OTP Ébresztő: Újra 100 dollár felett járt az olajár, a tech szektor gyorsjelentései mozgatták a piacot
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Emelkedtek a fejlett piaci kötvényhozamokat
A kedvező vállalati jelentések által támogatva a vezető nyugat-európai részvényindexek többnyire kisebb emelkedést tudtak elérni csütörtökön. Az amerikai részvénypiacok viszont csökkenésben zártak. 0,3%-kal esett vissza havi alapon az eurozóna kiskereskedelmi forgalma júniusban, miközben a májusi adatot felfelé revideálták. A várakozások fölött bővültek a német ipari megrendelések. A csütörtökön publikált adatok továbbra sem kérdőjelezik meg az amerikai munkaerőpiac stabilitását. Emelkedő olajárak mellett nőttek a fejlett piaci kötvényhozamok. A forint 1%-ot gyengült az euróval szemben, alulteljesítve a régiós devizákat. Az erősebb májusi adatok után júniusban havi alapon csökkent a magyar kiskereskedelem és az ipari termelés. Ma a KSH által publikált júliusi inflációra és az amerikai munkaerőpiaci adatokra érdemes a leginkább figyelni.
OTP Ébresztő: Új csúcson zárt szerdán a Stoxx600 és a Dow, ismét nyomás alatt a technológia
A kedvező gyorsjelentések nyomán szerdán tovább araszoltak felfelé az európai részvényindexek, új csúcson zárt a Stoxx600 és a DAX is. Az USA-ban viszont nyomás alá került a technológiai szektor, a SpaceX és az AMD vártnál jobb negyedéves számai ellenére meredeken estek a papírok az AI-beruházásokat övező aggodalmak közepette. Így lefordult az S&P és a Nasdaq is, bár a Dow rekordszinten zárt. Megtorpant az olajárak esése, a hosszú hozamok a fejlett kötvénypiacokon ugyanakkor tovább mérséklődtek, enyhültek a kamatemelési várakozások az USA-ban és az euróövezetben is. A devizapiacon az EUR/USD 1,155-re emelkedett, a forint EUR/HUF 362 alatt zárt, estek a hazai hosszú hozamok. Itthon előzetes júniusi ipari termelési statisztikákra és kisker-adatokra figyelünk. Az USA-ban heti munkanélküliségi adatok, illetve Q2-es termelékenységi adatok lehetnek érdekesek. Németországban ipari megrendelési adatokat közölnek, illetve euróövezeti kiskereskedelmi statisztikák lesznek még érdekesek. Európában ma jelent többek között a Siemens, a Rheinmetall és a Deutsche Telekom, az USA-ban a Cloudflare és a Datadog adatira lehet érdemes figyelni.
Lefelé mozdultak a globális részvényindexek, miután a meghatározó technológiai vállalatok gyorsjelentéseiből kiderült, hogy jelentősen megnőttek a mesterséges intelligenciához kapcsolódó beruházási költségek. Ezzel párhuzamosan a közel-keleti események hatására a Brent kőolaj ára 100 dollár fölé emelkedett, ami ismét az inflációs folyamatokra irányította a befektetők figyelmét. A makrogazdasági adatok és az olajár-emelkedés hatására az amerikai és európai kötvényhozamok nőttek, miközben az EKB a várakozásoknak megfelelően változatlanul hagyta az irányadó kamatait. A Trump-kormányzat új vámokkal helyettesíti a most lejáró 10%-os globális vámot.
