OTP Ébresztő: Továbbra is nyomás alatt a közel-keleti tűzszünet és a techszektor
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Bár hétfőn csökkent a feszültség a Közel-Keleten, egy lelőtt Apache helikopter és egy megtámadott dél-libanoni kikötőváros ismét növelte a feszültséget. Reggelre meg is érkezett az eszkaláció, mind az amerikai, mind az iráni fél csapást mért a másikra. Mindemellett folytatódott a technológiai szektor esése, mely visszafogta a piacokat mind Európában, mind a tengerentúlon. A Bux 0,3%-kal csökkent kedden. A német konjunktúraadatok némi javulást mutattak az ország gazdasági teljesítményét tekintve. A hazai infláció májusban 1,8%-on állt, mely akár vágásra is adhat alapot. Csökkentek a hozamok. Az olajárak bizonytalan irányban mozdultak. 356-os szint alatt maradt a forint az euróval szemben. A szerdai fellángolást követően meredeken csökkentek az ázsiai tőzsdék. Ma az Egyesült Államok inflációs adatközlésére lesz érdemes figyelni.
Kedden is csökkentek az európai részvények, jelentősen növekedett a német kivitel, 1,8% volt a hazai infláció májusban
Az európai részvények a keddi nap második felében lefordultak, lemondva a nap eleji nyereségükről, így zsinórban harmadik napja csökkentek, köszönhetően elsősorban a nyersanyaghoz kapcsolódó részvények gyengülésének, miközben a befektetők az Irán és Izrael közötti törékeny tűzszünetet mérlegelték. A páneurópai STOXX 600 index 0,5%-kal csökkent, a nemzeti indexek közül az FTSE 100 1,4%-os esése emelhető ki, míg a Dax 0,7%-kal csökkent, a CAC 40 pedig kis mértékben növekedett. A Stoxxon belül a bányászati és az energiaszektor papírjai vezették a veszteségeket, 2,5%, illetve 2,4%-os eséssel, de csökkentek az európai technológiai részvények is, amelyek az utóbbi időben jelentős volatilitást mutattak és 1,3%-os mínuszban zártak. Más szektorok közül a távközlési részvények 2%-kal estek, többek között köszönhetően az Ericsson és a Nokia csökkenésének, a hírt követően mi szerint az Nvidia mobilhálózatokhoz fejleszthet technológiát. Az európai védelmi részvények 0,7%-kal csökkentek, miután a Morgan Stanley rontotta minősítésüket.
A tegnap megjelent áprilisi német konjunktúraadatok alapján, az ipari termelés 0,4%-kal emelkedett havi alapon, elmaradva az elemzők várakozásától, ugyanakkor jelentősen javulva az előző hónapokhoz képest. A német kivitel ugyanakkor 0,9%-os havi bővülésével jelentősen meghaladta az elemzők által várt fél százalékos visszaesést.
A KKE régióban vegyes volt a hangulat, míg a Wig 20 0,3%-kal, a PX 50 pedig egy százalékkal növekedett, a Bux 0,3%-os csökkenést mutatott. A MTelekom kivételével mindhárom hazai bluechip csökkent, legnagyobb mértékben a Richter, 2,5%-kal. A hazai infláció májusban 1,8% volt éves alapon, mely alacsonyabb mind az általunk várt 2,0%-nál, mind a piaci 2,3%-os prognózisnál, mind a jegybank várakozásánál, jelezve hogy az alacsony érték akár alapot is adhat az MNB-nek a kamatvágás megfontolására. Ugyanebben az időszakban a maginfláció 2,0%-on állt.
