OTP Ébresztő: Történelmi csúcson a BUX a vártnál kedvezőbb GDP-adatok után, emelkedtek a hozamok a nemzetközi kötvénypiacokon
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A Fed nem változtatott a kamatszinten, Warsh adós maradt az iránymutatással
Számottevő csökkenéssel zárult a szerdai kereskedés a Wall Streeten. A nagy tech-cégek zárás utáni eredményjelentése előtt ideges volt a piac, a mesterséges intelligencia-kapcsolt chipgyártók meredeken estek, miközben jelentős veszteséget szenvedett el az S&P500 ipari szegmense is. A Fed a várakozásoknak megfelelően tartotta a kamatszintet, ugyanakkor a döntéshozók negyede a szigorítás mellett voksolt. A döntést követő sajtótájékoztatón a Fed-elnök Kevin Warsh viszont nem adott egyértelmű iránymutatást a kamatpályát illetően. Emelkedtek a hosszú hozamok a fejlett gazdaságokban és régiónkban is, az EUR/USD 0,7%-kal 1,147 közelébe kúszott. Az EUR/HUF 363 közelébe emelkedett. Ismét kiéleződött a közel-keleti békétlenség, a nyersolaj ára 7-8, az európai jegyzésű gáz ára 7,5%-ot ugrott, miközben félő, egyre több országra terjed ki a konfliktus. Ma makrofronton az előzetes hazai, euróövezeti és amerikai Q2-es GDP-adatokra, eurózónás inflációs adatokra és az amerikai lakossági fogyasztási kiadások magárindexére lesz érdemes figyelni. Ma jelent többek között az Apple és az Amazon. Hatalmas profitnövekedésről számolt be ma a Samsung.
OTP Ébresztő: Tovább esett az olaj ára
Többnyire emelkedéssel zártak az európai indexek; a vártnál jobb eredményről számolt be a Mercedes és az Unilever, az ASML árfolyam csökkent. Vegyesen zártak a vezető amerikai indexek; a technológiai szektor egyes részvényei felől a hagyományos iparágakba áramlott a tőke; a vártnál jobb számokat közölt a Coca-Cola, a Boeing vesztesége azonban meghaladta a piaci előrejelzéseket. Csökkentek az amerikai hozamok; a közel-keleti feszültségeknek köszönhetően csökkent az olaj ára. A mai napon a Fed kamatdöntése mellett a vállalati gyorsjelentések lesznek a figyelem középpontjában.
A Wall Streeten a Microsoft megnyugtató előrejelzése hozott fordulatot, felülírva a Meta tőkeéhsége miatti aggodalmakat és a vártnál gyengébb amerikai GDP-adatot. Ezzel párhuzamosan Európában a meggyőző vállalati eredmények és a vártnál erősebb gazdasági bővülés adtak lendületet a piacoknak, ami a kedvező hazai adatokkal kiegészülve újabb történelmi csúcsra repítette a BUX indexet. A háttérben ugyanakkor folyamatos nyomást jelent a közel-keleti feszültségek eszkalációja, ami magasan tartja a nyersolaj árát és újabb inflációs félelmeket táplál. A geopolitikai kockázatokkal kiegészülő jegybanki óvatosság a globális kötvénypiacokon is hozamemelkedést okozott. A szigorodó nemzetközi környezet ellenére a magyar állampapírpiac továbbra is stabil tudott maradni, az ÁKK a nemzetközi ellenszélben is kiegyensúlyozott kereslet mellett értékesítette a meghirdetett kötvényeket.
A kamatdöntések és a záporozó gyorsjelentések mozgatták az európai piacokat
Emelkedéssel zárták a csütörtöki kereskedést az európai részvényindexek. A páneurópai STOXX 600 index 0,8%-kal növekedett. A befektetők figyelme a makrogazdasági adatdömpingre, a Közel-Keleten fokozódó geopolitikai feszültségekre, valamint a jegybanki lépésekre irányult. A Fed szerdai kamattartása után a piacok a Bank of England csütörtöki döntését, valamint az Apple és az Amazon piaczárás utáni jelentéseit figyelték. Az FTSE 100 enyhén 0,1%-kal csökkent, a DAX 0,6%-kal emelkedett.
