OTP Ébresztő: Az iráni háború diplomáciai megoldásában reménykedtek a befektetők
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: A közel-keleti konfliktus enyhülése nyomán élesen esett a nyersolaj jegyzése
Enyhe emelkedést hozott a hét első kereskedési napja a mértékadó európai tőzsdéken, amikor a technológiai és energia szektor esését ellensúlyozták a közel-keleti konfliktus enyhüléséből profitáló szektorok. A KKE-régió tőzsdéi is feljebb kapaszkodtak; a BUX 0,7%-kal emelkedett. A Wall Street-i indexek kisebb elmozdulásokkal vegyesen zártak; a befektetők figyelme már a hét hátralevő részében esedékes Fed kamatdöntő ülés és a technológiai óriások gyorsjelentései felé fordult. A WTI hordójának jegyzése több mint 7, a Brenté több mint 8%-kal került lejjebb. Az olajárak esésével enyhülő inflációs aggodalmak nyomán estek a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hosszú hozamok is érdemben lejjebb tolódtak. A EURHUF a 360-as szint körül mozog. Ma kezdődik a Fed 2 napos kamatdöntő ülése és újabb nagy nevekkel folytatódik a gyorsjelentési szezon.
OTP Ébresztő: Enyhültek a légicsapások a Közel-Keleten
Emelkedtek pénteken az európai indexek, így ismét pluszban zárták a hetet. A júliusi BMI adatok pozitív képet festettek az eurózona kilátásairól, ugyanakkor Trump új vámokat vetett ki, többek közt Európát is érintve. A BUX csökkent pénteken, a hetet viszont pluszban zárta. A KSH szerint csökkent a foglalkoztatottak száma, növekedett a munkanélküliség. A hétvégére alábbhagytak a légicsapások Irán és a környező országok között. Ez ismét 100 dollár alá szorította az olajárat. Csökkent az S&P pénteken és a hét egészében is. Az Egyesült Államokban is emelkedett a kompozit BMI. Lokális csúcsaikról lejjebb fordultak a fejlett piaci kötvényhozamok. A hazai hozamok emelkedtek, a forint kissé erősödött. A héten Q2-es GDP adat érkezik hazánkra, az eurózónára és az Egyesült Államokra is. Ezen kívül az Eurózóna és az amerikai inflációs adatokra, és a Fed kamatdöntésére lesz érdemes figyelni.
Vegyesen zártak a nyugat-európai indexek, miközben továbbra is bizonytalan az iráni konfliktus megoldása; vegyes képet festettek az európai gazdaságról a tegnap nyilvánosságra hozott beszerzésimenedzser-indexek; az Európai Bizottság tavaszi előrejelzésében rontotta az EU-ra vonatkozó idei és jövő évi növekedési prognózisát is, miközben enyhén javult a fogyasztói bizalom. Emelkedtek a tengerentúli indexek; a nap végére csökkent az olaj ára; meghaladta a várakozásokat az Nvidia gyorsjelentése; továbbra is kedvező képet festenek az amerikai munkaerőpiaci adatok; a vártnál jobban alakult az USA feldolgozóipari BMI. Lefelé araszoltak a fejlett piaci hosszú hozamok; kissé erősödtek a régiós devizák. A mai napon az eurozónából béradatok érkeznek, Németországban első negyedévi részletes GDP adatokat és az IFO intézet gazdasági hangulatindexét közlik. Megismerhetjük továbbá az Egyesült Királyság áprilisi kiskereskedelmi forgalmának alakulását és a hazai beruházási adatokat is.
Vegyesen zártak a nyugat-európai indexek, miközben továbbra is bizonytalan az iráni konfliktus megoldása; vegyes képet festettek az európai gazdaságról a tegnap nyilvánosságra hozott beszerzésimenedzser-indexek; az Európai Bizottság tavaszi előrejelzésében rontotta az EU-ra vonatkozó idei és jövő évi növekedési prognózisát is, miközben enyhén javult a fogyasztói bizalom
Az európai részvénypiacok volatilis kereskedést zártak tegnap, miután Irán legfelsőbb vezetője jelezte, hogy az ország nem kívánja külföldre szállítani a közel fegyverminőségű uránkészleteit, ami bonyolíthatja az Egyesült Államokkal folytatott tárgyalásokat. A pán-európai Stoxx 600 index végül enyhe emelkedéssel fejezte be a napot, miután a kereskedés során többször is irányt váltott. A piaci hangulatot részben támogatta, hogy az amerikai elnök korábban jelezte: a Washington és Teherán közötti tárgyalások a végső szakaszban járnak, miközben a katonai lépések elhalasztása több időt biztosít a diplomáciának.