Lelőtt helikopter veszélyezteti a tűzszünetet, tovább csökkent a techszektor
A befektetők továbbra is a közel-keleti konfliktus alakulását követték figyelemmel. Bár hétfőn úgy tűnt enyhült a feszültség Izrael és Irán között Trump közbeavatkozását követően, kedd este az amerikai elnök bejelentette, hogy Irán lelőtt egy amerikai Apache helikoptert a Hormuzi-szorosban, és megfogadta, hogy válaszlépéseket tesz, ami tovább mélyíti a két ország közötti békével kapcsolatos kételyeket. Mindeközben délután Izrael dél-libanoni csapása nyolc ember halálával járt, tovább komplikálva a helyzetet. A már ma reggeli hírek szerint az említett válaszcsapások valóra váltak, az amerikai hadsereg közölte az X-en, hogy iráni légvédelmi egységeket, földi irányítóállomásokat és megfigyelő radarállomásokat vett célba a szoros közelében, erre pedig válaszul az iráni Forradalmi Gárda közölte, hogy szerdán támadásokat hajtott végre egy Jordániában található amerikai bázis, valamint további 21 célpont ellen az Öböl térségében.
Az S&P 500 és a Nasdaq indexek kedden estek, előbbi 0,3%-kal, utóbbi egy százalékkal, részben a közel-keleti fejlemények, részben a technológiai részvényekben látott felpattanás kifulladása miatt. A Cboe Volatilitási Index (VIX) a kereskedés során április 7. óta a legmagasabb szintjére emelkedett. A nap végére a technológiai index 1,8%-kal, a félvezető index pedig 1,9%-kal zárt alacsonyabban. A Broadcom részvényei kedden 1,1%-kal estek, míg az Nvidia papírjai mindössze 0,2%-kal csökkentek. A keddi chiprészvény-eséseken túl a tágabb AI-szektor is a figyelem középpontjába került, miután a ChatGPT fejlesztője, az OpenAI bejelentette, hogy benyújtotta tőzsdei bevezetési kérelmét (IPO), alig több mint egy héttel azután, hogy a Claude-ot fejlesztő rivális Anthropic ugyanezt megtette. Az Apple részvényei 3,6%-kal alacsonyabban zártak, miután a befektetők és az elemzők visszafogottan fogadták az iPhone-gyártó legújabb termékbemutatóit és bejelentéseit az éves Worldwide Developers Conference konferencián.
Csökkentek a hozamok, 356 alatt maradt a forint
A keddi napon még a de-eszkalációt árazták a nyersanyagkereskedők, így az olajárak 2,5%-os eséssel 90 dollár közelébe estek, reggelre viszont ismét emelkedésnek indultak. A tízéves amerikai kötvényhozam 4,5% környékére süllyedt. Az európai hozamok kisebb mértékben estek, a tízéves német hozam 3,05% körül maradt. A dollár kissé gyengült, az EURUSD 1,115-ig kapaszkodott vissza.
A forint euróval szembeni árfolyama alig mozdult, 356 alatt maradt a jegyzés, miközben sem a zloty, sem a korona árfolyama nem változott érdemben. A vártnál alacsonyabb inflációs adatok és a külső hozamesés miatt a hazai kötvénypiacon estek a referenciahozamok, mintegy 10 bázisponttal, a tízéves hozam 5,4%-ig mérséklődött. Az ÁKK háromhónapos DKJ aukcióján visszafogott kereslet mellett a meghirdetett 30 helyett 38 Mrd. Ft. értékű kincstárjegy kelt el, 5,54%-os átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Az ázsiai részvénypiacok szerdán estek, mivel nőtt a kockázatkerülés az USA és Irán közötti katonai feszültség újbóli fellángolása után, miközben a technológiai részvények korábbi felpattanása is kifulladt. A dél-koreai KOSPI volt a térség leggyengébben teljesítő indexe (-6,5%), amelyet a vezető chipgyártó részvények újabb veszteségei húztak le a hétfői jelentős esést követően. A kínai (SSEC -0,9%) és japán (Nikkei -2,2%) részvények szintén csökkentek, miután a helyi inflációs adatok felerősítették az iráni háború inflációs hatása miatti aggodalmakat.
A mai nap a figyelem központjában, természetesen a közel-keleti fejlemények mellett, az Egyesült Államokra vonatkozó májusi inflációs adatközlés lesz, a várakozások szerint a most érkező adat csak tovább erősíti majd az inflációs aggodalmakat: a piac 0,3% hó/hó maginfláció, és 0,5%-os headline inflációt vár.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!