OTP Ébresztő: 2,8%-ra lassult az euróövezeti infláció
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
0,4%-os mérséklődéssel kezdte a júliust a páneurópai STOXX600. Az euróövezeti infláció júniusban a vártnál jóval nagyobb mértékben, 2,8%-ra esett. A maginfláció 2,4%-ra lassult. Ezzel nőtt az EKB mozgástere, hogy kivárjon egy esetleges következő kamatemeléssel. A KSH közlése alapján 9%-os volt Magyarországon a kormányzati szektor első negyedéves GDP arányos hiánya. Szerdán lefelé vették az irányt az amerikai részvényindexek. 8,8%-os emelkedéssel kiemelkedő teljesítményt nyújtott a Meta. Kevin Warsh FED elnök következetesen zárkózik el attól, hogy előretekintő iránymutatást adjon. Az ADP közlése alapján az amerikai magánszektorbeli foglalkoztatás a vártnál kisebb mértékben nőtt júniusban. Ma érkeznek a hivatalos amerikai munkaerőpiaci adatok. A megjelenő adatok és Warsh szavai 5 bázispontra mérsékelték az amerikai tízéves hozam szerda emelkedését.
0,4%-os mérséklődéssel kezdte a júliust a páneurópai STOXX600
A kimondottan erős második negyedév után (+10%-os erősödés Q2-ben) 0,4%-os mérséklődéssel kezdte a júliust a páneurópai STOXX600. Bár a DAX 0,2%-ot erősödött, a CAC 40 0,8%-kal, az FTSE100 pedig 0,2%-kal került lejjebb. A technológiai szektorindex 1,2%-ot esett, amiben az ASML 4,6%-os csökkenése is szerepet játszott. A mesterséges intelligenciához kapcsolódó berendezéseket gyártó Schneider Electric 3,1%-ot veszített értékéből, miután megállapodott a Cognite Holding felvásárlásáról. Az egyedi részvények között a Primark tulajdonosa, az Associated British Foods 3,2%-ot esett, miután jelezte, hogy az éves profit várhatóan elmarad az előző évi szinttől. A svéd védelmiipari vállalat, a Saab 3,3%-kal erősödött, miután mintegy 2,54 milliárd dollár értékű szerződést írt alá 16 darab Gripen vadászgép Ukrajnának történő szállításáról.
Az euróövezeti infláció júniusban a vártnál jóval nagyobb mértékben csökkent. A májusi 3,2%-os adatot követően júniusban mindössze 2,8%-os lett a headline infláció, ami 0,2 százalékponttal elmaradt a konszenzustól. A maginfláció 2,4%-ra mérséklődött, a szolgáltatási infláció 3,5%-ról 3,2%-ra esett vissza. Ezzel – figyelembe véve az amerikai-iráni megállapodással kapcsolatos várakozásokat és a konfliktus előtti szint környékére csökkenő Brent árfolyamot is - nőtt az EKB mozgástere, hogy kivárjon egy esetleges következő kamatemeléssel. A piaci kamatokba továbbra is egy szeptemberi emelés van beárazva.
Az előzetes adatok alapján 9%-os volt Magyarországon a kormányzati szektor első negyedéves GDP arányos hiánya, ami 3,1 százalékponttal haladta meg az előző év azonos időszaki adatot. A hazai feldolgozóipari beszerzési menedzser index 51,5-re nőtt júniusban, ami december óta a legmagasabb érték.
A régiós indexek tekintetében a BUX 0,3%-ot csökkent. A WIG 20 0,7%-ot, a PX50 pedig 0,1%-ot erősödött.
Szerdán lefelé vették az irányt az amerikai részvényindexek
Szerdán mindhárom vezető Wall Street-i index mínuszban zárta a napot. Az S&P 500 0,2%-ot, a Nasdaq Composite 0,7%-ot csökkent, míg a Dow Jones minimálisan zárt a keddi értéke alatt. 8,8%-os emelkedéssel kiemelkedő teljesítményt nyújtott a Meta, miután a Bloomberg arról számolt be, hogy a vállalat felhőszolgáltatási üzletágat épít ki annak érdekében, hogy értékesítse a felesleges mesterséges intelligencia-számítási kapacitását.
