OTP Ébresztő: Tovább csökkent az olaj ára
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Emelkedtek a fejlett piaci kötvényhozamokat
A kedvező vállalati jelentések által támogatva a vezető nyugat-európai részvényindexek többnyire kisebb emelkedést tudtak elérni csütörtökön. Az amerikai részvénypiacok viszont csökkenésben zártak. 0,3%-kal esett vissza havi alapon az eurozóna kiskereskedelmi forgalma júniusban, miközben a májusi adatot felfelé revideálták. A várakozások fölött bővültek a német ipari megrendelések. A csütörtökön publikált adatok továbbra sem kérdőjelezik meg az amerikai munkaerőpiac stabilitását. Emelkedő olajárak mellett nőttek a fejlett piaci kötvényhozamok. A forint 1%-ot gyengült az euróval szemben, alulteljesítve a régiós devizákat. Az erősebb májusi adatok után júniusban havi alapon csökkent a magyar kiskereskedelem és az ipari termelés. Ma a KSH által publikált júliusi inflációra és az amerikai munkaerőpiaci adatokra érdemes a leginkább figyelni.
OTP Ébresztő: Új csúcson zárt szerdán a Stoxx600 és a Dow, ismét nyomás alatt a technológia
A kedvező gyorsjelentések nyomán szerdán tovább araszoltak felfelé az európai részvényindexek, új csúcson zárt a Stoxx600 és a DAX is. Az USA-ban viszont nyomás alá került a technológiai szektor, a SpaceX és az AMD vártnál jobb negyedéves számai ellenére meredeken estek a papírok az AI-beruházásokat övező aggodalmak közepette. Így lefordult az S&P és a Nasdaq is, bár a Dow rekordszinten zárt. Megtorpant az olajárak esése, a hosszú hozamok a fejlett kötvénypiacokon ugyanakkor tovább mérséklődtek, enyhültek a kamatemelési várakozások az USA-ban és az euróövezetben is. A devizapiacon az EUR/USD 1,155-re emelkedett, a forint EUR/HUF 362 alatt zárt, estek a hazai hosszú hozamok. Itthon előzetes júniusi ipari termelési statisztikákra és kisker-adatokra figyelünk. Az USA-ban heti munkanélküliségi adatok, illetve Q2-es termelékenységi adatok lehetnek érdekesek. Németországban ipari megrendelési adatokat közölnek, illetve euróövezeti kiskereskedelmi statisztikák lesznek még érdekesek. Európában ma jelent többek között a Siemens, a Rheinmetall és a Deutsche Telekom, az USA-ban a Cloudflare és a Datadog adatira lehet érdemes figyelni.
Emelkedéssel zártak tegnap az európai indexek; újra pozitív tartományba került a ZEW hangulatindexe; az első negyedévben lassult az eurózónában a munkaerőköltségek növekedése. Vegyesen zártak tegnap a tengerentúli indexek, miközben a félvezetők esetében profitrealizálás volt megfigyelhető; csökkent az amerikai induló lakásépítések és a kiadott építési engedélyek száma is. Kismértékben csökkentek a fejlett piaci hosszú hozamok, gyengült a dollár az euróval szemben; erősödtek a régiós devizák. A mai napon kamatdöntő ülést tart az amerikai jegybank, megismerhetjük az Egyesült Királyság inflációs számait, az USA-ból kiskereskedelmi, lakás és üzleti készlet adatok, Magyarországról béradatok érkeznek.
Emelkedéssel zártak tegnap az európai indexek; újra pozitív tartományba került a ZEW hangulatindexe; az első negyedévben lassult az eurozónában a munkaerőköltségek növekedése
Az európai részvénypiacok mérsékelt emelkedéssel zártak tegnap, folytatva az előző napi ralit, amelyet az Egyesült Államok és Irán közötti előzetes megállapodás híre váltott ki. Az olajárak csökkentek, a Brent jegyzése 80 dollár alá süllyedt hordónként, ami kedvezően érintette az importra szoruló európai gazdaságokat, és enyhítette az inflációval kapcsolatos aggodalmakat, ezáltal mérsékelve a további monetáris szigorítási várakozásokat. A vállalati hírek közül kiemelkedett, hogy az UniCredit árfolyama 4,2%-kal emelkedett, miután Németország elutasította az olasz bank Commerzbank részvényekre tett vételi ajánlatát, alacsony árazásra és az önálló Commerzbank fennmaradására hivatkozva. A technológiai szektorban a befektetők figyelme a mesterséges intelligencia finanszírozására irányult, különösen a növekvő kötvénykibocsátások fényében. A holland STMicroelectronics 4%-kal gyengült, miután 1,5 milliárd dollár értékű átváltható kötvény kibocsátását jelentette be, míg az Nvidia is jelentős adósságkibocsátást jelentett be. A szektorban visszatérő aggodalom, hogy a vállalatok egyre inkább hitelalapú finanszírozásra támaszkodnak.