A szektorok közül az építőipar mutatója teljesített a legjobban 1,8%-os emelkedéssel, miután a francia Bouygues 7%-ot ugrott a vártnál jelentősen jobb negyedéves eredményeinek köszönhetően. A bankszektor 0,9%-os erősödését a spanyol BBVA 5%-os felértékelődése fűtötte, amelyet a több mint 11%-os negyedéves profitnövekedés indokolt. Az ipari vállalatok 0,7%-kal kerültek feljebb: a Schneider Electric 10,8%-ot emelkedett az éves kilátások javítását követően, a Mondi csomagolóipari vállalat pedig 2009 óta nem látott, 11%-os ugrást produkált az első féléves jelentése után.
Az energiaszektor indexe 0,3%-kal erősödött, párhuzamosan azzal, hogy a Brent kőolaj hordónkénti ára napközben még átlépte a 90 dolláros szintet. Az olajpiaci mozgást az Irán elleni szerdai amerikai csapások és a konfliktus további eszkalációjának veszélye hajtotta.
Vállalati fronton az Adidas szolgáltatta a csütörtöki kereskedés egyik legnagyobb negatív meglepetését: a papír történelmi léptékű, 11,5% körüli zuhanást szenvedett el, annak ellenére, hogy a menedzsment megemelte az éves értékesítési előrejelzését. A vesztesek közé tartozott a kártevőirtással foglalkozó Rentokil is közel 20,6%-os eséssel az észak-amerikai üzletágának gyengélkedése miatt. Az Airbus árfolyama 2,8%-kal, a Stellantis pedig 4,3%-kal csökkent a gyengébb negyedéves eredmények hatására. Ezzel szemben a L'Oreal 2,74%-ot emelkedett a vártnál kedvezőbb eladási adatoknak köszönhetően.
Makro fronton az eurózóna gazdasága érdemi pozitív meglepetést okozva a várakozások fölött bővült a második negyedévben. Negyedév/negyedév alapon 0,4%-kal, éves alapon 1%-kal nőtt a GDP. A kedvező adathoz hozzájárult, hogy a nagy gazdaságok közül Németország (+0,2% qoq), Spanyolország (+0,7% qoq) és Olaszország (+0,2% qoq) is a várakozások fölött nőtt. Mindeközben a magyar 1,7%-os év/év adat is felülmúlta a várakozásokat. Ugyanakkor a KSH közleménye alapján a második negyedévben a mezőgazdaság hozzájárulása negatív lett. Az eurózóna mai inflációs adatát megelőzően a már tegnap megjelenő német adat a várakozások szerint (+2,8%) alakult, míg a spanyol 3,8%-os adat egy százalékponttal meghaladta a konszenzust.
A közép-kelet-európai régióban is kedvező hangulatban folyt a csütörtöki kereskedés. A hazai BUX index 0,95%-os pluszban, az OTP vezényletével új csúcson zárt. A varsói WIG20 1,6%-ot emelkedett, illetve 0,4%-ot erősödött a prágai PX 50. A hazai blue chipek közül az OTP mutatta a legjobb teljesítményt, 1,41%-os emelkedést követően korábbi csúcsa közelében fejezte be a napot.
Szárnyalt a Microsoft, megosztott képet mutat az amerikai gazdaság
Emelkedéssel zárták a csütörtöki kereskedést a vezető Wall Street-i részvényindexek, korrigálva a szerdai széles körű eladásokat. A Dow Jones 1,2%-kal, az S&P 500 1,7%-kal, míg a technológiai túlsúlyos Nasdaq Composite mintegy 2,8%-kal erősödött. A piaci emelkedést elsősorban a technológiai szektor +5,3%-kal húzta, amely ellensúlyozni tudta az S&P 500 tizenegy szektorából nyolc ágazat gyengülését.
A befektetői hangulat fordulatában kulcsszerepet játszott a Microsoft közel 15,5%-os szárnyalása, miután a vállalat a várakozásokat felülmúló értékesítési és felhőalapú növekedési előrejelzést tett közzé, miközben a tőkekiadásait a becslések alatt tartotta. Ez éles ellentétben állt a Meta teljesítményével: a közösségimédia-óriás papírjai 8%-ot zuhantak, miután a második negyedéves szabad cash flow-ja 91%-kal esett vissza az AI-fejlesztések tetemes költségei miatt. A félvezetőgyártók szektora is erőteljesen pattant vissza, a Philadelphiai Félvezető Index (SOX) 8,2%-os emelkedéssel törte meg ötnapos esési sorozatát. A zárás utáni gyorsjelentések előtt az Amazon 3,9%-ot erősödött, az Apple 1,4%-ot csúszott vissza, míg a Qualcomm 2,6%-ot esett a vártnál gyengébb profit-előrejelzés és az Apple-bevételek mérséklődése miatt. A Fair Isaac 17%-os zuhanást szenvedett el, ezzel szemben a Starbucks 1,6%-ot emelkedett a megemelt éves előrejelzés hatására.
