OTP Ébresztő: Tovább emelkedtek az olajárak, megrekedtek a tárgyalások az USA és Irán között
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
OTP Ébresztő: Lejjebb mozdult rekordértékéről az S&P pénteken, de a hetet pluszban zárta
Az európai részvények kisebb mínuszban zártak pénteken, így négy hetes nyerő szériát szakítottak meg. A Bux jóval pozitívabb képet festett a hét teljesítményét tekintve. 0,4% volt az eurózóna negyedéves növekedési üteme a második negyedévben, Spanyolország kiemelkedő teljesítményével. Amerikában is lejjebb zártak a főbb indexek pénteken, de itt többnyire nyereséges volt a hét. A befektetői hangulatot továbbra is visszafogták a közel-keleti bizonytalanságok és a magas olajárak. A vártnál gyengébb kiskereskedelmi adatok miatt emelkedtek az amerikai hozamok és gyengült a dollár. A második negyedéves japán GDP elmaradt a várakozásoktól, az ázsiai részvénypiacok viszont emelkedtek. A héten augusztusi beszerzésimenedzser-indexeket lehet várni.
OTP Ébresztő: A kedvező termelői árindex mellet tovább csökkentek az amerikai kamatvárakozások
A kedvező júliusi termelői árindex adatok hatására tovább csökkentek csütörtökön az amerikai kamatvárakozások. Már csak decemberre várnak emelést a piacok a FED-től. A csökkenő kamatvárakozások lendületet adtak a tengerentúli tőzsdéknek, a vezető indexek közül a technológiai túlsúlyos Nasdaq emelkedett a legjobban. A Sandisk részvényei 13,7%-kal ugrottak. Európában csak mérsékelten mozdultak el a vezető részvényindexek, a STOXX 600 közel stagnált. A kedvező amerikai inflációs adatok hatására csökkentek a fejlett piaci kötvényhozamok. Ma az eurózóna Q2-es GDP-jének második becslése érkezik, további júliusi kiskereskedelmi adatot publikálnak az USA-ban.
Hétfőn közel 3%-kal emelkedett a nyersolaj és 5%-ot az európai jegyzésű földgáz ára azt követően, hogy Donald Trump elnök elutasította Irán válaszát az amerikai békejavaslatra, a tárgyalások így holtpontra kerültek. A Hormuzi-szoros továbbra is zárva. A hosszan elhúzódó konfliktussal kapcsolatos aggodalmak, az olajárak emelkedése tovább erősíti az inflációs félelmeket. Ennek ellenére hétfőn csekély pluszban zártak a vezető európai és tengerentúli részvényindexek. Az S&P500 és a Nasdaq újabb történelmi csúcsot ért el, az AI fűtötte emelkedés enyhén ellensúlyozta a geopolitikai bizonytalanságot. Az olajár emelkedésével párhuzamosan felfelé kúsztak a kötvénypiaci hozamok. Az EUR/USD 1,178-on zárt. A hazai hosszú hozamok is enyhén felfelé mozdultak, a forint 0,5%-ot gyengült. A mai kereskedésben a japán tízéves hozam 1997 óta nem látott szintre, 2,54%-ra kúszott a BoJ legutóbbi üléséről szóló, szigorú hangvételű összefoglaló megjelenését követően. Ma ZEW német gazdasági hangulatindexre, a tengerentúlon inflációs adatokra lesz érdemes figyelni.
Pénteki szintjük közelében zártak a vezető nyugat-európai indexek hétfőn, a közel-keleti béke vagy a szoros megnyitása sem került közelebb
Óvatos hangulat jellemezte az európai részvénypiacokat, miközben a befektetők a közel-keleti geopolitikai fejleményeket, az amerikai–iráni tárgyalások elakadását értékelték. A Stoxx600 index 0,1%-kal emelkedett az előző napi záráshoz képest, a szektorok teljesítménye azonban vegyes képet mutatott. A védelmi részvények kifejezetten gyengélkedtek, miután a piacok számára kedvezőbbnek tartott béketárgyalások megtorpanni látszanak, és az amerikai vezetés elutasító nyilatkozatai növelték a bizonytalanságot. A Rheinmetall, a Renk, a Leonardo és a Hensoldt is markáns esést szenvedett el, miközben a befektetői hangulatra az is hatással volt, hogy az ukrajnai háború lezárásával kapcsolatos nyilatkozatok vegyesen értékelhetők.
