OTP Ébresztő: A Fed nem változtatott a kamatszinten, Warsh adós maradt az iránymutatással
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Tovább esett az olaj ára
Többnyire emelkedéssel zártak az európai indexek; a vártnál jobb eredményről számolt be a Mercedes és az Unilever, az ASML árfolyam csökkent. Vegyesen zártak a vezető amerikai indexek; a technológiai szektor egyes részvényei felől a hagyományos iparágakba áramlott a tőke; a vártnál jobb számokat közölt a Coca-Cola, a Boeing vesztesége azonban meghaladta a piaci előrejelzéseket. Csökkentek az amerikai hozamok; a közel-keleti feszültségeknek köszönhetően csökkent az olaj ára. A mai napon a Fed kamatdöntése mellett a vállalati gyorsjelentések lesznek a figyelem középpontjában.
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
Számottevő csökkenéssel zárult a szerdai kereskedés a Wall Streeten. A nagy tech-cégek zárás utáni eredményjelentése előtt ideges volt a piac, a mesterséges intelligencia-kapcsolt chipgyártók meredeken estek, miközben jelentős veszteséget szenvedett el az S&P500 ipari szegmense is. A Fed a várakozásoknak megfelelően tartotta a kamatszintet, ugyanakkor a döntéshozók negyede a szigorítás mellett voksolt. A döntést követő sajtótájékoztatón a Fed-elnök Kevin Warsh viszont nem adott egyértelmű iránymutatást a kamatpályát illetően. Emelkedtek a hosszú hozamok a fejlett gazdaságokban és régiónkban is, az EUR/USD 0,7%-kal 1,147 közelébe kúszott. Az EUR/HUF 363 közelébe emelkedett. Ismét kiéleződött a közel-keleti békétlenség, a nyersolaj ára 7-8, az európai jegyzésű gáz ára 7,5%-ot ugrott, miközben félő, egyre több országra terjed ki a konfliktus. Ma makrofronton az előzetes hazai, euróövezeti és amerikai Q2-es GDP-adatokra, eurózónás inflációs adatokra és az amerikai lakossági fogyasztási kiadások magárindexére lesz érdemes figyelni. Ma jelent többek között az Apple és az Amazon. Hatalmas profitnövekedésről számolt be ma a Samsung.
A technológiai szektor gyengélkedése és az Hermes zuhanása nyomás alatt tartotta a páneurópai Stoxx600-at
Vegyesen zárult a szerdai kereskedés az európai tőzsdéken: háromnapos emelkedő szériát követően a Stoxx600 0,3%-ot csökkent, a CAC40 0,6%-ot csúszott vissza, miközben a DAX lényegében stagnált, a FTSE100 pedig 0,3%-kal araszolt feljebb. A befektetők kivártak a Fed tegnapi kamatdöntése, illetve a nagy amerikai tech-cégek szerdai eredményjelentései előtt. Bár a Kering 2002 óta nem látott mértékben, 17%-ot rallizott a luxuscég a legnagyobb piacán, Kínában az értékesítési kilátásokat övező bizonytalanságokra figyelmeztetett. Így a luxuscikkek szektorindexe 2% feletti csökkenéssel a nap vesztese lett. A technológiai index enyhén lemorzsolódott azt követően, hogy az ASM International 5% közeli csökkenése rányomta bélyegét a szektor teljesítményére annak ellenére, hogy a társaság kedvező előrejelzést tett közzé. A francia IT-csoport, a Sopra Steria közel 14%-ot rallizott azt követően, hogy a cég megemelte idei éves bevételi célkitűzését. A Glencore részvényei csaknem 3%-ot ugrottak, miután az idei első két negyedévben réztermelése 15%-kal bővült a legfontosabb üzemek magasabb minőségű nyersanyag-kitermelésének köszönhetően. A pénzügyi szektorból is kedvező hírek érkeztek, a Deutsche Bank 1%-ot emelkedett, miután a várakozásokkal ellentétben 10%-os nyereségnövekedésről számolt be a második negyedévben. Az Aberdeen 4,3%-ot esett, miután a brit vagyonkezelő az év első felében 3 milliárd fontos nettó tőkekivonásról számolt be, szemben a várt 800 millió font tőkeáramlással.
A Stoxx600 szektorindexei közül 1% körüli mértékben estek a ciklikus fogyasztási cikkek gyártói, a bankok, a közművek, valamint az utazási és szabadidős szektor.
A KKE-régióban kedvező hangulatban folyt a szerdai kereskedés, a BUX 0,6%-os pluszban, az OTP vezényletével új csúcson zárt. Ugyanennyit emelkedett a WIG20 is, illetve 0,4%-ot erősödött a PX. A hazai blue chipek közül a Mol mutatta a legjobb teljesítményt, 2,6%-os emelkedést követően korábbi csúcsa közelében zárta a napot.
