OTP Ébresztő: Továbbra is nyomás alatt a közel-keleti tűzszünet és a techszektor
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A csökkenő amerikai kamatemelési várakozások javították a hangulatot
Emelkedtek az európai részvényindexek, miközben Trump kijelentése és az enyhülő amerikai kamatemelési várakozások javították a hangulatot; gyorsult az európai termelői árak emelkedése. A csökkenő kamatemelési várakozásoknak köszönhetően emelkedtek a főbb amerikai részvényindexek, a vártnak megfelelően alakult az új munkanélküli segélykérelmek száma; az ISM szolgáltatási BMI értéke meghaladta a várakozást. Csökkentek a fejlett piaci hozamok az előző napok emelkedése után a Fed kormányzójának galamb hangvételű nyilatkozatát és Trump elnök békülékeny megnyilvánulását követően; erősödött a forint arra az értesülésre, hogy az MNB szüneteltetheti a kamatcsökkentési ciklust és csökkentheti inflációs célját. A mai napon az Egyesült Államokból több munkaerőpiaci adat is érkezik, amelyek közül kiemelkedik a nem mezőgazdasági álláshelyek számának változása. Németországból ipari megrendelési, az euróövezetből és Magyarországról pedig kiskereskedelmi forgalmi adatok érkeznek.
OTP Ébresztő: Megtört a többnapos hozamemelkedés az USA-ban
A főbb piaci mozgásokat szerdán is befolyásolták a geopolitikai feszültségek, főként Európában, ahol kisebb csökkenést lehetett látni a Stoxx 600 indexben. Ezzel szemben a Egyesült Államok főbb indexei fél százalékkal emelkedtek, megtörve az elmúlt napok negatív teljesítményét. Legalább ennyire lehetett örülni az amerikai kötvényhozamok emelkedő szériájában bekövetkező törésnek, amely befolyásolta a befektetői hangulatot az elmúlt napokban. Ezt segítette a vártnál gyengébb ADP munkaerőpiaci adat, amit viszont némileg ellensúlyozott a Brent emelkedése, fokozva a bizonytalanságot. Itthon tovább emelkedtek a hozamok, a forint viszont kis mértékben erősödni tudott az euróval szemben. Az ázsiai piacok vegyes képet mutattak reggel, a kínai szolgáltatószektori BMI viszont emelkedett augusztusban.
Bár hétfőn csökkent a feszültség a Közel-Keleten, egy lelőtt Apache helikopter és egy megtámadott dél-libanoni kikötőváros ismét növelte a feszültséget. Reggelre meg is érkezett az eszkaláció, mind az amerikai, mind az iráni fél csapást mért a másikra. Mindemellett folytatódott a technológiai szektor esése, mely visszafogta a piacokat mind Európában, mind a tengerentúlon. A Bux 0,3%-kal csökkent kedden. A német konjunktúraadatok némi javulást mutattak az ország gazdasági teljesítményét tekintve. A hazai infláció májusban 1,8%-on állt, mely akár vágásra is adhat alapot. Csökkentek a hozamok. Az olajárak bizonytalan irányban mozdultak. 356-os szint alatt maradt a forint az euróval szemben. A szerdai fellángolást követően meredeken csökkentek az ázsiai tőzsdék. Ma az Egyesült Államok inflációs adatközlésére lesz érdemes figyelni.
Kedden is csökkentek az európai részvények, jelentősen növekedett a német kivitel, 1,8% volt a hazai infláció májusban
Az európai részvények a keddi nap második felében lefordultak, lemondva a nap eleji nyereségükről, így zsinórban harmadik napja csökkentek, köszönhetően elsősorban a nyersanyaghoz kapcsolódó részvények gyengülésének, miközben a befektetők az Irán és Izrael közötti törékeny tűzszünetet mérlegelték. A páneurópai STOXX 600 index 0,5%-kal csökkent, a nemzeti indexek közül az FTSE 100 1,4%-os esése emelhető ki, míg a Dax 0,7%-kal csökkent, a CAC 40 pedig kis mértékben növekedett. A Stoxxon belül a bányászati és az energiaszektor papírjai vezették a veszteségeket, 2,5%, illetve 2,4%-os eséssel, de csökkentek az európai technológiai részvények is, amelyek az utóbbi időben jelentős volatilitást mutattak és 1,3%-os mínuszban zártak. Más szektorok közül a távközlési részvények 2%-kal estek, többek között köszönhetően az Ericsson és a Nokia csökkenésének, a hírt követően mi szerint az Nvidia mobilhálózatokhoz fejleszthet technológiát. Az európai védelmi részvények 0,7%-kal csökkentek, miután a Morgan Stanley rontotta minősítésüket.
A tegnap megjelent áprilisi német konjunktúraadatok alapján, az ipari termelés 0,4%-kal emelkedett havi alapon, elmaradva az elemzők várakozásától, ugyanakkor jelentősen javulva az előző hónapokhoz képest. A német kivitel ugyanakkor 0,9%-os havi bővülésével jelentősen meghaladta az elemzők által várt fél százalékos visszaesést.
