OTP Ébresztő: Újabb vámok kivetését lengette be az USA
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Tovább döntögetik a rekordokat a hosszú hozamok, erős drágulás az energiaárakban
Sem az iráni konfliktusban, sem az amerikai-kínai kapcsolatokban nem következett be áttörés csütörtökön, az energiaárak pedig ismét emelkedni kezdtek: az európai gáz- és olajárak is közel 5%-kal lettek drágábbak. Közben a fejlett piaci kötvényhozamok is gyorsan átadták a múltnak a tegnapelőtt beállított rekordokat: a 10 éves amerikai papírok nap közben egészen 5,21%-ig emelkedtek, és hasonló, sok éve nem látott csúcsokra hágtak az eurózóna gyakorlatilag összes országának hosszú állampapír-hozamai is.
OTP Ébresztő: Erősödtek a kamatemelési várakozások, évtizedes rekordok dőltek meg a fejlett kötvénypiacokon
Az ENSZ Közgyűlésén elhangzottak alapján nem látszik az álláspontok közeledése az Egyesült Államok és Irán között. Újra 100 USD/hordó fölé emelkedett a Brent határidős jegyzése. Pirosban zártak a vezető európai és a tengerentúli részvényindexek. Gyengélkedett a technológiai szektor az Egyesült Államokban. A növekedési kilátások szempontjából kedvező beszerzésimenedzser-indexeket publikáltak Európában és az Egyesült Államokban egyaránt. Szigorú hangvételű üzenet érkezett a Fed döntéshozójától. Emelkedtek a fejlett piaci hosszú hozamok, erősödött a dollár az euró ellenében. Emelkedett a BUX, gyengült a forint a vezető devizákkal szemben. 30 éves csúcson a japán 10 éves hozam. Az MNB ma teszi közzé új Inflációs Jelentését.
Estek tegnap az európai indexek; újabb vámokat vetne ki az Egyesült Államok; fennmaradt az iráni háborúval kapcsolatos bizonytalanság; a vártnál magasabb volt áprilisban az eurózóna termelői inflációja. Csökkentek tegnap a tengerentúli indexek; emelkedtek az olajárak; a makroadatok vegyes képet festettek a gazdaságról; zárás után jelentett a Broadcom. Emelkedtek a fejlett piaci hosszú hozamok, kissé gyengültek a régiós devizák. A mai napon az eurózónából és Magyarországról kiskereskedelmi adatok érkeznek, az Egyesült Államokban a szokásos csütörtöki új munkanélküli segélykérelmek számát teszik közzé.
Estek tegnap az európai indexek; újabb vámokat vetne ki az Egyesült Államok; fennmaradt az iráni háborúval kapcsolatos bizonytalanság; a vártnál magasabb volt áprilisban az eurózóna termelői inflációja
Kockázatkerülő hangulat dominált az európai részvénypiacokon, amelyet a közel-keleti geopolitikai feszültségek és az emelkedő olajárak is erősítettek. A Stoxx 600 index 0,7%-kal csökkent az előző napi záráshoz képest. Az amerikai Kereskedelmi Képviselet jelezte, hogy akár 12,5%-os pótlólagos vámokat vethet ki mintegy 60 kereskedelmi partnerére, mivel ezek nem léptek fel érdemben a kényszermunkával előállított termékek importja ellen. A potenciálisan érintett gazdaságok között Kína, az Európai Unió és Japán is szerepel. Az Európai Unió szóvivője ugyanakkor indokolatlannak nevezte a tervezett intézkedéseket, és jelezte, hogy az EU a közös nyilatkozatban vállalt vámkötelezettségek bevezetését június végére teljesíti.