Estek a vezető amerikai indexek; a chipgyártók ismét meredeken estek a nagy tech-cégek zárás utáni eredményjelentései előtt
Számottevő csökkenéssel zártak szerdán a Wall Street-i indexek azt követően, hogy a várakozásokkal összhangban a Fed nem változtatott a kamatszinten, miközben a befektetők a nagy tech-cégek zárás utáni eredményjelentéseire vártak. Az S&P500 1,5%-ot esett egyhónapos mélypontjára, a Nasdaq Composite 1,7%-ot veszített értékéből és már 9%-kal marad el júniusi historikus csúcsától, míg a Dow 2,2%-ot esett. A Nasdaq100 szintén bő 2%-ot esett vissza, tovább mélyítve közelmúltbeli veszteségeit, miután a befektetők a jelentős tőkekiadásokkal kapcsolatos aggodalmaik miatt eladták a mesterséges intelligenciával kapcsolatos részvényeket. A piaci szereplők attól tartanak, hogy a nagy amerikai vállalatok egyre szorosabbra fűzik a mesterséges intelligenciához kapcsolódó befektetéseik hálózatát, és továbbra is milliárdokat pumpálnak a feltörekvő technológiába a szabad cash flow rovására. Az AI-hez kapcsolódó chipgyártók veszteségei tovább nőttek, miután a dél-koreai SK Hynix negyedéves nyeresége – amely hatszorosára ugrott – elmaradt a befektetők magas elvárásaitól. A cég részvényeinek árfolyama 10%-kal esett.
Az S&P szektorindexei közül az ipar esett a legnagyobb mértékben, számottevő mínuszban zártak legnagyobb vállalatai a repülőgép és védelmi iparban, a speciális ipari gépgyártásban, valamint a mezőgazdasági és nehézgépgyártó szegmensben. Az IT következett sorban, de alulteljesítő volt a pénzügyi szektor is. A legnagyobb nyertes szerdán az energiaszektor volt az újrainduló közel-keleti háborúskodás nyomán felszálló olajárak árnyékában.
A Meta 4%-ot esett a zárás utáni kereskedésben, miután bejelentette, hogy a 2026-os beruházási kiadásait most 130–145 milliárd dollárra becsüli, szemben a korábbi 125–145 milliárd dolláros előrejelzéssel. A zárás után a Microsoft 0,6%-kal emelkedett, a vállalat az elemzői várakozásokat felülmúló negyedéves felhőalapú bevétel-növekedést jelentett, ami arra utal, hogy a mesterséges intelligencia infrastruktúrájára fordított hatalmas kiadások meghozzák gyümölcsüket. A Meta 1,3, a Microsoft 0,7%-ot süllyedt a rendes kereskedés idején, míg maguk a chipgyártók, 2 és 10% közötti veszteségeket szenvedtek el; köztük a legnagyobb kapitalizációjú Nvidia 3,6, a Broadcom 2,8, a Micron Technology csaknem 10, az AMD és az Intel 5% feletti mértékben zuhant. Az AI-infrastruktúrával foglalkozó Vertiv 17%-ot zuhant, miután a vállalat nem váltotta be a negyedéves árbevételi várakozásokat.
A nyersolaj ára szerdán emelkedett, a Brent több mint 7%-kal hordónként 90 dollár fölé került, megszakítva a háromnapos esést, miközben a közel-keleti feszültségek tovább éleződtek és félő, hogy újabb és újabb országok lépnek be a konfliktusba. Trump elnök kijelentette, hogy az Egyesült Államok keményen visszavág Iránnak az amerikai erők ellen indított meglepetésszerű támadási kísérletért azt követően, hogy az amerikai hadsereg arról számolt be, hogy sikeresen megakadályozta a Közel-Keleten állomásozó amerikai csapatok elleni váratlan iráni támadást. Eközben az iraki, Irán által támogatott milíciák második napja indítottak drónokat a Szaúd-Arábia keleti régiójában található olajlétesítmények ellen. Egy egyiptomi kikötőben álló tankert is támadás ért szerdán. Emellett olyan hírek is érkeztek, hogy a jemeni húszi milicisták fontolgatják, hogy díjat szedjenek a Vörös-tengeren áthaladó hajóktól, ami tovább fűti a szállítási költségekkel és az energiaáramlással kapcsolatos aggodalmakat. Irán szerdán visszautasította a Hormuzi-szoros közös felügyeletére vonatkozó omani javaslatot.