A KKE régióban vegyes volt a hangulat, míg a Wig 20 0,3%-kal, a PX 50 pedig egy százalékkal növekedett, a Bux 0,3%-os csökkenést mutatott. A MTelekom kivételével mindhárom hazai bluechip csökkent, legnagyobb mértékben a Richter, 2,5%-kal. A hazai infláció májusban 1,8% volt éves alapon, mely alacsonyabb mind az általunk várt 2,0%-nál, mind a piaci 2,3%-os prognózisnál, mind a jegybank várakozásánál, jelezve hogy az alacsony érték akár alapot is adhat az MNB-nek a kamatvágás megfontolására. Ugyanebben az időszakban a maginfláció 2,0%-on állt.
Lelőtt helikopter veszélyezteti a tűzszünetet, tovább csökkent a techszektor
A befektetők továbbra is a közel-keleti konfliktus alakulását követték figyelemmel. Bár hétfőn úgy tűnt enyhült a feszültség Izrael és Irán között Trump közbeavatkozását követően, kedd este az amerikai elnök bejelentette, hogy Irán lelőtt egy amerikai Apache helikoptert a Hormuzi-szorosban, és megfogadta, hogy válaszlépéseket tesz, ami tovább mélyíti a két ország közötti békével kapcsolatos kételyeket. Mindeközben délután Izrael dél-libanoni csapása nyolc ember halálával járt, tovább komplikálva a helyzetet. A már ma reggeli hírek szerint az említett válaszcsapások valóra váltak, az amerikai hadsereg közölte az X-en, hogy iráni légvédelmi egységeket, földi irányítóállomásokat és megfigyelő radarállomásokat vett célba a szoros közelében, erre pedig válaszul az iráni Forradalmi Gárda közölte, hogy szerdán támadásokat hajtott végre egy Jordániában található amerikai bázis, valamint további 21 célpont ellen az Öböl térségében.
Az S&P 500 és a Nasdaq indexek kedden estek, előbbi 0,3%-kal, utóbbi egy százalékkal, részben a közel-keleti fejlemények, részben a technológiai részvényekben látott felpattanás kifulladása miatt. A Cboe Volatilitási Index (VIX) a kereskedés során április 7. óta a legmagasabb szintjére emelkedett. A nap végére a technológiai index 1,8%-kal, a félvezető index pedig 1,9%-kal zárt alacsonyabban. A Broadcom részvényei kedden 1,1%-kal estek, míg az Nvidia papírjai mindössze 0,2%-kal csökkentek. A keddi chiprészvény-eséseken túl a tágabb AI-szektor is a figyelem középpontjába került, miután a ChatGPT fejlesztője, az OpenAI bejelentette, hogy benyújtotta tőzsdei bevezetési kérelmét (IPO), alig több mint egy héttel azután, hogy a Claude-ot fejlesztő rivális Anthropic ugyanezt megtette. Az Apple részvényei 3,6%-kal alacsonyabban zártak, miután a befektetők és az elemzők visszafogottan fogadták az iPhone-gyártó legújabb termékbemutatóit és bejelentéseit az éves Worldwide Developers Conference konferencián.
Csökkentek a hozamok, 356 alatt maradt a forint
A keddi napon még a de-eszkalációt árazták a nyersanyagkereskedők, így az olajárak 2,5%-os eséssel 90 dollár közelébe estek, reggelre viszont ismét emelkedésnek indultak. A tízéves amerikai kötvényhozam 4,5% környékére süllyedt. Az európai hozamok kisebb mértékben estek, a tízéves német hozam 3,05% körül maradt. A dollár kissé gyengült, az EURUSD 1,115-ig kapaszkodott vissza.
A forint euróval szembeni árfolyama alig mozdult, 356 alatt maradt a jegyzés, miközben sem a zloty, sem a korona árfolyama nem változott érdemben. A vártnál alacsonyabb inflációs adatok és a külső hozamesés miatt a hazai kötvénypiacon estek a referenciahozamok, mintegy 10 bázisponttal, a tízéves hozam 5,4%-ig mérséklődött. Az ÁKK háromhónapos DKJ aukcióján visszafogott kereslet mellett a meghirdetett 30 helyett 38 Mrd. Ft. értékű kincstárjegy kelt el, 5,54%-os átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Az ázsiai részvénypiacok szerdán estek, mivel nőtt a kockázatkerülés az USA és Irán közötti katonai feszültség újbóli fellángolása után, miközben a technológiai részvények korábbi felpattanása is kifulladt. A dél-koreai KOSPI volt a térség leggyengébben teljesítő indexe (-6,5%), amelyet a vezető chipgyártó részvények újabb veszteségei húztak le a hétfői jelentős esést követően. A kínai (SSEC -0,9%) és japán (Nikkei -2,2%) részvények szintén csökkentek, miután a helyi inflációs adatok felerősítették az iráni háború inflációs hatása miatti aggodalmakat.
A mai nap a figyelem központjában, természetesen a közel-keleti fejlemények mellett, az Egyesült Államokra vonatkozó májusi inflációs adatközlés lesz, a várakozások szerint a most érkező adat csak tovább erősíti majd az inflációs aggodalmakat: a piac 0,3% hó/hó maginfláció, és 0,5%-os headline inflációt vár.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!