OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus újabb eszkalációja nyomán tovább szárnyal a nyersolaj ára
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Az USA sorban harmadik éjszaka bombázott iráni célpontokat, miközben Irán az ismét lezárt Hormuzi-szorosban tartályhajókat támadott. Trump elnök az iráni kikötők blokádjának visszaállítását rendelte el. A nyersolaj ára hétfőn csaknem 10%-ot ugrott, ma reggel pedig további 2-3%-kal emelkedtek a határidős jegyzések. Az inflációs félelmek nyomán erősödtek a kamatemelési várakozások, a Fed esetében már egy idei második szigorítást is közel 60%-os valószínűséggel áraz a piac. Folytatódott a hosszú hozamok emelkedése a fejlett gazdaságok kötvénypiacain, illetve a hazain is. A dollár kismértékben erősödött az euróval szemben, az EUR/HUF 360 fölé kúszott, az USD/HUF 316 felett, a választások óta nem látott szinten jár. A romló geopolitikai helyzet közepette a nyugat-európai részvénypiacok tartották magukat hétfőn, a tengerentúlon tovább csökkentek a fontosabb indexek elsősorban a technológiai papírok gyengülése következtében. Ma hazai építőipari és ipari termelési adatokra és amerikai inflációs adatokra figyelünk. A nagybankok beszámolóival indul a negyedéves jelentési szezon az USA-ban.
A kiéleződő közel-keleti feszültségek ellenére tartották magukat a nyugat-európai részvényindexek
A közel-keleti konfliktus hétvégi, újbóli kiéleződése aggodalommal töltötte el a befektetőket, miután az amerikai és az iráni hadsereg egymás elleni intenzív rakéta- és dróntámadásokat hajtott végre. Irán újra lezárta a Hormuzi-szorost, meglódult a nyersolaj ára, ismét előtérbe kerültek az inflációs félelmek, fűtve a kamatemelési várakozásokat. Az európai részvényindexek a múlt heti visszaesést követően összességében tartották magukat, a Stoxx600 és a FTSE100 stagnált, a DAX 0,2, a CAC40 0,3%-ot erősödött. A Stoxx600 szektorindexei közül az energiaszektor emelkedett a legnagyobb mértékben (+2,2%), ugyanakkor a védelmi ipar részvényei bő 1%-ot veszítettek értékükből. A Kongsberg Gruppen norvég védelmi cég közel 7%-ot zuhant miután második negyedéves megrendelései elmaradtak a várakozásoktól. Az utazási és szabadidős szektor szintén a vesztesek sorát erősítette, a légitársaságok közül a Lufthansa bő 4, a Ryanair több mint 2%-ot esett, az utazásszervező TUI 1%-ot csúszott vissza. Nyomás alá került a technológiai szektor is azt követően, hogy az SK Hynix a dél-koreai tőzsdén 15%-ot zuhant a papírok sikeres pénteki Nasdaq-debütálását követően. A Plus500 fintech bróker 15%-ot esett. A Vodafone 5,5%-ot ugrott a hírre, hogy a milliárdos Xavier Niel 6 milliárd dollár értékű pakettet vásárol a cégben korábbi emirátusokbéli tulajdonosától.
A KKE-régióban csak a lengyel tőzsde tartotta magát hétfőn, a BUX 0,9, a PX 0,7%-ot esett vissza. A hazai blue chipek közül a Richter 1,6, az OTP 1,5%-ot csúszott vissza, a Mol 0,8%-ot erősödött.
Az európai jegyzésű gázár bő 2%-kal kapaszkodott feljebb a hétfői kereskedésben, követve az olajár-jegyzések emelkedését; az 1 hónapos határidős ár 52 EUR/MWh fölött zárt.
Estek a technológiai papírok, mínuszban indították a hetet a tengerentúli részvényindexek
Csökkenéssel indult a hét a tengerentúli tőzsdéken, azonban míg az S&P500 0,8, a Dow 0,3%-os, mérsékelt gyengüléssel zárta a napot, a Nasdaq Composite csaknem 1,6%-ot esett. A technológiai szektor és a távközlés húzta lefelé leginkább az S&P-t, amit az energiaszektor felívelése enyhített valamelyest. Az elmúlt hónapokban az AI-papírok iránti hatalmas érdeklődés közepette a chipgyártók részvényei általában élen jártak mind az emelkedés, mind az eladási hullámok során. A Philadelphia SE Semiconductor indexe hétfőn közel 5%-os bukással egyértelműen alulteljesített, mivel az indexben szereplő SanDisk, Marvell Technology és Intel részvények 6,2% és 12,6% közötti mértékben estek. Mindez 1 nappal azután történt, hogy a Nasdaq-on újonc dél-koreai SK Hynix pénteken 12%-ot rallizott majd hétfőn 9%-ot zuhant.