A várakozásoknak megfelelően tartásról döntött a Fed Nyíltpiaci Bizottsága, emelkedtek a hosszú hozamok, számottevően gyengült a dollár
A Fed a várakozásoknak megfelelően szerdán változatlanul hagyta az irányadó kamatszintet. Három FOMC-tag eltérő véleményt fogalmazott meg, és 25 bázispontos emelést támogatott. A szokásos sajtótájékoztatón Warsh elnök nem adott sok iránymutatást, de kijelentette, hogy a Fed „szükség esetén nem habozik cselekedni”, továbbá a magasabb kamatok „akár a megoldás részét is képezhetik” a túl magas infláció kezelésére. A piacok jelenleg nem áraznak már kamatemelést az idei évre. Hosszabb távon a piacok a jövő év végéig további egy 25bp-os emelést áraznak 50%-ot meghaladó valószínűséggel. Eközben az euróövezetben két 25bp-os kamatemeléssel számol idén a piac, és a jegybanki megszólalók is további szigorítást valószínűsítenek. Emelkedtek tegnap a hosszú hozamok a fejlett gazdaságok kötvénypiacain, az amerikai 10 éves hozam 4,62%-on zárt, a német 10 éves benchmark 3,16%-ra kúszott közelítve a múlt heti másfél évtizedes csúcsot. Az EUR/USD 0,7%-kal 1,147 közelébe kúszott.
A fejlett kötvénypiacokkal párhuzamosan kúsztak feljebb szerdán a régiós hozamszintek, idehaza szintén emelkedtek az állampapírpiaci hozamok. Az éven túli szegmensben 7-9bp-tal kerültek feljebb a benchmarkok, a 10 éves hozam 5,49%-ra kúszott. A forint közel 1%-kal gyengült az euró ellenében, az EUR/HUF kereszt elérte a 363-as szintet. A szerdai 6 hónapos dkj-aukción kisebb túlkereslet mellett a tervezett 30mrd forintos értékben bocsátott ki kincstárjegyet az ÁKK.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ázsiában többnyire a piros tartományban állnak az irányadó részvényindexek a reggeli zárás előtt. Kivételt a Nikkei jelent, mely 0,9%-os pluszt mutat, azonban hetes összevetésben már 4%-os mínuszban jár. Az AI-beruházások miatti piaci idegesség rendkívül volatilissé tette az ázsiai piacokat, a dél-koreai benchmarkok 1,5-3%-os esést mutatnak mára, míg az elmúlt egy hónapban 30-40%-os veszteséget szenvedtek el.
A Samsung Electronics ma arról számolt be, hogy működési nyeresége a második negyedévben 19-szeresére ugrott és rekordszintet ért el, mivel a mesterséges intelligencia chipek iránti erős kereslet ellensúlyozta a mobil üzletág gyengébb eredményeit. A világ legnagyobb memóriamodul-gyártója 89,4 billió wonos (61,91 milliárd dollár) működési nyereségről jelentett, ami megegyezik saját előrejelzésével, és jelentős növekedést jelent az egy évvel korábbi 4,68 billió wonhoz képest. A Samsung várakozásai szerint a chiphiány várhatóan tovább súlyosbodik és 2028-ig is fennmarad, miközben a vállalat chipekből származó nyeresége több mint 250-szeresére nőtt, ami némileg enyhíti a piaci aggodalmakat. A koreai részvénypiacot érő eladási hullám (a KOSPI a hét folyamán 15%-os zuhanás felé tart) arra késztette Koo Yun-cheol pénzügyminisztert, hogy bocsánatot kérjen az egyedi részvényekre épülő tőkeáttételes ETF-ek bevezetése miatt, és arra késztette a hatóságokat, hogy hozzanak piaci stabilizációs intézkedéseket.
Az olaj ára tovább emelkedett ma reggel, a Brent a hordónkénti 93, a WTI a 86 dollárt közelíti.
Ma előzetes Q2-es GDP-adatok jelennek meg itthon és az euróövezetben. Az eurózóna legnagyobb gazdaságai nemcsak az előzetes GDP adatokat teszik közzé, hanem júliusi előzetes inflációs adatokat is publikálnak. A Bizottság bizalmi indikátorokat közöl és euróövezeti munkanélküliségi adat is napvilágot lát. Kamatdöntő ülést tart a Bank of England, ahol várhatóan nem változtatnak a kamatszinten. Az USA-ban szintén előzetes Q2-es GDP-adatra, továbbá a lakossági fogyasztási kiadások magárindexére, a háztartások jövedelmi és fogyasztási adataira, valamint heti munkanélküliségi adatokra lesz érdemes figyelni.
A mai nap folyamán az USA-ban az Apple, az Amazon és a Mastercard, Európában többek között a Shell, a Schneider Electric, az Anheuser-Busch, a BAT, a BBVA, az ENEL és a Sanofi eredményjelentése állhat a figyelem középpontjában.
Ma 12 hónapos dkj-t és 2051-ben lejáró zöld államkötvényt bocsát aukcióra az ÁKK, 30 és 10 mrdFt-os kerettel.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!