OTP Ébresztő: Vártnál erősebb USA munkapiaci adat, illetve kedvező euróövezeti inflációs adat jelent meg
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Optimista volt kedden a hangulat a fejlett gazdaságok részvénypiacain, bár egyelőre nem történt előrelépés az amerikai-iráni béketárgyalások tekintetében. A fejlett tőzsdék vaskos pluszban zárták a második negyedévet a közel-keleti háború és következményei ellenére, elsősorban a technológiai szektor szárnyalásának köszönhetően. Tegnap erős foglalkoztatási adatok jelentek meg az USA-ban, míg az eurózónában kedvező tagországi inflációs adatoknak lehetett örülni a mai euróövezet egészére vonatkozó inflációs mutató előtt. Az amerikai és a német tízéves hozam is emelkedett, az EUR/USD 1,14-en stagnált. A hazai tízéves benchmark hozam maradt 5,01%-on, az EUR/HUF 355,6-ra kúszott. Ma első negyedéves hazai költségvetési adatokra, ADP amerikai munkapiaci statisztikára és feldolgozóipari ISM-indexre figyelünk még.
Kedden mérsékelt volt az emelkedés Európában, erős lett a második negyedév a közel-keleti háború ellenére
Az európai részvénypiacok emelkedéssel indították a keddi kereskedési napot, a STOXX600 0,9-kal nőtt, továbbá napközben új történelmi csúcsra ért. Az index ezzel sorozatban a harmadik hónapot zárja emelkedéssel, és 10%-os negyedéves pluszt mutat, ami 2020 októbere óta a legerősebb teljesítmény. A növekedést elsősorban az AI-jal kapcsolatos optimizmus, valamint a közel-keleti feszültségek enyhülése táplálta. A FTSE100 kedden 0,1%-ot erősödött, a DAX 1,5%-os pluszban zárt. Havi szinten 0,8%-ot erősödött a londoni benchmark, míg a német index 0,4%-kal lemorzsolódott; a második negyedév 3, illetve közel 8%-os felértékelődést hozott.
Szektorszinten szinte egyértelműen a technológiai részvények dominálták a keddi kereskedést: a szektor 2,5%-os emelkedést mutatott a napon, és negyedéves alapon is kiemelkedő teljesítményt mutat, 2001 óta a legerősebb negyedév lehet. A piaci narratívát továbbra is az AI-infrastruktúra iránti kereslet hajtja, ami különösen a félvezető szegmensben releváns. Európa vezető félvezető vállalata a holland ASML 6,8%-ot rallizott. Emellett a Siemens Energy közel 5,6%-ot ugrott, miután a vállalat megerősítette, hogy továbbra is robusztus keresletet lát az AI-hoz kapcsolódó energiainfrastruktúra iránt, ami rámutat egy fontos trendre is, az AI boom nemcsak a chipgyártókra, hanem az energiavállalatokra is pozitív hatást gyakorol.
A Közel-Kelethez kapcsolódó feszültségek enyhülése elősegítette a piacok pozitív irányba való elmozdulását. Az olajárak visszatértek a háború előtti szintekre, ami különösen a ciklikus szektorok, például a turisztikai ágazat számára jelentett pozitív fordulatot. A szektor érdemben korrigált, és negyedéves alapon már közel 20%-os emelkedést mutat, miután a korábbi hetekben jelentős nyomás alá került az energiapiaci bizonytalanság miatt.
A régiós indexek tekintetében a BUX 0,6%-ot emelkedett, a WIG 20 0,7%-ot, míg a PX50 0,2%-kal csökkent. A hazai blue chipek közül az OTP emelkedett legnagyobb mértékben, 0,9% emelkedéssel zárva a kereskedési napot.
Tegnap megjelentek a legfrissebb júniusi inflációs adatok az euróövezetben: a vártnál mérsékeltebb lett a német adat, hó/hó 0,2%-dal csökkent az áremelkedés mértéke, és lassulást mutattak az olasz és francia adatok is. Makro- és monetáris politikai szempontból a figyelem az EKB éves konferenciájára irányul, ahol a befektetők a jegybanki kommunikáció hangnemére összpontosítanak. A piac jelenleg még egy további, 25 bázispontos szigorítást vetít előre az év végéig, miközben a döntéshozók óvatos adatalapú megközelítést hangsúlyoznak. Az esemény így rövid távon iránymutatást adhat a hozamkörnyezet és az európai eszközárak alakulásához.
Új csúcson zárt a Dow, a befektetők továbbra is optimisták a béketárgyalásokkal kapcsolatban, kedvező munkapiaci adat jelent meg
Kedden tovább emelkedtek az amerikai részvényindexek, a Dow 0,3, az S&P 0,8, a Nasdaq Composite pedig 1,5%-os pluszban zárt. Ezzel a Dow sorban második napja kúszott történelmi csúcsra, az S&P és a Nasdaq pedig 2020 óta nem zárt ilyen erős negyedévet, mint a tegnap véget ért második negyedév. A Dow 13%-ot ugrott, az S&P 14, a Nasdaq Composite bő 20%-kal értékelődött fel. Ami a júniust illeti, az utóbbi hetekben a technológiai szektor gyengélkedése rányomta bélyegét a havi teljesítményekre, az S&P és a Nasdaq 1, illetve 3%-os mínuszban zárt.
Az USA-Irán béketárgyalásokba vetett hit továbbra is töretlen a részvénypiacokon, noha az utóbbi napokban inkább a kiújult támadásokról érkeztek hírek. Előretekintve, a befektetők már a közelgő második negyedéves jelentési szezonra készülnek.