A Tesla júniusban több fontos európai piacán – így Dániában, Svédországban, Spanyolországban és Franciaországban – jelentősen növelni tudta év/év alapon az újautó-regisztrációit. Ez akár egy kedvező fordulatot is jelezhet egy kedvezőtlen időszak után, amikor a Tesla szűk modellkínálata, az éles kínai verseny és Elon Musk politikai szerepvállalása egyaránt gyengítette az amerikai gyártó európai pozícióit. Egyedi vállalati tényezők mellett az európai elektromosautó-piac egészének lendülete – részben az elmúlt időszak olajáremelkedése által hajtva - is támogatja a Tesla eladásait.
Kevin Warsh FED elnök, Sintrában, az EKB éves szakpolitikai fórumán is következetesen tartotta magát ahhoz, hogy nem ad előretekintő iránymutatást a jövőbeli monetáris politikával kapcsolatban. Megerősítette ugyanakkor elkötelezettségét a 2%-os inflációs cél és a jegybanki függetlenség intézménye mellett.
A mai hivatalos adat előtt tegnap már megjelent az ADP júniusi foglalkoztatási statisztikája, ami alapján az amerikai magánszektorbeli foglalkoztatás a vártnál kisebb mértékben nőtt (+98 ezer vs +113 ezres konszenzus). A másik oldalon viszont az elbocsátások számának jelentős visszaesése arra utal, hogy a munkaerőpiac továbbra is stabil. Az ISM feldolgozóipari beszerzésimenedzser-indexe alapján az amerikai feldolgozóipar aktivitása júniusban lassult, de továbbra is stabil maradt.
Kedden és szerdán az USA és Irán közvetett technikai szintű tárgyalásokat folytatott egymással Dohában a korábbi 14 pontos tűzszüneti megállapodás alapján. Napirenden lehetett többek között a Hormuzi-szoros kérdése, amivel kapcsolatban Iránnak eltökélt szándéka, hogy elismert ellenőrzési jogot szerezzen felette, és a későbbiekben díjat szedhessen az áthaladó hajóktól.
Az amerikai és a német tízéves hozam is emelkedett
Szerdán az amerikai tízéves hozam 4,5% felett is járt, de Kevin Warsh Sintrában mondott üzenetei, továbbá a vártnál gyengébb ADP foglalkoztatási adat és lassuló feldolgozóipari aktivitás mérsékelték a hozamemelkedést. Végül a tízéves hozam 5,3 bázispontos emelkedéssel 4,48%-on zárt. A német 10 éves államkötvény hozama 1,4 bázisponttal 2,92%-ig emelkedett. A német 2 éves államkötvény hozama, amely különösen érzékeny az EKB kamatvárakozásaira, ugyanakkor csökkent a vártnál alacsonyabb euróövezeti inflációs adatra. A dollár 0,4%-kal, 1,138-ig erősödött az euróval szemben.
A magyar állampapírpiaci hozamokban szerdán csak az 5 év feletti lejáratokon volt minimális elmozdulás. A tízéves hozam 5,02%. A forint minimálisan, 355,7-ig gyengült az euróval szemben. A 30 milliárd forint értékben meghirdetett 6 hónapos DKJ aukción az ÁKK 24 milliárd forintnyi ajánlatot fogadott el, 5,32%-os átlaghozamon. Ma 20-25-30 milliárd forint értékben hirdet 15 és 10 éves forint kötvényt, valamint egyéves lejáratú diszkontkincstárjegyet az ÁKK.
Mire lesz érdemes figyelni?
A záráshoz közeledve jelentős mínuszban van a japán és a koreai tőzsde a chipgyártókra nehezedő eladói nyomás miatt. A Nikkei 1,9%-kal, a KOSPI 4,7%-kal esik. Eközben a SSEC 0,9%-os mínuszban van, míg a Hang Seng 1,2%-kal emelkedik.
A mai napon a figyelem elsősorban a munkaerőpiaci adatokra irányul, különösen az Egyesült Államokban, ahol a júniusi foglalkoztatási riport a hét kiemelt eseményének számít. Az eurózónából délelőtt a munkanélküliségi ráta érkezik. Délután érkeznek az amerikai adatok: a nem mezőgazdasági álláshelyek változása (NFP), a munkanélküliségi ráta és az átlagkeresetek alakulása együttesen kulcsfontosságú a Fed kamatpályájának megítélése szempontjából, különös tekintettel a bérdinamika inflációs implikációira. Emellett a heti munkanélküli segélykérelmek a munkaerőpiac rövid távú trendjeiről adnak gyors visszajelzést, míg a nap végén publikált gyártói megrendelések a vállalati kereslet és beruházási aktivitás irányát jelezhetik.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!