OTP Ébresztő: Trump de-eszkalációra utaló kommentjei hajtották a tőzsdéket
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A továbbra is lezáratlan közel-keleti konfliktus okozta bizonytalanság nyomta rá a bélyegét a hétfői kereskedésre
A továbbra is lezáratlan közel-keleti konfliktus és a lezárt Hormuzi-szoros miatt emelkedett a nyersolaj jegyzése erősítve az inflációs és a kamatemelési aggodalmakat. Kisebb elmozdulásokkal zárták a hétfői kereskedést a vezető európai indexek. A BUX leheletnyi mínuszával a középmezőnyben végzett a KKE-régió tőzsdéi között. Pirosba fordultak a vezető tengerentúli indexek. Feljebb tolódtak a fejlett piaci kötvényhozamok, a dollár erősödött az euróval szemben. A hazai hozamgörbe hosszú vége is feljebb tolódott, a forint gyengült a vezető devizákkal szemben.
OTP Ébresztő: Az amerikai munkaerőpiac gyengesége miatt csökkentek a kamatemelési várakozások, emelkedtek a piacok
A péntek legnagyobb meglepetése a vártnál jelentősen gyengébb munkaerőpiaci adatok voltak, amelyek átírták a kamatemelési várakozásokat és így megemelték a részvények teljesítményét a hét utolsó napján. Több európai index, köztük a Stoxx 600 is rekordon zárt. Emellett kedvező konjunktúraadatok érkeztek Németországot tekintve. A Bux is emelkedett. Az Egyesült Államok indexei is jelentős emelkedéseket könyvelhettek el pénteken. A gyenge munkaerőpiaci adatok miatt csökkentek a fejlett piaci hozamok, gyengült a dollár. A péntek másik nagy meglepetése a hazai infláció 1,2%-os mértéke, amely szintén várakozásokon aluli volt. Az ázsiai piacok is követték az emelkedést. A héten több adatra is érdemes lesz figyelni, érkezik Európára vonatkozó bizalmi index, részletes Q2-es GDP adat és foglalkoztatás, Amerikában pedig az inflációs adatközlésre lesz érdemes figyelni.
Trump elhalasztotta Irán elleni támadását és diplomáciai egyeztetéseket helyezett kilátásba, ez pedig segítette a piaci optimizmust. Emelkedtek az európai piacok, köztük a BUX is, amely rekordértéken zárt. A német kiskereskedelmi forgalom csalódást keltett. Nem úgy, mint az amerikai részvénymozgások, amelyek intenzív emelkedést mutattak, a Dow rekordon is zárt. Ezzel párhuzamosan csökkentek a hozamok. A jen tovább erősödött a pénteki intervenciót követően.
Optimista hangulatban indult a hét, rekordon zárt a BUX
Az európai részvénypiacok hétfőn emelkedéssel kezdték a hetet, és ismét történelmi csúcsaik közelébe kerültek, miután a globális kőolajárak meredek esése javította a befektetői hangulatot. A vezető kontinentális indexek közül a német DAX 1,6%-kal, a francia CAC 40 1,2%-kal, az olasz FTSE MIB pedig 1,3%-kal erősödött, miközben a londoni FTSE 100 0,1%-os mínuszban zárt, így a Stoxx 600 0,4%-os pluszban végezte a hét első napját. Szektorok szintjén a fogyasztási cikkek és szolgáltatások, illetve a telekommunikáció szektorok vezették az emelkedést 1,8%-kal, ugyanakkor az egészségügyi szektor 1,7%-kal esett. Ehhez hozzájárult, hogy az AstraZeneca részvényei közel 8%-ot zuhantak, miután sajtóértesülések szerint a gyógyszergyártó előzetes egyeztetéseket folytat egy esetleges egyesülésről a Bristol Myers Squibb vállalattal. A potenciális tranzakció révén közel 400 milliárd dolláros piaci értékű, a világ legnagyobb gyógyszeripari vállalata jönne létre. Az olasz kábelgyártó Prysmian árfolyama 4%-kal csökkent, miután hírek jelentek meg arról, hogy előrehaladott tárgyalásokat folytat az amerikai Atkore felvásárlásáról.
Németország kiskereskedelmi forgalma 2026 júniusában havi alapon 1,1%-kal csökkent, szemben az előző hónap felfelé korrigált, 1,2%-os növekedésével, és a piaci várakozásokat is alulmúlta. Ez 2025 májusa óta a legerőteljesebb havi csökkenés, ami arra utal, hogy a fogyasztói kiadások gyengülnek a továbbra is fennálló gazdasági bizonytalanság közepette.
Az optimista hangulat a KKE régiót is jellemezte, a PX50 0,6%-kal, a Wig 20 0,6%-kal, a Bux pedig 0,5%-kal emelkedett, ennek hatására utóbbi kettő a csúcson is zárt. A magyar index emelkedéséhez hozzájárult a MOL és OTP részvények emelkedése, melyek szintén rekordot döntöttek.