Makro fronton az Egyesült Államokból felemás képet mutató adatok érkeztek. Az amerikai gazdasági növekedése a második negyedévben évesített alapon 1,5%-ra lassult, ami elmaradt a 2,1%-os piaci konszenzustól. Ugyanakkor az inflációs nyomás enyhülését jelezte, hogy a Fed által kiemelten figyelt júniusi Core PCE magindex 0,1%-os havi növekedést mutatott a várt 0,2% helyett, miközben a háztartások bevételei 0,2%-kal, a fogyasztási kiadások pedig 0,3%-kal bővültek. A munkaerőpiaci mutatók továbbra is relatív stabilitást mutattak, a heti új munkanélküli segélykérelmek száma 179 ezer főre csökkent, elmaradva a várt 200 ezer főtől.
Az energiaszektorban továbbra is a közel-keleti geopolitikai eszkaláció határozza meg a folyamatokat: a Brent kőolaj ára a szerdai több mint 7%-os ugrást követően csütörtökön csaknem 2%-kal 89 dollár közelébe mérséklődött. Az olajpiaci ralit az amerikai-iráni katonai incidensek, a szaúdi olajlétesítményeket ért iraki dróntámadások, valamint a Vörös-tengeri szállítási útvonalakat fenyegető húszik miatti aggodalmak fűtik.
Emelkedő hozamok a nemzetközi kötvénypiacokon, tartott a Bank of England
A nemzetközi kötvénypiacokon a hozamok emelkedése jellemezte a csütörtöki kereskedést, miután az amerikai piacon tapasztalt hozamugrás átragadt az európai állampapírokra is. A mozgást az amerikai Fed szerdai kamattartása és Kevin Warsh jegybankelnök óvatos, a jövőbeli kamatpályával kapcsolatban bizonytalanságot hagyó kommunikációja indította el, amelynek hatására a 30 éves amerikai állampapírhozam 5,21%-ra, 19 éves csúcsra emelkedett.
Az euróövezetben a hosszabb lejáratú kötvények hozamai emelkedtek a legnagyobb mértékben, tükrözve a piaci szereplők inflációs aggodalmait. A német 10 éves hozama 1 bázisponttal 3,17%-ra, míg a 30 éves német hozam 3 bázisponttal 3,14%-ra nőtt. A hozamgörbe meredekebbé vált, mivel a rövidebb lejáróknál enyhe hozamcsökkenés volt megfigyelhető. A kötvénypiacra emellett a vártnál kedvezőbb euróövezeti makroadat is hatást gyakorolt: az övezet gazdasága a második negyedévben 0,4%-kal bővült negyedév/negyedév alapon.
Egyesült Királyságban a Bank of England a várakozásoknak megfelelően változatlanul, 3,75%-on hagyta az irányadó kamatot, jelezve, hogy a hazai gazdasági feltételek fokozatosan mérséklik az inflációs nyomást. A döntést követően a brit állampapírhozamok és a font árfolyama is enyhe gyengülést mutatott.
A nemzetközi hozamkörnyezet emelkedése a magyar állampapírpiacon is éreztette hatását, a másodlagos piacon a hosszabb lejáratú referenciahozamok kismértékben feljebb tolódtak. A nemzetközi hozamemelkedés ellenére a kincstári aukciókon stabil intézményi kereslet mutatkozott, az ÁKK az egy éves DKJ és a 25 éves zöld kötvény esetén is a meghirdetett mennyiség fölött sikeresen értékesített.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ázsiában többnyire emelkednek az irányadó részvényindexek a péntek reggeli zárás előtt. A japán Nikkei 4% fölött, a dél koreai KOSPI több, mint 16%-kal emelkedik.
Az olaj ára tovább csökkent ma reggel, a Brent a hordónkénti 88, a WTI a 82 dollárt közelíti.
A mai nap folyamán ipari termelői adatok érkeznek Magyarországra vonatkozóan. Harmonizált fogyasztói árindex érkezik Franciaországból és Olaszországból, valamint az eurozóna egészéből is.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!