Ugyanakkor nem volt túl eseménydús a keddi kereskedés, a forgalom az elmúlt 20 kereskedési napban regisztrálttól 15%-kal maradt el. Vállalati hírek terén a Nike negyedéves eredményjelentése volt érdekesebb, a május 31-én záruló pénzügyi negyedik negyedévében a vártnál nagyobb bevételt és profitot ért el a sportszergyártó, ennek ellenére a papír 1%-ot csökkent. A technológia vezette ismét az emelkedést a keddi nap során, a legnagyobb kapitalizációjú cégek az Nvidia és az Apple közel 3, az Alphabet és az Amazon több mint 1%-ot emelkedett. A félvezetőgyártók közül az AMD közel 8, a Marvel Technologies bő 7, az Intel 6%-ot rallizott, de a Texas Instruments is bő 4%-ot drágult. A versenytárs Broadcom és a kisebb Analog Devices egyaránt 1,4%-ot emelkedett, a Micron 0,78%-kal került feljebb, miközben a Qualcomm 2%-ot esett. A Philadelphia SE félvezető indexe 3,9%-ot ugrott tegnap. Az S&P számos szektorindexe azonban számottevő csökkenéssel zárt, a legnagyobb vesztes az ingatlanszektor, a közművek és a nem ciklikus fogyasztási szektor lett. A JOLTs üres álláshelyek száma továbbra is az amerikai munkapiac erejét tükrözi: a betöltetlen álláshelyek száma 2026 májusában 9 ezerrel 7,594 millióra nőtt, ami 2024 májusa óta a legmagasabb érték, és jóval meghaladta a piac által várt 7,3 milliót, ami jól mutatja a munkaerőpiac rugalmasságát az iráni konfliktus miatti emelkedő energiaköltségek ellenére is.
A nyersolaj piacán ezúttal lefelé mozdultak a jegyzések, a Brent becsúszott a hordónkénti 73 dollár alá, a WTI ára pedig 70 dollár alá süllyedt kedden. A tárgyalófelek Dohában várják, hogy előremozdítsák a tartós béke ügyét az Öbölben, ugyanakkor az iráni fél egyelőre arról kommunikál, hogy nem ül tárgyalóasztalhoz. Eközben folytatódik a forgalom helyreállása a Hormuzi-szorosban, miután mindkét fél beszüntette a szorosban kialakult legutóbbi tűzharcot. Negyedéves visszatekintésben a WTI 31, a Brent 38%-ot zuhant, júniusban 20-21% volt a csökkenés mértéke.
Emelkedtek a hosszú hozamok az USA-ban és az euróövezetben is, az USA-ban erős munkapiaci adat látott napvilágot, az euróövezetben kedvező tagállami inflációs adatok jelentek meg
A fejlett gazdaságok kötvénypiacain emelkedtek a hozamok kedden nap végén, a JOLTs munkapiaci adatai szerint a betöltetlen álláshelyek száma az USA-ban két éve nem volt ilyen magas; jóval meghaladva a piaci várakozásokat; illetve összhangban állt az elmúlt időszakban tapasztalt foglalkoztatotti létszám ugrásszerű növekedésével. Az adatok megerősítették az amerikai munkaerőpiac ellenállóképességével kapcsolatos értékeléseket a csütörtöki friss munkapiaci jelentés közzététele előtt. Az amerikai 10 éves hozam 5 bp-tal 4,42%-ra kúszott, a német tízéves hozam szintén 5bp-tal 2,9% fölé emelkedett. Az euróövezetben fontos tagállami inflációs adatok jelentek meg, melyek Franciaország, Olaszország és Németország esetében is az év/év infláció lassulásáról tanúskodtak. A német 10 éves hozam csekély mértékben csökkent. Az EUR/USD éves mélypontja közelében, 1,14-en stagnált.
A hazai állampapírpiacon a hozamok kismértékben változtak kedden a jegyzések koradélutáni rögzítése alapján: a görbe középső részén, a 3 és 5 éves lejáratokon 3bp-os volt a hozamcsökkenés, a 10 éves hozam 5,01%-on stagnált. A tegnap 3 hónapos dkj-aukción a meghirdetett 30 milliárd forintos kerettől némileg elmaradt az érdeklődés, így végül 20 milliárd forint lett a kibocsátás. A forint kismértékben gyengült, az EUR/HUF tegnap záráskor átlépte a 355,6-os szintet is.
Mire lesz érdemes figyelni?
Ázsiában vegyes a hangulat a részvénypiacokon, a szerda reggeli zárás előtt a japán indexek kisebb emelkedést mutatnak, Kínában is jó a hangulat a Shanghai Composite bő 1%-os pluszban áll, a CSI300 azonban csak mérsékelten emelkedett. Hong Kong és Dél-Korea mínuszos, a Hang Seng 0,6%-ot csúszott vissza, a vezető koreai indexek 1-2%-os mínuszt jeleznek.
A határidős részvényindexek pirosban állnak ma reggel a főbb amerikai és európai indexek tekintetében is.
A mai napon Európában euróövezeti inflációs adat jelenik meg, mely akár 3% alá is beeshetett júniusban a tegnap megjelent tagállami adatok alapján. A hazai adatokat tekintve a kormányzati szektor első negyedéves adata tarthat számot figyelemre, illetve hazai beszerzésimenedzser-index is napvilágot lát. Az USA-ban ADP nem-mezőgazdasági foglalkoztatási statisztikákra, építőipari kiadások adatra, illetve feldolgozóipari ISM-indexre lesz érdemes figyelni.
A mai napon 6 hónapos dkj-aukciót tart az ÁKK, illetve 2026/27-ben lejáró kötvények csereaukciója is zajlik.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!