A főbb nyugat-európai indexek közül a FTSE100 0,3%-kal emelkedett, amit részben a globális piaci optimizmus és az emelkedő olajárak támogattak. A DAX gyakorlatilag stagnált. Ezzel szemben a CAC40 0,6%-kal csökkent, így alulteljesítette a régiós mezőnyt. Az eltérő teljesítmények hátterében elsősorban a szektorális különbségek és az egyedi részvények mozgásai álltak, miközben a geopolitikai hírek továbbra is meghatározó tényezők maradtak a befektetői döntésekben.
A közép-kelet-európai régióban vegyes teljesítmény volt megfigyelhető: a lengyel WIG20 1,4%-kal emelkedett, ezzel kiemelkedve a régiós indexek közül, míg a BUX és a cseh PX50 pedig 0,2%-kal csökkent. A mozgások mögött részben a nemzetközi hangulat, részben az egyedi részvényszintű tényezők húzódtak meg. A hazai blue chipek összképe inkább negatív irányba húzta a piacot: bár az OTP 0,9%-kal erősödött, ezt ellensúlyozta a MOL és az MTelekom 1,3%-os esése, valamint a Richter 0,4%-os csökkenése, ami összességében lefelé mutató nyomást helyezett a BUX teljesítményére.
Hétfőn újabb csúcson zárt az S&P és a Nasdaq, a geopolitikai helyzet romlása fékezte az emelkedést
Csekély emelkedéssel indították a hetet tengerentúli részvényindexek, ami az S&P500 és a Nasdaq Composite esetében újabb történelmi csúcsot jelentett. A Dow és az S&P 0,2%-os pluszban zárt, a Nasdaq 0,1%-kal araszolt feljebb. A hangulat ezzel együtt nyomott volt, az amerikai-iráni békekötés esélye csökkent miután a felek álláspontja nem közeledett. A nyersolaj árának emelkedése fűtötte továbbra is az inflációs félelmeket, miközben a vállalati szektor jövedelmezőségével kapcsolatos lelkesedés is alábbhagyott, ahogy közeledünk a jelentési szezon végéhez. A mesterséges intelligenciához fűződő optimizmus azonban töretlen, ami biztosított némi emelkedést a geopolitikai bizonytalanságok közepette. A technológia, azon belül a chipgyártók ismét felülteljesítők voltak, a Philadelphia Semiconductor Index 2,6%-ot emelkedett. Az Intel 3,6%-kal emelkedett, miután pénteken 14%-ot rallizott az Apple-lel kötött előzetes chipgyártási megállapodásról szóló hírre, míg a versenytárs Qualcomm 8,4%-kal, rekordmagasságba ugrott. Az S&P500 szektorindexei közül az energia emelkedett a legnagyobb mértékben (+2,6%), őt követte az alapanyagszektor (+1,4%), valamint az ipar, IT és közművek hármasa (+1-1%). A nap legnagyobb vesztesei a kommunikációs szolgáltatók lettek (-2,6%), a Netflix és a Meta 2%-ot esett, az Alphabet és a Disney 3%-ot, miközben az AT&T, a Comcast és a T-Mobile US 1% körüli mértékben veszített értékéből. Gyengén szerepeltek a nem-ciklikus fogyasztási szektor vállalatai is az amerikai inflációs adat keddi és a kiskereskedelmi statisztikák csütörtöki közlése előtt: 2%-ot csúszott vissza a Walmart, 5% körüli mértékben csökkent a Target és a Dollar Tree, a Dollar General pedig közel 8%-ot zuhant. A Procter & Gamble és a PepsiCo 2, illetve 3%-ot esett. Az emelkedő olajárak nyomás alatt tartották a légitársaságok papírjait, 3–4%-ot estek.
