OTP Ébresztő: Újra 100 dollár felett járt az olajár, a tech szektor gyorsjelentései mozgatták a piacot
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Lefelé mozdultak a globális részvényindexek, miután a meghatározó technológiai vállalatok gyorsjelentéseiből kiderült, hogy jelentősen megnőttek a mesterséges intelligenciához kapcsolódó beruházási költségek. Ezzel párhuzamosan a közel-keleti események hatására a Brent kőolaj ára 100 dollár fölé emelkedett, ami ismét az inflációs folyamatokra irányította a befektetők figyelmét. A makrogazdasági adatok és az olajár-emelkedés hatására az amerikai és európai kötvényhozamok nőttek, miközben az EKB a várakozásoknak megfelelően változatlanul hagyta az irányadó kamatait. A Trump-kormányzat új vámokkal helyettesíti a most lejáró 10%-os globális vámot.
Estek az európai piacok csütörtökön
Estek az európai részvénypiacok a csütörtöki kereskedési napon, a technológiai szektor részvényei erős nyomás alatt álltak. A STMicroelectronics árfolyama 18,7%-ot zuhant, miután a Q3-as bevételi előrejelzése jelentősen elmaradt a piaci várakozásoktól. Ellenben a francia alapítású Soitec félvezetőipari vállalattal, mely 21,6%-os pluszban zárta a napot a rendkívül sikeres negyedéves jelentésének köszönhetően. Szektor szinten 0,8%-os eséssel ért véget a nap. Az AI beruházásokkal kapcsolatban egyre szigorúbb a befektetői hangulat, ahogy a befektetők a bevételtermelési képességüket értékelik. A svájci székhelyű Nestlé közel 8%-os esést produkált köszönhetően a gyenge negyedéves jelentésének, ezzel 2002 óta a legnagyobb napon belüli veszteséget szenvedte el a vállalat részvénye. Érdekesség még az Easyjet esete, ami harmadik negyedéves profitjának 70%-os csökkenése ellenére is képes volt 2,7%-ot emelkedni a nap folyamán. A STOXX 600-on belül az élelmiszeripar volt a leggyengébb szektor, többek között a Nestlé gyenge teljesítményének köszönhetően. Az energiaszektor indexe 1,6%-kal nőtt, főleg az olajárak intenzív növekedésének köszönhetően. A meghatározó európai indexeket nézve a STOXX 600 1,2%-os mínuszban zárta a napot, a DAX 1,6%-ot esett, az FTSE 100 0,7%-ot csökkent.
A nap fő eseménye makró szempontból az ECB kamatdöntő ülése volt, ahol nem változtattak az alapkamaton a piaci várakozásokkal összhangban. Az ECB elismerte, hogy az eurozóna inflációja mérséklődött az elmúlt hónapokban, ezért egyelőre kivár. Ugyanakkor a Közel-Keleten kiújult konfliktus miatt emelkedő energiaárak új inflációs kockázatot jelentenek. Christine Lagarde hangsúlyozta, hogy szorosan figyelik az energiaár-sokk közvetlen és közvetett hatásait, de továbbra sem kötelezték el magukat egy konkrét kamatpálya mellett.
A KKE-régióban a BUX 0,4%-ot a PX 50 0,7%-ot, a WIG 20 pedig 1,1%-ot esett a mai nap folyamán.
Az európai jegyzésű TTF földgáz csütörtökön enyhén csökkent, 0,5%-kal 62,2 EUR/MWh-ra.
A tech gyorsjelentések és a kiújuló inflációs félelmek árnyékolták be a csütörtöki kereskedési napot
Kifejezetten borús hangulatban telt a kereskedés az amerikai tőzsdéken, miután a meghatározó technológiai óriások csalódást keltő gyorsjelentései, valamint a megugró olajár kettős nyomás alá helyezték a piacokat. A technológiai túlsúlyos Nasdaq Composite vezette az esést 2,2%-os zuhanással, amivel több mint két hónapos mélypontra került, és már több mint 7%-ra távolodott el a kora júniusi történelmi csúcsától. Az S&P 500 1,2%-os, a Dow Jones pedig 1%-os mínuszban, egyaránt nagyjából egy hónapos mélyponton zárt. A befektetői idegességet jól mutatja, hogy a Wall Street-i félelemindexként is ismert VIX 18,7 pontra, közel egy hónapos csúcsra ugrott.
A figyelem középpontjában a Magnificent Seven első két jelentője, az Alphabet és a Tesla állt. Mindkét vállalat adatai komoly eladási hullámot indítottak el, felerősítve azokat a félelmeket, hogy a hatalmas mesterséges intelligencia (AI) beruházások egyelőre nem termelik meg a magas értékeltségeket indokló hozamokat. Az Alphabet részvényei 7,1%-kal csökkentek, mivel a cég története során először számolt be készpénzégetésről, miközben tovább emelte a már amúgy is magas tőkekiadási terveit. A zuhanás az egész kommunikációs szektort magával rántotta, amely 5,2%-os esésével a legrosszabbul teljesítő ágazat lett az S&P 500-on belül.