Az egyes részvények közül kiemelkedett az Eutelsat, amelynek árfolyama 22%-kal ugrott, részben a SpaceX közelgő tőzsdei bevezetése körüli várakozások miatt. Ugyanakkor jelentős maradt a különbség a két globális szereplő között: míg a SpaceX értékelése az IPO során akár 1750 milliárd dollárt is elérheti, addig az Eutelsat piaci kapitalizációja mintegy 4 milliárd euró. A légiközlekedési szektorban az EasyJet részvényei mérsékelten, 0,9%-kal emelkedtek, annak ellenére, hogy a társaság arról számolt be, hogy a közel-keleti konfliktus lassítja a foglalásokat és emeli a költségeket. Ráadásul a cég tegnap közzétett adatai alapján a féléves adózás előtti veszteség 552 millió fontra nőtt az egy évvel korábbi 394 millióról.
Az eurózóna kompozit beszerzésimenedzser-indexe májusban 47,5-re csökkent az áprilisi 48,8-ról, ami érdemben elmaradt a 48,8-as piaci várakozástól, és 2023 októbere óta a legmeredekebb visszaesést jelzi a magánszektor aktivitásában. A gyengülést elsősorban a szolgáltatási szektor okozta, ahol a mutató 46,4-re esett (április: 47,6), részben a március óta tartó közel-keleti konfliktus miatti áremelkedések hatására. A feldolgozóipar ugyan továbbra is növekedési tartományban maradt, de lassult (51,4 az áprilisi 52,2 után). Az új megrendelések érdemben csökkentek mindkét szektorban, miközben az inputköltségek hároméves csúcs közelében nőttek, amit a vállalatok áthárítottak a fogyasztókra. A gyengülő kereslet és romló kilátások mellett a foglalkoztatás ötödik hónapja csökkent. Miközben az eurozóna feldolgozóipari BMI-je a növekedési tartományban maradt, a német mutató 49,9-re csökkent az áprilisi 51,4-ről, ami elmaradt az 51,0-s piaci várakozástól, illetve a francia adat is a zsugorodást jelző 50-es érték alá, 48,9-re csökkent az áprilisi 52,8-ról, ami nemcsak érdemi romlást jelent, hanem a 52,2-es piaci várakozástól is jelentősen elmaradt. Mindeközben az euróövezetben az egy órára jutó munkaerőköltség 2026 első negyedévében éves alapon 3,3%-kal emelkedett, ami megegyezett az előző negyedévi ütemmel.
Az eurozónában májusban javult a fogyasztói bizalom: a mutató -19 pontra emelkedett az áprilisi -20,6-ról, és a piaci várakozásnál (-20,8) is kedvezőbben alakult. Ennek ellenére a hangulat továbbra is egyértelműen negatív tartományban maradt és érdemben elmarad hosszú távú átlagától, és továbbra is a közel-keleti konfliktus kitörése előtti szintek alatt van. A bizalom visszafogottságát továbbra is az emelkedő inflációs kockázatok magyarázzák, amelyeket a közel-keleti háború nyomán erősödő árnyomás fűt.
Az Európai Bizottság a mai napon hozta nyilvánosságra tavaszi gazdasági előrejelzését, amelyben az idei évre 0,3 százalékponttal, 1,1%-ra, jövőre 0,1 százalékponttal 1,4%-ra rontotta az EU GDP növekedésére vonatkozó előrejelzését.
Vegyesen zártak tegnap a régiós indexek: a prágai index emelkedett, miközben a budapesti és a varsói index csökkent. A hazai blue chipek közül csak az MTelekom emelkedett, a másik három papír árfolyama csökkent.
Emelkedtek a tengerentúli indexek; a nap végére csökkent az olaj ára; meghaladta a várakozásokat az Nvidia gyorsjelentése; továbbra is kedvező képet festenek az amerikai munkaerőpiaci adatok; a vártnál jobban alakult az USA feldolgozóipari BMI
Emelkedéssel zártak tegnap az amerikai részvénypiacok, miközben az olajpiacon jelentős fordulat volt megfigyelhető: a jegyzések kezdetben emelkedtek, miután hírek érkeztek arról, hogy Irán nem kívánja külföldre szállítani a dúsított uránt, a nap végére azonban az árak korrigáltak, mivel a befektetők bíznak benne, hogy a következő napok diplomáciai áttörést hozhatnak Irán és az USA között. A vállalati hírek közül az Nvidia gyorsjelentése került a fókuszba: a chipgyártó a várakozásokat meghaladó eredményeket és előrejelzést közölt, valamint osztalékemelést jelentett be, ennek ellenére részvénye mintegy 1,8%-kal csökkent, ami jól tükrözi az AI-szektor vezető vállalataival szemben kialakult magas piaci elvárásokat.
