OTP Ébresztő: A vártnál kedvezőbb amerikai inflációs adatok enyhítették a kamatemelési várakozásokat
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Részvénypiaci korrekciót és olajár-emelkedést hozott a csütörtöki kereskedés
Az európai részvénypiacok enyhe eséssel zártak, elsősorban a technológiai és védelmi szektor gyengélkedése miatt. Az amerikai tőzsdéken ugyanakkor jelentősebb korrekció bontakozott ki a technológiai részvényeket sújtó eladási hullám nyomán, miközben az olaj- és földgázárak az erősödő geopolitikai feszültségek hatására érdemben emelkedtek. A fokozódó befektetői óvatosság közepette az amerikai és a német állampapírhozamok is csökkentek, míg a dollár jelentős napon belüli ingadozást követően enyhén erősödött az euróval szemben. A hazai kötvénypiacon is mérséklődtek a hosszú lejáratú hozamok; a forint az euró és a dollár ellenében egyaránt gyengült. A negatív hangulat az amerikai piacokról Ázsiába is átgyűrűzött: a vezető ázsiai részvényindexek többsége mínuszban mozgott a reggeli órákban. A mai nap fókuszában az októberi amerikai munkaerőpiaci adatok állnak, amelyek érdemben befolyásolhatják a decemberi Fed-kamatdöntéssel kapcsolatos piaci várakozásokat. Emellett az eurózónából és hazánkból is érkeznek kiskereskedelmi adatok, Németországban pedig az ipari termelés szeptemberi adatait publikálják.
OTP Ébresztő: Javult a befektetői hangulat a demokrata kongresszusi győzelem és az olajárak esése nyomán
A Demokrata Párt várható kongresszusi többsége miatti alacsonyabb kötvényhozamok és olajárak javították a piaci hangulatot. A Brent jegyzése a hét eleje óta mintegy 20%-kal csökkent, miközben a 10 éves amerikai állampapír hozama 6 bázisponttal 4,89%-ra mérséklődött. A kedvező kockázati hangulat mellett a dollár gyengült, az EUR/USD árfolyam 1,123 közelébe emelkedett. Európában emellett a kedvező vállalati hírek is támogatták a piacokat, a STOXX600 index 1,8%-kal emelkedett, míg a Novo Nordisk részvényei 5,6%-kal erősödtek az éves előrejelzés megemelését követően. A mai napon a német ipari megrendelések, a francia ipari termelés és az euróövezeti termelői árindex mellett a Bank of England és a cseh jegybank kamatdöntése, az Egyesült Államokban pedig a heti friss munkanélküli-segélykérelmek, valamint a harmadik negyedéves termelékenységi és munkaerőköltség-adatok állhatnak a befektetők figyelmének középpontjában.
Vegyesen zártak a vezető európai részvényindexek, míg a tengerentúlon emelkedni tudtak a mértékadó indexek. A vártnál jobb számokat hozott tegnap a gyorsjelentési szezon. A KKE-régió tőzsdéi piros tartományban zárták a szerdai kereskedést. A vártnál kedvezőbben alakuló amerikai termelői árindex az egy nappal korábban érkező, szintén a vártnál kedvezőbben alakuló fogyasztóival együtt segített enyhíteni a kamatemelési várakozásokat. Továbbra is izzik a levegő a Közel-Keleten és zárva a Hormuzi-szoros is. Az Egyesült Államokban estek, Európában emelkedtek a hosszú hozamok, a dollár gyengült a vezető devizákkal szemben. Az éven túli lejáratokon tovább emelkedtek a hazai hozamok; kis forint gyengülést követően 360 alatt maradt az EURHUF kereszt. Az Egyesült Államokból ma érkeznek a júniusi kiskereskedelmi forgalom alakulására vonatkozó adatok. A gyorsjelentési szezon többek között a UnitedHealth és a Netflix számaival folytatódik.