Az Egyesült Államok és Irán a hétvégén heves légicsapásokat mért egymásra, ami a támadások mértékének és hatókörének hirtelen eszkalációját jelentette. A Hormuzi-szoros iráni lezárása pedig arra késztette Trumpot, hogy visszaállítsa az iráni kikötőkre vonatkozó amerikai blokádot, ami aggodalmat keltett a béketárgyalások jövőjét illetően. A nyersolaj árak meredeken, 9-10%-kal emelkedtek hétfőn, ami tovább fokozta azokat az aggodalmakat, hogy a szűkös kínálat és az energiaárakra nehezedő felfelé irányuló nyomás hosszú távú, rendszerszintű inflációhoz vezethet.
Folytatódott a fejlett piaci és a hazai kötvényhozamok emelkedése, már két idei Fed-kamatemelést áraz a piac, a forint több hónapja nem látott szintre gyengült
Folytatódott a hosszú hozamok emelkedése a fejlett gazdaságok kötvénypiacain, az amerikai 10 éves hozam 4,6% fölé, közel kéthónapos csúcsra emelkedett, az euróövezetben a német 10 éves hozam 3,1% közelébe kúszott, ami nem számítva a múlt heti kiugrást szintén május közepe óta nem látott szintet jelent. Az amerikai-iráni ellenségeskedés kiújulása, a Hormuzi-szoros iráni lezárása, majd erre válaszul az amerikai blokád visszaállítása az iráni kikötők körül ismét meglódította az energiaárakat, jó okot szolgáltatva az inflációs félelmek erősödésének. Erősödtek a Fed kamatemelési várakozások, a CME FedWatch Tool az idei év végéig már két 25bp-os kamatemelés vetít előre, egy szeptemberit közel 80%-os valószínűséggel, míg a decemberi szigorítást egyelőre közel 60%-os valószínűséggel árazza a piac. Hétfőn kismértékben erősödött a dollár, az EUR/USD 1,138-ra süllyedt, közelítve júniusi 1,1357-es éves mélypontját.
A hazai állampapírpiacon a folytatódott a múlt héten tapasztalt hozamemelkedés a hozamgörbe középső és hosszú végén. A tízéves hozam 5,16%-ra kúszott. A forint az euró és a dollár ellenében is 1%-nál nagyobb mértékben gyengült, az EUR/HUF közel két hónapja nem látott szintre, 360 fölé emelkedett, míg a dollárral szembeni forintjegyzések a választásokat megelőző szintre kerültek tegnap.
Mire lesz érdemes figyelni?
A záráshoz közeledve az elérhető adatok alapján többnyire a zöld tartományban állnak a vezető indexek az ázsiai tőzsdéken. Kínában a júniusi exportstatisztikák a vártnál erősebb, éves összevetésben 27%-os bővülést mutattak. A geopolitikai helyzet ugyanakkor törékeny, Irán tartályhajókat bombázott a Hormuzi-szorosban, az amerikai hadsereg hétfőn sorban már harmadik éjszaka hajtott végre légitámadásokat iráni célpontok ellen, miközben Donald Trump elnök újra bevezette az iráni hajóforgalom blokádját, és javasolta, hogy 20%-os díjat szedjenek a Hormuzi-szoros őrzéséért. A nyersolaj árak tovább 2-3%-ot emelkedtek ma reggel.
A határidős részvényindexek többnyire mínuszos nyitást vetítenek előre a fejlett gazdaságok tőzsdéin.
A mai napon fontos makroaadat jelenik meg az USA-ban: júniusi inflációs adatok látnak napvilágot, és ma tartják Ken Warsh Fed-elnök első meghallgatását a Képviselőház Pénzügyi Bizottsága előtt.
Idehaza májusi építőipari és ipari termelési adatok jelennek meg.
A nagy amerikai bankok legfrissebb beszámolóival pedig elindul a második negyedéves eredményjelentési szezon az USA-ban. A mai napon a JPMorgan, a Bank of America, a Goldman Sachs, a Wells Fargo és a Citigroup beszámolóira lesz érdemes figyelnünk.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!