Az Egyesült Államok munkaerőpiacáról érkező friss adatok továbbra is stabil képet mutatnak. Az új munkanélküli segélykérelmek száma május második hetében 3 ezerrel, 209 ezerre csökkent, ami gyakorlatilag megfelelt a piaci várakozásnak (210 ezer). Az adatok továbbra is a munkaerőpiac ellenállóképességét tükrözik, és lehetővé teszik a szigorú monetáris politika fenntartását. Az üzleti aktivitást mérő kompozit beszerzésimenedzser-index májusban 51,7 ponton stagnált, ami a magánszektor mérsékelt, de stabil bővülését jelzi. Az ipari szektor teljesítménye kifejezetten erős volt: a feldolgozóipari BMI 55,3 pontra emelkedett az előző havi 54,5-ről, ami közel négyéves csúcsnak felel meg. Ezzel szemben a szolgáltatások BMI-je 51-ről 50,9 pontra mérséklődött. A feldolgozóipari növekedési képet azonban árnyalja, hogy azt ismét részben átmeneti készletfelhalmozás támogatta, miközben az inputköltségek meredeken emelkedtek az energiaárak növekedése és az ellátási láncok zavarai miatt.
Az Egyesült Államokban az építési engedélyek száma áprilisban havi alapon 5,8%-kal, évesítve 1,442 millióra emelkedett a márciusi 1,363 millióról, felülmúlva az 1,39 milliós piaci várakozást. Ezzel szemben a lakásépítések száma 2,8%-kal csökkent havi alapon, évesítve 1,465 millióra, a márciusban elért, 2024 decembere óta legmagasabb 1,507 millióról. Az adat ugyanakkor meghaladta az 1,41 milliós piaci várakozást.
Lefelé araszoltak a fejlett piaci hosszú hozamok; kissé erősödtek a régiós devizák
Az olajárak a kezdeti emelkedés után végül kismértékben ugyan, de tovább estek tegnap, miután Marco Rubio amerikai külügyminiszter is bizakodó hangnemben nyilatkozott az Iránnal folytatott tárgyalásokról. Az euróövezetben az olajár-krízis miatt a vártnál is rosszabbak lettek az beszerzésimenedzser-indexek, a szolgáltatásoké és a teljes gazdaságé is a vártnál mélyebbre süllyedt a recessziós tartományban. Megérkezett az első negyedéves bérköltség-növekedésre vonatkozó előzetes adat is, ami az inflációs szempontból még nem teljesen megnyugtató 3,3%-os szinten maradt. Az amerikai beszerzésimenedzser-indexek lényegében a vártnak megfelelően alakultak és a folytatódó gazdasági növekedéssel konzisztens tartományban maradtak, ugyanebbe az irányba mutat, hogy alacsony maradt a múlt héten az újonnan munkanélküli segélyért folyamodók száma is. A fejlett piaci kötvényhozamok is lefelé araszoltak tegnap a korábbi csúcsokról megindult szerdai érdemi esés után, a tízéves amerikai hozam 4,6, a német 3,1% alá süllyedt. Az EURUSD lényegében stagnált tegnap, az 1,16-os szint felett.
A régiós devizák kissé erősödtek, 0,1-0,2%-kal az euróval szemben, így a forintárfolyam ismét elérte a 358,5-as szintet. Erős volt a kereslet az ÁKK aukcióin tegnap az egyéves DKJ és a 10 éves fix kamatozású kötvény iránt, az előbbire 120, az utóbbira közel 200 Mrd. Ft. értékű ajánlat érkezett. Az ÁKK nem volt rest, több mint 50 Mrd. Ft értékben bocsátott ki az egyéves kincstárjegyből és 100 Mrd. Ft. értékben az 10 évesből, 5,66 és 5,49%-os átlaghozamon. A 10 éves változó kamatozású kötvény iránt viszont gyenge volt a kereslet, a meghirdetett 15 Mrd. Ft. kétharmadára akadt csak vevő. A referenciahozamok emelkedtek, 5 bázisponttal, 5,6% körül a tízéves hozam.
Mire lesz érdemes figyelni?
Emelkedésben álltak ma reggel az ázsiai indexek: a vártnál jobban csökkent a japán maginfláció, ami segítette a japán tőzsde emelkedését, mivel csökkentette egy korai kamatemelés esélyét.
A mai napon az eurozónából béradatok érkeznek, Németországban első negyedévi részletes GDP adatokat és az IFO intézet gazdasági hangulatindexét közlik. Megismerhetjük továbbá az Egyesült Királyság áprilisi kiskereskedelmi forgalmának alakulását és a hazai beruházási adatokat is.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!