OTP Ébresztő: 2,8%-ra lassult az euróövezeti infláció
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
0,4%-os mérséklődéssel kezdte a júliust a páneurópai STOXX600. Az euróövezeti infláció júniusban a vártnál jóval nagyobb mértékben, 2,8%-ra esett. A maginfláció 2,4%-ra lassult. Ezzel nőtt az EKB mozgástere, hogy kivárjon egy esetleges következő kamatemeléssel. A KSH közlése alapján 9%-os volt Magyarországon a kormányzati szektor első negyedéves GDP arányos hiánya. Szerdán lefelé vették az irányt az amerikai részvényindexek. 8,8%-os emelkedéssel kiemelkedő teljesítményt nyújtott a Meta. Kevin Warsh FED elnök következetesen zárkózik el attól, hogy előretekintő iránymutatást adjon. Az ADP közlése alapján az amerikai magánszektorbeli foglalkoztatás a vártnál kisebb mértékben nőtt júniusban. Ma érkeznek a hivatalos amerikai munkaerőpiaci adatok. A megjelenő adatok és Warsh szavai 5 bázispontra mérsékelték az amerikai tízéves hozam szerda emelkedését.
0,4%-os mérséklődéssel kezdte a júliust a páneurópai STOXX600
A kimondottan erős második negyedév után (+10%-os erősödés Q2-ben) 0,4%-os mérséklődéssel kezdte a júliust a páneurópai STOXX600. Bár a DAX 0,2%-ot erősödött, a CAC 40 0,8%-kal, az FTSE100 pedig 0,2%-kal került lejjebb. A technológiai szektorindex 1,2%-ot esett, amiben az ASML 4,6%-os csökkenése is szerepet játszott. A mesterséges intelligenciához kapcsolódó berendezéseket gyártó Schneider Electric 3,1%-ot veszített értékéből, miután megállapodott a Cognite Holding felvásárlásáról. Az egyedi részvények között a Primark tulajdonosa, az Associated British Foods 3,2%-ot esett, miután jelezte, hogy az éves profit várhatóan elmarad az előző évi szinttől. A svéd védelmiipari vállalat, a Saab 3,3%-kal erősödött, miután mintegy 2,54 milliárd dollár értékű szerződést írt alá 16 darab Gripen vadászgép Ukrajnának történő szállításáról.
Az euróövezeti infláció júniusban a vártnál jóval nagyobb mértékben csökkent. A májusi 3,2%-os adatot követően júniusban mindössze 2,8%-os lett a headline infláció, ami 0,2 százalékponttal elmaradt a konszenzustól. A maginfláció 2,4%-ra mérséklődött, a szolgáltatási infláció 3,5%-ról 3,2%-ra esett vissza. Ezzel – figyelembe véve az amerikai-iráni megállapodással kapcsolatos várakozásokat és a konfliktus előtti szint környékére csökkenő Brent árfolyamot is - nőtt az EKB mozgástere, hogy kivárjon egy esetleges következő kamatemeléssel. A piaci kamatokba továbbra is egy szeptemberi emelés van beárazva.
Az előzetes adatok alapján 9%-os volt Magyarországon a kormányzati szektor első negyedéves GDP arányos hiánya, ami 3,1 százalékponttal haladta meg az előző év azonos időszaki adatot. A hazai feldolgozóipari beszerzési menedzser index 51,5-re nőtt júniusban, ami december óta a legmagasabb érték.
A régiós indexek tekintetében a BUX 0,3%-ot csökkent. A WIG 20 0,7%-ot, a PX50 pedig 0,1%-ot erősödött.
Szerdán lefelé vették az irányt az amerikai részvényindexek
Szerdán mindhárom vezető Wall Street-i index mínuszban zárta a napot. Az S&P 500 0,2%-ot, a Nasdaq Composite 0,7%-ot csökkent, míg a Dow Jones minimálisan zárt a keddi értéke alatt. 8,8%-os emelkedéssel kiemelkedő teljesítményt nyújtott a Meta, miután a Bloomberg arról számolt be, hogy a vállalat felhőszolgáltatási üzletágat épít ki annak érdekében, hogy értékesítse a felesleges mesterséges intelligencia-számítási kapacitását.
