OTP Ébresztő: Bizakodóak a piacok az Egyesült Államok és Irán péntekre ígért megállapodását illetően
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Optimista hangulatban telt a hétfői kereskedés az európai tőzsdéken; a mértékadó indexek többségében pozitív tartományban búcsúztak. 1,4%-kal emelkedett a BUX, a hazai nagypapírok vegyesen zártak. A Brent és a WTI hordójának jegyzése esett, így előbbi 15, utóbbi 20%-kal haladja meg a közel-keleti konfliktus felizzása előtti szintet. Feljebb kapaszkodtak a Wall Street-i indexek; új csúcson zárt a Dow. Kevéssel estek a fejlett piaci kötvényhozamok. Az euró valamelyest erősödött a dollárral szemben. A hazai kötvénypiacon a hozamok négyéves mélypontra estek. A forint euróval szembeni árfolyama 351 alatt zárt. 1995 óta nem látott szintre, 1,0%-ra emelte az alapkamatot mai ülésén a Bank of Japan. Ma érdemes lesz figyelni, hogy kitart-e a közel-keleti konfliktus lezárásába vetett hit fűtötte lendület a piacokon.
A hétvége kedvező hírei nyomán optimista hangulatban zajlott a hétfői kereskedés a vezető európai részvénypiacokon; új csúcson zárt a Stoxx600; 1,4%-kal emelkedett a BUX
A közel-keleti konfliktus lezárásának első lépéseként pénteken megkötendő megállapodás ígéretére többségében emelkedtek a vezető európai indexek. A páneurópai Stoxx600 0,2%-os emelkedéssel új csúcson zárt, melynek szektorindexei nagyrészt emelkedni tudtak. A legnagyobb esést közülük az olaj árával együtt eső energiaszektor mutatta, míg az élmezőnyt a pénzügyi szektor, valamint az olaj árakra különösen érzékeny autógyártók és a légitársaságok erősítették. A vezető európai indexek közül egyetlenként pirosba forduló brit FTSE100 épp azért nem tudott az alapvetően optimista hangulatban emelkedni, mert nagy súllyal szerepelnek az indexben energetikai óriások, valamint a védelmi szektor papírjai, amelyek a közel-keleti feszültség tartós enyhülésének reménye nyomán szintén estek. Az Euro STOXX volatilitási index január vége óta nem látott alacsony szintre esett.
Vállalati hírek közül érdemes kiemelni a Renault (+3,7%) bejelentését, miszerint az autógyártó katonai járművet fejleszt a Thales védelmi technológiai vállalattal közösen. A Schneider Electric 1,8%-ot emelkedett, miután stratégiai együttműködésre lépett a tajvani Foxconn-nal mesterséges intelligencia adatközpontok infrastruktúrájának fejlesztésére és bővítésére.
Adatfront az eurózóna áprilisi ipari termelési adatára figyeltek a piacok (+0,1% hó/hó). Az ipar meglepően jól ellenállt a magas energiaáraknak, amit az export erősödése és a háborús bizonytalanság miatti készletfelhalmozás is támogatott. A Hormuzi-szoros újranyitása alapvetően kedvező ugyan az energiaintenzív ágazatoknak, ám önmagában nem ad jelentős lendületet a termelésnek, mivel az energiaárak tartósan magasak maradhatnak, ami mellett az euróövezet iparának a kínai feldolgozóipar túlkapacitásaival is szembe kell néznie.
A KKE-régió tőzsdéi közül csak a WIG20 fordult negatív tartományba, miközben a legjobb teljesítményt az 1,4%-kal feljebb kerülő BUX tudhatta magáénak, a PX 0,4%-kal került feljebb. A varsói tőzsde (-1,1%) a brithez hasonlóan sajátos szerkezete miatt esett, mivel nagy súllyal szerepelnek benne energetikai és nyersanyag-kitermelő óriások. A hazai nagypapírok vegyesen zártak; a legjobban közülük az OTP teljesített, míg a legnagyobb mínuszt az olaj árával együtt eső MOL könyvelhette el.
A küszöbön álló közel-keleti megállapodás hírére nem csak a nyersolaj, hanem a földgáz jegyzése is esett. Az európai jegyzésű TTF 42 EUR/MWh közelébe süllyedt, ami így is 30%-kal meghaladja a konfliktus kirobbanása előtti szintet.
