éves kötvény hozama szintén mérséklődött, 5,227%-ra, pénteki 5,281%-os csúcsáról. Európában is csökkentek a hozamok: a német 10 éves államkötvény hozama 5,4 bázisponttal 3,149%-ra süllyedt, míg a 2 éves hozam 2,76%-ra esett, mivel az enyhülő inflációs várakozások miatt a piacok mérsékelték az Európai Központi Bank további kamatemeléseire vonatkozó várakozásaikat.
A japán jen hétfőn is folytatta erősödését a közel 40 éves mélypontról való visszapattanást követően, miután Japán és az Egyesült Államok összehangolt devizapiaci intervencióval jenvásárlásba kezdett, és szükség esetén további lépéseket helyezett kilátásba. A pénteki akció, amely során Japán becslések szerint akár 36,6 milliárd dollárt is a jen támogatására fordíthatott, azt jelezte, hogy a két ország el kívánja kerülni a jen és a japán államkötvények további gyengülésének globális pénzügyi piaci hatásait.
A hazai hozamok csak kisebb, 1 bázispontos csökkenést mutattak, viszont ezek a nemzetközi trendekkel szemben már pénteken lejjebb fordultak. Ugyanakkor népszerű volt az ÁKK csereaukciója, ahol a meghirdetett 10 milliárd érték helyett 13 milliárd értékben került értékesítésre DKJ. A nap végére a 394-es szint alá erősödött a forint.
Mire lesz érdemes figyelni?
A tegnapi optimizmus már kevésbé ragadt át az ázsiai piacokra, amelyek vegyes teljesítményt nyújtottak. A Nikkei fél százalékkal, a Kospi 0,4%-kal, a Hang Seng 0,8%-kal csökkent, míg a kínai Shanghai Composite 0,2%-os emelkedést mutatott. A korábban említett intervenciót követően kedden már 0,3%-kal erősödött a dollár a jennel szemben. A jen eddig látott gyengülésének hatására a Toyota kedden 13%-kal megemelte az éves üzemi eredményre vonatkozó előrejelzését a japán jen gyengülésére hivatkozva. A felfelé módosított várakozás annak ellenére érkezett, hogy a vállalat már az ötödik egymást követő negyedévben számolt be csökkenő nyereségről, amelyet elsősorban a kínai eladások visszaesése okozott. A világ legnagyobb autógyártója jelenleg 3,4 billió jen (21,6 milliárd dollár) üzemi eredményre számít a március végén záruló pénzügyi évben, szemben a korábban prognosztizált 3 billió jennel.
A mai napon Amerikából érkezik a júniusi üres álláshelyek száma, illetve a gyártói megrendelések. Az ÁKK 30 milliárd értékben hirdet meg DKJ-t aukcióra.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!