Estek az európai piacok csütörtökön
Estek az európai részvénypiacok a csütörtöki kereskedési napon, a technológiai szektor részvényei erős nyomás alatt álltak. A STMicroelectronics árfolyama 18,7%-ot zuhant, miután a Q3-as bevételi előrejelzése jelentősen elmaradt a piaci várakozásoktól. Ellenben a francia alapítású Soitec félvezetőipari vállalattal, mely 21,6%-os pluszban zárta a napot a rendkívül sikeres negyedéves jelentésének köszönhetően. Szektor szinten 0,8%-os eséssel ért véget a nap. Az AI beruházásokkal kapcsolatban egyre szigorúbb a befektetői hangulat, ahogy a befektetők a bevételtermelési képességüket értékelik. A svájci székhelyű Nestlé közel 8%-os esést produkált köszönhetően a gyenge negyedéves jelentésének, ezzel 2002 óta a legnagyobb napon belüli veszteséget szenvedte el a vállalat részvénye. Érdekesség még az Easyjet esete, ami harmadik negyedéves profitjának 70%-os csökkenése ellenére is képes volt 2,7%-ot emelkedni a nap folyamán. A STOXX 600-on belül az élelmiszeripar volt a leggyengébb szektor, többek között a Nestlé gyenge teljesítményének köszönhetően. Az energiaszektor indexe 1,6%-kal nőtt, főleg az olajárak intenzív növekedésének köszönhetően. A meghatározó európai indexeket nézve a STOXX 600 1,2%-os mínuszban zárta a napot, a DAX 1,6%-ot esett, az FTSE 100 0,7%-ot csökkent.
A nap fő eseménye makró szempontból az ECB kamatdöntő ülése volt, ahol nem változtattak az alapkamaton a piaci várakozásokkal összhangban. Az ECB elismerte, hogy az eurozóna inflációja mérséklődött az elmúlt hónapokban, ezért egyelőre kivár. Ugyanakkor a Közel-Keleten kiújult konfliktus miatt emelkedő energiaárak új inflációs kockázatot jelentenek. Christine Lagarde hangsúlyozta, hogy szorosan figyelik az energiaár-sokk közvetlen és közvetett hatásait, de továbbra sem kötelezték el magukat egy konkrét kamatpálya mellett.
A KKE-régióban a BUX 0,4%-ot a PX 50 0,7%-ot, a WIG 20 pedig 1,1%-ot esett a mai nap folyamán.
Az európai jegyzésű TTF földgáz csütörtökön enyhén csökkent, 0,5%-kal 62,2 EUR/MWh-ra.
A tech gyorsjelentések és a kiújuló inflációs félelmek árnyékolták be a csütörtöki kereskedési napot
Kifejezetten borús hangulatban telt a kereskedés az amerikai tőzsdéken, miután a meghatározó technológiai óriások csalódást keltő gyorsjelentései, valamint a megugró olajár kettős nyomás alá helyezték a piacokat. A technológiai túlsúlyos Nasdaq Composite vezette az esést 2,2%-os zuhanással, amivel több mint két hónapos mélypontra került, és már több mint 7%-ra távolodott el a kora júniusi történelmi csúcsától. Az S&P 500 1,2%-os, a Dow Jones pedig 1%-os mínuszban, egyaránt nagyjából egy hónapos mélyponton zárt. A befektetői idegességet jól mutatja, hogy a Wall Street-i félelemindexként is ismert VIX 18,7 pontra, közel egy hónapos csúcsra ugrott.
A figyelem középpontjában a Magnificent Seven első két jelentője, az Alphabet és a Tesla állt. Mindkét vállalat adatai komoly eladási hullámot indítottak el, felerősítve azokat a félelmeket, hogy a hatalmas mesterséges intelligencia (AI) beruházások egyelőre nem termelik meg a magas értékeltségeket indokló hozamokat. Az Alphabet részvényei 7,1%-kal csökkentek, mivel a cég története során először számolt be készpénzégetésről, miközben tovább emelte a már amúgy is magas tőkekiadási terveit. A zuhanás az egész kommunikációs szektort magával rántotta, amely 5,2%-os esésével a legrosszabbul teljesítő ágazat lett az S&P 500-on belül.
A Tesla több mint két év után először jelentett negatív szabad cash flow-t a második negyedévre vonatkozóan, amit a befektetők kíméletlenül megbüntettek, 14,5%-ot esett a papír.
