OTP Ébresztő: A közel-keleti eszkaláció és a gyorsjelentések mozgatták a piacokat szerdán
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
A közel-keleti konfliktus eszkalációja tovább emelte az energiaárakat. A TTF földgáz 4% fölött drágult, miközben a Brent árfolyama 3,4%-kal, 94 dollár fölé emelkedett. Az olajáremelkedés táplálta az inflációs félelmeket, amire emelkedtek a hazai és nemzetközi kötvényhozamok. Mindezek mellett szerdán emelkedni tudtak a vezető nyugat-európai részvényindexek. A vártnál kedvezőbb lett az infláció az Egyesült Királyságban. Az USA-ban lefelé mozdultak a részvénypiacok. A zárás után jelentett az Alphabet és a Tesla, az első piaci reakciók kedvezőtlenek voltak. Az amerikai technológiai vállalatok, így az Alphabet és a Tesla által tervezett jelentős beruházások kedveztek az ázsiai chipgyártók árfolyamának. A várakozások szerint az EKB ma szinten tartja a 2,25%-os irányadó betéti kamatát.
Szerdán folytatódott az emelkedés Európában
A vezető nyugat-európai részvénypiacokon szerdán is folytatódott az emelkedés. A Stoxx600 és a DAX 0,6%-kal, a CAC40 0,9%-kal, az FTSE 100 1,2%-kal erősödött. Az emelkedést a védelmi szektor (+2,5%) és az energiaszektor (+0,8%) húzta. A technológiai szektorindex kisebb esésben zárt. Az egyedi részvények között kiemelkedően teljesített a holland székhelyű munkaerő-közvetítő vállalat, a Randstad, miután a várakozásokat meghaladó negyedéves árbevételről számolt be. Az árfolyam csaknem 14%-kal emelkedett. Az Airbus részvényei 7%-kal emelkedtek, miután a repülőgépgyártó 5 milliárd eurós részvény-visszavásárlási programot jelentett be, és új középtávú célokat tett közzé, amelyek alapján 2029-re közel megduplázná nyereségét. A Nestlé árfolyama 2,2%-kal nőtt, miután a Financial Times arról számolt be, hogy a Platinum Equity magántőkealap közel áll egy megállapodáshoz, miszerint megvásárolná a svájci vállalat európai vízüzletágának mintegy 50%-os részesedését.
Az Egyesült Királyság inflációja a vártnál nagyobb mértékben, 2,6%-ra mérséklődött júniusban. A maginfláció a várt 0,1 százalékpontos csökkenéssel szemben viszont változatlanul 2,6% maradt.
A KKE-régióban a BUX és a WIG20 0,6%-kal, a cseh PX50 1,6%-kal erősödött.
Az energiaárak szerdai emelkedésével együtt az európai jegyzésű TTF földgáz 4,2%-kal 62 EUR/MWh fölé drágult.
Zárás után jelentett az Alphabet és a Tesla
A Wall Street-i indexek lefelé vették az irányt. Miközben az S&P500 0,1%-kal esett és a Dow Jones minimális mínuszban zárt, addig a Nasdaq Composite 0,6%-kal csökkent. A technológiai szektor vegyesen teljesített. A Philadelphia SE Semiconductor index 0,4%-os emelkedéssel zárt, ledolgozva a nap eleji veszteségeket. Ez sorozatban a harmadik nyereséges kereskedési napja volt. A Super Micro Computer részvényei 19,8%-kal ugrottak meg, miután a szervergyártó arról számolt be, hogy a negyedik negyedévben több mint 60 milliárd dollár értékű új megrendelést szerzett.
A zárás után érkezett az Alphabet (-1,2%) és a Tesla (-1,3%) második negyedéves gyorsjelentése. Az Alphabet 15 milliárd dollárral megemelte 2026-os tőkekiadási előrejelzését, miután felhőszolgáltatási üzletága történetének legerősebb növekedését jelentette. Az egyszeri tételekkel korrigált egy részvényre jutó eredmény (EPS) 2,85 dollár lett, ami kissé elmaradt a Wall Street által várt 2,89 dollártól. A vállalat részvényei a zárás utáni kereskedésben 3% körüli esésbe fordultak. A Tesla a vártnál gyengébb második negyedéves eredményeket közölt, és több mint két év után először negatív szabad cash flow-ról számolt be, mivel az Elon Musk vezette elektromosautó-gyártó jelentősen felgyorsította a mesterséges intelligenciával és robotikával kapcsolatos infrastruktúra-beruházásait. A profitelmaradás és a készpénzégetés annak ellenére következett be, hogy a vállalat rekord számú járművet szállított ki a negyedév során. A zárás utáni kereskedésben 4% körüli esésbe fordult az árfolyam.
