OTP Ébresztő: Korrekció a részvénypiacokon a chipgyártók feléledésének köszönhetően
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
A romló geopolitikai helyzet, az emelkedő olajárak ellenére pluszban zártak a fejlett gazdaságok részvénypiacai kedden, miután a félvezetőgyártók kilátásait tekintve ismét az optimizmus tört előre. A kötvénypiacokon ugyanakkor kismértékben felfelé araszoltak a hosszú hozamok, az amerikai és a német benchmark is közelíti a májusban elért csúcsot. Az EUR/USD hajszálnyival 1,14 alatt zárt. Itthon az MNB kamatdöntő ülése volt tegnap a fókuszban, ahol a várakozásoknak megfelelően 25bp-os csökkentésről született döntés. A döntést követő sajtótájékoztatón Varga Mihály elnök a korábban megfogalmazott iránymutatást ismételte meg, mely további vágást vetít előre a nyáron. Csökkentek a hazai éven túli hozamok a másodlagos állampapírpiacon, a forint a kamatdöntést követően gyengült, az EUR/HUF 362-n zárt. A hazai részvénypiacon a BUX emelkedett, napközben új csúcson is járt, melyhez a lendületet az OTP adta. A mai kereskedés fókuszában a nemzetközi piacokon a vállalati eredményjelentések, köztük az Alphabet, a Tesla és a Texas Instruments beszámolói állnak.
Visszatért az optimista hangulat az európai részvénypiacokra, a technológiai szektor vezetésével emelkedtek a főbb indexek
Annak ellenére, hogy tovább éleződött a geopolitikai helyzet a Közel-Keleten és ismét feljebb araszolt a nyersolaj ára, a technológiai szektor feléledésének köszönhetően kedden javult a hangulat az európai részvénypiacokon. A Stoxx600 és a FTSE 0,6%-os pluszban zárt, a DAX 0,7%-kal kúszott feljebb. A német Infineon félvezetőgyártó csaknem 6%-ot rallizott, kihasználva a chipgyártók iránti megújult érdeklődést, miután Dél-Koreából és Tajvanból kedvezőbb exportadatok érkeztek. Az ASMI 5,4, az ASML 4,7%-os pluszban zárt. A technológia teljesített a legjobban a Stoxx600 szektorindexei közül, de jól szerepelt még az alapanyag szektor — követve a réz és az arany árának emelkedését — és a bankok is. A bányavállalatok közül a svéd Boliden ugyanakkor közel 6%-ot esett, miután a vártnál gyengébb negyedéves működési eredményről számolt be. A Stoxx600 szektorok közül a média, a fogyasztási cikkek és az élelmiszerek gyártói értékelődtek le a leginkább.
A ZEW német üzleti bizalmi index a vártnál nagyobb mértékben javult júliusban.
A vállalati eredményjelentések egyre inkább a befektetői figyelem középpontjába kerülnek: a Wienerberger építőanyaggyártó profit figyelmeztetést adott ki az egész évet tekintve, ennek következtében a papír több mint 4%-ot esett. A svájci Julius Baer szintén 4%-os mínuszban zárt, annak ellenére, hogy a várakozásoknál erősebb első félévi nettó új tőkebeáramlásról számolt be, míg a liftgyártó Schindler bő 5%-ot zuhant, miután negyedéves árbevétele elmaradt a várttól. A Novartis 2%-ot emelkedett azt követően, hogy a fő tevékenységi kört tekintve a piaci konszenzusnál erősebb második negyedéves működési eredményről jelentett. A létesítménygazdálkodással és outsourcinggal foglalkozó brit Mitie árfolyama 39%-ot szárnyalt a hírre, hogy a céget 3,1 milliárd fontért felvásárolja a versenytárs OCS Group International.
A KKE-régióban is pozitív volt a hangulat kedden: a BUX 1,6%-os pluszban zárt, és napközben új történelmi csúcson is járt; a lengyel WIG20 1,8%-kal került feljebb, míg a cseh PX 0,8%-os pluszban zárt. A hazai piacon a lendületet az OTP adta, mely a balti terjeszkedéssel kapcsolatos keddi bejelentést követően, megközelítve július 6-i rekordszintjét 3%-os pluszban zárt. A Mol és az MTelekom érdemi emelkedést mutatott, a Richter 1%-ot meghaladó mértékben esett vissza.