Eközben a makrogazdasági és geopolitikai fronton is gyülekeztek a felhők. A befektetők figyelme a Hormuzi-szorosról a Vörös-tengerre és a Báb-el-Mandeb-szorosra terelődött, ahol az Irán-barát jemeni húszik új frontot nyitottak, és két szaúdi olajtankert is meglőttek. Donald Trump amerikai elnök „komoly katonai megtorlást” helyezett kilátásba Iránnal és a húszikkal szemben. A fokozódó konfliktus hatására a Brent kőolaj hordónkénti ára május vége óta először átlépte a 100 dolláros lélektani határt.
Az olajár kilövése szinte azonnal újraélesztette az inflációs aggodalmakat. A CME FedWatch eszköze szerint a piacok már 36%-os eséllyel áraznak egy 25 bázispontos kamatemelést a Fed jövő heti, júliusi ülésén, ez az arány egy hete még csak 12% volt.
A chipgyártók is gyengélkedtek; a Texas Instruments 3,1%-ot esett, hiába adott a várakozásokat felülmúló negyedéves bevételi előrejelzést, nem tudta kivonni magát a szektor szintű eladási hullám alól. Voltak azonban nyertesei is a napnak: a védelmi ipari óriás Lockheed Martin 10,5%-kal kilőtt, miután megemelte a 2026-os árbevétel és profitvárakozásait.
A Trump-kormányzat pénteken új, 10%-os és 12,5%-os vámokat vet ki 60 kereskedelmi partnerrel, többek között az Európai Unióval és Kínával szemben, arra hivatkozva, hogy ezek az országok nem lépnek fel kellő szigorral a kényszermunkával szemben. Az intézkedést éppen akkor vezetik be, amikor lejár az átmenetileg alkalmazott, egységes 10%-os globális vám hatálya.
Az olaj ára május után ismételten 100 dollár fölé ugrott, emelkednek a kötvényhozamok
A közel-keleti konfliktus újbóli erősödése ismét az inflációs félelmeket helyezte előtérbe. Az amerikai 10 éves hozam 4,7%-ig emelkedett, ami 2025 januárja óta a legmagasabb szint. Ezt a folyamatot erősítették a friss amerikai munkaerőpiaci adatok is, hiszen a munkanélküli segélykérelmek 187 ezerre, 1969 óta nem látott mélypontra estek. A német 10 éves hozam 3 bázisponttal 3,21%-ig ment fel, ezzel 15 éves csúcsot döntve, a francia 10 éves pedig elérte a 4%-ot. Idehaza is felfelé mozdultak a hozamok, a csütörtöki referenciahozam a 10 éves lejáratnál 5,56% volt. A forint az euróval szemben gyengült, napközben a 365,13-os szintet is megütötte, és jelenleg a 363,98–364,70-es sávban mozog, amihez a növekvő hazai energiaimport-költségek körüli aggodalom is hozzájárul.
Tegnap az ÁKK a 3 és 10 éves lejáratú forint kötvényaukcióján, ahol enyhe túljegyzés volt, a meghirdetett 15 és 20 milliárd forinttal szemben csak 9-9 milliárd értékben fogadott el ajánlatot. Az 5 éves lejáraton, ahol gyenge volt a kereslet, nem fogadott el ajánlatot.
Mire lesz érdemes figyelni?
A záráshoz közeledve Ázsiában többnyire csökkennek a vezető részvényindexek, követve a tegnapi amerikai tőzsdei trendet. A Nikkei 3%-kal, a KOSPI 5,6%-kal, a Hang Seng pedig 1,3%-kal csökken, miközben a sanghaji SSEC index 1,2%-os mínuszban jár.
Makró szempontból a mai nap folyamán igazi adatsokaságra számíthatunk, az e heti adatok szignifikáns része jelenik meg ma. Magyar viszonylatban az MNB első negyedéves lakásárindexére és a júniusi munkanélküliségi ráta jelenik meg. Ezenfelül ma publikálja a HCOB a feldolgozóipari és szolgáltatószektori indexeit Franciaországban, Németországban, illetve az Eurózónában is. Az S&P jóvoltából ezen adatok az Egyesült Királyságra és az Egyesült Államokra megjelenő számait is vizsgálhatjuk, a mai adatdömpinget az új lakás eladások júniusi adatai zárják majd, szintén a tengerentúlról.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!