OTP Ébresztő: A hétvégén újra erősödött az USA és Irán közötti katonai konfrontáció
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
A STOXX600 1,8%-kal gyengült a múlt hét során. A közel keleti konfliktus ismételt eszkalációja és a technológiai szektorral kapcsolatos befektetői aggodalmak nyomás alatt tartották az európai piacokat. Pénteken mérsékelten emelkedtek az amerikai indexek. Kiemelkedően sikeres volt az SK Hynix pénteki Nasdaq-debütálása. A hétvégén az amerikai és iráni erők intenzív rakéta- és dróntámadásokat hajtottak végre egymás ellen. Az elmúlt héten jellemzően emelkedtek a fejlett piaci és a hazai kötvényhozamok. A forint a múlt hét utolsó két napján ledolgozta a korábbi gyengülésének nagyobb részét és 355,45-ön zárt pénteken az euróval szemben. A hét során az USA-ból júniusi inflációs, kiskereskedelmi és ipari termelési adatot várunk. Szerda hajnalban kiemelt fontosságú makrogazdasági adatok, többek között a Q2-es GDP érkezik Kínából. A héten a nagy bankokkal megkezdődik a Q2-es gyorsjelentési szezon az USA-ban. Hétfő reggel jelentős esésben vannak az ázsiai tőzsdék.
Megszakadt a STOXX600 négyhetes emelkedő szériája
A STOXX600 közel stagnált pénteken, ezzel a páneurópai index 1,8%-os esésben zárta a hetet, ami egy négy hetes emelkedő széria végét jelentette. A múlt héten a közel keleti konfliktus ismételt eszkalációja, a Brent árának több, mint 5%-os emelkedése és a technológiai szektorral kapcsolatos befektetői aggodalmak tartották nyomás alatt az európai piacokat. A DAX, a CAC40 és az FTSE100 a hét egészét tekintve 1,7-2,8%-kal került lejjebb. A technológiai szektor pénteken 0,8%-kal, heti szinten pedig 2,1%-kal gyengült. A Soitec és az ASML részvényei a napon belül rendre 5,9%-kal, illetve 2,1%-kal estek. A távközlési szektor 1,3%-kal emelkedett pénteken, amit elsősorban a Vodafone több, mint 10%-os ugrása támogatott. A brit easyJet árfolyama 14,3%-kal ugrott, miután a társaság elvi megállapodást kötött az Apollo Global 5,7 milliárd fontos (7,65 milliárd dolláros) felvásárlási ajánlatáról. A J.P. Morgan kedvezőbbé vált az európai acélipari szektor megítélésében, és az ArcelorMittal ajánlását alulsúlyozásról semlegesre javította, aminek nyomán a részvény 6,4%-kal emelkedett. Bár Európában növelni tudta az eladásait, globálisan év/év alapon 6,3%-kal kevesebb autót értéksített a Volkswagen konszern az első félévben. A visszaesés mögött a kínai értékesítések 26%-os csökkenése áll. A kihívásokra a Volkswagen akár 100 ezer fős elbocsátással és jelentős átszervezéssel reagálna, ami viszont a munkavállalói érdekképviseletek ellenállásába ütközött. A hét egészében több, mint 5%-kal gyengült a német autóipari konszern árfolyama.
Az elmúlt hét fejleményei hatására a piacok már kb. 85% valószínűséggel árazzák, hogy az EKB kamatot emel az év végéig. A múlt hét makrogazdasági adatai közül az eurozóna kiskereskedelmi forgalmának a várakozásoknál némileg kisebb, 0,2%-os hó/hó májusi növekedése emelhető ki. Továbbá a német ipari termelés 0,9%-os májusi növekedése az előző hónaphoz képest jelentős pozitív meglepetést hozott.
A régióban pénteken 0,1%-os eséssel alulteljesített a BUX. A WIG 20 2,3%-kal, a PX50 0,8%-kal tudott erősödni. A hét egészét tekintve is csak a BUX zárt pirosban.
Kiemelkedően sikeres volt a dél-koreai SK Hynix pénteki Nasdaq-debütálása
Mérsékelten emelkedtek pénteken a Wall Street-i indexek. Az S&P 500 0,4%-kal, a Dow Jones és a Nasdaq Composite 0,3%-kal került feljebb. Ezzel a Dow fél százalékos mínuszban, míg az S&P 500 és a Nasdaq rendre 1,2 és 1,7%-os pluszban zárta a hetet. A dél-koreai SK Hynix kiemelkedően sikeres pénteki Nasdaq-debütálása fokozta az optimizmust a memóriagyártó chipcégek iránt. A világ vezető HBM (High Bandwidth Memory) gyártója, ami többek között az Nvidia AI-processzoraihoz szállít memóriát, 26,5 milliárd dollár értékben bocsátott ki amerikai letéti részvényeket (ADR-eket), amelyek az első kereskedési napon csaknem 13%-os emelkedést értek el. Az egyedi részvények között A Meta részvényei 6%-kal ugrottak meg. A Moderna viszont 10,8%-ot zuhant, miután aJPMorgan megerősítette az alulsúlyozandó ajánlását. A gyógyszergyártó júniusban mintegy 48%-ot emelkedett, amit most profitrealizálás követett.