Az európai jegyzésű földgáz egyhónapos határidős ára 2% körüli mértékben négyhónapos csúcsra, 60 EUR/MWh közelébe kúszott.
A chipgyártók vezetésével emelkedtek kedden a főbb amerikai részvényindexek
Emelkedéssel zártak kedden a főbb Wall Street-i indexek, a chipgyártók lendületes emelkedése elterelte a figyelmet a legutóbbi közel-keleti fegyveres összecsapásokról és a vámháborúról, miközben a befektetők a nagy technológiai vállalatok közelgő eredményjelentéseitől várják a mesterséges intelligencia szektor jövőjére vonatkozó jelzéseket. A Dow 0,7, az S&P500 0,9, a Nasdaq Composite pedig 1,3%-os pluszban zárt. A Philadelphia SE félvezető indexe bő 5%-ot rallizott és sorban második napját zárta emelkedéssel azt követően, hogy múlt pénteki csökkenésével már 20%-kal maradt el június végi történelmi csúcsától. Erős várakozások övezik a vállalati eredményjelentéseket, különösen az IT-szektorban, piaci vélemények szerint a befektetők attól való félelmükben vásárolják vissza magukat a technológiai szektorba, hogy kimaradnak a jó eredmények okozta rallyból. A félvezető-index a múlt heti visszaesés ellenére is csaknem 75%-os pluszban van idén, miközben az értékeltség is magasan áll.
Az S&P szektorindexei közül a technológia erősödött a legnagyobb mértékben, őt követte az energiaszektor; míg a leggyengébb teljesítményt a nem ciklikus fogyasztási szektor és a távközlés mutatta. Az egyedi papírok közül a 3M több mint 7%-ot ugrott miután a cég megemelte idei eredményvárakozását. A Hasbro közel 9%-ot rallizott miután a társaság megemelte idei bevétel- és profitelőrejelzését. A Danaher egészségügyi vállalat 11%-ot veszített értékéből azt követően, hogy a vártnál gyengébb bevételi adatokat tett közzé és mérsékelte idei bevételi előrejelzését is. Az MSCI-részvények szintén 10% feletti mínuszban zártak, miután a cég a korábbinál nagyobb költségnövekedéssel számol. A Genuine Part autóalkatrész disztribítor pedig csökkentette éves profit-előrejelzését, így végül közel 3%-ot esett.
A befektetőket nem zavarta Trump elnök legújabb vámbejelentése sem, melynek keretében 50%-os vámot vetett ki 20 milliárd dollár volumenű kanadai exportra.
A nyersolaj ára kedden több mint 2%-kal emelkedett, a Brent a hordónkénti 91 dollár fölé, a WTI 84,5 dollárra, ami több mint öt hete a legmagasabb szint. Egyúttal immár harmadik napja folytatódik az emelkedés, miközben több fontos exportútvonalon is fokozódtak az ellátási aggodalmak. Az Egyesült Államok tizedik napja folytatja megszakítások nélkül az Irán elleni légitámadásokat, és Trump elnök figyelmeztetett, hogy Teherán „meg fog fizetni” az amerikai katonák életét követelő támadásokért. A jelentések szerint egy újabb, olajtermékeket szállító tartályhajót támadtak meg a Hormuzi-szoros közelében, miközben a jemeni húszi milicisták azzal fenyegetőztek, hogy blokkolják a szaúdi tengeri forgalmat a Vörös-tengeren, ami miatt legalább egy szaúdi nyersolaj-tanker kénytelen volt visszafordulni. Mindemellett a Fekete-tenger partján található Kaszpi-tengeri Csővezeték-konzorcium terminálja ellen elkövetett támadások zavarták meg a kazah olajszállításokat.
