OTP Ébresztő: Továbbra is nyomás alatt a közel-keleti tűzszünet és a techszektor
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Az amerikai termelőiár-index a várakozások felett alakult, de így is esett az amerikai 10 éves hozam
A technológiai szektorra nehezedő nyomás ellenére tovább emelkedtek a nyugat-európai tőzsdék. A Wall Street-i indexek is felfelé korrigáltak a szerdai esést követően. Az óceán mindkét felén az egészségügyi szektor teljesítménye emelkedett ki. Az eurozóna ipari termelése augusztusban 0,5%-ot esett havi alapon. Az Egyesült Államokban a 6,3%-ra gyorsuló termelőiár-index újabb felfelé mutató meglepetést hozott az inflációs folyamatokkal kapcsolatban. Az amerikai kiskereskedelmi forgalom 0,8%-kal bővült augusztushoz képest. Az amerikai 10 éves hozam több, mint 10 bázisponttal mérséklődött. A hazai állampapírpiacon is 7-9 bázisponttal esett a hozamgörbe hosszú oldala. Ma Magyarországról augusztusi béradatok, az USA-ból szeptemberi ipari termelési adat érkezik.
OTP Ébresztő: A várakozásokat meghaladó inflációs adatok érkeztek az Egyesült Államokból
Emelkedtek az európai részvénypiacok, amit az ASML kedvező eredménye és az egészségügyi szektor kiemelkedő teljesítménye is támogatott. Az amerikai tőzsdéket nyomás alá helyezte a vártnál magasabb szeptemberi inflációs adat. A fogyasztói árindex éves növekedési üteme 3,7%-ra gyorsult, elsősorban a benzinárak megugrása miatt, míg a maginfláció havi alapon 0,3%-kal nőtt, amihez a lakhatási költségek emelkedése és a közlekedési szolgáltatások drágulása is hozzájárult. A közel-keleti feszültségek és az IEA olajpiaci jelentésének hatására emelkedtek az olajárak. Az amerikai kötvényhozamok a kezdeti növekedést követően a Fed-nyilatkozatok hatására mérséklődtek, míg Európában jellemzően emelkedés volt megfigyelhető. Az Egyesült Államokban sűrű lesz a mai makronaptár: a szeptemberi kiskereskedelmi forgalmi és termelői árindex adatok mellett a New York Fed feldolgozóipari indexére, valamint a munkanélküli segélykérelmek és az üzleti készletek alakulására figyelnek a befektetők. Az euróövezetből augusztusi ipari termelési adat érkezik.
Bár hétfőn csökkent a feszültség a Közel-Keleten, egy lelőtt Apache helikopter és egy megtámadott dél-libanoni kikötőváros ismét növelte a feszültséget. Reggelre meg is érkezett az eszkaláció, mind az amerikai, mind az iráni fél csapást mért a másikra. Mindemellett folytatódott a technológiai szektor esése, mely visszafogta a piacokat mind Európában, mind a tengerentúlon. A Bux 0,3%-kal csökkent kedden. A német konjunktúraadatok némi javulást mutattak az ország gazdasági teljesítményét tekintve. A hazai infláció májusban 1,8%-on állt, mely akár vágásra is adhat alapot. Csökkentek a hozamok. Az olajárak bizonytalan irányban mozdultak. 356-os szint alatt maradt a forint az euróval szemben. A szerdai fellángolást követően meredeken csökkentek az ázsiai tőzsdék. Ma az Egyesült Államok inflációs adatközlésére lesz érdemes figyelni.
Kedden is csökkentek az európai részvények, jelentősen növekedett a német kivitel, 1,8% volt a hazai infláció májusban
Az európai részvények a keddi nap második felében lefordultak, lemondva a nap eleji nyereségükről, így zsinórban harmadik napja csökkentek, köszönhetően elsősorban a nyersanyaghoz kapcsolódó részvények gyengülésének, miközben a befektetők az Irán és Izrael közötti törékeny tűzszünetet mérlegelték. A páneurópai STOXX 600 index 0,5%-kal csökkent, a nemzeti indexek közül az FTSE 100 1,4%-os esése emelhető ki, míg a Dax 0,7%-kal csökkent, a CAC 40 pedig kis mértékben növekedett. A Stoxxon belül a bányászati és az energiaszektor papírjai vezették a veszteségeket, 2,5%, illetve 2,4%-os eséssel, de csökkentek az európai technológiai részvények is, amelyek az utóbbi időben jelentős volatilitást mutattak és 1,3%-os mínuszban zártak. Más szektorok közül a távközlési részvények 2%-kal estek, többek között köszönhetően az Ericsson és a Nokia csökkenésének, a hírt követően mi szerint az Nvidia mobilhálózatokhoz fejleszthet technológiát. Az európai védelmi részvények 0,7%-kal csökkentek, miután a Morgan Stanley rontotta minősítésüket.
A tegnap megjelent áprilisi német konjunktúraadatok alapján, az ipari termelés 0,4%-kal emelkedett havi alapon, elmaradva az elemzők várakozásától, ugyanakkor jelentősen javulva az előző hónapokhoz képest. A német kivitel ugyanakkor 0,9%-os havi bővülésével jelentősen meghaladta az elemzők által várt fél százalékos visszaesést.