Ismét piacmozgató volt a közel-keleti konfliktus. A jemeni húszik kedden azzal fenyegettek, hogy blokkolják Szaúd-Arábia vörös-tengeri olajexportját. Ennek hatására több tankhajó módosítani kényszerült útvonalát, hogy elkerülje a Vörös-tenger déli kijáratát képező Báb-el-Mandeb-szorost. A hír jelentősége, hogy a vörös-tengeri Yanbu kikötőbe szállító East-West kőolajvezeték a Hormuzi-szoros legfontosabb alternatív útvonalát jelenti. Donald Trump amerikai elnök pedig szerdán kijelentette, hogy az Egyesült Államok minden alkalommal lerombol egy iráni hidat vagy erőművet, amikor Irán tüzet nyit egy hajóra a Hormuzi-szorosban. A folyamatos eszkaláció hatására szerdán már negyedik napja emelkedett a Brent árfolyama. Tegnap 3,4%-os emelkedéssel 94 dollár fölött zárt.
Az olajáremelkedés táplálta az inflációs félelmeket, amire emelkedtek a kötvényhozamok
Az iráni háborúval kapcsolatos feszültségek újbóli erősödése ismét az inflációs félelmeket helyezte előtérbe. Az amerikai 10 éves hozam 3 bázisponttal 4,66%-ig emelkedett. A piacok már csaknem 80% valószínűséggel árazzák, hogy a FED szeptemberre kamatot emel. A német 10 éves hozam másfél bázisponttal 3,18%-ig ment fel, a francia 10 éves pedig a 4%-ot ostromolja. Közel biztosra árazzák a piacok, hogy az EKB ma tartani fogja irányadó kamatát, de a szeptemberi emelés valószínűsége már 80% feletti. A dollár az euróval szemben ismét 1,14 fölé gyengült.
Idehaza 5 bázisponttal emelkedett a hozamgörbe hosszú oldala, így a 10 éves hozam 5,45%-ra nőtt. A forint az euróval szemben fél százalékkal, 363,65-ig gyengült, amivel most is alulteljesített a régiós devizákkal szemben.
Ma 15-15-20 milliárd forint értékben hirdet 3 és 5 és 10 éves forint kötvényt az ÁKK.
Mire lesz érdemes figyelni?
A záráshoz közeledve Ázsiában többnyire emelkednek a vezető részvényindexek, ugyanis az amerikai technológiai vállalatok által tervezett jelentős beruházások (lásd Alphabet és Tesla negyedéves jelentése) kedveznek a régió chipgyártóinak. A Nikkei 0,6%-kal, a KOSPI 3,6%-kal, a Hang Seng 1,3%-kal emelkedik, miközben a SSEC 0,2%-os csökkenésben van.
A reggeli órákban ismét emelkedik a Brent árfolyama, közelítve a 96 dolláros szintet.
A japán jen négy évtizedes mélypontja közelében tartózkodik a dollárral szemben. Az elmúlt napok 163 fölötti árfolyama mellett a pénzügyminisztérium a beavatkozás lehetőségére figyelmeztetett. Bár jövő pénteken kamatdöntő ülést tart a Bank of Japan, a piacok csak októberre árazzák a következő emelést.
A makrogazdasági szempontból csendesebb szerdai nap után ma tartja kamatdöntő ülését az Európai Központi Bank. A várakozások szerint az EKB szinten tartja a 2,25%-os irányadó betéti kamatát. Az EKB mellett a török jegybank is dönt a kamatokról. Emellett az eurózónából júliusi fogyasztó bizalmi indexet, az USA-ból pedig a szokásos csütörtöki heti munkanélküliségi adatokat várjuk. Péntek hajnalban a japán júniusi inflációs adatok érkeznek.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!