OTP Ébresztő: Vártnál erősebb USA munkapiaci adat, illetve kedvező euróövezeti inflációs adat jelent meg
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Optimista volt kedden a hangulat a fejlett gazdaságok részvénypiacain, bár egyelőre nem történt előrelépés az amerikai-iráni béketárgyalások tekintetében. A fejlett tőzsdék vaskos pluszban zárták a második negyedévet a közel-keleti háború és következményei ellenére, elsősorban a technológiai szektor szárnyalásának köszönhetően. Tegnap erős foglalkoztatási adatok jelentek meg az USA-ban, míg az eurózónában kedvező tagországi inflációs adatoknak lehetett örülni a mai euróövezet egészére vonatkozó inflációs mutató előtt. Az amerikai és a német tízéves hozam is emelkedett, az EUR/USD 1,14-en stagnált. A hazai tízéves benchmark hozam maradt 5,01%-on, az EUR/HUF 355,6-ra kúszott. Ma első negyedéves hazai költségvetési adatokra, ADP amerikai munkapiaci statisztikára és feldolgozóipari ISM-indexre figyelünk még.
Kedden mérsékelt volt az emelkedés Európában, erős lett a második negyedév a közel-keleti háború ellenére
Az európai részvénypiacok emelkedéssel indították a keddi kereskedési napot, a STOXX600 0,9-kal nőtt, továbbá napközben új történelmi csúcsra ért. Az index ezzel sorozatban a harmadik hónapot zárja emelkedéssel, és 10%-os negyedéves pluszt mutat, ami 2020 októbere óta a legerősebb teljesítmény. A növekedést elsősorban az AI-jal kapcsolatos optimizmus, valamint a közel-keleti feszültségek enyhülése táplálta. A FTSE100 kedden 0,1%-ot erősödött, a DAX 1,5%-os pluszban zárt. Havi szinten 0,8%-ot erősödött a londoni benchmark, míg a német index 0,4%-kal lemorzsolódott; a második negyedév 3, illetve közel 8%-os felértékelődést hozott.
Szektorszinten szinte egyértelműen a technológiai részvények dominálták a keddi kereskedést: a szektor 2,5%-os emelkedést mutatott a napon, és negyedéves alapon is kiemelkedő teljesítményt mutat, 2001 óta a legerősebb negyedév lehet. A piaci narratívát továbbra is az AI-infrastruktúra iránti kereslet hajtja, ami különösen a félvezető szegmensben releváns. Európa vezető félvezető vállalata a holland ASML 6,8%-ot rallizott. Emellett a Siemens Energy közel 5,6%-ot ugrott, miután a vállalat megerősítette, hogy továbbra is robusztus keresletet lát az AI-hoz kapcsolódó energiainfrastruktúra iránt, ami rámutat egy fontos trendre is, az AI boom nemcsak a chipgyártókra, hanem az energiavállalatokra is pozitív hatást gyakorol.
A Közel-Kelethez kapcsolódó feszültségek enyhülése elősegítette a piacok pozitív irányba való elmozdulását. Az olajárak visszatértek a háború előtti szintekre, ami különösen a ciklikus szektorok, például a turisztikai ágazat számára jelentett pozitív fordulatot. A szektor érdemben korrigált, és negyedéves alapon már közel 20%-os emelkedést mutat, miután a korábbi hetekben jelentős nyomás alá került az energiapiaci bizonytalanság miatt.
A régiós indexek tekintetében a BUX 0,6%-ot emelkedett, a WIG 20 0,7%-ot, míg a PX50 0,2%-kal csökkent. A hazai blue chipek közül az OTP emelkedett legnagyobb mértékben, 0,9% emelkedéssel zárva a kereskedési napot.
Tegnap megjelentek a legfrissebb júniusi inflációs adatok az euróövezetben: a vártnál mérsékeltebb lett a német adat, hó/hó 0,2%-dal csökkent az áremelkedés mértéke, és lassulást mutattak az olasz és francia adatok is. Makro- és monetáris politikai szempontból a figyelem az EKB éves konferenciájára irányul, ahol a befektetők a jegybanki kommunikáció hangnemére összpontosítanak. A piac jelenleg még egy további, 25 bázispontos szigorítást vetít előre az év végéig, miközben a döntéshozók óvatos adatalapú megközelítést hangsúlyoznak. Az esemény így rövid távon iránymutatást adhat a hozamkörnyezet és az európai eszközárak alakulásához.
Új csúcson zárt a Dow, a befektetők továbbra is optimisták a béketárgyalásokkal kapcsolatban, kedvező munkapiaci adat jelent meg
Kedden tovább emelkedtek az amerikai részvényindexek, a Dow 0,3, az S&P 0,8, a Nasdaq Composite pedig 1,5%-os pluszban zárt. Ezzel a Dow sorban második napja kúszott történelmi csúcsra, az S&P és a Nasdaq pedig 2020 óta nem zárt ilyen erős negyedévet, mint a tegnap véget ért második negyedév. A Dow 13%-ot ugrott, az S&P 14, a Nasdaq Composite bő 20%-kal értékelődött fel. Ami a júniust illeti, az utóbbi hetekben a technológiai szektor gyengélkedése rányomta bélyegét a havi teljesítményekre, az S&P és a Nasdaq 1, illetve 3%-os mínuszban zárt.
Az USA-Irán béketárgyalásokba vetett hit továbbra is töretlen a részvénypiacokon, noha az utóbbi napokban inkább a kiújult támadásokról érkeztek hírek. Előretekintve, a befektetők már a közelgő második negyedéves jelentési szezonra készülnek.