Donald Trump amerikai elnök pénteken kijelentette, hogy az Egyesült Államok és Irán megállapodott a tárgyalások folytatásáról a közelmúltbeli katonai eszkaláció ellenére, ugyanakkor egyértelműen leszögezte, hogy a felek között múlt hónapban létrejött tűzszünet már nincs érvényben. Bár pénteken nem érkeztek hírek újabb támadásokról, a hétvégén az amerikai és iráni erők intenzív rakéta- és dróntámadásokat hajtottak végre egymás ellen. Irán vasárnap közölte, hogy ismét lezárta a Hormuzi-szorost. Az Egyesült Államok Központi Parancsnoksága szerint ugyanakkor a szoros továbbra is nyitva áll.
A heti makro adatokat tekintve az USA szolgáltatási szektorának növekedése júniusban enyhén lassult az ISM nem feldolgozóipari beszerzésimenedzser-index (PMI) szerint: a mutató 54,5 pontról 54,0 pontra mérséklődött. A Fed júniusi ülésének jegyzőkönyve összességében szigorúbb hangvételről árulkodott, mivel a döntéshozók többsége szerint szükség lehet további kamatemelésekre.
Az elmúlt héten jellemzően emelkedtek a fejlett piaci és a hazai kötvényhozamok
Az elmúlt héten 9 bázisponttal 4,57%-ig emelkedett az amerikai 10 éves hozam. A közel-keleti konfliktus ismételt éleződése növelte az inflációs kockázatokat. A piacok már 85% valószínűséggel árazták pénteken, hogy a FED legalább egy kamatemelést végrehajt az év végéig. A német 10 éves hozam heti viszonylatban 10 bázisponttal 3,03%-ig emelkedett. Mindeközben a japán 10 éves hozam pénteken visszaadta a hét első négy napjának 11 bázispontos emelkedését, és 2,77%-on zárt, miután a japán pénzügyminisztérium bejelentette, hogy a nyugdíjalapokat a hazai eszközök vásárlására fogják ösztönözni. A múlt héten nem volt érdemi elmozdulás az EURUSD árfolyamban, az dollár 0,2%-os erősödéssel 1,141-en zárta a hetet az euróval szemben.
Bár pénteken 9 bázisponttal csökkent, a hét egészét 11 bázispontos emelkedésben zárta a magyar 10 éves hozam. A forint a hét utolsó két napján ledolgozta a korábbi gyengülésének nagyobb részét, így végül 0,6%-os gyengülésben, 355,45-ön zárta a hetet az euróval szemben. A hét egészét tekintve a cseh korona 0,3%-kal, a lengyel zloty 0,8%-kal gyengült az euróval szemben. A forint piacán a közel-keleti események mellett a Pénzügyminisztérium közleménye is piacmozgató lehetett, miszerint további intézkedések nélkül az idei várható hiány a GDP 7,5%-a lenne. Új hiánycél és a 2026-os költségvetés ennek megfelelő módosítása augusztus végén várható.
Mire lesz érdemes figyelni?
A záráshoz közeledve kedvezőtlen a hangulat az ázsiai tőzsdéken. A KOSPI a SK Hynix 10% feletti esése mellett csaknem 8%-os mínuszban van. A Nikkei 2,2%-kal, a SSEC 1,5%-kal, a Hang Seng 0,1%-kal esik.
Ma az amerikai szövetségi költségvetés júniusi egyenlegét ismerhetjük meg. A hét további részében az USA-ból a júniusi inflációs adatot, valamint a kiskereskedelmi forgalom és az ipari termelés júniusi dinamikáját várjuk. Szerda hajnalban kiemelt fontosságú makrogazdasági adatok, többek között a Q2-es GDP érkezik Kínából. Mindemellett a nagy amerikai bankok a jövő héten elindítják a második negyedéves gyorsjelentési szezont. Az LSEG adatai szerint az elemzők arra számítanak, hogy az S&P 500 vállalatainak nyeresége éves összevetésben 24%-kal ugrik meg, amelynek jelentős részét a technológiai vállalatok növekedése hajtja.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!