Vegyesen zártak a vezető nyugat-európai indexek; esett a BUX és a hazai nagypapírok
Vegyesen zártak szerdán a mértékadó európai részvényindexek, amikor a pozitív vállalati hírek nem tudták teljesen ellensúlyozni a közel-keleti konfliktus lezárásának kilátástalansága miatti aggodalmat. A páneurópai Stoxx600 0,1%-kal került feljebb, melynek szektorindexei vegyesen zártak; a legnagyobb mínuszt az alapanyag szektorban mérték, de az idén fókuszban lévő technológiai szektor is 0,5%-kal lejjebb került, míg a luxusszektor több mint 3%-kal emelkedett. Utóbbit elsősorban a Richemont közel 7,0%-os rallyja fűtötte, ami a vártnál jobb negyedéves eredményeknek volt köszönhető. Az ASML a vártnál kedvezőbb eredmény- és bevételszámokat tett közzé gyorsjelentésében és megemelték a 2026-os értékesítési előrejelzést, az árfolyam ennek ellenére a napközbeni emelkedés után 0,4%-os mínuszban zárt. A DAX 0,6%-os eséséhez is leginkább egy félvezetőgyártó, az Infineon járult hozzá több mint 6%-os mínuszával.
Az EKB több döntéshozója is nyilatkozott tegnap a jövő héten esedékes kamatdöntő ülés előtti utolsó olyan napon, amikor még nincs nyilatkozattételi tilalom. Piero Cipollone igazgatósági tag és Martin Kocher, az osztrák jegybank kormányzója egyaránt azt mondta, hogy egyelőre nincsenek jelei az energiaár emelkedés miatti másodlagos hatásoknak, de felhívták a figyelmet az éberség fontosságára. Joachim Nagel, a Bundesbank elnöke azt mondta, hogy a közel-keleti konfliktus eszkalálódása és az olajárak emelkedésének újabb hulláma rávilágít a helyzet ingatagságára és a magas fokú bizonytalanságra, így az óvatos, de határozott cselekvés fontosságára hívta fel a figyelmet.
Adatfronton az eurózóna májusi ipari termelési adatát érdemes kiemelni, melynek alapján az euróövezet ipara továbbra is meglepően ellenállónak bizonyul a közel-keleti konfliktus okozta energiaár emelkedés és ellátási lánc zavarokkal szemben. A rendkívül volatilis ír adatokat kiszűrve a termelés májusban már három egymást követő hónapban nőtt és az energiaintenzív ágazatok kibocsátása is magasabb volt májusban, mint februárban, ugyanakkor az euróövezet iparának strukturális problémái továbbra is fennállnak: a high-tech és védelmi iparágak termelése dinamikusan bővül, míg a legtöbb hagyományos szektoré csökken. Az ír adatokkal együtt, havi összevetésben 0,2%-os volt az esés.
A közel-keleti helyzettel kapcsolatos bizonytalanság közepette 55EUR/MWh közelébe emelkedett az európai TTF-gáz jegyzése, ami március óta nem látott szint és közel jár az idei 60 eurós csúcshoz.
A kedvezőtlen nemzetközi hangulatban a KKE-régió tőzsdéi is pirosba fordultak; a hazai blue chipek kivétel nélkül estek.
Emelkedtek a mértékadó tengerentúli indexek; kedvező számokat hozott a gyorsjelentési szezon; a vártnál kedvezőbben alakult júniusban a termelői árindex
A Wall Streeten az erős vállalati gyorsjelentések és a kedvező inflációs adatok elmosták a közel-keleti konfliktus miatti aggodalmat. A fogyasztói után a termelői árindex is a vártnál alacsonyabb lett júniusban, havi összevetésben 0,3%-kal mérséklődött. A kedvező adatokat főként az energiaárak és egyes ipari alapanyagok árainak csökkenése támogatta, miközben az AI-beruházásokhoz kapcsolódó termékek ára tovább emelkedett. A fogyasztói és termelői árindex adatai alapján a Fed által követett core PCE mutató kevesebb mint 0,2%-os gyorsulást mutathat majd júniusban hó/hó, ami konzisztens a 2%-os éves átlagra vonatkozó céllal, ugyanakkor az éves bázisú index továbbra is meghaladja a 3%-ot. A piaci árazásban az adat publikálása előtt szeptemberre várt kamatemelés esélye mérséklődött. A gyorsjelentési szezonban olyan nagyágyúk számai érkeztek, mint a Morgan Stanley, a BlackRock és a Johnson & Johnson, amelyek a vártnál kedvezőbb számokat publikáltak.