A Tesla júniusban több fontos európai piacán – így Dániában, Svédországban, Spanyolországban és Franciaországban – jelentősen növelni tudta év/év alapon az újautó-regisztrációit. Ez akár egy kedvező fordulatot is jelezhet egy kedvezőtlen időszak után, amikor a Tesla szűk modellkínálata, az éles kínai verseny és Elon Musk politikai szerepvállalása egyaránt gyengítette az amerikai gyártó európai pozícióit. Egyedi vállalati tényezők mellett az európai elektromosautó-piac egészének lendülete – részben az elmúlt időszak olajáremelkedése által hajtva - is támogatja a Tesla eladásait.
Kevin Warsh FED elnök, Sintrában, az EKB éves szakpolitikai fórumán is következetesen tartotta magát ahhoz, hogy nem ad előretekintő iránymutatást a jövőbeli monetáris politikával kapcsolatban. Megerősítette ugyanakkor elkötelezettségét a 2%-os inflációs cél és a jegybanki függetlenség intézménye mellett.
A mai hivatalos adat előtt tegnap már megjelent az ADP júniusi foglalkoztatási statisztikája, ami alapján az amerikai magánszektorbeli foglalkoztatás a vártnál kisebb mértékben nőtt (+98 ezer vs +113 ezres konszenzus). A másik oldalon viszont az elbocsátások számának jelentős visszaesése arra utal, hogy a munkaerőpiac továbbra is stabil. Az ISM feldolgozóipari beszerzésimenedzser-indexe alapján az amerikai feldolgozóipar aktivitása júniusban lassult, de továbbra is stabil maradt.
Kedden és szerdán az USA és Irán közvetett technikai szintű tárgyalásokat folytatott egymással Dohában a korábbi 14 pontos tűzszüneti megállapodás alapján. Napirenden lehetett többek között a Hormuzi-szoros kérdése, amivel kapcsolatban Iránnak eltökélt szándéka, hogy elismert ellenőrzési jogot szerezzen felette, és a későbbiekben díjat szedhessen az áthaladó hajóktól.
Az amerikai és a német tízéves hozam is emelkedett
Szerdán az amerikai tízéves hozam 4,5% felett is járt, de Kevin Warsh Sintrában mondott üzenetei, továbbá a vártnál gyengébb ADP foglalkoztatási adat és lassuló feldolgozóipari aktivitás mérsékelték a hozamemelkedést. Végül a tízéves hozam 5,3 bázispontos emelkedéssel 4,48%-on zárt. A német 10 éves államkötvény hozama 1,4 bázisponttal 2,92%-ig emelkedett. A német 2 éves államkötvény hozama, amely különösen érzékeny az EKB kamatvárakozásaira, ugyanakkor csökkent a vártnál alacsonyabb euróövezeti inflációs adatra. A dollár 0,4%-kal, 1,138-ig erősödött az euróval szemben.
A magyar állampapírpiaci hozamokban szerdán csak az 5 év feletti lejáratokon volt minimális elmozdulás. A tízéves hozam 5,02%. A forint minimálisan, 355,7-ig gyengült az euróval szemben. A 30 milliárd forint értékben meghirdetett 6 hónapos DKJ aukción az ÁKK 24 milliárd forintnyi ajánlatot fogadott el, 5,32%-os átlaghozamon. Ma 20-25-30 milliárd forint értékben hirdet 15 és 10 éves forint kötvényt, valamint egyéves lejáratú diszkontkincstárjegyet az ÁKK.
Mire lesz érdemes figyelni?
A záráshoz közeledve jelentős mínuszban van a japán és a koreai tőzsde a chipgyártókra nehezedő eladói nyomás miatt. A Nikkei 1,9%-kal, a KOSPI 4,7%-kal esik. Eközben a SSEC 0,9%-os mínuszban van, míg a Hang Seng 1,2%-kal emelkedik.
A mai napon a figyelem elsősorban a munkaerőpiaci adatokra irányul, különösen az Egyesült Államokban, ahol a júniusi foglalkoztatási riport a hét kiemelt eseményének számít. Az eurózónából délelőtt a munkanélküliségi ráta érkezik. Délután érkeznek az amerikai adatok: a nem mezőgazdasági álláshelyek változása (NFP), a munkanélküliségi ráta és az átlagkeresetek alakulása együttesen kulcsfontosságú a Fed kamatpályájának megítélése szempontjából, különös tekintettel a bérdinamika inflációs implikációira. Emellett a heti munkanélküli segélykérelmek a munkaerőpiac rövid távú trendjeiről adnak gyors visszajelzést, míg a nap végén publikált gyártói megrendelések a vállalati kereslet és beruházási aktivitás irányát jelezhetik.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!