OTP Ébresztő: Tovább esett az olaj ára
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az augusztusi adatok eloszlatták az amerikai munkaerőpiac stabilitásával kapcsolatos aggodalmakat
A közel-keleti konfliktus hírei és következményei az elmúlt héten is alapjaiban határozták meg a piaci hangulatot. A vezető európai indexek lejjebb kerültek heti összevetésben, ahogy erősödtek az inflációs aggodalmak és a kamatemelési várakozások. A BUX heti teljesítményét tekintve sereghajtó volt a régióban közel 2%-os esésével. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal zárták a hetet. A TTF jegyzése közel 10%-os heti emelkedéssel 70 EUR/MWh fölé került. Az olajárak szintén jelentősen emelkedtek, a Brent és a WTI hordójának jegyzése is 90 dollár felett van. A vártnál jóval kedvezőbb augusztusi foglalkoztatási adatok erősítették az amerikai kamatemelési várakozásokat. Emelkedtek a fejlett piac hosszú hozamok, a dollár gyengült az euró ellenében. A Bloomberg értesülései szerint az MNB szeptemberben szünetelteti a kamatcsökkentési ciklust és 2,5%-ra mérsékli az inflációs célt. A forint a hét egészében közel 1,0%-kal erősödött az euróval szemben, így újra a 362-es szint körül mozog az EURHUF. A hétvégén újabb csapások váltották egymást a Közel-Keleten. Az AfD nyerte a vasárnapi szász-anhalti tartományi választást. A hét legfontosabb adatközlései az augusztusi magyar és amerikai inflációs adatok lesznek, miközben az EKB kamatdöntő ülést tart. Az amerikai piacok ma „Labour Day” miatt zárva tartanak.
OTP Ébresztő: A csökkenő amerikai kamatemelési várakozások javították a hangulatot
Emelkedtek az európai részvényindexek, miközben Trump kijelentése és az enyhülő amerikai kamatemelési várakozások javították a hangulatot; gyorsult az európai termelői árak emelkedése. A csökkenő kamatemelési várakozásoknak köszönhetően emelkedtek a főbb amerikai részvényindexek, a vártnak megfelelően alakult az új munkanélküli segélykérelmek száma; az ISM szolgáltatási BMI értéke meghaladta a várakozást. Csökkentek a fejlett piaci hozamok az előző napok emelkedése után a Fed kormányzójának galamb hangvételű nyilatkozatát és Trump elnök békülékeny megnyilvánulását követően; erősödött a forint arra az értesülésre, hogy az MNB szüneteltetheti a kamatcsökkentési ciklust és csökkentheti inflációs célját. A mai napon az Egyesült Államokból több munkaerőpiaci adat is érkezik, amelyek közül kiemelkedik a nem mezőgazdasági álláshelyek számának változása. Németországból ipari megrendelési, az euróövezetből és Magyarországról pedig kiskereskedelmi forgalmi adatok érkeznek.
Többnyire emelkedéssel zártak az európai indexek; a vártnál jobb eredményről számolt be a Mercedes és az Unilever, az ASML árfolyam csökkent. Vegyesen zártak a vezető amerikai indexek; a technológiai szektor egyes részvényei felől a hagyományos iparágakba áramlott a tőke; a vártnál jobb számokat közölt a Coca-Cola, a Boeing vesztesége azonban meghaladta a piaci előrejelzéseket. Csökkentek az amerikai hozamok; a közel-keleti feszültségeknek köszönhetően csökkent az olaj ára. A mai napon a Fed kamatdöntése mellett a vállalati gyorsjelentések lesznek a figyelem középpontjában.
Többnyire emelkedéssel zártak az európai indexek; a vártnál jobb eredményről számolt be a Mercedes és az Unilever, az ASML árfolyam csökkent
Az európai tőzsdék kedden zsinórban harmadik napja emelkedtek, a STOXX 600 index 0,4%-kal került feljebb. A pozitív hangulatot elsősorban a fogyasztási szektor támogatta, miután a vártnál jobb vállalati eredmények érkeztek több jelentős fogyasztási cég részéről. Ugyanakkor a bank- és technológiai részvények gyengébben teljesítettek. A legnagyobb nyertesek közé tartozott az Unilever, amely 9,1%-kal ugrott meg, miután második negyedéves árbevétel-növekedése felülmúlta a piaci várakozásokat. A Mercedes-Benz árfolyama 2,9%-kal emelkedett, miután a társaság 22%-os negyedéves működési eredmény-növekedésről számolt be. A luxuscikkgyártó LVMH 3%-os negyedéves árbevétel-bővülést közölt, amelyet követően a vállalat részvényeinek árfolyama 0,8%-kal nőtt. A technológiai szektorban rontotta a befektetői hangulatot a hír, miszerint Kína megkezdte saját fejlesztésű, immersion DUV litográfiai gépeinek gyártását, ami fokozhatja a versenyt az európai félvezetőipari beszállítók számára. Az ASML részvénye 2,9%-kal esett, miközben az ázsiai chipgyártók gyengélkedése is nyomást helyezett a szektorra. A bankszektorban a Barclays 4,2%-ot veszített értékéből annak ellenére, hogy első féléves nyeresége 17%-kal nőtt és meghaladta az elemzői várakozásokat.
A befektetők figyelme már az amerikai jegybank szerdai kamatdöntésére irányult. A piac változatlan kamatszintet vár, ugyanakkor az év végéig egy 25 bázispontos kamatemelést már nagy valószínűséggel beárazott, és egy második emelésre is mintegy 50%-os valószínűséget lát.