Emelkedtek a fejlett piaci hozamok; a közel-keleti fejlemények és a jegybanki várakozások mozgatják továbbra is a piacokat
Felfelé araszoltak a hosszú hozamok a fejlett gazdaságok kötvénypiacain: az amerikai tízéves hozam 3bp-tal 4,63%-ra, a német tízéves hozam 3,17%-ra (+2bp) emelkedett. Az amerikai benchmark ezzel megközelítette a májusban elért közel másfél éves csúcsot, a német benchmark pedig a szintén május közepi, évtizedes csúcs közelébe kapaszkodott. A közel-keleti konfliktus további eszkalációja, az olajárak további emelkedése nyomán erősödő inflációs félelmek és a kamatemelési várakozások mozgatták a kötvénypiacokat. Az USA-ban Kevin Warsh, a Fed elnöke többször is hangsúlyozta, hogy az infláció továbbra is a jegybank egyik legfőbb aggodalma, és ezt az üzenetet az elmúlt hetekben több más Fed-tisztviselő is megismételte. A döntéshozók most léptek be a szokásos „blackout” időszakba a jövő heti FOMC-ülés előtt, ahol a Fed várhatóan változatlanul hagyja az irányadó kamatot. A szigorúbb monetáris politika iránti várakozások azonban a júliust követő időszakra továbbra is magasak, a traderek 68%-os valószínűséggel árazzák a szeptemberi kamatemelést. Ami az EKB-t illeti, továbbra is erős várakozások övezik, az EKB további kamatemeléseit. Bár a csütörtöki üléssel kapcsolatban tartásra számít a piac, és hogy az EKB továbbra is óvatos, az adatoktól függő álláspontot tart fenn; az év végéig még körülbelül két kamatemelést áraznak, amelyek közül az első akár már szeptemberben bekövetkezhet. Az EUR/USD egy hajszálnyival 1,14 alá került, tükrözve a dollár csekély erősödését.
Az MNB a várakozásoknak megfelelően kedden 25bp-tal 5,75%-ra mérsékelte az irányadó kamatszintet. Varga Mihály, az MNB elnöke a döntést követő sajtótájékoztatón a júniusihoz hasonlóan elmondta, a kedvező feltételek fennállása esetén a nyáron még lát teret további kamatcsökkentésre, majd a további kamatcsökkentések lehetőségére szeptemberben fog visszatérni a jegybank a friss előrejelzések ismeretében. A határidős kamatkontraktusok az év végéig még további két kamatcsökkentést áraznak nagy valószínűséggel, bár egy második vágás esélyei mérséklődtek az elmúlt héten. A forint kismértékben gyengült kedden az euró és a dollár ellenében is, az EUR/HUF a 362-es szinten zárt. A másodlagos állampapírpiacon kedden többnyire csökkentek a hozamok a kora délutáni jegyzések alapján, a tízéves hozam 5,4%-ra süllyedt. A tegnapi 3 hónapos dkj-aukción enyhe túlkereslet mellett a tervezett 30 mrd forinttal szemben csak 25,5 mrd forintnyi papírt adtak el.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ázsiában vegyes a hangulat a részvénypiacokon, a Nikkei 0,4%-os pluszban áll a reggeli zárás előtt, Kínában vegyes teljesítményeket láthatunk, a Shanghai Composite 0,1%-kal araszolt feljebb. A Hang Seng 1%-os mínuszban van. Kiugróan jól teljesítenek ugyanakkor a dél-koreai részvényindexek, melyek 1-4%-kal ugrottak meg. A tajvani benchmarkok szintén zölden villognak.
A Képviselőház kedd este elfogadta azt a kormányzati költségvetési törvényjavaslatot, amely az összes szövetségi tevékenység finanszírozását a félidős választásokig meghosszabbítja — ezt a lépést hónapokkal a szeptember 30-i határidő előtt tették meg a kormányzati leállás elkerülése érdekében.
A határidős részvényindexek pluszos nyitást vetítenek előre Európában, míg az USA-ban csökkenés következhet. Erős várakozások övezik a mai eredményjelentéseket, az USA-ban zárás után teszi közzé legfrissebb számait az Alphabet, a Tesla, a Texas Instruments, a ServiceNow, míg nyitás előtt jelent a Phillip Morris és az AT&T. Az európai vállalatok közül ma jelent várhatóan a Santander, az Iberdrola és a Lonza Group is.
Makroadatok terén ma a júniusi brit inflációs adatokat ismerhetjük meg.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!