A befektetők eközben továbbra is figyelemmel kísérték az amerikai–iráni feszültségek alakulását, miután Washington szerint Teherán újabb támadásokat indított a tűzszünet ellenére. Donald Trump amerikai elnök egy interjúban úgy nyilatkozott, hogy Irán „beleegyezett” abba, hogy nem törekszik nukleáris fegyver megszerzésére, ugyanakkor hozzátette, hogy Teherán álláspontja még változhat. Benjamin Netanjahu izraeli miniszterelnök egy interjúban elmondta, hogy közte és Trump között „taktikai nézeteltérések” vannak az iráni konfliktus kezelésében, miközben arról is beszélt, hogy alternatív útvonalak kiépítésén dolgoznak a Hormuzi-szoros kiváltására.
A pénzügyi szektort a svájci Partners Group private equity alap 16,3%-os esése húzta le, amelyet a tőkekivonás korlátozása váltott ki. Az Akzo Nobel 17,4%-kal esett, miután a Nippon Paint és a Sherwin-Williams elállt felvásárlási szándékától, míg az Inditex, a Zara üzleteket is birtokló spanyol kiskereskedelemi lánc közel 1,5%-os emelkedéssel tűnt ki a társaság vártnál kedvezőbb első negyedéves gyorsjelentését követően.
Az euróövezeti termelői árak áprilisban havi alapon 0,6%-kal emelkedtek, a márciusi 3,4%-os megugrás után és felülteljesítve a 0,4%-os piaci várakozásokat. Bár az energiaárak korrekciója fékezte a drágulást, az energia nélküli árnyomás erősödött, különösen az alapanyagoknál, ami tartós költségoldali inflációra utal. Éves alapon 4,9%-ra gyorsult a mutató, amely több mint kétéves csúcs, így az adatok összességében arra utalnak, hogy az ipari infláció továbbra is élénk.
A régiós piacok vegyes képet mutattak: a BUX és a cseh index esett, míg a lengyel WIG20 emelkedett. A hazai blue chipek közül csak az MOL papírjainak árfolyama emelkedett, a másik három papír árfolyama csökkent.
Csökkentek tegnap a tengerentúli indexek; emelkedtek az olajárak; a makroadatok vegyes képet festettek a gazdaságról; zárás után jelentett a Broadcom
Csökkentek tegnap az amerikai részvénypiacok, miközben az olajárak és az amerikai állampapír-hozamok emelkedtek az amerikai–iráni konfliktus eszkalációjával kapcsolatos inflációs aggodalmak miatt. Az olajárak emelkedtek az újabb amerikai és iráni csapások hatására. A piacokon erősödött az a várakozás, hogy a Fed az év végéig további kamatemelést hajthat végre. A részvénypiacokat emellett a technológiai és mesterséges intelligenciához köthető papírok esése is húzta, az Nvidia, a Dell, az Oracle és a Microsoft egyaránt jelentős veszteségeket szenvedett el. Zárás után jelentett a chipeket tervező Broadcom, amely a vártnál magasabb eredményről, de az előrejelzéstől némileg elmaradó árbevételről számolt be, és bár a menedzsment megemelte következő negyedéves árbevétel várakozását, a tegnapi borús hangulatban a piac a negatív hírekre koncentrált, így a hírt követően esett a papír árfolyama.
Az amerikai makroadatok továbbra is erős, de egyre összetettebb képet rajzolnak a gazdaságról. A gyártói megrendelések 4,8%-os növekedése és a szolgáltatási PMI 54,5-re emelkedése egyaránt azt jelzi, hogy a keresleti oldal élénk maradt, amit részben az előrehozott vásárlások és a szolgáltatási aktivitás gyorsulása hajt. Ugyanakkor a növekedés szerkezete egyenetlen: a feldolgozóiparban a bővülést nagyrészt a közlekedési eszközök (különösen repülőgép-rendelések) húzták, míg a szolgáltatásoknál a foglalkoztatás tovább gyengült, ami a vállalatok fokozott óvatosságára utal. Ezzel párhuzamosan az inflációs nyomás erősödik, elsősorban az energiaárak emelkedésén keresztül, ami tartós inflációs kockázatokat jelez. Összességében a növekedési dinamika rövid távon stabil, azonban a munkaerőpiaci lazulás és a magas infláció együttes jelenléte a monetáris politika számára továbbra is kihívást jelent.
