OTP Ébresztő: Tovább csökkent az olaj ára
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Emelkedéssel zártak tegnap az európai indexek; újra pozitív tartományba került a ZEW hangulatindexe; az első negyedévben lassult az eurózónában a munkaerőköltségek növekedése. Vegyesen zártak tegnap a tengerentúli indexek, miközben a félvezetők esetében profitrealizálás volt megfigyelhető; csökkent az amerikai induló lakásépítések és a kiadott építési engedélyek száma is. Kismértékben csökkentek a fejlett piaci hosszú hozamok, gyengült a dollár az euróval szemben; erősödtek a régiós devizák. A mai napon kamatdöntő ülést tart az amerikai jegybank, megismerhetjük az Egyesült Királyság inflációs számait, az USA-ból kiskereskedelmi, lakás és üzleti készlet adatok, Magyarországról béradatok érkeznek.
Emelkedéssel zártak tegnap az európai indexek; újra pozitív tartományba került a ZEW hangulatindexe; az első negyedévben lassult az eurozónában a munkaerőköltségek növekedése
Az európai részvénypiacok mérsékelt emelkedéssel zártak tegnap, folytatva az előző napi ralit, amelyet az Egyesült Államok és Irán közötti előzetes megállapodás híre váltott ki. Az olajárak csökkentek, a Brent jegyzése 80 dollár alá süllyedt hordónként, ami kedvezően érintette az importra szoruló európai gazdaságokat, és enyhítette az inflációval kapcsolatos aggodalmakat, ezáltal mérsékelve a további monetáris szigorítási várakozásokat. A vállalati hírek közül kiemelkedett, hogy az UniCredit árfolyama 4,2%-kal emelkedett, miután Németország elutasította az olasz bank Commerzbank részvényekre tett vételi ajánlatát, alacsony árazásra és az önálló Commerzbank fennmaradására hivatkozva. A technológiai szektorban a befektetők figyelme a mesterséges intelligencia finanszírozására irányult, különösen a növekvő kötvénykibocsátások fényében. A holland STMicroelectronics 4%-kal gyengült, miután 1,5 milliárd dollár értékű átváltható kötvény kibocsátását jelentette be, míg az Nvidia is jelentős adósságkibocsátást jelentett be. A szektorban visszatérő aggodalom, hogy a vállalatok egyre inkább hitelalapú finanszírozásra támaszkodnak.
A ZEW gazdasági hangulatindexe az előző havi -10,2 pontról 10,5-re emelkedett júniusban, amivel március óta először pozitív tartományba került, és jelentősen meghaladta a piaci várakozást (-6,0). A javulást az iráni konfliktus gyors lezárásába vetett bizalom, valamint az energiaárak és infláció várható mérséklődése támogatja. Bár több szektorban (autóipar, vegyipar/gyógyszeripar, gépipar, valamint a fogyasztási kilátások) érdemi javulás történt, ezek továbbra is negatív tartományban maradtak. Az építőipar kilátásai viszont romlottak (–12 pont, –15,2 pontos esés), részben a júniusi EKB-kamatemelés miatt. A jelenlegi helyzet megítélése kissé gyengült (–81), és elmaradt a várakozástól (–78). Az eurozóna munkaerőköltség indexe éves alapon 3,2%-kal nőtt az első negyedévben, ami enyhe lassulás a 2025 Q4-es 3,3%-hoz képest, és kissé elmaradt a 3,3%-os előzetes becsléstől is. A bérnövekedés gyorsult (3,4% a korábbi 3% után), miközben a nem bér jellegű költségek dinamikája jelentősen mérséklődött (2,9% a korábbi 4,3% után).
Az olaj árának csökkenése közepette emelkedtek tegnap a régiós piacok: a hazai blue chipek közül az OTP és a Mol árfolyama emelkedett, a másik két papír árfolyama csökkent.
Vegyesen zártak tegnap a tengerentúli indexek, miközben a félvezetők esetében profitrealizálás volt megfigyelhető; csökkent az amerikai induló lakásépítések és a kiadott építési engedélyek száma is
Vegyes teljesítményt mutattak tegnap az amerikai részvénypiacok: A Dow Jones új történelmi csúcsra emelkedett, miközben az S&P 500 és a Nasdaq esett. A mozgás hátterében elsősorban szektorközi rotáció állt, a befektetők a technológiai, különösen a félvezető részvényekből a ciklikus papírok felé fordultak, párhuzamosan az olajárak érdemi csökkenésével. A Nasdaq gyengélkedését több chipgyártó esése kísérte: az AMD, Broadcom és a Micron 4 és 7% közötti nagyságrendben esett, az Nvidia pedig 2% feletti mínuszban zárt. Ezzel szemben a csökkenő energiaárak támogatták az ipari és pénzügyi szektort: a Caterpillar több mint 1%-kal, a JPMorgan pedig 3,7%-kal erősödött. Eközben a SpaceX továbbra is kiemelkedően teljesített: árfolyama közel 4,8%-kal emelkedett, folytatva a múlt heti tőzsdei bevezetése óta látott raliját, bár nap közben jóval nagyobb emelkedésben is állt a papír.
Az amerikai induló lakásépítések száma 15,4%-kal esett havi alapon, évesítve 1,177 millióra, ami 2020 májusa óta a legalacsonyabb érték. Ez jelentősen elmaradt a piaci várakozástól (1,43 millió), miközben az áprilisi adatot lefelé, 1,392 millióra módosították. A gyenge adat elsősorban a magas jelzálogkamatok miatt visszafogott keresletet és az ingatlanfejlesztők óvatosabb magatartását tükrözi. A vevők bevonzása érdekében a kivitelezők sok esetben árat csökkentettek, kamattámogatást kínálnak és lassítják a még nem leszerződött lakások építését. Az építési engedélyek száma 0,7%-kal csökkent havi alapon, 1,413 millióra, ami kissé elmaradt a piaci várakozástól (1,42 millió).
Kismértékben csökkentek a fejlett piaci hosszú hozamok, gyengült a dollár az euróval szemben; erősödtek a régiós devizák
A közel-keleti háborút lezáró amerikai-iráni béke-keretszerződés erősítette az optimizmust a kötvény- és devizapiacokon is. Miután az olajárak újabb 5%-os eséssel 80 dollár alá estek, enyhültek a kamatemelési aggodalmak és estek a kötvényhozamok. Európában kisebb mértékű csökkenésre került sor, a tízéves német hozam 2 bázisponttal 2,93%-ig esett. A tízéves amerikai hozam pedig 5 bázisponttal, 4,45% alá süllyedt.
A dollár ismét gyengült az euróval szemben, 1,16 felett az EURUSD.
A régiós devizák közül a zloty és a forint is 0,3%-kal erősödött az euróval szemben, a forintárfolyam 350 alá süllyedt, ami 2021 közepe óta a legerősebb szint. A régióban is estek a kötvényhozamok, az ÁKK referenciahozamai 5,1%-ig csökkentek. Az ÁKK tegnapi, 3 hónapos DKJ aukcióján megfelelő kereslet mellett 50 Mrd. Ft. értékű kincstárjegy kelt el.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyesen álltak ma reggel az ázsiai indexek, miközben a befektetők az USA és Irán között kötendő megállapodás lehetőségét értékelték, illetve a mai amerikai kamatdöntő ülést várták, ahol a várakozások szerint nem változik az irányadó kamat.
A mai napon kamatdöntő ülést tart az amerikai jegybank, megismerhetjük az Egyesült Királyság inflációs számait, az USA-ból kiskereskedelmi, lakás és üzleti készlet adatok, Magyarországról béradatok érkeznek.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!