A Tesla több mint két év után először jelentett negatív szabad cash flow-t a második negyedévre vonatkozóan, amit a befektetők kíméletlenül megbüntettek, 14,5%-ot esett a papír.
Eközben a makrogazdasági és geopolitikai fronton is gyülekeztek a felhők. A befektetők figyelme a Hormuzi-szorosról a Vörös-tengerre és a Báb-el-Mandeb-szorosra terelődött, ahol az Irán-barát jemeni húszik új frontot nyitottak, és két szaúdi olajtankert is meglőttek. Donald Trump amerikai elnök „komoly katonai megtorlást” helyezett kilátásba Iránnal és a húszikkal szemben. A fokozódó konfliktus hatására a Brent kőolaj hordónkénti ára május vége óta először átlépte a 100 dolláros lélektani határt.
Az olajár kilövése szinte azonnal újraélesztette az inflációs aggodalmakat. A CME FedWatch eszköze szerint a piacok már 36%-os eséllyel áraznak egy 25 bázispontos kamatemelést a Fed jövő heti, júliusi ülésén, ez az arány egy hete még csak 12% volt.
A chipgyártók is gyengélkedtek; a Texas Instruments 3,1%-ot esett, hiába adott a várakozásokat felülmúló negyedéves bevételi előrejelzést, nem tudta kivonni magát a szektor szintű eladási hullám alól. Voltak azonban nyertesei is a napnak: a védelmi ipari óriás Lockheed Martin 10,5%-kal kilőtt, miután megemelte a 2026-os árbevétel és profitvárakozásait.
A Trump-kormányzat pénteken új, 10%-os és 12,5%-os vámokat vet ki 60 kereskedelmi partnerrel, többek között az Európai Unióval és Kínával szemben, arra hivatkozva, hogy ezek az országok nem lépnek fel kellő szigorral a kényszermunkával szemben. Az intézkedést éppen akkor vezetik be, amikor lejár az átmenetileg alkalmazott, egységes 10%-os globális vám hatálya.
Az olaj ára május után ismételten 100 dollár fölé ugrott, emelkednek a kötvényhozamok
A közel-keleti konfliktus újbóli erősödése ismét az inflációs félelmeket helyezte előtérbe. Az amerikai 10 éves hozam 4,7%-ig emelkedett, ami 2025 januárja óta a legmagasabb szint. Ezt a folyamatot erősítették a friss amerikai munkaerőpiaci adatok is, hiszen a munkanélküli segélykérelmek 187 ezerre, 1969 óta nem látott mélypontra estek. A német 10 éves hozam 3 bázisponttal 3,21%-ig ment fel, ezzel 15 éves csúcsot döntve, a francia 10 éves pedig elérte a 4%-ot. Idehaza is felfelé mozdultak a hozamok, a csütörtöki referenciahozam a 10 éves lejáratnál 5,56% volt. A forint az euróval szemben gyengült, napközben a 365,13-os szintet is megütötte, és jelenleg a 363,98–364,70-es sávban mozog, amihez a növekvő hazai energiaimport-költségek körüli aggodalom is hozzájárul.
Tegnap az ÁKK a 3 és 10 éves lejáratú forint kötvényaukcióján, ahol enyhe túljegyzés volt, a meghirdetett 15 és 20 milliárd forinttal szemben csak 9-9 milliárd értékben fogadott el ajánlatot. Az 5 éves lejáraton, ahol gyenge volt a kereslet, nem fogadott el ajánlatot.
Mire lesz érdemes figyelni?
A záráshoz közeledve Ázsiában többnyire csökkennek a vezető részvényindexek, követve a tegnapi amerikai tőzsdei trendet. A Nikkei 3%-kal, a KOSPI 5,6%-kal, a Hang Seng pedig 1,3%-kal csökken, miközben a sanghaji SSEC index 1,2%-os mínuszban jár.
Makró szempontból a mai nap folyamán igazi adatsokaságra számíthatunk, az e heti adatok szignifikáns része jelenik meg ma. Magyar viszonylatban az MNB első negyedéves lakásárindexére és a júniusi munkanélküliségi ráta jelenik meg. Ezenfelül ma publikálja a HCOB a feldolgozóipari és szolgáltatószektori indexeit Franciaországban, Németországban, illetve az Eurózónában is. Az S&P jóvoltából ezen adatok az Egyesült Királyságra és az Egyesült Államokra megjelenő számait is vizsgálhatjuk, a mai adatdömpinget az új lakás eladások júniusi adatai zárják majd, szintén a tengerentúlról.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!