Ugyanakkor nem volt túl eseménydús a keddi kereskedés, a forgalom az elmúlt 20 kereskedési napban regisztrálttól 15%-kal maradt el. Vállalati hírek terén a Nike negyedéves eredményjelentése volt érdekesebb, a május 31-én záruló pénzügyi negyedik negyedévében a vártnál nagyobb bevételt és profitot ért el a sportszergyártó, ennek ellenére a papír 1%-ot csökkent. A technológia vezette ismét az emelkedést a keddi nap során, a legnagyobb kapitalizációjú cégek az Nvidia és az Apple közel 3, az Alphabet és az Amazon több mint 1%-ot emelkedett. A félvezetőgyártók közül az AMD közel 8, a Marvel Technologies bő 7, az Intel 6%-ot rallizott, de a Texas Instruments is bő 4%-ot drágult. A versenytárs Broadcom és a kisebb Analog Devices egyaránt 1,4%-ot emelkedett, a Micron 0,78%-kal került feljebb, miközben a Qualcomm 2%-ot esett. A Philadelphia SE félvezető indexe 3,9%-ot ugrott tegnap. Az S&P számos szektorindexe azonban számottevő csökkenéssel zárt, a legnagyobb vesztes az ingatlanszektor, a közművek és a nem ciklikus fogyasztási szektor lett. A JOLTs üres álláshelyek száma továbbra is az amerikai munkapiac erejét tükrözi: a betöltetlen álláshelyek száma 2026 májusában 9 ezerrel 7,594 millióra nőtt, ami 2024 májusa óta a legmagasabb érték, és jóval meghaladta a piac által várt 7,3 milliót, ami jól mutatja a munkaerőpiac rugalmasságát az iráni konfliktus miatti emelkedő energiaköltségek ellenére is.
A nyersolaj piacán ezúttal lefelé mozdultak a jegyzések, a Brent becsúszott a hordónkénti 73 dollár alá, a WTI ára pedig 70 dollár alá süllyedt kedden. A tárgyalófelek Dohában várják, hogy előremozdítsák a tartós béke ügyét az Öbölben, ugyanakkor az iráni fél egyelőre arról kommunikál, hogy nem ül tárgyalóasztalhoz. Eközben folytatódik a forgalom helyreállása a Hormuzi-szorosban, miután mindkét fél beszüntette a szorosban kialakult legutóbbi tűzharcot. Negyedéves visszatekintésben a WTI 31, a Brent 38%-ot zuhant, júniusban 20-21% volt a csökkenés mértéke.
Emelkedtek a hosszú hozamok az USA-ban és az euróövezetben is, az USA-ban erős munkapiaci adat látott napvilágot, az euróövezetben kedvező tagállami inflációs adatok jelentek meg
A fejlett gazdaságok kötvénypiacain emelkedtek a hozamok kedden nap végén, a JOLTs munkapiaci adatai szerint a betöltetlen álláshelyek száma az USA-ban két éve nem volt ilyen magas; jóval meghaladva a piaci várakozásokat; illetve összhangban állt az elmúlt időszakban tapasztalt foglalkoztatotti létszám ugrásszerű növekedésével. Az adatok megerősítették az amerikai munkaerőpiac ellenállóképességével kapcsolatos értékeléseket a csütörtöki friss munkapiaci jelentés közzététele előtt. Az amerikai 10 éves hozam 5 bp-tal 4,42%-ra kúszott, a német tízéves hozam szintén 5bp-tal 2,9% fölé emelkedett. Az euróövezetben fontos tagállami inflációs adatok jelentek meg, melyek Franciaország, Olaszország és Németország esetében is az év/év infláció lassulásáról tanúskodtak. A német 10 éves hozam csekély mértékben csökkent. Az EUR/USD éves mélypontja közelében, 1,14-en stagnált.
A hazai állampapírpiacon a hozamok kismértékben változtak kedden a jegyzések koradélutáni rögzítése alapján: a görbe középső részén, a 3 és 5 éves lejáratokon 3bp-os volt a hozamcsökkenés, a 10 éves hozam 5,01%-on stagnált. A tegnap 3 hónapos dkj-aukción a meghirdetett 30 milliárd forintos kerettől némileg elmaradt az érdeklődés, így végül 20 milliárd forint lett a kibocsátás. A forint kismértékben gyengült, az EUR/HUF tegnap záráskor átlépte a 355,6-os szintet is.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ázsiában vegyes a hangulat a részvénypiacokon, a szerda reggeli zárás előtt a japán indexek kisebb emelkedést mutatnak, Kínában is jó a hangulat a Shanghai Composite bő 1%-os pluszban áll, a CSI300 azonban csak mérsékelten emelkedett. Hong Kong és Dél-Korea mínuszos, a Hang Seng 0,6%-ot csúszott vissza, a vezető koreai indexek 1-2%-os mínuszt jeleznek.
A határidős részvényindexek pirosban állnak ma reggel a főbb amerikai és európai indexek tekintetében is.
A mai napon Európában euróövezeti inflációs adat jelenik meg, mely akár 3% alá is beeshetett júniusban a tegnap megjelent tagállami adatok alapján. A hazai adatokat tekintve a kormányzati szektor első negyedéves adata tarthat számot figyelemre, illetve hazai beszerzésimenedzser-index is napvilágot lát. Az USA-ban ADP nem-mezőgazdasági foglalkoztatási statisztikákra, építőipari kiadások adatra, illetve feldolgozóipari ISM-indexre lesz érdemes figyelni.
A mai napon 6 hónapos dkj-aukciót tart az ÁKK, illetve 2026/27-ben lejáró kötvények csereaukciója is zajlik.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!