A közép-kelet-európai régióban negatív volt a hangulat: a budapesti, a varsói és a prágai index is csökkent. A hazai blue chipek közül csak a Magyar Telekom tudott emelkedni, a másik három papír árfolyama csökkent.
Vegyesen zártak a vezető amerikai indexek; a technológiai szektor egyes részvényei felől a hagyományos iparágakba áramlott a tőke; a vártnál jobb számokat közölt a Coca-Cola, a Boeing vesztesége azonban meghaladta a piaci előrejelzéseket
A vezető amerikai indexek kedden vegyesen teljesítettek. A Dow Jones emelkedett, amit elsősorban az erős vállalati gyorsjelentések, az olajárak jelentős csökkenése és a technológiai részvényekből a hagyományosabb szektorokba történő tőkekiáramlás támogatott. Az S&P 500 szintén pluszban zárt, míg a technológiai túlsúlyú Nasdaq Composite gyengült. A Coca-Cola piacnyitás előtt tette közzé gyorsjelentését, amely eredmény és árbevétel soron is meghaladta a várakozásokat, ráadásul a vezetés megemelte az idei évre vonatkozó várakozását és elmondták, hogy a labdarúgó-világbajnokság jó lehetőséget adott a brandjeik megerősítésére. A részvény 5%-os emelkedéssel zárt. A Boeing a vártnál nagyobb veszteségről számolt be, miközben a vállalat árbevétele és a leszállított repülőgépek száma is emelkedett az egy évvel korábbihoz képest, azonban a régóta húzódó Air Force One program miatt elszenvedett 280 millió dolláros veszteség lehúzta az eredményt. Ennek ellenére a papír árfolyama 4,8%-kal nőtt. A technológiai szektor továbbra is nyomás alatt maradt: a szektoron belül különösen gyengén teljesített a Micron, amely 8,9%-ot veszített értékéből, valamint az AMD, amely 8,1%-kal került lejjebb.
A makrogazdasági adatok közül a Case-Shiller 20 városra számított lakásárindexe májusban éves alapon 1,6%-kal emelkedett, ami gyorsulást jelent az áprilisi 1,2%-os növekedéshez képest, az adat az 1,3%-os piaci várakozásokat is felülmúlta. Ez 2025 augusztusa óta a legerősebb éves lakásár-növekedési ütem, ugyanakkor reálértelemben a lakásárak már a tizenkettedik egymást követő hónapban estek: a 4,2%-os infláció meghaladta a nominális áremelkedés ütemét. A Conference Board fogyasztói bizalmi indexe júliusban 90,8 pontra csökkent a júniusi 92,2 pontról, miközben a piac 92,3 pontos értékre számított. A tényadat tehát a vártnál gyengébb lett, ami arra utal, hogy a háztartások gazdasági helyzetértékelése továbbra is óvatos. Az aktuális helyzet megítélését mérő részindex immár harmadik hónapja romlott, míg a várakozási index változatlanul a recessziós kockázatot jelző tartományban maradt. A felmérés szerint a fogyasztók kevésbé kedvezően ítélik meg a jelenlegi üzleti környezetet, és kisebb mértékben ugyan, de a munkaerőpiaci helyzetről alkotott véleményük is romlott. Előretekintve a megkérdezettek a következő hat hónapban nem számítanak érdemi javulásra az üzleti környezetben, ugyanakkor a munkaerőpiacra vonatkozó várakozások némileg javultak. A háztartások jövedelmi kilátásai is mérséklődtek, de összességében továbbra is optimisták maradtak saját jövedelmi helyzetüket illetően.
Csökkentek az amerikai hozamok; a közel-keleti feszültségeknek köszönhetően csökkent az olaj ára
Az amerikai állampapírpiacon kedden tovább csökkentek a hozamok, miközben a befektetők a Fed szerdai kamatdöntésére vártak, valamint kedvezően fogadták az amerikai-iráni feszültség enyhülésére utaló híreket. A 10 éves amerikai államkötvény hozama közel 4 bázisponttal, a monetáris politikai várakozásokra érzékeny 2 éves hozam 4,1 bázisponttal mérséklődött. A hozamcsökkenést részben az olajárak visszaesése támogatta. A piac optimistábban értékelte a közel-keleti helyzet alakulását, miután Donald Trump amerikai elnök konstruktív amerikai-iráni egyeztetésekről számolt be, továbbá a befektetők kedvezően fogadták azokat a híreket, amelyek szerint Irán a Hormuzi-szoros helyzetéről egyeztetett Szaúd-Arábiával és Ománnal. A kedvező hírek nyomán a WTI olaj jegyzése 4%-kal csökkent.
Az EURUSD alig mozdult a tegnapi kereskedés során, az euró minimálisan erősödött a zöldhasú ellenében. A forint euróval szembeni árfolyama tegnap a 360-as szint körül ingadozott és némileg alatta zárt. A kötvénypiacon az éven túli hozamok 4-6 bázisponttal estek, így a hazai 10 éves 5,41%-ra mérséklődött.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ázsiában vegyes hangulat jellemezte a kereskedést. A dél-koreai index tovább esett, miután az SK hynix erős eredményekről számolt be, amely azonban így sem érte el a magas befektetői várakozásokat. A japán tőzsde szintén csökkent, azonban az indiai és a kínai index magasabban állt. Az olaj ára ismét emelkedni kezdett ma reggel, miután hírek szerint Irán több rakétát indított, amelyeket azonban sikeresen megsemmisítettek.
A mai nap folyamán a Fed kamatdöntése mellett a vállalati gyorsjelentések lesznek a figyelem középpontjában, amelyek közül például a Microsoft, Meta, HSBC és a Procter & Gamble gyorsjelentése emelhető ki.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!