Az ADP adatai szerint a munkaerőpiac mérsékelten erősödött májusban: a 122 ezres bővülés ugyan némileg meghaladta a 117 ezres növekedésre vonatkozó várakozásokat és az előző havi 105 ezres emelkedést is, de historikus összevetésben továbbra is visszafogott dinamikát jelez. A növekedés szerkezete kedvezőbbé vált, elsősorban a szolgáltatási szektorok húzták, miközben az információs és nyersanyagszektorok gyengélkedtek. A bérdinamika stabil maradt, érdemi gyorsulás nélkül, ami arra utal, hogy a munkaerőpiac feszessége fokozatosan enyhül, miközben a vállalatok továbbra is óvatos foglalkoztatási politikát követnek.
A Fed Bézs Könyve tegnap vegyes képet festett a gazdaságról. A jelentés szerint a növekedés a legtöbb régióban fennmaradt, ugyanakkor egyre inkább a magasabb jövedelmű csoportokra koncentrálódott, miközben az alacsonyabb jövedelmű háztartásokat továbbra is erősen nyomasztották a magas árak. A dokumentum kiemelte, hogy a fogyasztás egyre inkább kettészakadt jövedelmi csoportok szerint: a közepes jövedelmű háztartások visszafogottabbá váltak, és jóval megfontoltabban költöttek. Az iráni konfliktus következtében gyorsuló inflációs nyomás mellett az árak emelkedése „mérsékelttől erősig terjedő ütemben” folytatódott, miközben a vállalatok és a fogyasztók különböző módokon igyekeztek alkalmazkodni. Ezzel párhuzamosan a munkaerőpiac összességében stagnált, a Fed 12 körzetének többségében érdemi változás nem volt tapasztalható.
Emelkedtek a fejlett piaci hosszú hozamok, kissé gyengültek a régiós devizák
Nőtt a feszültség a Közel-Keleten, 2-3 százalékkal emelkedtek az olajárak, ismét megközelítve a 100 dolláros szintet. Ráadásul a korábban közzétett betöltetlen álláshelyek adat után a tegnapi ADP riport is az amerikai munkapiac erejét mutatta, így a piacok már azt árazzák, hogy a Fednek is kamatot kell emelnie már az idén. A fentiek miatt a kötvényhozamok ismét érdemben emelkedtek, a tízéves amerikai hozam 5 bázisponttal 4,5, a német 6 bázisponttal 3,05% környékére ugrott. A dollár erősödött, az EURUSD 1,16 alá süllyedt.
A régiós devizák kissé gyengültek, a forint 0,3%-kal, 356-os szintig. Az ÁKK hat hónapos DKJ aukcióján gyenge volt a kereslet, a meghirdetett 30 helyett alig 21,5 mrd. Ft. kelt el, 5,56%-os átlaghozamon. A csereaukciókon viszont erős volt az érdeklődés, a 2033-as kötvényből közel 25, a 2041/A-ból 60(!!) Mrd.-ot adott az adósságkezelő idén és jövőre lejáró papírokért. A referenciahozamok ugyanakkor 5-10 bázisponttal emelkedtek, a tízéves ismét közelíti az 5,5%-os szintet.
Ma az ÁKK egyéves DKJ-t, illetve a tíz- és húszéves benchmark papírokat kínálja az aukciókon.
Mire lesz érdemes figyelni?
Többnyire esésben álltak ma reggel az ázsiai indexek miközben a befektetők a közel-keleti eseményeket figyelték.
A mai napon az eurózónából és Magyarországról kiskereskedelmi adatok érkeznek, az Egyesült Államokban a szokásos csütörtöki új munkanélküli segélykérelmek számát teszik közzé.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!