Kevin Warsh a Képviselőház után a Szenátus illetékes bizottsága előtt is meghallgatáson vett részt, melyben harcot hirdetett az infláció ellen.
A közel-keleti fegyverropogás ellenére a nyersolaj jegyzése csak minimálisan emelkedett tegnap, amihez hozzájárult, hogy az EIA adatai szerint a készletek a vártnál kevésbé csökkentek az elmúlt héten.
Az Egyesült Államokban estek, Európában emelkedtek a hosszú hozamok; a dollár gyengült a vezető devizákkal szemben
A kedvező amerikai inflációs adat enyhítette a kamatemelési várakozásokat, így csökkentek a hosszú hozamok. A 10 éves hozam 4 bázisponttal 4,55%-ig, a 30 éves 11 bázisponttal éves 5,083%-ra mérséklődött. Az enyhülő kamatemelési várakozások a devizapiacon is éreztették hatásukat; a dollár gyengült a vezető devizákkal szemben, az EURUSD 1,146-ig emelkedett. Európában tegnap is a közel-keleti konfliktus hírei mozgatták a kötvénypiacokat; a német 10 éves 2 bázisponttal, 3,09%-ig emelkedett. Az EKB döntéshozóinak nyilatkozatai ugyan nem sürgetik a kamatemelést és júliusban jó eséllyel nem változik majd az alapkamat, de a szeptemberi emelés továbbra is benne van a piaci árazásban.
A kedvezőtlen nemzetközi hangulatban tovább emelkedtek a hazai hosszú hozamok, az éven túli lejáratokon 1-4 bázispontos emelkedést láthattunk az ÁKK kora délutáni benchmark jegyzése alapján. A 10 éves hozam 5,32%-ig emelkedett, amitől magasabbat június első felében láttunk. A forint minimálisan gyengült ugyan, de a 360-as szint alatt maradt az euróval szemben.
Visszafogott volt a kereslet az ÁKK tegnapi DKJ aukcióján, a meghirdetett 30 milliárd forintnyi 6 hónapos papírra 26,5 milliárd forintnyi ajánlat érkezett, amiből 19,5 milliárdot fogadott el az adósságkezelő, 5,33%-os átlaghozam mellett.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyesen várják a gongszót ma reggel az ázsiai-csendes-óceáni tőzsdék, ahol a gyorsjelentési szezon számaira és a közel-keleti konfliktus alakulására figyelnek a befektetők. A kínai technológiai óriások, az Alibaba és a Baidu részvényei emelkedtek az Apple-lel kötött, mesterséges intelligencia-eszközeik bevezetésére irányuló együttműködésük nyomán. A dél-koreai hajóépítő cégek részvényei is emelkedtek, miután Donald Trump sajtóhírek szerint azt mondta, hogy kormánya „valószínűleg” dél-koreai cégeket fog megkérni az amerikai haditengerészeti fejlesztésekhez.
Az ÁKK ma összesen 30 milliárd forint értékben kínál eladásra 2036-os és 2037-es lejáratú államkötvényeket és szintén 30 milliárd forint értékben 12 hónapos diszkontkincstárjegyet.
A KSH publikálja a májusi béradatokat.
Az Egyesült Államokból érkeznek a júniusi kiskereskedelmi forgalomra és a májusi üzleti készletek alakulására vonatkozó adatok, valamint jön a szokásos, heti munkanélküli segélykérelmek statisztikája. A kiskereskedelmi forgalom esetében a májusinál érdemben visszafogottabb hó/hó bővülésre számít a piac, ám ha figyelembe vesszük, hogy a most érkező adat nincs inflációval korrigálva és májusban még érdemben magasabbak voltak az üzemanyagárak már nem olyan éles az esés. Az üzleti készletek bővülése is kisebb léptékű lehetett májusban a kiugrónak számító áprilisi adathoz képest. A heti munkanélküli segélykérelmek száma az elmúlt hetek átlagának megfelelően alakulhat.
A gyorsjelentési szezon többek között olyan nagy nevekkel folytatódik, mint a UnitedHealth, a GE Aerospace és a Netflix.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!