Emelkedéssel zárták a hétfői kereskedést a vezető Wall Street-i indexek; esett a nyersolaj jegyzése
Emelkedéssel zárták a hét első kereskedési napját a Wall Street-i indexek, ahol Európához hasonlóan az Egyesült Államok és Irán között körvonalazódni látszó megállapodás fűtötte a befektetői kedvet. A Brent hordójának jegyzése 84 dollár alá esett (-4,2%), ami így 15%-kal haladja meg a konfliktus kirobbanása előtti szintet, míg a WTI esetében hétfőn közel 5%-os volt az esés, 81 dollár alá, ami 20%-kal magasabb, mint a február 27-ei jegyzés. Az olajárak esése mérsékelte az inflációs aggodalmakat és segítette az energiaérzékeny ágazatok, mint a légi- és a hajózási társaságok emelkedését. A technológiai szektor is jól szerepelt, mivel az inflációs aggodalmak enyhülése növelte a befektetők kockázatvállalási hajlandóságát. A Dow történelmi csúcson zárt, amihez a csökkenő energiaárakból profitáló ipari és technológiai vállalatok is hozzájárultak. A Philadelphia SE félvezető indexe élesen emelkedett, köszönhetően az olyan chipgyártóóriásoknak, mint az Nvidia (+3,5%) és a Micron(+10,8%), amelyek árfolyama azután ugrott, hogy több helyről érkezett céláremelés a részvényekre. A Fox(-15,2%) részvényei zuhantak, miután a vállalat bejelentette, hogy 22 milliárd dolláros üzlet keretében felvásárolja a Roku-t (-1,9%), melynek árfolyama szintén esett. A tőzsdén pénteken debütáló SpaceX a pénteki 19,2%-os emelkedést követően hétfőn is hasonló léptékű, 19,6%-os emelkedéssel zárt.
A publikált adatok közül a májusi amerikai ipari termelési adat volt a legrelevánsabb, ami 0,1%-os bővülést mutatott hó/hó, elmaradva a várakozásoktól, de eközben a korábbi hónapok adatait felfelé módosították. A visszafogott adatot főként a feldolgozóipar stagnálása okozta. A kilátásokat a bányászati tevékenység élénkülése és az olajkitermelés felpörgetése támogatja.
Kevéssel estek a fejlett piaci kötvényhozamok; a forint euróval szembeni árfolyama 351 alatt zárt
A közel-keleti konfliktussal kapcsolatos kedvező hírek ellenére a fejlett gazdaságok kötvény és devizapiacain a kezdeti optimizmusból alig maradt valami. Az európai és az amerikai kötvénypiac is jelentős, 5 bázispontot elérő hozameséssel nyitott, de végül ebből az amerikai tíz éves hozam esetében 1, a németnél 3 bázispont maradt meg, az előbbi 4,5, az utóbbi 2,95% alatt zárt. Az EURUSD is hasonló pályát járt be, 1,157-ről fél százalékkal erősödött kezdetben, de estére visszaesett az 1,16-os szint alá.
A régiós devizák mindegyike erősödéssel nyitott, de végül a korona és a zloty is kismértékben gyengült. A forint euróval szembeni árfolyama ugyanakkor elérte a 350-es szintet és este is 351 alatt zárt, 0,3%-os erősödéssel. A kötvénypiacon a hozamok újabb négyéves mélypontra estek, az éven belüli hozamok 5,4, az éven túliak 5,2%-ig.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyes elmozdulásokat láttunk ma reggel az ázsiai-csendes-óceáni tőzsdéken; a vezető indexek közül a japán Nikkei225 napközben új csúcson is járt. A várakozásoknak megfelelően 1995 óta nem látott szintre, 1,00%-ra emelte az alapkamatot mai ülésén Bank of Japan Monetáris Tanácsa, ezt megelőzően tavaly decemberben emelték a kamatot. A ma reggel publikált kínai konjunktúra adatok vegyes képet mutatnak a gazdaságról; a kiskereskedelmi forgalom több mint három év után először esett, a beruházások is zsugorodtak, miközben az ipari termelés bővült. A nyersolaj jegyzése tovább esett a ma reggeli kereskedés alatt.
A határidős részvényindexek vegyes nyitást ígérnek Európában és a tengerentúlon egyaránt.
Az eurózónából az első negyedéves munkaerőköltség-index második becslése érkezik; az első becslés 3,3%-os éves bázisú emelkedést mutat, ami számottevő lassulás a 2022–2024 közötti, inflációs sokk által felfűtött időszakhoz képest, de inflációs szempontból mégsem megnyugtató a kép.
Németországból érkezik a ZEW-intézet júniusi gazdasági hangulatindexe, ami a várakozások szerint javulást mutat majd az előző hónaphoz képest, de továbbra is negatív tartományban marad majd.
Az Egyesült Államokból májusi lakáspiaci adatok érkeznek, amelyek a várakozások szerint nem mutatnak majd érdemi változást az előző hónaphoz képest, sem a kiadott engedélyek, sem az induló lakásépítések számában. Emellett természetesen a befektetők a Fed Nyíltpiaci Bizottságának ma kezdődő és holnap záruló kamatdöntő ülésére figyelnek majd.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!