A ZEW gazdasági hangulatindexe az előző havi -10,2 pontról 10,5-re emelkedett júniusban, amivel március óta először pozitív tartományba került, és jelentősen meghaladta a piaci várakozást (-6,0). A javulást az iráni konfliktus gyors lezárásába vetett bizalom, valamint az energiaárak és infláció várható mérséklődése támogatja. Bár több szektorban (autóipar, vegyipar/gyógyszeripar, gépipar, valamint a fogyasztási kilátások) érdemi javulás történt, ezek továbbra is negatív tartományban maradtak. Az építőipar kilátásai viszont romlottak (–12 pont, –15,2 pontos esés), részben a júniusi EKB-kamatemelés miatt. A jelenlegi helyzet megítélése kissé gyengült (–81), és elmaradt a várakozástól (–78). Az eurozóna munkaerőköltség indexe éves alapon 3,2%-kal nőtt az első negyedévben, ami enyhe lassulás a 2025 Q4-es 3,3%-hoz képest, és kissé elmaradt a 3,3%-os előzetes becsléstől is. A bérnövekedés gyorsult (3,4% a korábbi 3% után), miközben a nem bér jellegű költségek dinamikája jelentősen mérséklődött (2,9% a korábbi 4,3% után).
Az olaj árának csökkenése közepette emelkedtek tegnap a régiós piacok: a hazai blue chipek közül az OTP és a Mol árfolyama emelkedett, a másik két papír árfolyama csökkent.
Vegyesen zártak tegnap a tengerentúli indexek, miközben a félvezetők esetében profitrealizálás volt megfigyelhető; csökkent az amerikai induló lakásépítések és a kiadott építési engedélyek száma is
Vegyes teljesítményt mutattak tegnap az amerikai részvénypiacok: A Dow Jones új történelmi csúcsra emelkedett, miközben az S&P 500 és a Nasdaq esett. A mozgás hátterében elsősorban szektorközi rotáció állt, a befektetők a technológiai, különösen a félvezető részvényekből a ciklikus papírok felé fordultak, párhuzamosan az olajárak érdemi csökkenésével. A Nasdaq gyengélkedését több chipgyártó esése kísérte: az AMD, Broadcom és a Micron 4 és 7% közötti nagyságrendben esett, az Nvidia pedig 2% feletti mínuszban zárt. Ezzel szemben a csökkenő energiaárak támogatták az ipari és pénzügyi szektort: a Caterpillar több mint 1%-kal, a JPMorgan pedig 3,7%-kal erősödött. Eközben a SpaceX továbbra is kiemelkedően teljesített: árfolyama közel 4,8%-kal emelkedett, folytatva a múlt heti tőzsdei bevezetése óta látott raliját, bár nap közben jóval nagyobb emelkedésben is állt a papír.
Az amerikai induló lakásépítések száma 15,4%-kal esett havi alapon, évesítve 1,177 millióra, ami 2020 májusa óta a legalacsonyabb érték. Ez jelentősen elmaradt a piaci várakozástól (1,43 millió), miközben az áprilisi adatot lefelé, 1,392 millióra módosították. A gyenge adat elsősorban a magas jelzálogkamatok miatt visszafogott keresletet és az ingatlanfejlesztők óvatosabb magatartását tükrözi. A vevők bevonzása érdekében a kivitelezők sok esetben árat csökkentettek, kamattámogatást kínálnak és lassítják a még nem leszerződött lakások építését. Az építési engedélyek száma 0,7%-kal csökkent havi alapon, 1,413 millióra, ami kissé elmaradt a piaci várakozástól (1,42 millió).
Kismértékben csökkentek a fejlett piaci hosszú hozamok, gyengült a dollár az euróval szemben; erősödtek a régiós devizák
A közel-keleti háborút lezáró amerikai-iráni béke-keretszerződés erősítette az optimizmust a kötvény- és devizapiacokon is. Miután az olajárak újabb 5%-os eséssel 80 dollár alá estek, enyhültek a kamatemelési aggodalmak és estek a kötvényhozamok. Európában kisebb mértékű csökkenésre került sor, a tízéves német hozam 2 bázisponttal 2,93%-ig esett. A tízéves amerikai hozam pedig 5 bázisponttal, 4,45% alá süllyedt.
A dollár ismét gyengült az euróval szemben, 1,16 felett az EURUSD.
A régiós devizák közül a zloty és a forint is 0,3%-kal erősödött az euróval szemben, a forintárfolyam 350 alá süllyedt, ami 2021 közepe óta a legerősebb szint. A régióban is estek a kötvényhozamok, az ÁKK referenciahozamai 5,1%-ig csökkentek. Az ÁKK tegnapi, 3 hónapos DKJ aukcióján megfelelő kereslet mellett 50 Mrd. Ft. értékű kincstárjegy kelt el.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyesen álltak ma reggel az ázsiai indexek, miközben a befektetők az USA és Irán között kötendő megállapodás lehetőségét értékelték, illetve a mai amerikai kamatdöntő ülést várták, ahol a várakozások szerint nem változik az irányadó kamat.
A mai napon kamatdöntő ülést tart az amerikai jegybank, megismerhetjük az Egyesült Királyság inflációs számait, az USA-ból kiskereskedelmi, lakás és üzleti készlet adatok, Magyarországról béradatok érkeznek.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!