Végéhez közeledik az első negyedéves jelentési szezon: az S&P500-as vállalatok közül eddig 440 tett közzé eredményeit. Az LSEG IBES adatai szerint ezek közül 83% felülmúlta a várakozásokat. Péntekig az elemzők az S&P500 első negyedévi nyereségnövekedését összességében 28,6%-ra becsülték az előző év azonos időszakához képest. Ez az április 1-jei 14,4%-os első negyedévi növekedési becslés közel kétszerese.
A nyersolaj ára 3-4%-ot emelkedett hétfőn azt követően, hogy Donald Trump elnök kijelentette, hogy az Egyesült Államok és Irán közötti fegyverszünet „lélegeztetőgépen van”, miután elutasította Teherán legújabb békejavaslatát, ami tovább fokozta az aggodalmakat, hogy a Hormuzi-szoros hosszabb ideig ténylegesen zárva maradhat. A jelentések szerint Irán arra szólította fel az Egyesült Államokat, hogy szüntesse meg a tengeri blokádot és enyhítse a szankciókat, miközben megpróbálja fenntartani az ellenőrzést a kulcsfontosságú hajózási útvonalon.
Tovább emelkedett a nyersolaj ára, felfelé kúsztak a kötvényhozamok hétfőn, az EUR/HUF 356-on zárt
Miután Donald Trump visszautasította a legutóbbi iráni békejavaslatot, az energiahordozók ára és a kötvényhozamok ismét emelkedtek, a dollár pedig erősödött. A WTI és a Brent is közel 3%-kal drágult, 98 és 105 dollár közelébe, az európai gázár 5%-kal került feljebb, 47 euróig. Az amerikai és az európai kötvényhozamok 5 bázisponttal emelkedtek, a tízéves dollárkötvény hozama ismét meghaladja a 4,4, a tízéves német pedig 3,05%-ot. A dollár minimálisan erősödött az euróval szemben, az EUR/USD továbbra is 1,18 alatt ingadozik.
A hazai piacokon az elmúlt hetek nagy menetelését enyhe korrekció követte. A forint a rossz globális hangulatban az elmúlt négy éve legerősebb szintjéről 0,5%-kal gyengült az euróval szemben a 356-os szintig, miközben a cseh korona és a lengyel zloty lényegében stabil maradt. A kötvényhozamok 2-3 bázisponttal emelkedtek, a tízéves hozam 5,7%, ami továbbra is az elmúlt két és fél év legalacsonyabb szintjének környéke.
Mire lesz érdemes figyelni?
Vegyes a hangulat kedd reggel az ázsiai részvénytőzsdéken, a japán indexek tovább menetelnek felfelé, a Nikkei 0,6%-os pluszban áll, a Hang Seng szintén erősödött. A kínai és koreai benchmarkok eközben pirosan villognak, 2,6%-kal szakadt be a Kospi index az AI-hoz kapcsolt papírokat érintő eladási hullám következtében. A JPMorgan egyébként további erős felértékelődést vár a Kospitól azt követően, hogy az idén már 80%-ot rallizott. Az ázsiai kötvénypiacokon a japán tízéves hozam 29 éve nem látott szintre, 2,54%-ra kúszott a BoJ legutóbbi üléséről szóló, szigorú hangvételű összefoglaló megjelenését követően. Néhány döntéshozó áprilisban szükségét látta a kamatok mielőbbi emelésének, egyikük pedig jelezte, hogy az inflációs kockázatok fokozódása esetén felgyorsulhat a kamatemelések üteme – derült ki ma a múlt havi ülés jegyzőkönyvéből.
A határidős részvényindexek mínuszos nyitást vetítenek mára előre a főbb európai és amerikai indexek tekintetében.
Ma az Egyesült Államokból érkező áprilisi inflációs adatokra lesz érdemes figyelni, mely várhatóan az árnyomás erősödését mutatja majd. Márciusban közel négy éve nem látott léptékben gyorsult az áremelkedés üteme (+0,9% hó/hó) elsősorban az iráni háború nyomán megugró energiaárak miatt.
Németországban ZEW gazdasági hangulatindex jelenik meg, mely várhatóan tovább romlott. Európában ma jelent többek között a Münchener Rückversicherung, a KBC, a Bayer és a Thyssenkrupp.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkÉrtékpapírszámla
Első lépés, hogy gondoskodjon a jövőjéről.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!