A KKE régióban vegyes volt a hangulat, míg a Wig 20 0,3%-kal, a PX 50 pedig egy százalékkal növekedett, a Bux 0,3%-os csökkenést mutatott. A MTelekom kivételével mindhárom hazai bluechip csökkent, legnagyobb mértékben a Richter, 2,5%-kal. A hazai infláció májusban 1,8% volt éves alapon, mely alacsonyabb mind az általunk várt 2,0%-nál, mind a piaci 2,3%-os prognózisnál, mind a jegybank várakozásánál, jelezve hogy az alacsony érték akár alapot is adhat az MNB-nek a kamatvágás megfontolására. Ugyanebben az időszakban a maginfláció 2,0%-on állt.
Lelőtt helikopter veszélyezteti a tűzszünetet, tovább csökkent a techszektor
A befektetők továbbra is a közel-keleti konfliktus alakulását követték figyelemmel. Bár hétfőn úgy tűnt enyhült a feszültség Izrael és Irán között Trump közbeavatkozását követően, kedd este az amerikai elnök bejelentette, hogy Irán lelőtt egy amerikai Apache helikoptert a Hormuzi-szorosban, és megfogadta, hogy válaszlépéseket tesz, ami tovább mélyíti a két ország közötti békével kapcsolatos kételyeket. Mindeközben délután Izrael dél-libanoni csapása nyolc ember halálával járt, tovább komplikálva a helyzetet. A már ma reggeli hírek szerint az említett válaszcsapások valóra váltak, az amerikai hadsereg közölte az X-en, hogy iráni légvédelmi egységeket, földi irányítóállomásokat és megfigyelő radarállomásokat vett célba a szoros közelében, erre pedig válaszul az iráni Forradalmi Gárda közölte, hogy szerdán támadásokat hajtott végre egy Jordániában található amerikai bázis, valamint további 21 célpont ellen az Öböl térségében.
Az S&P 500 és a Nasdaq indexek kedden estek, előbbi 0,3%-kal, utóbbi egy százalékkal, részben a közel-keleti fejlemények, részben a technológiai részvényekben látott felpattanás kifulladása miatt. A Cboe Volatilitási Index (VIX) a kereskedés során április 7. óta a legmagasabb szintjére emelkedett. A nap végére a technológiai index 1,8%-kal, a félvezető index pedig 1,9%-kal zárt alacsonyabban. A Broadcom részvényei kedden 1,1%-kal estek, míg az Nvidia papírjai mindössze 0,2%-kal csökkentek. A keddi chiprészvény-eséseken túl a tágabb AI-szektor is a figyelem középpontjába került, miután a ChatGPT fejlesztője, az OpenAI bejelentette, hogy benyújtotta tőzsdei bevezetési kérelmét (IPO), alig több mint egy héttel azután, hogy a Claude-ot fejlesztő rivális Anthropic ugyanezt megtette. Az Apple részvényei 3,6%-kal alacsonyabban zártak, miután a befektetők és az elemzők visszafogottan fogadták az iPhone-gyártó legújabb termékbemutatóit és bejelentéseit az éves Worldwide Developers Conference konferencián.
Csökkentek a hozamok, 356 alatt maradt a forint
A keddi napon még a de-eszkalációt árazták a nyersanyagkereskedők, így az olajárak 2,5%-os eséssel 90 dollár közelébe estek, reggelre viszont ismét emelkedésnek indultak. A tízéves amerikai kötvényhozam 4,5% környékére süllyedt. Az európai hozamok kisebb mértékben estek, a tízéves német hozam 3,05% körül maradt. A dollár kissé gyengült, az EURUSD 1,115-ig kapaszkodott vissza.
A forint euróval szembeni árfolyama alig mozdult, 356 alatt maradt a jegyzés, miközben sem a zloty, sem a korona árfolyama nem változott érdemben. A vártnál alacsonyabb inflációs adatok és a külső hozamesés miatt a hazai kötvénypiacon estek a referenciahozamok, mintegy 10 bázisponttal, a tízéves hozam 5,4%-ig mérséklődött. Az ÁKK háromhónapos DKJ aukcióján visszafogott kereslet mellett a meghirdetett 30 helyett 38 Mrd. Ft. értékű kincstárjegy kelt el, 5,54%-os átlaghozamon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Az ázsiai részvénypiacok szerdán estek, mivel nőtt a kockázatkerülés az USA és Irán közötti katonai feszültség újbóli fellángolása után, miközben a technológiai részvények korábbi felpattanása is kifulladt. A dél-koreai KOSPI volt a térség leggyengébben teljesítő indexe (-6,5%), amelyet a vezető chipgyártó részvények újabb veszteségei húztak le a hétfői jelentős esést követően. A kínai (SSEC -0,9%) és japán (Nikkei -2,2%) részvények szintén csökkentek, miután a helyi inflációs adatok felerősítették az iráni háború inflációs hatása miatti aggodalmakat.
A mai nap a figyelem központjában, természetesen a közel-keleti fejlemények mellett, az Egyesült Államokra vonatkozó májusi inflációs adatközlés lesz, a várakozások szerint a most érkező adat csak tovább erősíti majd az inflációs aggodalmakat: a piac 0,3% hó/hó maginfláció, és 0,5%-os headline inflációt vár.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!