De-eszkalációra utaló jelek hajtották az amerikai tőzsdéket
Augusztus erős kezdést hozott az amerikai részvénypiacokon: a Dow Jones ipari átlag 1,3%-os növekedéssel történelmi zárócsúcsra emelkedett, míg az S&P 1,5%-kal, a Nasdaq pedig 2,1%-kal zárt magasabban, miután az Egyesült Államok és Irán közötti feszültség enyhülésére utaló jelek csökkentették az olajárakat. A Brent jegyzése mintegy 5%-kal 83,5 dollárra esett, miután Donald Trump amerikai elnök elhalasztotta az Irán elleni támadásokat és bejelentette, hogy hétfőn tárgyalások kezdődhetnek a Hormuzi-szoros újranyitásáról, bár ezt Irán vitatta. A helyzetet tovább árnyalja, hogy a szoroson való áthaladás továbbra sem szabad, kedd reggel is csapás ért egy áthaladást megkísérlő hajót. Az S&P 500 szektorai közül a kommunikációs szolgáltatások teljesítettek a legjobban, 4,3%-os emelkedéssel, amelyet elsősorban a Meta (+6,0%) és az Alphabet (+4,9%) részvényeinek erősödése hajtott. Ezzel szemben az energiaipari szektor 1,2%-os visszaeséssel a nap leggyengébb teljesítményét nyújtotta. Az Amazon árfolyama 4,6%-kal emelkedett, miután múlt heti gyorsjelentését követően a vállalat piaci értéke először meghaladta a 3 ezer milliárd dollárt. A SpaceX, amely kedden teszi közzé első negyedéves eredményét tőzsdei bevezetése óta, 5,6%-os árfolyam-emelkedést könyvelhetett el.
Júliusban több mint négy éve nem látott szintre emelkedett: az ISM beszerzésimenedzser-indexe 55,6 pontra nőtt a júniusi 53,3-ról, jelentősen meghaladva az elemzők által várt 54 pontot, amit az erős rendelésállomány, a növekvő exportkereslet és a foglalkoztatás bővülése is támogatott, erős harmadik negyedéves kezdést jelezve.
A pozitív hírek miatt csökkentek a hozamok, folytatódott a jen erősödése
Az amerikai államkötvényhozamok hétfőn csökkentek, mivel az Iránnal kapcsolatos konfliktus enyhülésébe vetett remények nyomán mérséklődtek az olajárak, jóllehet a befektetők továbbra is annak kockázatát mérlegelik, hogy egy elhúzódó konfliktus esetén a Federal Reserve ismét kamatemelésre kényszerülhet. A kamatvárakozásokra különösen érzékeny 2 éves amerikai államkötvény hozama 3,5 bázisponttal 4,256%-ra csökkent. A 10 éves államkötvény hozama 6,1 bázisponttal 4,684%-ra esett vissza, miután pénteken még 4,747%-on, 2025 januárja óta a legmagasabb szinten állt. A 30 éves kötvény hozama szintén mérséklődött, 5,227%-ra, pénteki 5,281%-os csúcsáról. Európában is csökkentek a hozamok: a német 10 éves államkötvény hozama 5,4 bázisponttal 3,149%-ra süllyedt, míg a 2 éves hozam 2,76%-ra esett, mivel az enyhülő inflációs várakozások miatt a piacok mérsékelték az Európai Központi Bank további kamatemeléseire vonatkozó várakozásaikat.
A japán jen hétfőn is folytatta erősödését a közel 40 éves mélypontról való visszapattanást követően, miután Japán és az Egyesült Államok összehangolt devizapiaci intervencióval jenvásárlásba kezdett, és szükség esetén további lépéseket helyezett kilátásba. A pénteki akció, amely során Japán becslések szerint akár 36,6 milliárd dollárt is a jen támogatására fordíthatott, azt jelezte, hogy a két ország el kívánja kerülni a jen és a japán államkötvények további gyengülésének globális pénzügyi piaci hatásait.
A hazai hozamok csak kisebb, 1 bázispontos csökkenést mutattak, viszont ezek a nemzetközi trendekkel szemben már pénteken lejjebb fordultak. Ugyanakkor népszerű volt az ÁKK csereaukciója, ahol a meghirdetett 10 milliárd érték helyett 13 milliárd értékben került értékesítésre DKJ. A nap végére a 394-es szint alá erősödött a forint.
Mire lesz érdemes figyelni?
A tegnapi optimizmus már kevésbé ragadt át az ázsiai piacokra, amelyek vegyes teljesítményt nyújtottak. A Nikkei fél százalékkal, a Kospi 0,4%-kal, a Hang Seng 0,8%-kal csökkent, míg a kínai Shanghai Composite 0,2%-os emelkedést mutatott. A korábban említett intervenciót követően kedden már 0,3%-kal erősödött a dollár a jennel szemben. A jen eddig látott gyengülésének hatására a Toyota kedden 13%-kal megemelte az éves üzemi eredményre vonatkozó előrejelzését a japán jen gyengülésére hivatkozva. A felfelé módosított várakozás annak ellenére érkezett, hogy a vállalat már az ötödik egymást követő negyedévben számolt be csökkenő nyereségről, amelyet elsősorban a kínai eladások visszaesése okozott. A világ legnagyobb autógyártója jelenleg 3,4 billió jen (21,6 milliárd dollár) üzemi eredményre számít a március végén záruló pénzügyi évben, szemben a korábban prognosztizált 3 billió jennel.
A mai napon Amerikából érkezik a júniusi üres álláshelyek száma, illetve a gyártói megrendelések. Az ÁKK 30 milliárd értékben hirdet meg DKJ-t aukcióra.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!